Det finns fortfarande en uppsida i fastighetsfonderna, och det är fortfarande en idé för så kallade ”income investors” att titta på REIT ETFer. De börshandlade fonder som fokusera på fastigheter, så kallade Real estate investment trust exchange traded, också känt som REIT ETFs, har under det senaste året outperformat aktiemarknaden i sin helhet, inte bara i Sverige utan även på de flesta stora aktiemarknaderna. Orsaken till denna utveckling är förbättrade ekonomiska fundamenta och oväntat låga räntor på en rad olika marknader i västvärlden. Av den orsaken finns det sannolikt mer att hämta bland fastigheter, fastighetsbolag och de börshandlade fonder som replikerar utvecklingen av dessa tillgångar.
Charles Sizemore, Chief Investment Officer på Sizemore Capital Management, hävdar att medan amerikanska aktier handlas till historiskt höga värden så har inte den direktavkastning som REITs ger återspeglat det långa rally vi sett under flera år. Direktavkastningen för en fastighetsfond har ett omvänt förhållande till aktiekursen, något som har varit relativt flack under de senaste åren. Sizemore pekar specifikt på direktavkastningen för de fastighetsfonder som ingår i FTSE NAREIT All Equity REIT Index. Han studier visar att direktavkastningen har legat fast i intervallet 3,2 till 4,0 procent sedan 2006.
Det finns en ETF för det också
Det finns självklart en rad börshandlade fonder, ETFer, som replikerar utvecklingen av fastighetsfonder, så kallade REITs, till exempel iShares Real Estate 50 ETF (NYSEArca: FTY), som spårar FTSE NAREIT Real Estate 50 Index. FTY har en direktavkastning på cirka 3,39 procent. Kollegan iShares North America Real Estate ETF (NYSEArca: INFA) som följer den bredare FTSE EPRA/NAREIT Nordamerika Index, har en direktavkastning på 3,08 procent. FTSE NAREIT All Equity REIT index hade emellertid en direktavkastning på cirka åtta (8) procent under 1970-, 1980- och delar av 1990-talet. Det är viktigt att komma ihåg att under denna period låg inflationen betydligt högre, KPI för denna period låg på i genomsnitt 13,9 procent och 1980 låg avkastningen på de amerikanska statsskuldväxlarna på över tolv procent vilket gjorde att det var ett mindre bra val att investera i REITs under denna period.
I dagsläget är situationen emellertid annorlunda. Den som tror på en period av fortsatt låg inflation och låga obligationsräntor har ett lockande alternativ i den höga direktavkastning som fastighetsfonderna erbjuder. Den som väljer att investera i fastighetsfonder, REITs, bör emellertid vara beredd på en kortsiktig volatilitet om och när räntorna ökar. En stigande räntemiljö går ofta hand i hand med en positiv ekonomisk tillväxt. Det FED och andra centralbanker gör är att försöka hålla kontroll på denna och undvika att ekonomin överhettas. Följaktligen, i en stadigt växande ekonomi, REITs kan fortfarande dra nytta av hög beläggning och högre hyror.
Franklin Templeton tillkännager lanseringen av sin nya Franklin US Treasury 0-1 Year UCITSETF. Denna indexbaserade ETF är utformad för att ge investerare exponering mot kortfristiga amerikanska statsobligationer, vilka representerar den största och mest etablerade marknaden för statsobligationer globalt och kombinerar konkurrenskraftig avkastning med en investeringsprofil med lägre risk. Detta erbjudande är ytterligare ett tillägg till Franklin Templeton ETF-sortimentet och bringar det totala antalet räntebärande ETFer upp till åtta.
Franklin US Treasury 0-1 Year UCITSETF kommer att noteras på Deutsche Börse Xetra den 2 juli och Euronext Paris, Borsa Italiana och Cboe Europe i Nederländerna den 3 juli. Den kommer att registreras för distribution i Österrike, Danmark, Finland, Frankrike, Tyskland, Irland (hemvistland), Italien, Luxemburg, Nederländerna, Spanien och Sverige.
Den börshandlade fonden följer Bloomberg US Short Treasury Index som består av cirka 100 värdepapper och inkluderar amerikanska statsobligationer, obligationer och växlar med löptider mellan en månad och ett år. Det erbjuder en lösning med räntebärande medel som kan vara kärnan i investerares obligationsportföljer eller en satellitallokering för investerare som söker inkomst och relativt lägre risk jämfört med den bredare obligationsmarknaden.
Den nya ETFen kommer att förvaltas av Albert Chan, William W. Chong och Jesse Hurwitz, som är ledande portföljförvaltare på Franklin Templeton Fixed Income4 och som har mer än fyra decenniers kombinerad erfarenhet inom kapitalförvaltningsbranschen och dokumenterad meritlista inom hantering av ETF-strategier.
Caroline Baron, chef för EMEA ETF Distribution, kommenterade: ”Franklin US Treasury 0-1 Year UCITSETF är utformad för att ge enkel och effektiv tillgång till den amerikanska statsobligationsmarknaden. Genom att fokusera på kortfristiga värdepapper strävar vi efter att leverera ett investeringsalternativ med lägre risk och attraktiv avkastningspotential.”
Matthew Harrison, chef för Americas (ex-USA), Europe & UK, tillade: ”Eftersom vi strävar efter att bredda investerarnas valmöjligheter med utökningen av vårt erbjudande, är denna nya indexerade ETF en utmärkt byggsten för både institutionella och privatkunder som vill dämpa sina portföljer under volatila marknader.”
Franklin Templetons globala ETF-plattform gör det möjligt för investerare att uppnå sina önskade resultat genom en rad indexerade och aktiva ETFer. Med stöd av styrkan och resurserna hos en av världens största kapitalförvaltare har den globala ETF-plattformen cirka 42 miljarder dollar i förvaltat kapital globalt per den 31 maj 2025.
AXA IM MSCI Emerging Markets Equity PAB UCITSETF USD Acc (AIQT ETF) med ISIN IE000GLIXPP3, försöker följa MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned-index. MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned-index spårar aktier från tillväxtmarknadsländer. Indexet syftar till att ge större vikt till företag som gynnas av omställningen till en ekonomi med lägre koldioxidutsläpp. Dessutom beaktas EU:s direktiv om klimatskydd. Moderindex är MSCI Emerging Markets.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,24 % p.a. AXA IM MSCI Emerging Markets Equity PAB UCITSETF USD Acc är den största ETF som följer MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned-index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras
AXA IM MSCI Emerging Markets Equity PAB UCITSETF USD Acc är en liten ETF med 28 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 15 juli 2024 och har sin hemvist i Irland
Fondens mål
Att försöka förse investerare med resultatet av MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned Index (indexet), minus fondens avgifter och utgifter, samtidigt som man strävar efter att minimera tracking error mellan fondens substansvärde och index.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Ossiam Serenity Euro UCITSETF 1C (EUR) (SNTE ETF) med ISIN LU2898088419, syftar till att följa Solactive €STR +8.5 Daily-indexet. Solactive €STR +8.5 Daily-indexet följer utvecklingen av en insättning som genererar ränta till den kortfristiga euroräntan plus justering på 8,5 baspunkter.
Den börshandlade fondens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,15 % per år. ETFen replikerar det underliggande indexets utveckling syntetiskt med en swap.
Den börshandlade fonden lanserades den 10 december 2024 och har sitt säte i Luxemburg.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.