Alerian Midstream Energy Dividend UCITSETF – Dist (JMLP) är en utdelningsfond som ger en utdelning som nu ligger på 6,2 procent (läs: sex komma två). Dessutom höjer fonden sin utdelning regelbundet. Som ett resultat är JMLP så populärt att investerare håller priset uppe.
Nedan ser vi denna börshandlade fonds kursutveckling. JMLP har fallit ett enstaka eller kanske två kvartal. Den historiska utvecklingen är emellertid ingen garanti för en framtida kursutveckling.
JMLP har ökat med 59 procent sedan den lanserades i Europa för drygt tre år sedan. Trots denna fantastiska prestation av en utdelningsfond, kan det verkligen vara den som saknas av de flesta vanliga vaniljinvesterare. Katalysatorn för fondens konsekventa utdelningar har varit energimarknaden, som vände kraftigt under 2020.
Lanseringen i Europa sammanföll med att denna ETF började stiga. Ändå var det ingen dålig fond innan dess. Det var helt enkelt fel tidpunkt att äga JMLP (eller dess amerikanska motsvarighet), som innehar aktier i energiinfrastrukturföretag. Dessa är i huvudsak mellanpersoner som tar ut vägtullar på energitransporter. Ja, tekniskt sett tjänar de pengar under alla energisäsonger men det är mycket bättre att äga dem när priserna åtminstone är stabila eller ännu bättre, på väg högre. (Producenter som Exxon Mobil (XOM) är å andra sidan ännu mer känsliga för energipriser. Vi köper dem bara när oljan i sig är billig och sannolikt kommer att stiga.)
JMLPs resa lägre 2014-2020 kulminerade med en fullständig härdsmälta i början av 2020. I april 2020 kraschade råoljepriserna minst sagt. De träffade negativt territorium, vilket betyder att producenterna betalade folk för att ta smutsen ur händerna. Ironiskt nog satte detta scenen för ett flerårigt rally i råolja.
Ute i oljeplåstret är låga priser det bästa botemedlet mot låga priser. Producenterna minskade snabbt produktionen för att rädda sina resultat, sina utdelningar och till och med sina företag. Tillförseln släpper omedelbart från en klippa.
Grejen med utbudet är att det tar år att komma tillbaka online. Tillverkare kan snabbt skära ut skifferutvinningen och föra offshoreriggarna tillbaka till hamn, men det tar mycket längre tid att rampa upp igen.
Långsiktigt (under de efterföljande åren) förblir energipriserna höga på grund av industrins underinvesteringar under träda. Resultatet är ett hav av stigande utdelningar från de aktier som JMLP äger. Trenden är uppåt och blir bättre, med en utdelning 31 % högre under denna treårsperiod:
JMLP utdelningshistorik
Så länge energipriserna sjunker i sidled eller bättre, fortsätter en utdelningsfond som JMLP att ta ut vägtullar. Vilket innebär att utdelningarna fortsätter. Vissa av de enskilda aktierna som JMLP äger betalar ännu mer. Toppinnehavet Energy Transfer LP (ET) ger 9,3 procent. Men var försiktig. ET kommer att skicka dig ett komplicerat K-1-skatteformulär – såvida du inte äger aktien genom att äga JMLP. Detta är inte att betrakta som aktier utan som partnerskap vilket innebär merarbete i samband med deklarationerna.
De flesta vanliga investerare, och kapitalförvaltare, för den delen, stannar vid Energy Select Sector SPDR Fund (XLE). Det finns ett par problem med detta tillvägagångssätt. För det första äger XLE världens Exxons, vilket gör det mer beroende av stigande energipriser. Utdelningsinvesterare behöver inte berg-och-dalbanan. Rörledningar utan K-1räcker. För det andra betalar XLE bara 3,2 procent.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
BlackRock lanserar igår ytterligare fyra nya fonder för statsobligationer, iShares iBonds ETFer baserade på statsobligationsexponeringar, vilket utökar iShares utbud av UCITS ETFer med fast löptid till 13 fonder, nu med löptider från 2025 till 2029. Denna lansering är första gången BlackRock erbjuder iShares iBonds exponerade mot Europeiska statsskulden.
iBonds är ETFer som beter sig på samma sätt som obligationer och förfaller på ett definierat datum. Fonderna har en diversifierad uppsättning obligationer med liknande förfallodatum. Efter en bestämd period kommer ETFerna att mogna och återbetala en slutlig utbetalning till investerarna. Fonderna ger kostnadseffektiv tillgång till obligationsmarknaden, med diversifiering, transparens och likviditetsfördelar med ETFer.
Denna lansering ger ytterligare löptider i amerikanska statsskulder till iBonds-intervallet, december 2027 och 2029. Dessutom breddar denna lansering alternativen för investerare genom att erbjuda tillgång till italienska statsskulder över löptiderna 2026 och 2028. Italienska statsobligationer ger för närvarande den högsta avkastningen bland euroområdets obligationer. De nya fonderna ger investerare flexibilitet över valutor, löptider och länder.
iBonds ETFer kan användas av investerare för att komplettera befintliga investeringsinstrument, i en lättförståelig struktur, som syftar till att uppnå avkastning genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomsten på fondens tillgångar som härrör från de underliggande obligationernas kupongbetalningar. ETF-sviten kan också användas för att lägga till skala till obligationsportföljer som erbjuds av investeringsrådgivare och förbättra den operativa enkelheten. Varje iBonds ETF har en diversifierad korg av obligationer och kan ersätta ett stort antal innehav, vilket minimerar behovet av att köpa och hantera enskilda obligationer. iBonds är tillgängliga via förmögenhetsförvaltningsplattformar, inklusive digitala, och mäklarhus över hela Europa.
Investerare kan också använda dessa UCITS iBonds för att bygga skalbara, diversifierade obligationstrappor. Genom att köpa obligationer med olika förfallodatum kan investerare förskjuta slutliga utbetalningar och återinvestera i fonder med efterföljande löptider – skapa obligationstrappor. Den unika strukturen hos iBonds ETFer gör det lättare att skapa dessa obligationstrappor med endast ett fåtal ETF:er, snarare än att handla med många obligationer. Investerare kan använda dem för att strukturera sina investeringar för att uppfylla kortsiktiga mål och fånga upp definierade avkastningar över fastställda investeringsperioder.
BlackRock har en mer än 13 år bevisad meritlista i att hantera iBonds och ETFer med fast löptid, efter att ha lanserat 86 iBonds ETFer. I EMEA hade iBonds UCITS ETFerna en accelererad och väl mottagen lansering med över 3 miljarder USD insamlade sedan augusti 2023 över 9 produkter med olika löptider.
”iBonds ETFer är designade för att mogna som en obligation, handla som en aktie och diversifiera som en fond, allt i ett kostnadseffektivt och transparent ETF-omslag. När poolen av iBonds UCITS ETFer växer kommer investerare att kunna njuta av ytterligare mångsidighet, vilket gör det möjligt för dem att kurera portföljer för att möta deras behov, säger Karina Schmitt Lund, chef för Wealth Management och iShares för Baltikum, Norden och Nederländerna.
”De bygger på framgångarna för Treasury iBonds i USA, och dessa nya iBonds ETFer ger ytterligare valmöjligheter och utökar tillgången för européer till inkomsterna från både amerikanska och italienska statsobligationer.”
Global X S&P 500 Annual Tail Hedge UCITS ETF USD Accumulating (5PAH ETF) med ISIN IE000HGH8PV2 strävar efter att spåra Cboe S&P 500 Annual 30% (-5% till -35%) Buffer Protect-index. Cboe S&P 500 Annual 30% (-5% till -35%) Buffer Protect-index spårar resultatet för S&P 500 samtidigt som man använder säljoptioner i ett försök att buffra investerare mot 30% av förlusterna efter de första 5% av förlusterna vardera år. Buffertstrategin kommer med nackdelen att möjliga värdevinster är begränsade.
ETFens TER (total cost ratio) uppgår till 0,50 % p.a. Global X S&P 500 Annual Tail HedgeUCITSETF USD Accumulating är den enda ETFen som följer Cboe S&P 500 Annual 30 % (-5 % till -35 %) Buffer Protect index. ETF:n replikerar resultatet för det underliggande indexet syntetiskt med en swap. Utdelningarna i den börshandlade fonden ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 7 november 2023 och har sin hemvist i Irland.
Skäl att överväga 5PAH
Hantera risk. Genom att använda en definierad utfallsstrategi strävar fonden efter att ge en buffert på 30 % på S&P 500, efter de första 5 % av förlusterna på samma index.
Tillväxtpotential. Fonden gör det möjligt för investerare att delta i tillväxten av S&P 500, upp till ett tak.
Potentiell riskminskning. Genom sin definierade utfallsstrategi ökar fonden potentialen att minska nedåtriktade aktier inom en strategisk allokering.
Sammanfattning av ETF
Global X S&P 500 Annual Tail HedgeUCITSETF (5PAH) strävar efter att replikera avkastningen från S&P 500 Annual 30% (-5% till -35%) Buffer Protect Index, upp till ett tak, samtidigt som investerarna buffrar mot 30% av förlusterna efter de första 5 % av de årliga förlusterna. Fonden strävar efter att uppnå detta resultat genom att köpa och sälja säljoptioner och sälja out-of-the-money köpoptioner på samma index.
ETFens mål
Global X S&P 500 Annual Tail HedgeUCITSETF (5PAH) strävar efter att replikera investeringsresultaten som generellt motsvarar pris- och avkastningsutvecklingen, före avgifter och kostnader, för Cboe S&P 500 Annual 30% (-5% till -35) %) Buffer Protect index.
Handla 5PAH ETF
Global X S&P 500 Annual Tail HedgeUCITSETF (5PAH ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Sedan i tisdags är en ny börshandlad fond utgiven av Ossiam handlas på Xetra och Börse Frankfurt. Ossiam Shiller Barclays CAPE US Sector Value UCITS ETF (EUPC) i andelsklassen USD ger investerare tillgång till USAs sektorrotationsstrategi. Detta syftar till att identifiera undervärderade branscher baserat på Shillers pris-till-förtjänst-förhållande (CAPE-kvot).
CAPE-kvoten är en konjunkturjusterad pris-till-vinst-kvot och är lika med aktiekursen dividerat med den inflationsjusterade genomsnittliga vinsten under de senaste tio åren.
Detta värderingsmått används för att identifiera undervärderade företag och utvidgas här till aktiesektorer. En månatlig rotation väljer ut de fem mest undervärderade sektorerna baserat på den relativa CAPE-kvoten. Sektorn med minst fart är dessutom utesluten. De återstående fyra sektorerna viktas lika.
Namn
ISIN
Avgifter
Utdelningspolicy
Referensindex
Ossiam Shiller Barclays CAPE US Sector Value TR – UCITSETF 1C (USD)
LU1079841513
0,65 %
Ackumulerande
Shiller Barclays CAPE US Sector Net TR Index
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 154 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.