Följ oss

Nyheter

Den första fonden som blir en ETF

Publicerad

den

första fonden som blir en ETF leverantör av värdepappersfonder har gjort historia genom att bli den första som formellt byter sina produkter till börshandlade fonder

En liten leverantör av värdepappersfonder har gjort historia genom att bli den första som formellt byter sina produkter till börshandlade fonder. Guinness Atkinson Funds meddelade på måndagen att de hade konverterat två av sina fonder till SmartETFs Dividend Builder (ticker DIVS) och SmartETFs Asia Pacific Dividend Builder (ADIV). Omvandlingen var en icke-beskattningsbar händelse för aktieägarna, och fonderna kommer att behålla sin resultathistorik. Det är alltså den första fonden som blir en ETF.

Det är ett stort ögonblick för den amerikanska ETF-industrin på 5,9 biljoner USD, som länge har ansetts vara den skrapiga uppstarten till den mer etablerade, mogna marknaden för fonder. I allmänhet innebär lägre kostnader, enklare tillgång och skattefördelar att ETF:er har lockat tillgångar från fonder i flera år, och veckans omvandlingar kan vara början på en våg. Quant-jätten Dimensional Fund Advisors är redan nästa i raden, med en mycket mer omfattande switch som kommer att äga rum nästa månad.

”Det kan skaka upp landskapet lite”, säger Sal Bruno, investeringschef på IndexIQ. ”Den första kommer att bli den svåraste, men när den vägen blir asfalterad lite tror jag att vi kommer att se några fler komma in.”

Ny dimension

Den amerikanska ETF-industrin tog in nästan 500 miljarder dollar förra året, medan fonder förlorade cirka 362 miljarder dollar, enligt uppgifter sammanställda av Bloomberg. Detta har bidragit till att öka de totala ETF-tillgångarna från cirka 4 biljoner USD vid denna tidpunkt 2020.

Bloomberg Intelligence uppskattar att aktiva förvaltare skulle kunna föra 100 miljarder dollar till ETF-industrin genom konvertering av fonder och andra interna tillgångar.

Los Angeles-baserade Guinness Atkinson planerar redan att konvertera sin alternativa energifond till SmartETFs hållbar energi ETF. Men de små fondernas storlek – DIVS har 23 miljoner dollar och ADIV har 4,4 miljoner dollar – betyder att alla Wall Street-ögon nu är inställda på att vända sig till Dimensional.

Den i Austin, Texas-baserad förvaltaren på 601 miljarder dollar, kommer att börja omvandla fonder till ett värde av cirka 26 miljarder dollar till ETF-början i början av juni. Det kommer att katapultera företaget att bli en av de 12 största ETF-emittenterna i USA, enligt Bloomberg Intelligence. Det gick först in på marknaden förra året.

Medan Guinness Atkinson-omvandlingen formellt är den första, har förskjutningen av tillgångar mellan fondklasserna länge varit en branschfunktion. Framför allt har Vanguard Group omvandlat vissa fondandelar till lägre kostnad ETF, även om dessa är strukturerade som en andelsklass inom fondfonden.

Under tiden kan inte alla fonder lätt förvandlas till en ETF. Många har breda flera andelsklasser och är fördelade på en mängd olika plattformar, enligt Ben Johnson, chef för global ETF-forskning vid Morningstar Inc.

”Det skulle till exempel vara svårt och i allmänhet inte tillrådligt att konvertera en fond som huvudsakligen ägs av arbetsgivarsponserade pensionsprogram till en ETF”, sa han. ”De flesta av dessa program har inte möjligheten för att tillgodose ETF: er och fördelarna med ETF-omslaget har inte samma överklagande i en skatteuppskjuten miljö som är utformad för långsiktiga besparingar.”

Cannabislycka

De nya Guinness Atkinson-ETF:erna började långsamt, med endast 27 000 dollar i aktier som handlades i DIVS och 25 000 dollar i ADIV under sin första dag.

Ändå markerar omvandlingarna en ny fas i dragkampen mellan strukturerna. Redan när företaget slutförde växlarna lämnade ännu en förvaltare – Adaptive Investments – in för att ändra några av sina fonder till ETF. I kön finns också en liten cannabisfond, som perfekt inkapslar varför emittenter vill hoppa.

Foothill Capital Managements Cannabis Growth Fund (CANNX) har avkastat mer än 140% under de senaste 12 månaderna, men har trots sina framgångar mindre än 7 miljoner dollar i tillgångar.

Däremot har cannabisfonderna haft rekord popularitet. ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ), som har avkastat 95% det senaste året, har 1,8 miljarder dollar i tillgångar.

”Förvaltare blir mer skickliga på att identifiera fördelen som ETF kan ge”, säger Ryan Sullivan, senior vice president för Brown Brothers Harrimans globala ETF-tjänster. ”Det borde ge dem medvind för att göra sina brädor bekväma med det.”

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

HANetfs VD kommenterar kärnkraftsavtalet mellan Storbritannien och USA

Publicerad

den

Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf, kommenterar nedan kärnkraftsavtalet mellan Storbritannien och USA:

Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf, kommenterar nedan kärnkraftsavtalet mellan Storbritannien och USA:

”Det mångmiljardbeloppsbaserade kärnkraftsavtalet mellan Storbritannien och USA är mer än bara ett energipartnerskap – det är grönt ljus för långsiktig efterfrågetillväxt inom uransektorn. I takt med att Storbritannien accelererar utbyggnaden av små och avancerade modulära reaktorer (SMR och AMR) kommer behovet av en stabil och säker försörjning av kärnbränsle att intensifieras.

”För uranbrytare representerar detta avtal en strukturell medvind. Partnerskapets betoning på att leverera upp till ett dussin nästa generations reaktorer – stödda av transatlantiskt samarbete – signalerar en pipeline av framtida bränslebehov värd flera miljarder pund. Med äldre brittiska reaktorer som närmar sig pensionering erbjuder dessa nybyggnationer en tydlig väg för efterfrågesubstitution och expansion, inte bara underhåll.

”USA har under tiden redan uttalat sitt mål att fyrdubbla kärnkraftskapaciteten till 2050, vilket förväntas öka efterfrågan på kärnkraft från 100 GWe till 400 GWe.”

”Dessutom, i takt med att västerländska regeringar försöker minska beroendet av ryskt kärnbränsle, blir säkra försörjningar från Nordamerika, Australien och allierade producenter avgörande. Denna geopolitiska förändring kan leda till långsiktiga leveransavtal, lagerpåfyllning och prisstöd för uran.

”För uranproducenter och utvecklare är budskapet tydligt: nästa våg av kärnkraft är inte längre teoretisk – den händer och är politiskt stödd. Atlantpartnerskapet kan bli en hörnsten i framtida efterfrågan och ligga till grund för både spot- och långsiktiga kontraktsaktiviteter långt in på 2030-talet.”

Handla SPUT ETC

Sprott Physical Uranium ETC (SPUT ETC) är en europeisk börshandlad råvara. Denna ETP handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETC genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRDEGIRO och Avanza.

Handla U8NJ ETF

Sprott Junior Uranium Miners UCITS ETF (U8NJ) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETC genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRDEGIRO och Avanza.

Handla U3O8 ETF

HANetf Sprott Uranium Miners UCITS ETF Acc (U3O8 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Borsa Italiana, Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETC genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRDEGIRO och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

WMSE ETF en global momentumfond som handlas i euro och pund

Publicerad

den

Amundi MSCI World Momentum Screened Factor UCITS ETF UCITS ETF Acc (WMSE ETF) med ISIN IE0001FQFU60, försöker spåra MSCI World Momentum Select ESG Low Carbon Target-index. MSCI World Momentum Select ESG Low Carbon Target-index spårar aktier från utvecklade länder över hela världen som är valda enligt momentumfaktorstrategin och ESG-kriterier (miljö, social och företagsstyrning). Indexet har som mål att minska utsläppen av växthusgaser och ett förbättrat ESG-poäng jämfört med jämförelseindex. Jämförelseindex är MSCI World-index.

Amundi MSCI World Momentum Screened Factor UCITS ETF UCITS ETF Acc (WMSE ETF) med ISIN IE0001FQFU60, försöker spåra MSCI World Momentum Select ESG Low Carbon Target-index. MSCI World Momentum Select ESG Low Carbon Target-index spårar aktier från utvecklade länder över hela världen som är valda enligt momentumfaktorstrategin och ESG-kriterier (miljö, social och företagsstyrning). Indexet har som mål att minska utsläppen av växthusgaser och ett förbättrat ESG-poäng jämfört med jämförelseindex. Jämförelseindex är MSCI World-index.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,25 % p.a. Amundi MSCI World Momentum Screened Factor UCITS ETF UCITS ETF Acc är den enda ETF som följer MSCI World Momentum Select ESG Low Carbon Target-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 30 oktober 2024 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Amundi MSCI World Momentum Screened Factor UCITS ETF Acc försöker replikera, så nära som möjligt, oavsett om trenden är stigande eller fallande, resultatet för MSCI World Momentum Select ESG Low Carbon Target Index (”Indexet”). Delfondens mål är att uppnå en tracking error-nivå för delfonden och dess index som normalt inte kommer att överstiga 1 %.

Handla WMSE ETF

Amundi MSCI World Momentum Screened Factor UCITS ETF UCITS ETF Acc (WMSE ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURWMSE
XETRAGBPWMSF

Största innehav

Denna fond använder fysisk replikering för att spåra indexets prestanda.

NamnValutaVikt %Sektor
NVIDIA CORPUSD7.52 %Information Technology
META PLATFORMS INC-CLASS AUSD3.07 %Communication Services
BROADCOM INCUSD2.96 %Information Technology
APPLE INCUSD2.70 %Information Technology
COSTCO WHOLESALE CORPUSD2.58 %Consumer Staples
ELI LILLY & COUSD2.46 %Health Care
SAP SE / XETRAEUR2.35 %Information Technology
MICROSOFT CORPUSD2.28 %Information Technology
INTUITIVE SURGICAL INCUSD2.28 %Health Care
GENERAL ELECTRICUSD2.14 %Industrials

Innehav kan komma att förändras.

Fortsätt läsa

Nyheter

Federal Reserve sänkte räntorna med 0,25 %

Publicerad

den

Den amerikanska centralbanken Federal Reserve sänkte räntorna med 0,25 % i veckan– men vad kan det betyda för den amerikanska aktiemarknaden?

Den amerikanska centralbanken Federal Reserve sänkte räntorna med 0,25 % i veckan– men vad kan det betyda för den amerikanska aktiemarknaden?

Detta diagram följer S&P 500-indexet (orange linje) mot amerikanska räntor (blå linje) sedan 1990-talet.

Här är vad som hände med aktierna de senaste gångerna Fed började sänka räntorna från tidigare ränte”toppar”:

• 1995: aktierna steg (före dotcom-bubblan).

• 2000: aktierna föll (dotcom-bubblan sprack).

• 2007: ytterligare en björnmarknad (före finanskrisen 2008).

• 2019: aktierna steg först (sedan föll de in i Covid-kraschen 2020).

Fyra av fem gånger sammanföll räntesänkningarna med stora nedgångar. Men orsakerna var alltid olika. Korrelation innebär inte kausalitet.

Och nu, 2024/25, befinner vi oss i en ny sänkningscykel. Aktierna sjönk med cirka 20 % i början av 2025, men har sedan dess stigit till nya toppar. Frågan är, vad händer härnäst?

IncomeShares S&P500 Options (0DTE) ETP har exponering mot S&P 500 och säljer dagliga säljoptioner för potentiell inkomst.

Följ IncomeShares EU för marknadsinsikter.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära