De mest populära ETFerna just nu. 2014 är det femte året av den nuvarande tjurmarknaden, och marknaderna försöker sig på att leverera ett sjätte år. Under förra månaden knäckte S&P 500 1 900 för första gången, vilket många analytiker tolkade som en psykologisk haussesignal.
Året som helhet har emellertid varit relativt ryckigt, vi har sett hur många aktier kämpat för att upprätthålla en definitiv riktning. Detta har lett till ett uppsving i intresset för råvaror och obligationer, två tillgångsslag som i huvudsak suttit på åskådarplats för marknaden under uppgången.
Vi tog en titt på dessa tre tillgångsslag (råvaru-, aktie-och obligationer) för att titta på se mest populära ETFerna just nu och hur de privata placerarna hanterar den allmänna känslan av osäkerhet som för närvarande plågar aktiemarknaden. Här är vad nettoflödena ser ut för de mest populära breda ETF för var och en av de tre stora tillgångsslag YTD (observera, vi använde DJP istället DBC eftersom det ger en mer allomfattande råvaruexponering samtidigt som den bibehåller en god likviditet):
Trots att denna ETF befinner sig nära rekordnivåer, har SPY sett utflöden på mer än 12 procent hittills under 2014. Detta kan vara en indikator på att privata investerare väljer att agera mer försiktigt på aktiemarknaderna, men tänk på att SPY är också en utmärkt fond; detta resultat kan också påverkas av kraftiga spekulationer på både hausse och baisse sidan.
BND är en klar ledare när det gäller de tre stora tillgångsslagen, eftersom investerarna har börjat flytta in mer av sitt kapital i obligationer. Ofta gynnas av privata investerare och de som har en längre tidslinje, är detta troligen ett tecken på att den genomsnittlige investeraren söker fast inkomst som en fristad för att undvika en del av den senaste tidens volatilitet på marknaden.
Slutligen har råvaror sett det största utflödet i procent av omsättningstillgångar 2014, i alla fall på den amerikanska aktiemarknaden. I viss mån är detta påverkas av handlare, men DJP har lägre omsättning än andra råvaruprodukter, vilket betyder att den är mer utnyttjas av dem med längre innehavstiden. Med andra ord verkar det som privatinvesterare också drar bort från sina råvaruinvesteringar, i huvudsak är det nog försäljningar av den gulduppbackade börshandlade fonden GLD som bidragit till att vi ser ett totalt nettoutflöde på råvarusidan. Märkligt nog ser vi i Europa hur placerarna köper råvaror, men på denna sida Atlanten har inte GLD haft en lika stor dominans.
För att sätta alla dessa flöden i perspektiv, ta en titt på YTD prestanda för var och en av dessa tre produkter:
Trots att ha sett utflöden i både aktier och råvaror, både tillgångsklasser är upp under året. Vad som är ännu mer förvånande är att råvaror är långt före sina peers, men har varit föremål för några tunga utflöden. Obligationer har som väntat har lägst absolut avkastning, eftersom räntetillgångsslag är mycket stabilare än aktier eller råvaror.
Slutsats
På inget sätt vill vi att det skall tolkas att de trender vi anser oss se bland dessa ETFer kan användas som ett bombsäkert hjälpmedel i den totala marknaden. Ta siffrorna med en nypa salt.
HANetfs analyschef Tom Bailey pratade med Proactives Stephen Gunnion om resultatet och utsikterna för Future of Defence UCITSETF (ASWC), som har nått cirka 2,7 miljarder pund i förvaltat kapital, upp från 700 miljoner pund i början av året. Han tillskrev denna tillväxt geopolitiska utvecklingar, inklusive stigande försvarsutgifter från europeiska NATO-medlemmar och ökat investerarfokus på säkerhet.
Bailey förklarade att ETFen kombinerar exponering mot traditionella försvarsföretag och cybersäkerhetsföretag. ”Vi tror att inkluderingen av cybersäkerhetsaktier i vår försvarsstrategi har bekräftats av detta drag”, sa han med hänvisning till NATOs nya utgiftsmål på 5 % som antogs vid det senaste toppmötet i Haag.
Dessutom diskuterade Bailey den planerade lanseringen av en ny ETF inriktad på Indo-Stillahavsregionen. Han redogjorde för att denna fond kommer att rikta sig till försvarsföretag i Indien, Sydkorea, Japan, Taiwan och Australien, samtidigt som den exkluderar kinesiska företag på grund av sanktionsrisk. Han noterade att försvarsbudgetarna i regionen fortfarande är relativt låga jämfört med Natoländerna, men åtagandena att öka utgifterna får fart.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Xtrackers MSCI Emerging Markets ex China UCITSETF 1C (XDEX ETF) med ISIN IE00BM67HJ62, försöker följa MSCI Emerging Markets ex China-index. MSCI Emerging Markets ex China-index spårar aktier från tillväxtmarknader över hela världen exklusive Kina.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,16 % p.a. ETFen replikerar resultatet av det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Xtrackers MSCI Emerging Markets ex China UCITSETF 1C är en liten ETF med tillgångar på 51 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 27 februari 2015 och har sin hemvist i Irland.
Index nyckelfunktioner
MSCI EM (Emerging Markets) ex China Index syftar till att spegla resultatet på följande marknad:
Stora och medelstora företag i olika tillväxtmarknadsländer, exklusive Kina
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Bitwise NEAR StakingETP ger investerare tillgång till NEAR-kryptovalutans utveckling i kombination med en staking-belöning. Staking gör det möjligt för kryptoinnehavare att tjäna belöningar. För detta ändamål är mynten låsta på blockkedjan för att validera nätverkstransaktioner. Investerare kan använda denna metod inte bara för att delta i kryptovalutans utveckling, utan också för att dra nytta av respektive staking-intäkter. Krypto-ETNen kan handlas i valutorna euro och amerikanska dollar.
Franklin US Treasury 0-1 Year UCITSETF investerar i amerikanska statsskuldväxlar, statsobligationer och statsskuldväxlar med en återstående löptid mellan en och tolv månader.
Rex Crypto Equity Income & GrowthUCITSETF förvaltas aktivt och investerar i en portfölj av företag som är verksamma inom digitala affärsområden som kryptotillgångsutvinning, handel, förvaring, blockkedjeteknikutveckling och digitala betalningslösningar. Ytterligare intäkter genereras genom att använda optionsstrategier, såsom covered call- eller covered call-spreadstrategi.
Rex Tech Innovation Income & GrowthUCITSETF förvaltas aktivt och investerar i en portfölj av företag från teknikrelaterade branscher som halvledare, IT-tjänster, elektroniska komponenter och programvara. Dessutom genereras intäkter genom utdelningar och optionspremier för 50 procent av de företag som ingår i portföljen. Beroende på marknadsförhållandena genereras optionspremierna från strategin covered call eller covered callspread.
Rex Tech Innovation Premium Income UCITSETF tillämpar en aktiv investeringsstrategi och investerar i en portfölj av företag inom tekniksektorn. Dessutom genereras intäkter genom utdelningar och optionspremier för alla företag i portföljen. Beroende på marknadsförhållandena genereras optionspremierna från strategin covered call eller covered callspread.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 478 ETFer, 202 ETCer och 261 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.