Mot bakgrund av en fortsatt hög marknadsvolatilitet ser vi ett starkt intresse från investerare för så kallade buffer ETFer. Buffer ETFer är kanske inte lika kända som månadsutdelande ETFer, men det finns faktiskt en hel del likheter mellan dessa två sorters börshandlade fonder i och med att båda använder sig av derivat, närmare bestämt av optioner för att kunna leverera vad de utlovar.
Även om marknader tenderar att stiga på lång sikt finns det möjligheter att uthärda en mindre volatil upplevelse. Att använda en strategi med definierade resultat inom en portfölj kan ge ett sätt att minska potentiella nedåtrisker samtidigt som man deltar i stigande marknader, upp till ett visst tak. Med en explicit nivå av nedåtskydd under resultatperioden har strategier med definierade resultat historiskt sett använts av investerare för att minimera aktievolatilitet samtidigt som man undviker durationsriskerna med räntebärande värdepapper för att stanna investerade i aktier längre.
EFT-emittenten Global X har fyra fonder som syftar till att ge exponering till det breda amerikanska börsindexet S&P 500 samtidigt som de ger investerare en buffert på nedsidan till förutbestämda nivåer på kvartals- eller årsbasis. Det betyder att det finns ett inbyggt skydd för kursfall i dessa börshandlade fonder.
Denna buffert skapas genom att dessa ETFer köper och säljer säljoptioner, så kallad ”put spread”. För att kompensera för denna buffert säljs en köpoption till högsta möjliga nivå, vilket innebär att den potentiella uppsidan är begränsad. Detta är i finansiella kretsar känt som en nollkostnadscylinder.
Vad är en nollkostnadscylinder?
En nollkostnadscylinder är en form av optionsstrategi som begränsar dina förluster. För att genomföra den säljer du (utfärdar) en kort köpoption och en lång säljoption vars priser tar ut varandra. Nackdelen med denna strategi är att vinsterna begränsas om priset på den underliggande tillgången ökar.
Förstå nollkostnadscylinder
En nollkostnadscylinder innebär att du lägger ut pengar på ena halvan av strategin, vilket kompenserar för kostnaden för den andra halvan. Det är en skyddande optionsstrategi som implementeras efter att din långa position i en aktie uppvisar betydande vinster.
För att skapa positionen använder du en aktie du äger, köper en skyddande säljoption och utfärdar en köpoption, en så kallad covered call. Andra namn för denna strategi inkluderar nollkostnadsoptioner, aktieriskomvändningar och hedge wrappers.
För att implementera en nollkostnadscylinder köper du en out-of-the-money säljoption (vilket gör att säljaren köper det underliggande tillgången vid lösen) och säljer samtidigt en out-of-the-money köpoption (i hopp om att köparen köper det underliggande tillgången vid lösen) med samma utgångsdatum.
Tänk dig till exempel att du köpte en aktie för 100 dollar. En månad senare handlades den till 120 dollar per aktie. Du vill låsa in lite vinst, så du köper en säljoption med ett lösenpris på 115 dollar till 0,95 dollar och säljer en köpoption med ett lösenpris på 124 dollar för 0,95 dollar. I dollar termer kommer säljoptionen att kosta 0,95 dollar x 100 aktier per kontrakt = 95,00 dollar. Köpoptionen kommer att skapa en kredit på 0,95 dollar x 100 aktier per kontrakt – samma 95,00 dollar. Därför är nettokostnaden för denna affär noll, och du har låst in vinsten.
Premium
Aktiekurs
Lösenpris
Resultat
Köoption
$95 (credit)
—
$124
$14
Aktiekurs
$110
$120
—
—
Säljoption
$95 (debit)
—
$115
$5
Använda en nollkostnadscylinder
Det är inte alltid möjligt att genomföra denna strategi eftersom premierna – eller priserna – för säljoptioner och köpoptioner inte alltid matchar exakt. Därför kan investerare bestämma hur nära en nettokostnad på noll de vill komma. Att välja säljoptioner och köpoptioner som är out of the money med olika belopp kan resultera i en nettokredit eller debitering av kontot.
Ju längre out of the money optionen är, desto lägre är dess premie. För att skapa en nollkostnadscylinder med endast en minimal kostnad kan du därför välja en köpoption längre out of the money än respektive säljoption. I föregående exempel kan det vara ett lösenpris på 125 dollar.
För att skapa en nollkostnadscylinder med en låg kostnad gör du tvärtom – väljer en säljoption längre out of the money än respektive köpoption. I exemplet kan det vara ett lösenpris på 114 dollar.
Snabbfakta
Om nollkostnadscylinder resulterade i en nettokostnad eller debitering skulle den utgiften minska vinsten. Å andra sidan, om nollkostnadscylinder resulterade i en nettokredit, läggs det beloppet till den totala vinsten.
Vid utgången av optionerna skulle den maximala förlusten vara skillnaden mellan ditt köppris och aktiens värde vid det lägre lösenpriset, även om det underliggande aktiekursen föll kraftigt. Den maximala vinsten skulle vara skillnaden mellan köppriset och aktiens värde vid det högre lösenpriset, även om den underliggande aktien steg kraftigt. Om aktien stängde inom lösenpriserna skulle det inte påverka dess värde för dig eftersom optionerna skulle löpa ut.
Är en nollkostnadscylinder verkligen kostnadsfri?
Att köpa och sälja optionen gör kragen nollkostnadscylinder, även om ytterligare avgifter och kostnader kan vara förknippade med denna affär.
Vad är fördelen med en nollkostnadscylinder?
Denna strategi minimerar dina förluster om marknaden vänder till det sämre. Dina vinster minimeras dock också genom att sälja köpoptionen. Det är det högsta priset du kan få för din aktie om inte köparen väljer att inte utnyttja den.
Handla Buffer ETFer
Alla dessa börshandlade fonder handlas på tyska Xetra.
Det betyder att det går att handla andelar i dessa ETFer genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Namn ISIN
Kortnamn
Avgift %
Utdelnings- policy
Hemvist
Buffer
Replikerings- metod
Global X S&P 500 Quarterly Buffer UCITSETF USD Accumulating IE000LSRKCB4
Intresset för de börshandlade fonderna för ren energi har ökat, framförallt när fler insett att konsumtionen av fossila bränslen bidrar till klimatförändringarna. Utsläpp från användningen av fossila bränslen som olja, kol och naturgas anses vara den främsta orsaken till den globala temperaturökningen och den resulterande förändringen i världens klimat.
En hållbar utväg kan vara användningen av förnybar energi. Detta avser omvandling av solenergi, vattenkraft, vind eller tidvatten till användbara energislag som elektricitet. Experter ser denna utveckling som en megatrend. Företag som är verksamma inom detta verksamhetsområde kan spåras med ett index och med ETFer.
Den här investeringsguiden för ren energi hjälper dig att välja de bästa ETF:s spårningsindex för ren energi. För närvarande finns det 20 index som spåras av 23 olika ETFer. Den årliga förvaltningskostnaden för dessa börshandlade fonder ligger på mellan 0,35 och 0,78 procent.
En jämförelse av börshandlade fonder som investerar i ren energi
Förutom avkastning finns det ytterligare viktiga faktorer att tänka på när du väljer bland börshandlade fonder som investerar i ren energi. För att ge ett bra beslutsunderlag hittar du en lista över alla börshandlade fonder som investerar i ren energi med information om kortnamn, kostnad, utdelningspolicy, fondens hemvist och replikeringsmetod.
För ytterligare information om respektive börshandlad fond, klicka på kortnamnet i tabellen nedan.
Namn ISIN
Kortnamn
Avgift %
Utdelnings- policy
Hemvist
Replikerings- metod
iShares Global Clean Energy UCITSETF USD (Dist) IE00B1XNHC34
Amundi MSCI World UCITSETF EUR (C) (AMEW ETF) med ISIN LU1681043599, försöker följa MSCI World-indexet. MSCI World-indexet spårar aktier från 23 utvecklade länder över hela världen.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,38 % p.a. ETFen replikerar resultatet av det underliggande indexet syntetiskt med en swap. Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Amundi MSCI World UCITSETF EUR (C) är en mycket stor ETF med tillgångar på 3 696 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 16 juni 2009 och har sin hemvist i Luxemburg.
Investeringsmål
Amundi MSCI World UCITSETF EUR (C) strävar efter att replikera utvecklingen av MSCI World Index så nära som möjligt, oavsett om trenden är stigande eller fallande. Denna ETF gör det möjligt för investerare att dra nytta av en exponering mot stora och medelstora företag i utvecklade länder, med en enda transaktion.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
VanEck Uranium and Nuclear Technologies UCITSETF (NUKL), som förvaltas av kapitalförvaltaren VanEck, har nu nått 500 miljoner dollar i förvaltat kapital. I juni 2024 passerade ETFen 100 miljoner dollar, vilket innebär att den har mer än femdubblats på ungefär ett år. ETFen gör det möjligt för investerare att få tillgång till företag över hela världen som är verksamma inom uran- och kärnenergisektorerna.
”Beslutsfattare runt om i världen har insett att kärnenergi kan påskynda energisektorns övergång från fossila bränslen”, säger Martijn Rozemuller, VD för VanEck Europe.
Kärnenergi anses vara en pålitlig och koldioxidsnål elkälla, eftersom kärnkraftverk inte släpper ut växthusgaser under drift. ”I takt med att kärnkraften återuppstår har även investerarnas intresse för denna sektor återuppväckts. Detta stöder utsikterna och aktiekurserna för företag som är verksamma inom kärnkraftsindustrin, vilket återspeglas i den starka tillväxten av vår VanEck Uranium and Nuclear Technologies UCITSETF till nu 500 miljoner dollar i förvaltat kapital”, tillade Rozemuller. Investerare bör dock notera att kärnkraft i slutändan kanske inte blir framtidens energikälla, vilket innebär en risk för kapitalförlust.
Teknologiska framsteg gör kärnenergin effektivare
”Många ser fortfarande kärnenergi som en kostsam teknik med betydande miljö- och säkerhetsrisker”, tillade Kamil Sudiyarov, Senior Product Manager på VanEck Europe.
”Forskare arbetar dock idag med tekniker som gör kärnenergin effektivare och miljövänlig. Kärnteknikföretagen i vår ETFs portfölj skulle kunna vara väl positionerade för att leda inom denna teknik och spela en meningsfull roll i kärnenergins framtid.” Investeringar i kärnenergi och naturresurser är dock starkt beroende av uranefterfrågan samt den ekonomiska och politiska miljön, vilket kan påverka sektorns och fondens resultat avsevärt.
ETFen strävar efter att endast investera i aktier som antingen genererar en betydande andel av sina intäkter från uran eller kärnkraftsinfrastruktur och utveckling av kärnteknik. Detta kan inkludera företag som är involverade i byggande eller underhåll av kärnkraftverk eller de som tillhandahåller teknik och tjänster till kärnkraftsindustrin. Företag som är involverade i utveckling och kommersialisering av kärnfusions- eller smältsaltreaktorer kan också inkluderas i ETFen.
VanEck Uranium and Nuclear Technologies UCITSETF följer MarketVector™ Global Uranium and Nuclear Energy Infrastructure Index, vilket återspeglar resultatet för de största och mest likvida företagen som är verksamma inom uranbrytning och kärnenergiinfrastruktur.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Sedan starten 1955 har VanEck drivits av innovation och står för intelligenta, framåtblickande investeringsstrategier. Kapitalförvaltaren förvaltar för närvarande cirka 133,7 miljarder USD världen över, inklusive ETFer, aktiva fonder och institutionella konton.
Med mer än 100 ETFer globalt erbjuder investeringshuset en omfattande portfölj som täcker ett flertal sektorer, tillgångsslag och smarta betastrategier. VanEck var en av de första kapitalförvaltarna som erbjöd investerare tillgång till globala marknader. Målet var alltid att identifiera nya trender och tillgångsslag – såsom guldinvesteringar (1968), tillväxtmarknader (1993) och ETF:er (2006). Dessa har format hela investeringsbranschen än idag.
VanEck har sitt huvudkontor i New York City och har kontor över hela världen, bland annat i Frankfurt (Tyskland), Zürich (Schweiz), Milano (Italien), London (Storbritannien), Madrid (Spanien), Amsterdam (Nederländerna), Shanghai (Kina) och Sydney (Australien).
Nyheter3 veckor sedan
Nyheter3 veckor sedan
Nyheter4 veckor sedan