Så kallade värdeaktierhar utvecklats sämre än tillväxtaktier under 2017, men när det gäller börshandlade fonder så har investerarna förblivit värdefonderna trogna. Faktum är att under de senaste veckorna har vi sett stora inflöden till de ETFer som satsar på värdeaktier. Detta kan indikera att börshandlade fonder för värdeaktier kan bli vinnare 2018, eller i alla fall att investerarna tror detta. Börshandlade fonder för värdeaktier investerar ofta i aktier i företag som handlas till ett lägre pris relativt fundamenta, till exempel utdelningsökningar, försäljningsökningar. De anses oftast vara undervärderade av så kallade värdeinvesterare.
Tillväxtaktier har utvecklats bättre än värdeaktier
Sedan den så kallade Finanskrisen har tillväxtaktier har utvecklats bättre än värdeaktier. Detta är en anomali, och under snart tio år har investerarna väntat på att pendel skall slå om åt andra hållet. Det har funnits tecken på att en förändring är i antågande. I slutet av 2016 kom värdeaktier att utvecklas bättre än tillväxtaktier. Rallyt tappade emellertid snabbt fart och under större delen av 2017 har tillväxtaktierna utvecklats bättre.
Värdeinvestering är en långsiktig investeringsstrategi. Värdeaktier har historiskt sett överträffat tillväxtaktier i nästan varje marknad på lång sikt. MSCI USA Value Index har under perioden 1974 till och med september 2015 årligen utvecklats 81 punkter bättre än MSCI USA Growth Index.
VTV spårar CRSP US Large Cap Value Index och är en av de mest följda värde-ETFerna. CRSP inkluderar försäljnings/pris- och historiskt resultat- och prisförhållande samt tolvmånadersprognoser för vinst/pris och utdelningsavkastning för att bilda dess värdeindex.
Gapet håller på att stängas
Värdegapet mellan Russell 1000 tillväxt och värdeindex håller också på att stängas. Tillväxtaktierna handlas med sju procents rabatt i förhållande till värdeaktierna, baserat på historiska medelvärden sedan 1979, enligt Bank of America Merrill Lynch Equity och Quant Strategist Savita Subramanian. För ett år sedan var tillväxtaktierna 17 procent billigare än värdeaktierna.
Värdeaktier handlar vanligtvis till lägre priser i förhållande till grundläggande värderingsåtgärder, som resultat och bokfört värde av tillgångar. Å andra sidan tenderar tillväxtinriktade aktier att rusa vid högre värderingar eftersom investerare förväntar sig den snabba tillväxten i dessa företagsåtgärder, men fler investerare blir försiktiga av för höga värderingar.
Sedan i tisdags är en ny börshandlad fond utgiven av Ossiam handlas på Xetra och Börse Frankfurt. Ossiam Shiller Barclays CAPE US Sector Value UCITS ETF (EUPC) i andelsklassen USD ger investerare tillgång till USAs sektorrotationsstrategi. Detta syftar till att identifiera undervärderade branscher baserat på Shillers pris-till-förtjänst-förhållande (CAPE-kvot).
CAPE-kvoten är en konjunkturjusterad pris-till-vinst-kvot och är lika med aktiekursen dividerat med den inflationsjusterade genomsnittliga vinsten under de senaste tio åren.
Detta värderingsmått används för att identifiera undervärderade företag och utvidgas här till aktiesektorer. En månatlig rotation väljer ut de fem mest undervärderade sektorerna baserat på den relativa CAPE-kvoten. Sektorn med minst fart är dessutom utesluten. De återstående fyra sektorerna viktas lika.
Namn
ISIN
Avgifter
Utdelningspolicy
Referensindex
Ossiam Shiller Barclays CAPE US Sector Value TR – UCITSETF 1C (USD)
LU1079841513
0,65 %
Ackumulerande
Shiller Barclays CAPE US Sector Net TR Index
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 154 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.
ARK Artificial Intelligence & Robotics UCITSETF USD Accumulating (AAKI ETF) med ISIN IE0003A512E4, är en aktivt förvaltad ETF.
Denna ETF investerar i företag från hela världen som förväntas dra nytta av den ökade adoptionen och användningen av robotik och artificiell intelligens. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,75 % per år. ARK Artificial Intelligence & Robotics UCITSETF USD Accumulating är den enda ETF som följer ARK Artificial Intelligence & Robotics index. Denna ETF replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 12 april 2024 och har sin hemvist i Irland.
Fondsammanfattning
ARK Artificial Intelligence & Robotics UCITSETF strävar efter att investera i företag som är involverade i artificiell intelligens, autonom teknologi och robotik. Det är företag som förväntas fokusera på och dra nytta av utvecklingen av nya produkter eller tjänster, tekniska förbättringar och framsteg inom vetenskaplig forskning relaterad till bland annat disruptiv innovation inom artificiell intelligens, automation och tillverkning, transport, energi och material.
Investeringscase
Lanseringen av ChatGPT i december 2022 fängslade en global publik och nådde snabbt 100 miljoner användare inom två månader. Denna prestation överskred tillväxttakten för plattformar som TikTok, som tog ett år, och YouTube och Facebook, som båda tog över fyra år, för att nå samma milstolpe. En sådan snabb tillväxt understryker AI:s växande roll i våra dagliga liv, och antyder djupgående sektorsomfattande omvandlingar. Eftersom kostnaderna för AI-utbildning sjunker med 75 % årligen – vilket överstiger den takt som förutspås av Moores lag – står vi vid randen av en teknisk överkomlighet och tillgänglighetsrevolution.
Denna kostnadsminskning banar väg för autonoma humanoida robotar, och lovar en framtid där dessa maskiner överskrider industriell användning för att bli vardagliga partners och hjälpare. I takt med dessa framsteg framträder autonoma fordon som de ultimata mobila enheterna, som lovar att ta oss in i en tid av oöverträffad rörlighet och frihet. Denna utveckling inom AI och robotik står som ett bevis på mänsklig kreativitet och en signal om den transformativa samhälleliga och ekonomiska potentialen vid horisonten. Välkommen till en ny gryning.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Sedan i onsdags har två nya börshandlade fonder utgivna av iShares kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt. Dessa börshandlade fonder ger tillgång till italienska statsobligationer med fast löptid.
De två iShares iBonds dec 2026 och iShares iBondsdec 2028 Term € Italy Govt Bond UCITS ETFer ger investerare tillgång till en portfölj av eurodenominerade italienska statsobligationer som förfaller under samma kalenderår som ETFernas förfallodatum. Förfallodagen är satt till slutet av 2026 eller 2028. Vid löptidens slut likvideras den börshandlade fonden och portföljvärdet betalas ut till andelsägarna.
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 156 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.