BOOST lanserar Italiens första 3x ETPer på amerikanska aktier. Den brittiska förvaltaren BOOST meddelande nyligen att bolaget har lanserat nya produkter på Borsa Italiana i Milano vid sidan av de ETPer som BOOST listat på LSE, London Stock Exchange. Denna gång har BOOST lanserar Italiens första 3x ETPer på amerikanska aktier, men också den första -2x ETC på silver och naturgas, det vill säga hävstångscertifikat som skall replikera den dubbla negativa utvecklingen på dessa två råvaror.
Denna omgång listar BOOST sex nya ETC på Borsa Italiana, vilket gör att förvaltaren nu har 20 stycken ETCer listade i Italien. Den nya produkterna listas nedan.
Samtidigt listar BOOST de första 3x Short och 3x Leverage (S&L) ETPs kopplade till amerikanska aktier Borsa Italiana.
De underliggande amerikanska aktieindexen är Russell 1000 och QQQ, det vill säga Nasdaq100.
Har stigit med 125 procent
Boost Natural Gas 3x Leverage Daily ETP (3NGL) har stigit med 125 procent på tre månader, medan Boost NASDAQ 100 3x Leverage Daily ETP (QQQ3) visade en uppgång om 136 procent under 2013.
Efterfrågan på transparenta, likvida och robusta S & L ETP har ökat under de senaste åren när globala S & L ETP tillgångar stigit till en rekordnivå på $ 56 miljarder (BOOST Short and LeverageETF/ETP Global Flows Report, 31 Jan 2014). Det har skett en ökning av efterfrågan sedan oktober 2013 volatilitet på de globala aktiemarknaderna har ökat, med BOOST s AUM har också stigit till en rekordnivå på cirka 78 MUSD en ökning med cirka 200 under de senaste fyra månaderna. BOOST mest populära index är FTSE MIB och naturgas med 15 MUSD och 19 MUSD av det förvaltade kapitalet, eller cirka 45 MUSD och 55 MUSD, respektive efter att hävstången tagits i beaktande.
Volymerna på BOOSTs plattform har stigit till i genomsnitt 10 miljoner dollar per dag, efter att ha ökat med 2,000% sedan juni 2013. I januari 2014 var den mest populära BOOST ETP BOOST Naturgas 3x Short Daily ETP (3NGS), som omfattade 27 % av BOOSTs totala omsättning. I Italien har Boost fått omkring 17% av marknaden i mindre än fyra månader, med deras börshandlade produkter på naturgas och silver som nu är två av de tre mest handlade ETP i Borsa Italianas ETC segment ETFplus.
Den extrema kylan som påverkar stora delar av USA i år har ökat efterfrågan på bränsle, tog den de amerikanska gasleverantörer med överraskning, vilket gjort de starkt beroende av de befintliga gaslagren för att möta efterfrågan. 2013 ökade BOOST NASDAQ 100 3x Leveraged Daily ETP (QQQ3) med 136 % (tors 31/12/13) under de senaste 3 månaderna har Boost Naturgas 100 3x Leveraged Daily ETP (3NGL) ökat med 147% (tors 2.20. 14).
Under många år har svenska investerare inte kunnat få en riktigt bra exponering mot råvarumarknaden eftersom det saknats en bra råvarufond. Torbjörn Iwarsson, sannolikt norra Europas mest meriterade råvaruexpert; Tidigare råvaruchef Handelsbanken, SEB och förvaltare av Skandia Livs råvarumandat, och Centaur Fonder har nu för avsikt att ändra på detta.
Råvaruexperten Torbjörn Iwarson intervjuas av Placeras Pär Ståhl och Karl Lans om den nystartade råvarufonden Centaur Commodity, vilka råvaror han tror mest på och vad som talar för att investerare bör ha exponering mot sektorn.
Tillsammans har Torbjörn Iwarsson och Centaur Fonder lanserat Centaur Commodity Fund, en aktivt förvaltad UCITS-fond med syftet att överträffa den totala avkastningen på den underliggande råvarumarknaden, enligt definitionen av Bloomberg Commodity Ex Energy Total Return Index. Fonden investerar främst på råvaruterminsmarknaden via kontantavräknade derivatinstrument.
Handla Centaur Commodity Fund
Centaur Commodity Fund går att handla genom de flesta fondplattformarna, men också genom de flesta internetmäklarna, till exempel Avanza och Nordnet.
Tillgångarna i i fonden består av räntebärande instrument med en genomsnittlig återstående löptid på mindre än två år och av hög kreditkvalitet, främst denominerade i amerikanska dollar och ibland även i euro. Fonden har därför en valutaexponering mot dessa växelkurser.
Fonden investerar däremot inte i råvarufutures på fossila bränslen, vilket betyder att den klassificeras enligt artikel 8 i SFDR (EU-förordning 2019/2088) om hållbarhetsrelaterade upplysningar inom finansiella tjänster.
Forskning visar att råvaror minskar risken och ökar avkastningen
Akademisk forskning har visat attraktiva portföljegenskaper genom att inkludera råvaror i långsiktiga tillgångsallokeringar för portföljer som redan innehåller allokeringar till aktier, obligationer och fastigheter. Fonden kan också användas för kortsiktig och medellångsiktig taktisk tillgångsallokering.
Varför investera i Råvaror?
Råvaror är en tillgångsklass som passar bra i en portfölj tillsammans med aktier och obligationer. Med råvaror i portföljen är det möjligt att erhålla högre avkastning till samma risk i ett långsiktigt sparande. Råvaruterminer stiger och faller i pris av andra orsaker än aktier och obligationer. Orsaken till ett högre pris på vete kan vara torka och det påverkar vare sig aktiekurser eller obligationsräntor.
Råvaror har haft ett ”krisalfa” i förhållande till aktier. När aktier går som sämst har råvaror tenderat att ge vinst. I vissa faser av konjunkturcykeln och exempelvis i perioder med stigande inflation (och räntor) tenderar råvaror att ha bättre avkastning än andra tillgångsslag. I en långsiktig portfölj har den optimala allokeringen till råvaruterminsmarknaden varit upp emot 20 procent.
Råvaruavkastningen jämförs ofta med avkastningen på aktier. Det finns inget antingen eller i den frågan. När råvarupriserna stiger, tenderar inflation att göra samma sak vilket gör att räntorna också stiger. Högre räntor, allt annat lika, betyder lägre P/E-tal för aktier och lägre kurs på obligationer. När aktier har hög avkastning finns mekanismer som gör att råvaror har sämre avkastning, men när aktier har sin allra sämsta avkastning tenderar råvaror att ge vinst.
Råvaror har därför något som kallas för ”krisalfa”. När aktier har sin allra sämsta avkastning tenderar råvaror att ge vinst. Råvaror har historiskt tenderat att gå bra när börsen gått dåligt.
Fonden
Centaur råvarufond är en svensk värdepappersfond, UCITS. Den placerar i den globala marknaden för råvaruterminer främst genom swappar på index, som i sin tur ger avkastning från marknaden för råvaruterminer. Fonden kan också placera i råvarurelaterade värdepapper och fonder som speglar avkastningen på råvaruterminer.
Eftersom swappar är derivatinstrument placeras fondens tillgångar i räntebärande värdepapper, som genererar en ränteavkastning. Avkastning från råvaruterminer och avkastning från räntebärande värdepapper utgör tillsammans totalavkastningen på fondens tillgångar.
Fonden placerar däremot inte i aktier i bolag som producerar råvaror. Fonden är aktivt förvaltad och har målsättning att över tid åstadkomma en högre avkastning än fondens jämförelseindex. Med kontinuerlig analys av råvarumarknaden och råvaruterminsmarknaden sker detta bland annat genom att vikta upp terminskontrakt på råvaror inom eller utom jämförelseindexet och vikta ner råvaror inom jämförelseindexet. Det innebär att om indexet har en vikt på fem procent vete kan förvaltarna välja att öka exponeringen till tio procent om de tror att vetepriset skall stiga, och att helt minska det när de tror att vetepriset skall gå ned.
Fonden tar däremot aldrig en kort position i en råvara eftersom syftet är att tillhandahålla en investering i tillgångsklassen.
Högre avkastning än Bloombergs benchmarkindex
Centaur råvarufond har Bloombergs råvaruindex exklusive energiråvaror som jämförelseindex. Detta index har haft en högre avkastning det senaste decenniet än Bloombergs benchmarkindex som innehåller fossila energiråvaror. Jämförelseindexet viktas om en gång per år. Jämförelseindexets sammansättning per december 2023 ser ut som diagrammet nedan visar.
Den globala terminsmarknaden
Den globala råvarumarknaden är en försäkringsmarknad där producenter kan säkra försäljningspriset och på så sätt minska risken. I vissa råvaror finns konsumenter som söker motsvarande säkring av inköpspriset, men ofta fyller investerare gapet som bärare av risken. Därför finns en riskpremie, som inte finns i prisutvecklingen på underliggande råvaror.
Totalavkastning
Totalavkastningen på fonden kommer från terminsavkastningen på råvaror och ränteavkastningen på fondens räntebärande placeringar. Terminsavkastningen kan delas upp i spotprisavkastning och ”rullningsavkastning”, dvs den extra vinst eller förlust från rabatt eller premium på terminerna i förhållande till spotpriset. Spotprisavkastningen på råvaror har historiskt följt inflationstakten. Fonden placerar tillgångarna i räntemarknaden främst i dollar och euro enligt den vikt swapparna har på terminskontrakt noterade i dessa valutor. Motivet till detta är att i möjligaste mån följa prisutvecklingen på råvaror i svenska kronor.
Handla Centaur Commodity Fund
Centaur Commodity Fund går att handla genom de flesta fondplattformarna, men också genom de flesta internetmäklarna, till exempel Avanza och Nordnet.
Om Centaur Fondförvaltning
Centaur Fondförvaltning har huvudkontor i Stockholm och har förvaltat värdepappersfonder med tillstånd från Finansinspektionen sedan 2007. Centaurs värderingsgrund baseras på fundamental analys. Alla Centaurs fonder har hållbarhetsklass 8 eller högre.
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i värdepapper kan både minska och öka i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Du rekommenderas därför att bilda dig din egen uppfattning och inte enbart förlita dig på information häri. En fond med riskklass 6-7 kan både minska och öka kraftigt i värde, på grund av sin sammansättning och de förvaltningsmetoder som används.
Den totala kostnadskvoten uppgår till 0,25 % p.a. Fonden replikerar resultatet för det underliggande indexet genom att köpa ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna (samplingsteknik). iShares Global Corporate Bond EUR Hedged UCITSETF (Dist) är en mycket stor ETF med tillgångar på 932 miljoner GBP under förvaltning. ETF:en är äldre än 5 år och har sin hemvist i Irland.
Varför IBCQ?
Diversifierad exponering mot globala företagsobligationer
Direktinvesteringar i företagsobligationer över sektorer (industri, allmännyttiga och finansiella företag) och använder månatliga valutaterminskontrakt
Obligationsexponering av investeringsklass och exponering utanför EUR säkras tillbaka till EUR månadsvis
Investeringsmål
Fonden strävar efter att följa utvecklingen av ett index som består av företagsobligationer av investeringsklass från emittenter på tillväxtmarknader och utvecklade marknader.
Investeringsstrategi
Bloomberg Global Aggregate Corporate (EUR Hedged)-index följer amerikanska dollar denominerade företagsobligationer utgivna av företag över hela världen. Alla löptider ingår. Betyg: Investment Grade. Valutasäkrad till euro (EUR).
Handla IBCQ ETF
iShares Global Corporate Bond EUR Hedged UCITSETF (Dist) (IBCQ ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Företagsobligationerna med fast ränta måste ha en investment grade rating och uppfylla indexleverantörens hållbarhetskriterier för att ingå i portföljen.
Nam
ISIN
Avgift
Utdelnings- policy
Referensindex
iShares iBonds Dec 2029 Term € Corp UCITSETF EUR (Dist)
IE000IHURBR0
0,12 %
Utdelande
Bloomberg MSCI December 2029 Maturity EUR Corporate ESG Screened Index
iShares iBonds Dec 2030 Term € Corp UCITSETF EUR (Dist)
IE000LX17BP9
0,12 %
Utdelande
Bloomberg MSCI December 2030 Maturity EUR Corporate ESG Screened Index
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 157 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.