Följ oss

Nyheter

Bitcoin ETFs set the stage

Publicerad

den

The approval of spot bitcoin ETFs in the US this month might prove to be the most consequential moment for the mainstream adoption of crypto assets.

The approval of spot bitcoin ETFs in the US this month might prove to be the most consequential moment for the mainstream adoption of crypto assets.

This will take months and years to play out, but in the near term there is a lot for crypto investors to be excited about. Most notable is the upcoming Bitcoin halving, set for the end of April. This event, which we discuss in detail in our 2024 Crypto Investment Outlook, has historically proven to be very positive for prices.

Regardless of where prices go in the short term, our long-term investment case for crypto has never been stronger. In his latest Notes from the CIO, Samir Kerbage looks at the investment case for bitcoin specifically in the wake of the ETF approvals and the forthcoming halving.

It’s sure to be an exciting year. As always, we are greatly appreciative of your trust in us and are here to answer any questions you may have.

-Your Partners at Hashdex

Market Review

The new year started in the same manner as 2023 ended. In the early days of January, the crypto asset market surged, driven by the anticipation of the launch of spot bitcoin ETFs in the US. On the ETF debut day, the 11th, the Nasdaq Crypto Index (NCI) had accumulated a gain of over 10%, reaching a 21-month high.

However, following the ETF launches there was a reversal in this trend for technical reasons, which is worth delving into. GBTC was a bitcoin trust that did not allow redemptions, holding nearly $30 billion in bitcoins accumulated over more than a decade. Investors could only sell their shares in the secondary market, where, in recent years, there were significant discounts compared to the fair value of the shares. With the increased likelihood of a trust-to-ETF conversion, which would allow redemptions, many traders started buying shares at a discount. GBTC’s conversion to an ETF, approved alongside the new bitcoin ETFs, led to a surge in redemptions, both from traders closing their positions and from investors who had been stuck in the position for a long time. The result was that, despite significant inflows observed in other ETFs, the overall net result in the initial days was a substantial outflow of capital, leading to the sale of bitcoins and pushing the price down.

Between the 11th and the 23rd, both the NCI and bitcoin fell approximately 16%. However, during this period, redemptions in GBTC decreased, while investments in other ETFs were more resilient, causing the net flow to turn positive, meaning an influx of capital. This contributed to the recovery observed in the last eight days of the month, during which the NCI rose 9.3%, closing the month with a 1.4% increase. It marked the fifth consecutive month of growth. Similar to December, the standout performer among the index constituents was Arbitrum, with a gain of 15.8%.

For other indices serving as benchmarks for Hashdex products, the month resulted in losses due to the poor performance of most altcoins. Among the sectoral indices from CF Benchmarks, Smart Contracts Platforms, Decentralized Finance, and Digital Culture experienced declines of 7.2%, 8.3%, and 11.4%, respectively. The Vinter Hashdex Risk Parity Momentum Index lost 8.1%.

It was a positive start to the year for NCI and major crypto assets. The impact of bitcoin ETFs in the US will be felt over the coming months and years, as capital is allocated. We remain very optimistic about the prospects for the crypto asset class for this year and beyond.

Top Stories

Bitcoin mining sustainable energy usage hits all-time high of 54.5%

According to the Bitcoin ESG Forecast, bitcoin mining has reached a historical peak of 54.5% utilization of sustainable energy, marking a 3.6% overall increase in sustainable mining throughout 2023. According to the data, bitcoin mining currently stands as the foremost consumer of sustainable energy compared to other global industries.

BlackRock and Moody’s endorse tokenization

BlackRock CEO Larry Fink asserted that ”Bitcoin surpasses any government” and is a potential long-term store of value, particularly in countries where citizens fear their government’s actions or currency devaluation. Fink also highlighted the significance of crypto ETFs on CNBC, envisioning a future where assets are increasingly tokenized. His comments came out not long before credit rating giant Moody’s released their own report highlighting the benefits of tokenization.

Bullish sentiment shifts to Ethereum

Ether (ETH) experienced a pretty significant bullish reversal on its BTC pair early in the month. This move suggests that market participants have started rotating capital to the second largest crypto asset after more than a year of underperformance against BTC, in what could be explained by a narrative shift from spot BTC ETFs to potential spot ETH ETFs coming later in 2024.


This material expresses Hashdex Asset Management Ltd. and its subsidiaries and affiliates (“Hashdex”)’s opinion for informational purposes only and does not consider the investment objectives, financial situation or individual needs of one or a particular group of investors. We recommend consulting specialized professionals for investment decisions. Investors are advised to carefully read the prospectus or regulations before investing their funds. The information and conclusions contained in this material may be changed at any time, without prior notice. Nothing contained herein constitutes an offer, solicitation or recommendation regarding any investment management product or service. This information is not directed at or intended for distribution to or use by any person or entity located in any jurisdiction where such distribution, publication, availability or use would be contrary to applicable law or regulation or which would subject Hashdex to any registration or licensing requirements within such jurisdiction. No part of this material may be (i) copied, photocopied or duplicated in any form by any means or (ii) redistributed without the prior written consent of Hashdex. By receiving or reviewing this material, you agree that this material is confidential intellectual property of Hashdex and that you will not directly or indirectly copy, modify, recast, publish or redistribute this material and the information therein, in whole or in part, or otherwise make any commercial use of this material without Hashdex’s prior written consent.

Investment in any investment vehicle and cryptoassets is highly speculative and is not intended as a complete investment program. It is designed only for sophisticated persons who can bear the economic risk of the loss of their entire investment and who have limited need for liquidity in their investment. There can be no assurance that the investment vehicles will achieve its investment objective or return any capital. No guarantee or representation is made that Hashdex’s investment strategy, including, without limitation, its business and investment objectives, diversification strategies or risk monitoring goals, will be successful, and investment results may vary substantially over time. Nothing herein is intended to imply that the Hashdex s investment methodology or that investing any of the protocols or tokens listed in the Information may be considered “conservative,” “safe,” “risk free,” or “risk averse.”

Certain information contained herein (including financial information) has been obtained from published and non-published sources. Such information has not been independently verified by Hashdex, and Hashdex does not assume responsibility for the accuracy of such information. Hashdex does not provide tax, accounting or legal advice. Certain information contained herein constitutes forward-looking statements, which can be identified by the use of terms such as “may,” “will,” “should,” “expect,” “anticipate,” “project,” “estimate,” “intend,” “continue” “believe” (or the negatives thereof) or other variations thereof. Due to various risks and uncertainties, including those discussed above, actual events or results, the ultimate business or activities of Hashdex and its investment vehicles or the actual performance of Hashdex, its investment vehicles, or digital tokens may differ materially from those reflected or contemplated in such forward-looking statements. As a result, investors should not rely on such forward- looking statements in making their investment decisions. None of the information contained herein has been filed with the U.S. Securities and Exchange Commission or any other governmental or self-regulatory authority. No governmental authority has opined on the merits of Hashdex’s investment vehicles or the adequacy of the information contained herein.

Nasdaq®, Nasdaq Crypto IndexTM, NCITM, Nasdaq Crypto Index EuropeTM, NCIETM are registered trademarks of Nasdaq, Inc. (which with its affiliates is referred to as the “Corporations”) and are licensed for use by Hashdex Asset Management Ltd. The Hashdex Nasdaq Crypto Index Europe ETP (the Product) have not been passed on by the Corporations as to their legality or suitability. The Product is not issued, endorsed, sold, or promoted by the Corporations. THE CORPORATIONS MAKE NO WARRANTIES AND BEAR NO LIABILITY WITH RESPECT TO THE PRODUCT.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

VanEck Gold Miners UCITS ETF når 1 miljard USD i tillgångar under förvaltning

Publicerad

den

Kapitalförvaltarens VanEck Gold Miners UCITS ETF har nu nått 1 miljard USD i förvaltat kapital. Denna renodlade ETF följer resultatet för NYSE Arca Gold Miners Index, som består av världens största börsbolag som huvudsakligen är engagerade i utvinning av guld och silver.

Kapitalförvaltarens VanEck Gold Miners UCITS ETF har nu nått 1 miljard USD i förvaltat kapital. Denna renodlade ETF följer resultatet för NYSE Arca Gold Miners Index, som består av världens största börsbolag som huvudsakligen är engagerade i utvinning av guld och silver.

Martijn Rozemuller, VD på VanEck Europe, kommenterade fondens volymtillväxt under det senaste guldrallyt, ”Med tanke på den nuvarande makroekonomiska och geopolitiska miljön – inklusive kvardröjande inflation trots högre räntor och pågående globala konflikter – är den globala efterfrågan på guld som stark som alltid. Med tanke på guldets historiska status som den investerarföredragna tillgången till fristad, vill investerare skydda och säkra sina portföljer för vad som komma skall. Dessutom har betydande ökningar av centralbanksreserver skapat tryck uppåt och efterfrågan på guld, vilket har resulterat i hausseartade utsikter i år och framåt.”

Investerarnas efterfrågan på guld som en fristadstillgång driver upp priserna: Det nuvarande guldpriset har nått en ny rekordnivå på över 2 300 USD, vilket också gynnar guldgruvföretag, eftersom den ökande efterfrågan på ädelmetaller genererar mer försäljning och högre vinster för dem.

”I mars presterade aktier i guldproducenter betydligt bättre än ädelmetaller”, säger Imaru Casanova, portföljchef för guld och ädla metaller på VanEck. ”Detta kan vara början på en trend mot återgång till medelvärdet, där guldgruvaktier återfår sin hävstång på guldpriset och överträffar ädelmetaller när guldpriserna stiger.” Potentiella investerare bör ändå ta hänsyn till att den långsiktiga stabiliteten i en uppåtgående trend på finansmarknaderna fortfarande är osäker och kan bero på en mängd olika faktorer.

Aktier i gruvbolag kombinerar fördelarna och riskerna med både exponering av fysiskt guld och inkomstgenererande tillgångar, eftersom de både kan isolera portföljen mot inflation och minska riskerna genom diversifiering. Exponering genom en ETF ger enkel och kostnadseffektiv tillgång till denna komplexa marknad.

De tre bästa innehaven i VanEck Gold Miners UCITS ETF är för närvarande Newmont Corporation, Agnico Eagle Mines Ltd. och Barrick Gold Corporation, och fonden har för närvarande en regional koncentration på Kanada, USA och Australien. ETF:en är fullt uppbackad och innehåller för närvarande 53 aktier med en total kostnadskvot (TER) på 53 bps.

ETFVanEck Gold Miners UCITS ETF
IndexnamnNYSE Arca Gold Miners Index
ISINIE00BQQP9F84
Ticker LSE GBPGDGB
Ticker LSE USDGDX
Ticker XetraG2X
Investment ManagerVanEck Asset Management B.V.
HemvistIrland
BasvalutaUS Dollar
IndexleverantörICE Data Indices, LLC
RebalancingKvartalsvis
Product structurePhysically replicating (Full)
Launch date25 March 2015
Total expense ratio (TER)0.53% p.a.
Income treatmentReinvestment

Fortsätt läsa

Nyheter

U8NJ ETF ger exponering mot prospekteringsbolag i uransektorn

Publicerad

den

HANetf Sprott Junior Uranium Miners UCITS ETF USD Accumulating (U8NJ ETF) med ISIN IE00075IVKF9, försöker spåra prospekteringsbolag i uransektorn i form Nasdaq Sprott Junior Uranium Miners index. Nasdaq Sprott Junior Uranium Miners-index spårar små och medelstora företag över hela världen som är engagerade i prospektering, brytning och/eller raffinering av uran.

HANetf Sprott Junior Uranium Miners UCITS ETF USD Accumulating (U8NJ ETF) med ISIN IE00075IVKF9, försöker spåra prospekteringsbolag i uransektorn i form Nasdaq Sprott Junior Uranium Miners index. Nasdaq Sprott Junior Uranium Miners-index spårar små och medelstora företag över hela världen som är engagerade i prospektering, brytning och/eller raffinering av uran.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,85 % p.a. HANetf Sprott Junior Uranium Miners UCITS ETF USD Accumulating är den enda ETF som följer Nasdaq Sprott Junior Uranium Miners index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

HANetf Sprott Junior Uranium Miners UCITS ETF USD Accumulating är en mycket liten ETF med tillgångar på 1 miljon euro under förvaltning. ETF lanserades den 23 februari 2024 och har sin hemvist i Irland.

Varför U8NJ ETF

En ny tjurmarknad är sannolikt på gång, vilket uppmuntrar prospekteringsbolag i uransektorn att utforska och utveckla nya urangruvor och möjligen möjliggöra för mindre gruvarbetare att uppleva betydande tillväxt.

Kärnkraftens väsentliga roll i netto-noll-övergången driver efterfrågan på uran, och gruvarbetare kommer att behöva öka.

Efter framgångarna med Sprott Uranium Miners UCITS ETF (U3O8), Europas största uranfokuserade ETF, samarbetar HANetf med Sprott Asset Management för att lansera Sprott Junior Uranium Miners UCITS ETF.

U8NJ fokuserar på små och medelstoraprospekteringsbolag i uransektorn som erbjuder potential att överavkasta inom en snar framtid.

Varför investera i en ETF för juniora uranbolag?

Junior uranbolag kan vara redo för tillväxt: Europas enda renodlade ETF för juniora gruvbolag , med tillgångar valda baserat på deras potential för betydande intäkter och tillgångstillväxt.


Kärnenergins roll i netto-noll-övergången: Kärnenergi har den högsta kapacitetsfaktorn jämfört med både traditionella och alternativa energikällor och de minsta koldioxidekvivalenta utsläppen jämfört med andra energiformer, vilket gör den avgörande för att nå målen för nettonollenergiomställning.


Uran utbud och efterfrågan obalans: Hundratals nya reaktorer byggs, eller planeras, runt om i världen. Efterfrågan på uran kommer sannolikt att överträffa utbudet och sätta press på nya och mindre gruvbolag att öka.

Handla U8NJ ETF

HANetf Sprott Junior Uranium Miners UCITS ETF USD Accumulating (U8NJ ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Största innehav

BörsValutaKortnamn
London Stock ExchangeGBPURJP
London Stock ExchangeUSDURNJ
XETRAEURU8NJ

Innehav kan komma att förändras

Geografisk fördelning av innehaven

InnehavVikt
PALADIN ENERGY RG13,25%
NEXGEN ENERGY LTD.11,92%
URANIUM ENERGY CORP11,22%
DENISON MINES CP NEW10,44%
CGN MINING RG5,28%
DEEP YELLOW RG4,98%
BOSS ENERGY RG4,94%
ENCORE ENERGY RG4,86%
FISSION URANIUM RG4,14%
GLOBAL ATOMIC RG3,65%

Fortsätt läsa

Nyheter

HANetf kommenterar det kommande NATO-toppmötet

Publicerad

den

Jane Edmonson, Head of Thematic Strategy på VettaFi, indexleverantör för Future of Defense UCITS ETF (ASWC): Natos ledare träffas denna vecka i Washington DC för det kommande NATO-toppmötet för att fira Natos 75-årsjubileum. Toppmötet kommer i ett avgörande momentum i Natos historia.

Jane Edmonson, Head of Thematic Strategy på VettaFi, indexleverantör för Future of Defense UCITS ETF (ASWC): Natos ledare träffas denna vecka i Washington DC för det kommande NATO-toppmötet för att fira Natos 75-årsjubileum. Toppmötet kommer i ett avgörande momentum i Natos historia.

Den ryska invasionen av Ukraina har gett NATO ett nytt enat fokus och beslutsamhet, vilket har satt ett slut på ”fredsutdelningen”-eran och ringer in en ny era fokuserad på militär beredskap. NATO-medlemmar, inklusive dess två nyaste medlemmar Finland och Sverige, är nu inriktade på att modernisera och utöka sina militära resurser efter år av försummelse. Det beräknas att 23 av Natos nu 32 medlemmar kommer att uppfylla eller överträffa målet på två procent av BNP i år. Tyskland spenderar mer än det har gjort sedan det kalla krigets slut. Och de länder som inte uppfyller dessa mål som Kanada och Italien kommer att kritiseras vid toppmötet.

Utöver Ryssland och Ukraina kommer toppmötet att ta upp oro för ett allt mer aggressivt Kina, ökande spänningar i Mellanöstern med Israel-Hamas-konflikten i Gaza och nytt samarbete mellan Ryssland och Nordkorea. En annan nyckelfråga är det osäkra resultatet av det amerikanska presidentvalet, eftersom USA fortfarande är Natos mäktigaste medlem.

President Biden kommer att ha den dubbla uppgiften att ena Nato till stöd för Ukraina och ena sitt eget demokratiska parti bakom sin presidentkandidatur. Ett annat politiskt budskap som Biden sannolikt kommer att sända är att NATO-medlemmar verkligen har ökat militärutgifterna på hans vakt, vilket undergräver Trumps skildring av europeiska allierade som ”frilastare”. Toppmötet äger också rum vid en tidpunkt då Europa står inför sina egna politiska frågor med extremhögerpopulism, särskilt i Frankrike och Ungern och en ny arbetarregering i Storbritannien.

Tom Bailey, forskningschef på HANetf, emittent av Future of Defense UCITS ETF (ASWC): När vi ser fram emot det kommande Nato-toppmötet, visar färsk statistik en betydande milstolpe i alliansens kollektiva försvarsåtaganden. Rekordstora 23 NATO-länder, av ett nu utökat medlemsantal på 32, är på väg att nå målet på 2 % av BNP för försvarsutgifter 2024. Denna prestation är särskilt anmärkningsvärd eftersom den representerar en nästan fyrfaldig ökning från 2021 då endast sex länder nådde detta mål.

Effekterna av den geopolitiska utvecklingen, som Rysslands invasion av Ukraina 2022, har varit djupgående. Antalet länder som uppfyller 2-procentsmålet ökade från sju år 2022 till tio år 2023. Denna trend understryker en förnyad brådska bland NATO-medlemmarna att stärka sina försvarsförmåga, med Europa och Kanada som tillsammans ökar försvarsutgifterna med 18 %, den största ökningen i årtionden.

Speciellt har Tyskland åtagit sig 71,8 miljarder euro (76,8 miljarder USD) till försvar i år, vilket markerar dess första uppnående av det tvåprocentiga målet sedan början av 1990-talet. Polen leder alliansen i försvarsutgifter på 4,12 procent av BNP, vilket signalerar ett starkt engagemang för nationell och kollektiv säkerhet.

För investerare belyser denna oöverträffade ökning av försvarsutgifterna en sektor med allt större relevans. Försvarsindustrin kommer sannolikt att uppleva tillväxt när Nato-medlemmar förbättrar sin militära kapacitet, vilket ger potentiella investeringsmöjligheter. När NATO-toppmötet utvecklas kommer detta område att vara ett område att följa noga.

Handla ASWC ETF

HANetf Future of Defence UCITS ETF (ASWC ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnetAktieinvest och Avanza.

Fortsätt läsa

Populära