• Bitcoin has shown above-average returns following major geopolitical risk events in the past.
• Our findings support previous analyses that support the thesis that cryptoassets may act as a hedge against geopolitical risks.
• This is generally consistent with the fact that Bitcoin can act as a safe-haven asset on account of its counterparty risk-free and censorship-resistant nature as well as its scarce supply characteristics.
“Buy when there is blood in the streets”
The quote ”buy when there is blood in the streets” is commonly attributed to Baron Rothschild, an 18th century British nobleman and member of the Rothschild banking family.
The full phrase is often rendered as ”The time to buy is when there’s blood in the streets, even if the blood is your own”, and it emphasises the idea of investing during times of market panic or extreme distress, when asset prices are low and fear is high.
This contrarian investment philosophy suggests that significant gains can be made by buying assets when others are too scared to buy.
The major question for investors is how these developments might affect the performance of Bitcoin and other cryptoassets going forward?
What’s the impact of geopolitical risk events on Bitcoin?
Most geopolitical risk events tend to be rather short-term in nature. Nonetheless, they tend to have a significant (negative) impact on most traditional financial asset prices due to an increase in uncertainty.
Although geopolitical risks seem to be hard to define at first there, is a wide array of research that has tried to quantify episodes of heightened geopolitical risks. One of these approaches was put forth by Caldara and Iacoviello (2022) who compiled a
Geopolitical Risk Index based on relevant mentions in major newspapers. The rationale is that geopolitical risks are high when there is a high frequency of mentions in newspapers on geopolitical topics such as war threats or terror acts.
In fact, the Geopolitical Risk Index tends to spike during major geopolitical events such the Russian invasion of Ukraine in early 2022.
The following analysis looks at the performance track record of Bitcoin around these major geopolitical risk events.
Bitcoin – a hedge against geopolitical risks?
We have started our analysis by only looking at statistically significant geopolitical risk events, i.e. only those that exceeded the threshold of 2 standard deviations across the full sample of observations (July 2010 – today). In a second step, we have selected the top 20 geopolitical risk events based on the overall level of the Geopolitical Risk Index (GPR Index) itself.
The following table shows these top 20 geopolitical risk events and the subsequent performance index of Bitcoin up to 50 days after the event:
On average, Bitcoin has appreciated significantly following these major geopolitical risk events in the past.
Even stripping out the average performance across a random window of 100 days, reveals that the “excess performance” of Bitcoin was still positive around these major geopolitical events.
In other words, Bitcoin has even shown above-average returns following these major geopolitical risk events in the past.
This implies that Bitcoin appears to thrive in an environment of heightened geopolitical risk. This finding is also echoed in previous research by Almeida et al. (2024) who have found that cryptoassets can act as a hedge against geopolitical risks.
We think this is generally consistent with the fact that Bitcoin can act as a safe-haven asset on account of its counterparty risk-free and censorship-resistant nature as well as its scarce supply characteristics.
In fact, due to the latest Halving in the supply growth of Bitcoin, Bitcoin’s supply has become double as scarce as gold for the first time in history. This investment hypothesis is also supported by the fact that periods of heightened geopolitical risks have been associated with high inflation regimes in the past.
One of the major reasons is the fact that major geopolitical tensions tend to be associated with supply-chain disruptions, commodity price spikes as well as looser monetary and fiscal policy.
Scarce assets like Bitcoin could particularly profit from such an environment.
Bottom Line
• Bitcoin has shown above-average returns following major geopolitical risk events in the past.
• Our findings support previous analyses that support the thesis that cryptoassets may act as a hedge against geopolitical risks.
• This is generally consistent with the fact that Bitcoin can act as a safe-haven asset on account of its counterparty risk-free and censorship-resistant nature as well as its scarce supply characteristics.
To read more about suitable investment solutions by ETC Group, please click the button below:
This is not investment advice. Capital at risk. Read the full disclaimer
Denna ETF investerar i högavkastande företagsobligationer i EUR från emittenter över hela världen. De värdepapper som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). Alla löptider ingår. Betyg: Sub-Investment Grade.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,45 % p.a. JPMorgan EUR High Yield Bond Active UCITSETF EUR (acc) är den billigaste och största ETF som följer JP Morgan EUR High Yield Bond Active-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 10 december 2024 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
Delfondens mål är att uppnå en långsiktig avkastning som överstiger jämförelseindexet genom att aktivt investera i huvudsak i en portfölj av företagslånepapper i EUR-denominerade under investeringsgrad.
Riskprofil
Värdet på din investering kan falla såväl som stiga och du kan få tillbaka mindre än du ursprungligen investerade.
Värdet på räntebärande värdepapper kan förändras avsevärt beroende på ekonomiska förhållanden och ränteförhållanden samt emittentens kreditvärdighet. Emittenter av räntebärande värdepapper kan misslyckas med att uppfylla betalningsförpliktelser eller kreditbetyget för räntebärande värdepapper kan sänkas. Dessa risker är vanligtvis ökade för räntebärande värdepapper under investeringsgrad, som också kan vara föremål för högre volatilitet och lägre likviditet än räntebärande värdepapper med investeringsgrad.
Konvertibla obligationer är föremål för de kredit-, ränte- och marknadsrisker som är förknippade med både räntebärande och aktierelaterade värdepapper och för risker som är specifika för konvertibla värdepapper. Konvertibla obligationer kan också vara föremål för lägre likviditet än de underliggande aktiepapperen.
Betingade konvertibla skuldebrev kommer sannolikt att påverkas negativt om specifika utlösande händelser inträffar (enligt det emitterande företagets avtalsvillkor). Detta kan vara ett resultat av att värdepapperet konverteras till aktier till en diskonterad aktiekurs, att värdepapperet skrivs ned, tillfälligt eller permanent, och/eller att kupongbetalningar upphör eller skjuts upp.
Tillväxtmarknader kan utsättas för ökad politisk, regulatorisk och ekonomisk instabilitet, mindre utvecklade förvarings- och avvecklingsmetoder, dålig transparens och större finansiella risker. Räntebärande värdepapper på tillväxtmarknader och under investment grade kan också utsättas för högre volatilitet och lägre likviditet än räntebärande värdepapper på icke-tillväxtmarknader respektive investment grade.
Hållbarhetsrisk kan ha en väsentlig negativ inverkan på en emittents finansiella ställning eller operativa resultat och därmed värdet på investeringen. Dessutom kan det öka delfondens volatilitet och/eller förstärka redan existerande risker för delfonden.
Delfonden strävar efter att ge en avkastning över jämförelseindex; Delfonden kan dock prestera sämre än jämförelseindexet.
Ytterligare information om risker finns i avsnittet ”Riskinformation” i prospektet.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
During and after the US market close on Friday, cryptocurrency markets experienced their largest liquidation event on record, with an estimated $19 billion in leveraged positions unwound across futures and perpetual swap markets.
We expect Solana to reach beyond $330. Here’s why
Solana’s growth is underpinned by real fundamentals – measurable cash flows, rising user activity, and expanding economic metrics that rival multibillion dollar growth-tech companies. As Solana transitions from a speculative narrative to a revenue-generating powerhouse, traditional valuation tools like discounted cash flow (DCF) models are becoming increasingly relevant in assessing its long-term potential.
Tokenized attention: Pump.fun and the rise of Creator Capital Markets
The internet’s most valuable commodity is attention – and in 2025, that attention is becoming tokenized. Few projects embody this transformation more vividly than Pump.fun, a Solana-based platform that began as a meme-coin launchpad and has rapidly evolved beyond that use case. Launching Project Ascend in September, Pump.fun introduced Creator Capital Markets (CCM) – a suite of tools that lets streamers and influencers tokenize their audiences.
Research Newsletter
Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com
Disclaimer
The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.
Valour Virtuals (VIRTUAL) (VALOUR VIRTUAL SEK) med ISIN CH1108681664, är en börshandlad produkt som följer priset på VIRTUAL, Virtuals Protocols egna token. Virtuals är ett protokoll på Base-blockkedjan som gör det möjligt att skapa och tokenisera AI-drivna virtuella agenter. Dessa agenter kan ägas, styras och finansieras gemensamt med hjälp av blockkedjeteknik, vilket öppnar för nya möjligheter inom spel, underhållning och digitala gemenskaper.
Beskrivning
Valours certifikat-produkter är reglerade börshandlade produkter, var och en fullt säkrad av respektive digitala tillgångar. För att säkerställa en säker förvaring av de underliggande tillgångarna samarbetar Valour med förstklassiga licensierade förvaringsinstitut som Copper och Komainu. Certifikaten handlas på reglerade börser och multilaterala handelsplattformar (MTF:er) och erbjuder transparent prissättning och likviditet. Valours grundprospekt är godkända av Finansinspektionen och uppfyller EU:s krav på fullständighet, tydlighet och enhetlighet.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, Levler, DEGIRO och Avanza.