Följ oss

Nyheter

Hur en börshandlad fond kom att förändra investeringsmarknaden

Publicerad

den

Hur en börshandlad fond kom att förändra investeringsmarknaden

På de globala finansmarknaderna brukar det ibland jämföras med ”The Big Bang”. I denna artikel tittar vi på hur en börshandlad fond kom att förändra investeringsmarknaden. Det är så klart SPDR S&P 500 ETF (NYSEArca: SPY) som det handlar om. Denna börshandlade fond var inte först på marknaden. Faktum är att börshandlade fonder som koncept föddes i Kanada. SPY var inte ens den första indexfonden som följde S&P 500, den amerikanska aktiemarknadens referensindex. Du kan läsa mer om detta här.

Idag använder många investerare SPDR S&P 500 ETF (NYSEArca: SPY) som en integrerad del av sin investeringsportfölj. Det är tack vare SPYs viktiga egenskaper, till exempel dess oöverträffade likviditet, elasticitet och beständig prestanda. Vad många förbiser är den betydande innovativa inverkan som SPYs skapande och efterföljande framgång har haft på den bredare investeringsvärlden. Denna börshandlade fond kom att förändra investeringsmarknaden och erbjuda placerarna ett helt nytt sätt att agera på kapitalmarknaderna.

Öppnade en marknad på nästan 5 000 miljarder dollar

Lanseringen av SPY skapade vad som nu är en global marknad på 5 000 miljarder dollarför börshandlade produkter. En marknad som på ett stort antal sätt har påverkat det moderna investeringslandskapet. (Källa: Morningstar, SSGA per den 31 december 2017). Tänk på det på så sätt: Utan uppfinningar av smartphones skulle vi inte kunna njut av Twitter, Uber eller bekvämligheten med att deponera en check medan du sitter hemma. På samma sätt kan vi, utan SPY, inte kunna investera så effektivt på emerging markets, obligationsmarknaden, ta en position i sektorspecifika exponeringar eller köpa socialt ansvarsfulla fonder.

Nu fyller SPY 25 år. Låt oss därför titta på tre väsentliga effekter av den ”Big Bang” som denna ekonomiska innovation förde med sig för investeringsmarknaden.

Mer än 2 100 börshandlade fonder bara i USA.

Som framgår av nedan har ETF-tillgångarna bara i USA ökat med 34 procent årligen sedan 2000, vilket innebär att nuvarande summa uppgår till 3,4 biljoner dollar. Under denna tid har mer än 2100 fonder lanserats.

Källa: Morningstar, 31 december 2017

Det är till stor del tack vare den trovärdighet och framgång som SPY snabbt fick hos placerarna som bidragit till tillväxten på ETF-marknaden. Till exempel, för att få passiv exponering för EM-skulder, har investerare möjlighet att se bortom värdepappersfonder och utnyttja tillgångsklassen via ett antal innovativa, effektiva ETF.

Utvidgad tillgång till tillgångsklasser och strategier

Skapandet av SPY har också gett investerare möjlighet att diversifiera sin investeringsportfölj sig till ett bredare spektrum av tillgångsklasser och strategier. Särskilt obligationsmarknaden har haft en anmärkningsvärd tillväxt. Sedan de första börshandlade fonderna för obligationer startade 2002 har den förvaltade förmögenheten ökat med 34 procent årligen vilket framgår av nedanstående tabell. Sedan dess har en rad nya börshandlade fonder vuxit fram som ger exponering mot räntebärande papper. Från att tidigare främst investerat i statsobligationer kan dagens förvaltare erbjuda en bred mix av investeringar. I dag finns allt från High yield produkter till statsobligationer utgivna av centralbanker i tillväxtekonomier att tillgå på investeringsmarknaden.

Källa: Morningstar, 31 december 2017

Efter det att de börshandlade fonderna öppnade dörren till andra tillgångsklasser kom branschen att expandera till mer specifika strategier, såsom smart beta som tydligt har tagit investeringsvärlden med storm. Smart beta har definierats som en blandad stil som ger aktiva investeringsexponeringar med effektiviteten av indexbaserad investeringshantering. I allmänhet fokuserar smart beta-investeringar på faktorer som tenderar att överträffa index över tiden, till exempel värde och kvalitet.

Mycket av bommen i smart beta har varit tack vare ETFer, eftersom branschen fortsätter att driva fram i en bredare uppsättning handelsstrategier. SPY tillhandahöll en banbrytande grund för utvecklingen av nya strategier i ETF-omslaget, vilket ger investerare en utökad möjlighet att genomföra dessa innovativa strategier.

Källa: Morningstar, 31 december 2017

En bättre verktygslåda för institutionella investerare

I takt med att de börshandlade fonderna kom att omvandla investeringslandskapet har det fått institutionella investerare att se över hur de allokerar sitt kapital. Detta har lett till en ökad ETF-användning vilket framgår i grafen nedan.

Institutionella investerares efterfrågan på ETFer stöds av en önskan om mer valfrihet, användarvänlighet, likviditet och marknadstillträde. Den robusta karaktären hos ETF-industrin som SPY har skapat gör det möjligt för institutionella investerare att utöka sin verktygslåda för tillgångsfördelningen för investeringsportföljer, vilket skapat mer flexibla och skräddarsydda investeringsstrategier.

Källa: Greenwich Associates “Global Trends in Institutional ETF Adoption: Drivers for Growth Through 2020” 30 juni 2017.

Tillväxten hos SPY och den övergripande ETF-marknaden har varit anmärkningsvärd. Dagens investeringsmarknad ser otvivelaktigt annorlunda ut på grund av detta.

Fortsätt läsa
Annons
1 kommentar

1 kommentar

  1. Pingback: Den första ETF:en fyller 20 år - ETF-marknaden

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Time in Bitcoin beats timing Bitcoin

Publicerad

den

Even buying Bitcoin at its yearly peak since 2020 would still have doubled your investment, proving the power of long-term growth versus trying to time the market.

Even buying Bitcoin at its yearly peak since 2020 would still have doubled your investment, proving the power of long-term growth versus trying to time the market.

Why Solana matters: Exploring its use cases and growing adoption

Solana’s surge isn’t just market speculation; it’s driven by real-world adoption. From payments and DeFi to tokenization, the blockchain is seeing record engagement, reflected in its all-time high total value locked (TVL).

How Raydium and Jupiter are powering Solana DeFi

Raydium and Jupiter are the pillars of Solana’s DeFi ecosystem, delivering deep liquidity, seamless trading, and efficient execution that keep the network thriving. They make crypto markets faster, cheaper, and more accessible for everyone.

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa

Nyheter

WMMV ETF en lågvolatilitetsfond som handlas i euro och pund

Publicerad

den

Amundi MSCI World Minimum Volatility Screened Factor UCITS ETF UCITS ETF Acc (WMMV ETF) med ISIN IE0001DKJVC2, försöker spåra MSCI World Minimum Volatility Select ESG Low Carbon Target-index. MSCI World Minimum Volatility ESG Reduced Carbon Target-index spårar aktier från utvecklade länder över hela världen som är valda enligt låg volatilitet och ESG-kriterier (miljö, social och företagsstyrning). Indexet har som mål att minska utsläppen av växthusgaser och ett förbättrat ESG-poäng jämfört med jämförelseindex. Jämförelseindex är MSCI World-index.

Amundi MSCI World Minimum Volatility Screened Factor UCITS ETF UCITS ETF Acc (WMMV ETF) med ISIN IE0001DKJVC2, försöker spåra MSCI World Minimum Volatility Select ESG Low Carbon Target-index. MSCI World Minimum Volatility ESG Reduced Carbon Target-index spårar aktier från utvecklade länder över hela världen som är valda enligt låg volatilitet och ESG-kriterier (miljö, social och företagsstyrning). Indexet har som mål att minska utsläppen av växthusgaser och ett förbättrat ESG-poäng jämfört med jämförelseindex. Jämförelseindex är MSCI World-index.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,25 % p.a. Amundi MSCI World Minimum Volatility Screened Factor UCITS ETF UCITS ETF Acc är den enda ETF som följer MSCI World Minimum Volatility Select ESG Low Carbon Target-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETF:n ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 30 oktober 2024 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Amundi MSCI World Minimum Volatility Screened Factor UCITS ETF Acc försöker replikera, så nära som möjligt, oavsett om trenden är stigande eller fallande, resultatet för MSCI World Minimum Volatility Select ESG Low Carbon Target Index (”Indexet”). Delfondens mål är att uppnå en tracking error-nivå för delfonden och dess index som normalt inte kommer att överstiga 1 %.

Handla WMMV ETF

Amundi MSCI World Minimum Volatility Screened Factor UCITS ETF UCITS ETF Acc (WMMV ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURWMMV
XETRAGBPWMMX

Största innehav

Denna fond använder fysisk replikering för att spåra indexets prestanda.

NamnValutaVikt %Sektor
T-MOBILE US INCUSD2.00 %Communication Services
MOTOROLA SOLUTIONS INCUSD1.86 %Information Technology
MCKESSON CORPUSD1.57 %Health Care
ZURICH INSURANCE GROUP AGCHF1.56 %Financials
CISCO SYSTEMS INCUSD1.56 %Information Technology
WASTE MANAGEMENT INCUSD1.47 %Industrials
UNITEDHEALTH GROUP INCUSD1.42 %Health Care
MICROSOFT CORPUSD1.35 %Information Technology
KDDI CORPJPY1.32 %Communication Services
REPUBLIC SERVICES INCUSD1.32 %Industrials

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

UBS AM lanserar UBS Treasury Yield Plus ETFer

Publicerad

den

UBS Asset Management lanserar EUR och USD Treasury Yield Plus UCITS ETFer· ETFerna syftar till att öka avkastningen samtidigt som riskegenskaperna hos deras referensindex bibehålls

· UBS Asset Management lanserar EUR och USD Treasury Yield Plus UCITS ETFer

· ETFerna syftar till att öka avkastningen samtidigt som riskegenskaperna hos deras referensindex bibehålls

· En egenutvecklad regelbaserad modell används för att bredda investeringsuniversumet för att förbättra tillgången till en större uppsättning möjligheter

UBS Asset Management (UBS AM) tillkännager idag lanseringen av två nya ETF:er som syftar till att leverera förbättrad avkastning, samtidigt som riskprofilen för deras underliggande statsobligationsindex bevaras. UBS EUR Treasury Yield Plus UCITS ETF och UBS USD Treasury Yield Plus UCITS ETF syftar till att överträffa sina respektive Bloomberg Treasury-index genom att rikta in sig på högre optionsjusterad spread (OAS), samtidigt som de bibehåller en strikt anpassning till duration, kreditkvalitet och landsexponering1.

Portföljkonstruktion

· Universumsdefinition: Varje ETF börjar med sitt respektive Bloomberg Treasury Index (EUR eller USD) och utökar uppsättningen möjligheter till att inkludera högkvalitativa statsobligationer, överstatliga obligationer och agentobligationer (SSA), vilka kan erbjuda en högre avkastning än statsobligationer.
· Optimering: SSA-obligationerna väljs ut med hjälp av en egenutvecklad regelbaserad modell som maximerar OAS samtidigt som strikta begränsningar för rating, land, sektor, duration och kurvrisk följs.

· Dynamisk allokering: Portföljförvaltaren kan använda sitt eget omdöme för att ytterligare förbättra portföljens avkastning och/eller riskprofil.

André Mueller, chef för kundtäckning, UBS AM, sa: ”De snabbt ökande tillgångarna i förbättrade ränte-ETF:er signalerar en växande investerarefterfrågan på fonder som går utöver traditionella passiva riktmärken. UBS AM har långvarig expertis inom regelbaserade strategier, så jag är glad att vi för första gången kan erbjuda denna möjlighet till ett bredare spektrum av kunder genom det bekväma, transparenta och effektiva ETF-omslaget.”

Fonden är registrerad för försäljning i Österrike, Danmark, Finland, Frankrike, Tyskland, Irland, Italien, Liechtenstein, Luxemburg, Nederländerna, Norge, Spanien, Sverige, Schweiz och Storbritannien.

ETFShare classTERISINBörsValutaBloomberg Ticker
UBS EUR Treasury Yield Plus UCITS ETF EUREUR acc0.15%LU3079566835SIX SwissEUREUTYP SW
Borsa ItalianaEURETY IM
XETRAEURCHSW GY
EUR   dis0.15%LU3079566918XETRAEURCHSZ GY
UBS USD Treasury Yield Plus UCITS ETF USDUSD acc0.15%LU3079567056SIX SwissUSDUSTYP SW
Borsa ItalianaEURUTY IM
XETRAEURCHSY GY
USD   dis0.15%LU3079567130XETRAEURCHSX GY
London Stock ExchangeGBPUTYP LN

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära