Nyheter

Varför guld och silver ETFer fokuserar på terminer

Publicerad

6 år sedan

den

13 mars, 2019

Varför guld och silver ETFer fokuserar på terminer

I januari bytte ProShares benchmark index för sina silver och guld ETFer. De kom att spåra terminsbaserade index istället för som tidigare fysiska index. Detta markerar första gången inverterade ETFer och börshandlade fonder med hävstång använder terminsbaserade index som underliggande index.

Ändringen till terminsbaserade index ger dessa börshandlade fonder möjlighet att ersätta de höga kostnaderna för att använda forwards med en mer kostnadseffektiv modell med hjälp av terminsavtal.

Kortfattad sammanfattning

Eftersom det produktlandskapet för börshandlade fonder fortsätter att utvecklas, har den största leverantören av inverterade ETFer och börshandlade fonder med hävstång startat en annan modell av indexering.

ProShares guld och silver ETFer (AGQ, ZSL, UGL och GLL) ändrar sina riktmärken från LBMA (London Bullion Market Association) silver och guld auktionspriser till Bloomberg Commodity Subindexes. Så, hur kom vi hit? Ett antal faktorer drev ProShares för att förändra hur företaget får exponering för sina silver- och guld-ETF, men förståelse av guld- och silverhandeln (ETP) -landskapet är en viktig utgångspunkt.

Prissättning av för fysisk guld och silver

Bland de 60 miljarder dollar som är placerat i silver och guld ETPer, är cirka 98 procent av tillgångarna i fonder som innehåller fysiska råvaror. Detta inkluderar de välkända SPDR Gold Shares ETF (NYSEArca: GLD) och iShares Silver Trust ETF (NYSEArca: SLV). Fonder som håller och handlar i fysiska råvaror benchmarkas vanligen till ett ”spot” -pris, vilket för silver och guld är LBMA-spotpriset. Spotpriset är helt enkelt det pris som en vara kan levereras på just nu.

Guld- och silver-ETP-enheter som utnyttjar hävstång återbalanseras i enlighet med deras dagliga mål använder emellertid derivat för att erhålla exponering istället för att handla i fysiska produkter. De flesta inverterade ETFer och börshandlade fonder med hävstång när det gäller silver- och guld-ETP har historiskt fått sin exponering genom OTC-kontrakt mellan enskilda institutioner. Finansieringskostnaderna från framåt kan dock vara betydande och det finns handelsavgifter för framtida motparter att delta i London-auktionerna.

Lägre kostnader

Flytten till terminsbaserade index ger möjlighet att ersätta de höga kostnaderna för att använda forwards med en mer kostnadseffektiv modell med hjälp av terminsavtal. Detta kan också förbättra fondspårningen. Dessutom sker clearingen av terminer centralt, till skillnad från forwards.

När det gäller förbättrad operativ effektivitet kan övergångsmetodens handelsscheman anpassas till amerikanska marknader. LBMA-semesterplaner matchar inte de amerikanska marknaderna, vilket kan orsaka avbrott i utvecklingen. Det kan också förhindra att ProShares återbalanseras på dagar där amerikanska marknader är öppna men Londons marknader är stängda.

Marknadstransparens

Framtidsbaserade index ger också större insyn än att använda forwards. COMEX-terminsmarknaden erbjuder nästan 24-timmars handel genom clearinghus och starkt standardiserade kontrakt med djup likviditet. Dessutom har LBMA-auktionerna upplevt störningar i det förflutna, och den amerikanska regelverksstrukturen som är associerad med COMEX säkerställer stark integritet på marknaden.

ProShares valde en ledande indexleverantör av råvaror i Bloomberg, som erbjuder en rad index, inklusive olja, naturgas, jordbruk, silver och guld. ProShares-serien av inverterade ETFer och börshandlade fonder med hävstång i råolja och naturgas-ETF, med över 500 miljoner dollar i förvaltade tillgångar, använder redan Bloomberg Commodity Subindexes. Denna övergång av silver- och guldfonderna till Bloomberg-indexen kommer att skapa konsistens över resten av ProShares råvarupaket.

Liknande ämnen:AGQ COMEX GLD GLL Guld guldfonder LBMA Silver silverfonder SLV UGL ZSL

Nästa

Tilrays nedgradering drar ned cannabissektorn

Missa inte

Indiens börser stärks på ekonomiska data och valförhoppningar

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

Hur investerar jag i multi-asset ETFer med flera tillgångar?

Publicerad

6 timmar sedan

den

17 augusti, 2025

Redaktionen

Med multi-asset ETFer kan du investera i börshandlade fonder som täcker flera ETFer och vanligtvis flera tillgångsklasser samtidigt. Sådana tillgångsslag är till exempel aktier, obligationer, råvaror eller ädelmetaller. Följaktligen tillåter ETFer med flera tillgångar dig att investera på flera marknader samtidigt med bara en ETF-sparplan eller en enda beställning, vilket minskar din investeringsrisk genom diversifiering.

Vissa ETFer med flera tillgångar ändrar sin strategiska tillgångsallokering regelbundet, medan andra följer en långsiktig köp-och-håll-strategi. Så det är värt att jämföra. För närvarande finns det 20 olika index som spårar 24 multi-asset-ETFer tillgängliga. Den årliga förvaltningskostnaden för dessa börshandlade fonder ligger mellan 0,20 och 0,70 procent.

En jämförelse av fonder för att investera i multi-asset ETFer

Förutom avkastning finns det ytterligare viktiga faktorer att tänka på när du väljer investera i multi-asset ETFer. För att ge ett bra beslutsunderlag hittar du en lista över de bästa fonder för att investera i multi-asset ETFer med information om kortnamn, kostnad, utdelningspolicy, fondens hemvist och replikeringsmetod.

För ytterligare information om respektive börshandlad fond, klicka på kortnamnet i tabellen nedan.

Namn ISIN	Kortnamn	Avgift %	Utdelnings- policy	Hemvist	Replikerings- metod
SPDR Morningstar Multi-Asset Global Infrastructure UCITS ETF IE00BQWJFQ70	MWOA	0.40%	Utdelande	Irland	Optimerad sampling
Xtrackers Portfolio UCITS ETF 1C LU0397221945	XQUI	0.70%	Ackumulerande	Luxembourg	Fysisk replikering
Vanguard LifeStrategy 80% Equity UCITS ETF (EUR) Accumulating IE00BMVB5R75	V80A	0.25%	Ackumulerande	Irland	Fysisk replikering
Vanguard LifeStrategy 60% Equity UCITS ETF AccumulatingIE00BMVB5P51	V60A	0.25%	Ackumulerande	Irland	Fysisk replikering
Amundi Multi-Asset Portfolio UCITS ETF Dist DE000ETF7011	F701	0.42%	Utdelande	Tyskland	Fysisk replikering
Vanguard LifeStrategy 40% Equity UCITS ETF Accumulating IE00BMVB5M21	V40A	0.25%	Ackumulerande	Irland	Fysisk replikering
Xtrackers Portfolio Income UCITS ETF 1D IE00B3Y8D011	XS7W	0.65%	Utdelande	Irland	Fysisk replikering
Vanguard LifeStrategy 20% Equity UCITS ETF Accumulating IE00BMVB5K07	V20A	0.25%	Ackumulerande	Irland	Fysisk replikering
iShares Growth Portfolio UCITS ETF EUR (Acc) IE00BLLZQ805	MAGR	0.25%	Ackumulerande	Irland	Fysisk replikering
Vanguard LifeStrategy 60% Equity UCITS ETF Dist IE00BMVB5Q68	V60D	0.25%	Utdelande	Irland	Fysisk replikering
Vanguard LifeStrategy 80% Equity UCITS ETF Dist IE00BMVB5S82	V80D	0.25%	Utdelande	Irland	Fysisk replikering
VanEck Multi-Asset Balanced Allocation UCITS ETF NL0009272772	VNTM	0.30%	Utdelande	Holland	Optimerad sampling
VanEck Multi-Asset Growth Allocation UCITS ETF NL0009272780	VTOF	0.32%	Utdelande	Holland	Optimerad sampling
Amundi Multi-Asset Portfolio Defensive UCITS ETF Dist DE000ETF7029	F702	0.40%	Utdelande	Tyskland	Fysisk replikering
iShares Moderate Portfolio UCITS ETF EUR (Acc) IE00BLLZQS08	MODR	0.25%	Ackumulerande	Irland	Fysisk replikering
VanEck Multi-Asset Conservative Allocation UCITS ETF NL0009272764	DTM	0.28%	Utdelande	Holland	Optimerad sampling
Amundi Multi-Asset Portfolio Offensive UCITS ETF Dist DE000ETF7037	F703	0.49%	Utdelande	Tyskland	Fysisk replikering
Vanguard LifeStrategy 40% Equity UCITS ETF Utdelande IE00BMVB5N38	V40D	0.25%	Utdelande	Irland	Fysisk replikering
iShares Conservative Portfolio UCITS ETF EUR (Acc) IE00BLP53M98	MACV	0.25%	Ackumulerande	Irland	Fysisk replikering
WisdomTree US Efficient Core UCITS ETF USD Unhedged Acc IE000KF370H3	WTEF	0.20%	Ackumulerande	Irland	Optimerad sampling
Vanguard LifeStrategy 20% Equity UCITS ETF Utdelande IE00BMVB5L14	V20D	0.25%	Utdelande	Irland	Fysisk replikering
iShares Moderate Portfolio UCITS ETF USD Hedged (Acc) IE00BLB2GT26	MODU	0.25%	Ackumulerande	Irland	Fysisk replikering
iShares Growth Portfolio UCITS ETF USD Hedged (Acc) IE00BLB2GS19	MAGU	0.25%	Ackumulerande	Irland	Fysisk replikering
iShares Conservative Portfolio UCITS ETF USD Hedged (Acc) IE00BLB2GQ94	MACU	0.25%	Ackumulerande	Irland	Fysisk replikering

Fortsätt läsa

Nyheter

HDBA ETF investerar i hållbara obligationer

Publicerad

7 timmar sedan

den

17 augusti, 2025

Redaktionen

HSBC Global Sustainable Development Bank Bonds UCITS ETF C (HDBA ETF) med ISIN IE000L6BRPZ8, försöker spåra FTSE World Broad Investment-Grade USD Multilateral Development Bank Bond Capped-index. FTSE World Broad Investment-Grade USD Multilateral Development Bank Bond Capped-index följer USD-denominerade obligationer utgivna av multilaterala utvecklingsbanker. Målet är att främja global ekonomisk och social utveckling.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,15 % p.a. HSBC Global Sustainable Development Bank Bonds UCITS ETF C är den billigaste ETF som följer FTSE World Broad Investment-Grade USD Multilateral Development Bank Bond Capped-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

HSBC Global Sustainable Development Bank Bonds UCITS ETF C är en mycket liten ETF med tillgångar på 1 miljon GBP under förvaltning. Denna ETF lanserades den 8 maj 2024 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Fonden strävar efter att tillhandahålla regelbunden inkomst- och kapitaltillväxt genom att så nära som möjligt följa utvecklingen av FTSE World Broad Investment-Grade USD Multilateral Development Bank Bond Capped (indexet). Fonden klassificeras enligt artikel 9 i SFDR.

Investeringspolicy

Fonden uppnår sitt hållbara investeringsmål genom att spåra indexet som har en metod som är anpassad till det hållbara målet och därför har indexet utsetts som fondens referensriktmärke i syfte att uppnå det hållbara målet. Fonden kommer att investera i obligationer utgivna av utvalda multilaterala utvecklingsbanker vars intäkter ekonomiskt stöder hållbar ekonomisk utveckling i utvecklingsländer. Indexet inkluderar emittenter med en lägsta kreditkvalitet på BBB- av S&P eller Baa3 av Moody’s.

Marknadsvikten för emittenterna är maximerad till 25 %. Indexet tillämpar uteslutningar av kontroversiellt beteende baserat på FN:s Global Compact-principer (UNGC) på de multilaterala utvecklingsbankernas obligationer och investerar upp till 35 % i obligationer utgivna av de multilaterala utvecklingsbankerna. Fonden förvaltas passivt och använder en investeringsteknik som kallas optimering. Fonden kan investera i kontanter och penningmarknadsinstrument och upp till 10 % av sina tillgångar i andra fonder. Se prospektet för en fullständig beskrivning av investeringsmålen och användningen av derivat.