Följ oss

Nyheter

Vad är ett likaviktat index?

Publicerad

den

Vad är ett likaviktat index?

Ett likaviktat index är ett aktiemarknadsindex – som består av en grupp av börsnoterade företag – som investerar lika mycket pengar i aktien i varje företag som utgör indexet. Således har resultatet för varje företags aktier lika stor betydelse för att bestämma indexets totala värde.

Ett likaviktat index jämfört med ett kapitalviktat index

Standarden i aktieinvesteringens värld är index som ger vikter på investeringar baserat på börsvärdet för varje företag som ingår i indexet.

En indexfond viktad mot marknadsvärde investerar mer i vissa företag än andra. Oavsett den övergripande skala av företag som ett index representerar – small-cap, mid-cap eller large-cap – staplas indexet kraftigt till förmån för de största företagen i indexet.

Med S&P 500-indexet som ett exempel består en majoritet av indexets värde av bara de tio bästa företagen som utgör indexet. Man kan lätt se av detta faktum att vägning av index gör en enorm skillnad i det beräknade värdet, och att ett lika viktat index kommer att skilja sig väsentligt från ett traditionellt marknadsvärderat index.

Skillnaden melllan värde och momentum i index

Det har sagts av vissa marknadsanalytiker att lika viktade index baseras på värde och marknadsvärdesvägda index drivs av momentum. Ett index med lika vikt i alla företag måste köpa och sälja när aktier i företagens aktiekurser ökar och minskar i värde, vilket återställer balansen genom att köpa fler aktier i ett företag med en fallande aktiekurs och sälja av aktier när ett företag ser dess aktiekurs stiga.

På det sättet kan marknadsstrategin för ett lika viktat index ses som en motsatt, genom att sälja aktier i det populära bolaget A medan man köper aktier i företaget som inte gynnar företaget B.

Sammanställningen av ett index vägt efter marknadsvärde dikteras däremot i stor utsträckning av aktiekursmomentet. När aktiekurserna för ett företag ökar behåller index aktierna och tilldelar automatiskt mer vikt till företaget inom indexet.

En fond som handlar med index kommer att allokera ytterligare kontanter mot sådana företag eftersom fler investerare investerar i dem. Det omvända är också sant. Om ett företags aktiekurs sjunker, fördelar indexet mindre kontanter till företagets aktier och ger det mindre vikt inom indexet.

Lika viktade index och småföretagets kraft

Likaviktat index gynnar i själva verket mindre företag genom att ha samma betydelse som stora företag. De tar bort marknadsvärdena och ger ett lika stort skott för varje företag inom indexet. Detta innebär att även de minsta företagen utövar mer makt i ett lika viktat index än vad det skulle göra i ett som vägs av marknadsvärde.

Fördelar med likaviktade indexfonder

En likaviktad indexfond har både fördelar och nackdelar i förhållande till en marknadsviktad indexfond. Några av de främsta för- och nackdelarna med en lika viktad indexfond är följande:

• Likviktade index är mer diversifierade än marknadsvärdesvägda index och kan därför medföra mindre risk
• Lika viktade fonder fokuserar på värdeinvestering, vilket av många marknadsanalytiker och investerare anses vara en överlägsen investeringsstrategi

Nackdelar med likaviktade indexfonder

• Lika viktade index har en högre portföljomsättningshastighet, vilket innebär högre totala transaktionskostnader, och vilket också kan leda till mindre gynnsam skattebehandling
• De är mer sårbara för plötsliga, volatila värdeförluster under en björnmarknadsfas (däremot är det troligt att marknadsviktade fonder som är mer investerade i stora, stora chip-aktier sannolikt är mer stabila på björnmarknaderna).

Likviktade index ger en viktig alternativ beräkning av marknadens totala värde. För investerare kommer valet om att investera i en fond som använder ett likaviktatindex eller ett marknadsviktat index helt enkelt ner till vilken typ av index de tror är mest sannolikt att uppvisa den högsta avkastningen på investeringen (ROI) .

Från 2009 till 2018 överträffade en lika viktad indexversion av S&P 500-index konsekvent det standardmarknadsviktade indexet. Ett lika vägt index för NASDAQ-100-indexet underpresterade dock jämfört med det marknadsviktade NASDAQ-100-indexet under samma tidsperiod. Det finns alltså inget klart eller enkelt svar på frågan ”Vilken är bättre, en marknadsviktad indexfond eller en likaviktad indexfond?”

Fortsätt läsa
Annons
1 kommentar

1 kommentar

  1. Pingback: Tekniksektorn fortsätter att blomstra 2021 säger ETF-förvaltare - ETF-marknaden

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

34GI ETF bara eurodenominerade företagsobligationer med förfall 2024

Publicerad

den

iShares iBonds Dec 2034 Term EUR Corporate UCITS ETF EUR (Dist) (34GI ETF) med ISIN IE000SBJO6L2, strävar efter att spåra Bloomberg MSCI December 2034 Maturity EUR Corporate ESG Screened index. Bloomberg MSCI December 2034 Maturity EUR Corporate ESG Screened-index följer företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex).

iShares iBonds Dec 2034 Term EUR Corporate UCITS ETF EUR (Dist) (34GI ETF) med ISIN IE000SBJO6L2, strävar efter att spåra Bloomberg MSCI December 2034 Maturity EUR Corporate ESG Screened index. Bloomberg MSCI December 2034 Maturity EUR Corporate ESG Screened-index följer företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex).

Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2034) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2034 (Denne ETF kommer att stängas efteråt).

Denna ETFs TER (total cost ratio) uppgår till 0,12 % p.a. iShares iBonds Dec 2034 Term EUR Corporate UCITS ETF EUR (Dist) är den billigaste ETF som följer Bloomberg MSCI December 2034 Maturity EUR Corporate ESG Screened index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).

Denna ETF lanserades den 5 november 2024 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Fondens mål är att uppnå avkastning på din investering genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från Bloomberg MSCI December 2034 Maturity EUR Corporate ESG Screened Index, fondens jämförelseindex

Handla 34GI ETF

iShares iBonds Dec 2034 Term EUR Corporate UCITS ETF EUR (Dist) (34GI ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEUR34GI

Största innehav

EmittentVikt %
BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL SA3.17
UNICREDIT SPA3.06
CREDIT AGRICOLE SA2.99
BANCO SANTANDER SA2.68
ABN AMRO BANK NV2.49
BNP PARIBAS SA2.29
VERIZON COMMUNICATIONS INC2.02
NOVO NORDISK FINANCE NETHERLANDS BV2.02
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA1.85
ENI SPA1.84

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Jupiter listar eurohedgad fond som investerar i statsobligationer på Xetra

Publicerad

den

Fidelity Global Equity Research Enhanced PAB UCITS ETF förvaltas aktivt och investerar i företag över hela världen. ETFen styrs av målen i Parisavtalet om klimatförändringar. Urvalet och viktningen av företagen baseras på en kvantitativ och fundamental analys med syftet att maximera portföljintäkterna och samtidigt minska koldioxidutsläppen.

Fidelity Global Equity Research Enhanced PAB UCITS ETF förvaltas aktivt och investerar i företag över hela världen. ETFen styrs av målen i Parisavtalet om klimatförändringar. Urvalet och viktningen av företagen baseras på en kvantitativ och fundamental analys med syftet att maximera portföljintäkterna och samtidigt minska koldioxidutsläppen.

Jupiter Global Government Bond Active UCITS ETF förvaltas aktivt och investerar främst i statsobligationer. Dessutom kan fonden i mindre utsträckning även anskaffa företagsobligationer, värdepapperiseringar, konvertibla obligationer och penningmarknadsinstrument. Urvalet av värdepapper görs genom en kombination av makroekonomisk analys uppifrån och uppifrån och upp.

NamnISIN
Kortnamn
AvgiftUtdelnings-
policy
Fidelity Global Equity Research Enhanced PAB UCITS ETFIE000TYGG0N6
FRPG (EUR)
0,25%Ackumulerande
Jupiter Global Government Bond Active UCITS ETFAcc EUR HedgedIE000WOBV8X1
UGOV (EUR)
0,30%Ackumulerande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 596 ETFer, 203 ETCer och 282 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

WXLM ETP spårar krypotvalutan Stellar

Publicerad

den

WisdomTree Physical Stellar Lumens (XLMW ETP) med ISIN GB00BN7K9C82, är en fysiskt backad börshandlad produkt (ETP) utformad för att erbjuda aktieägare ett enkelt, säkert och kostnadseffektivt sätt att få exponering mot priset på Lumens. ETP:n ger enkel investeraråtkomst, handelsbarhet, transparens och institutionella förvaringslösningar inom en robust fysiskt backad struktur. Denna ETP säkrar för närvarande inte tillgångar.

WisdomTree Physical Stellar Lumens (WXLM ETP) med ISIN GB00BN7K9C82, är en fysiskt backad börshandlad produkt (ETP) utformad för att erbjuda aktieägare ett enkelt, säkert och kostnadseffektivt sätt att få exponering mot priset på Lumens. ETPen ger enkel investeraråtkomst, handelsbarhet, transparens och institutionella förvaringslösningar inom en robust fysiskt backad struktur. Denna ETP säkrar för närvarande inte tillgångar.

Varför investera?

  • Fysiskt uppbackad av Lumens
  • Varje andel har en motsvarande Lumens-rättighet professionellt säkrad i ”kylförvaring”
  • WisdomTree är världsledande på att säkra fysiska metaller som ligger till grund för ETPer och har använt samma struktur för att skydda fondinnehav

    Institutionella kryptovalutaförvaringslösningar som kontinuerligt utvärderas och övervakas av WisdomTree
  • ETP-strukturen passar sömlöst in i nuvarande portföljförvaltningsstrukturer

Potentiella risker

  • En investering i en ETP innebär en viss risk. Alla investeringsbeslut bör baseras på informationen i relevant prospekt. Potentiella investerare bör inhämta oberoende redovisnings-, skatte- och juridisk rådgivning och bör konsultera sina professionella rådgivare för att fastställa lämpligheten av denna ETP som investering för deras egna omständigheter.
  • Denna ETP är strukturerad som ett skuldebrev och inte som aktier (eget kapital) och kan skapas och lösas in på begäran av auktoriserade deltagare och handlas på börsen precis som aktier i ett företag. Denna ETP är inte en UCITS-produkt.
  • Marknadsrisk: Priset på Lumens kan fluktuera och kan påverkas av många faktorer, inklusive utbud och efterfrågan, de globala finansmarknaderna och andra politiska, finansiella eller ekonomiska händelser. Värdet på värdepapper i denna ETP påverkas direkt av ökningar och minskningar av Lumens värde. Följaktligen kan värdet på ett värdepapper gå upp eller ner och en värdepappersinnehavare kan förlora en del av eller hela det investerade beloppet men kan inte förlora mer än det investerade beloppet.
  • • Risk för digitala tillgångar: I den utsträckning en relevant börs, där ETP-värdepapper är noterade, är stängd medan marknaderna för Lumens förblir öppna, kan betydande prisrörelser ske. Detta kan begränsa en investerares förmåga att reagera på prisrörelser eller volatilitet i värdet på Lumens tills den relevanta börsen är öppen för handel.
  • Teknisk risk: Digitala tillgångsnätverk är en relativt ny tillgångsklass där den underliggande tekniken är under aktiv utveckling. Detta kan leda till tekniska fel, nätverksavbrott eller cybersäkerhetsincidenter som därefter kan påverka priset på Lumens och/eller leda till att nätverket inte är tillgängligt för transaktioner.
  • Likviditetsrisk: Det finns ingen säkerhet för att värdepapper alltid kan köpas eller säljas på en börs eller att marknadspriset till vilket värdepapperen kan handlas på en börs alltid korrekt kommer att återspegla priset på Lumens.
  • Valutarisk: Priset på Lumens noteras vanligtvis i amerikanska dollar. I den utsträckning en värdepappersinnehavare värderar sina innehav i en annan valuta kommer värdet att påverkas av förändringar i växelkursen.
  • Förvaringsrisk: Det finns en risk att eventuella Lumens som innehas av förvaringsinstitutet kan förloras, bli stulna eller skadade och att emittenten kanske inte kan uppfylla sina skyldigheter avseende värdepapperen i händelse av att förvaringsinstitutets försäkring är otillräcklig för att täcka sådana skulder.
  • Se avsnittet om riskfaktorer i prospektet för en mer detaljerad diskussion om de potentiella riskerna.

Produktöverblick

Produktöverblick
BasvalutaUSD
Bloomberg TickerXLMW SW
UtlåningNo
Index Bloomberg TickerCXLMRVLN
IndexnamnCoinDesk Stellar CCIXber VWAP 4PM London Rate
ISINGB00BN7K9C82
HävstångNej
Fysisk inlösenJa
StakingNej
HemvistJersey
ReplikeringsmetodFysskt uppbackad av XLM
Avgift0,50%

Handla WXLM ETP

WisdomTree Physical Stellar Lumens (WXLM ETP) är en europeisk börshandlad kryptovaluta. Denna ETP handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

BörsValutaKortnamn
XetraEURWXLM
SIXCHFXLMW
Euronext(FR)EURWXLM
SIXUSDXLMW
Euronext(NL)USDXLMW

Underliggande tillgångar

Tillgång
Lumens (XLM)100,00%

Fortsätt läsa

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

Populära