Följ oss

Nyheter

Trender inom råvaru-ETPer för Q4 och helåret 2014

Publicerad

den

Trender inom råvaru-ETPer för Q4 och helåret 2014

Trender inom råvaru-ETPer för Q4 och helåret 2014 Cyklisk rotation driver rekordstora inflöden till olje-ETPer och utflöden från guld

Råvaror fortsatte att prestera dåligt under Q4 2014 och året som helhet är det sämsta för tillgångsklassen sedan finanskrisen. En perfekt storm av faktorer – starkt utbud inom de flesta råvarusektorerna, oro över efterfrågan från Kina och en starkare amerikansk dollar – ligger bakom de låga råvarupriserna och att det globala förvaltade kapitalet sjönk till 101,5 miljarder dollar i Q4, en minskning med 9,2 miljarder dollar jämfört med Q3. Nettoflödena till råvaru-ETPer var neutrala och minskningen av förvaltat kapital bestod i sin helhet av prisändringar. Investerarna tycks se det nuvarande läget som ett tillfälle att öka sin exponering mot cykliska råvarutillgångar och rotera bort från mer defensiva exponeringar som guld.

Energisektorn såg rekordinflöden

Det rekordstora inflödet till energisektorn vägde i stort sett upp det stora utflödet från guld-ETPer i Q4 2014 och resultatet blev ett nettoutflöde för råvaru-ETPer på måttliga 30 miljoner dollar. Guld-ETPer hade det största kvartalsutflödet på ett år, totalt 3,1 miljarder dollar, och flödena kom framförallt från amerikanska investerare (78 %) som fått ökat förtroende för USAs återhämtning. Amerikanska investerare drev även det starka inflödet till energi-ETPer och stod för 85 % av det totala inflödet på 3,2 miljarder dollar.

– Investerarna återvänder till råvaror, attraherade av priser som ligger på eller under produktionskostnaden. I det korta perspektivet kan företag och gruvor fortsätta producera trots att priserna ligger under produktionskostnaden, men det är inte hållbart i längden. Om vi inte börjar se en prisuppgång snart kommer produktionen förr eller senare sjunka. Minskat utbud kommer resultera i högre råvarupriser under 2015, säger Peter Lidblom, Nordenchef på ETF Securities.

Den starka amerikanska dollarn har också bidragit till att dämpa råvarupriserna. Dollarns framfart är dock pådriven av en stark amerikansk ekonomisk tillväxt vilket i grunden är positivt för efterfrågan på råvaror. Samtidigt förväntas beslutsfattare i både Kina och Europa fortsätta reagera starkt på den senaste tidens svaga ekonomiska utveckling i de båda regionerna.

Cykliska råvaror förväntas bli de stora vinnarna av den ekonomiska återhämtningen i USA och Kina under 2015. Kina fortsätter stimulera sin ekonomi och planerar fler råvaruintensiva infrastrukturinvesteringar under 2015 vilket kommer ha en positiv inverkan på de råvaror som är beroende av ekonomisk aktivitet. De bästa investeringsmöjligheterna inför 2015 finns inom cykliska tillgångar givet den tilltagande globala återhämtningen. Men det finns risker, inte minst gällande svagare tillväxt och hot om deflation i Euroområdet och Japan, samt den trögare ekonomiska återhämtningen i Storbritannien. Våra främsta tips inför 2015 är råvarusektorer med exponering mot industrin, som till exempel metaller och energi.

Sammanfattning av de främsta trenderna under 2014:

Förvaltat kapital i råvaru-ETPer sjönk med 20,6 miljarder dollar till 101,5 miljarder dollar i slutet av 2014. En stark amerikansk dollar och oro över tillväxten i Kina och Europa pressade ner många råvarupriser under produktionskostnad.

Taktiska investerare har varit aktiva i råvaror under hela 2014 och investerarnas uthållighet reflekterar den strategiska karaktären hos innehavare av råvaru-ETPer.

Nästan 100 % av nedgången i förvaltat kapital för råvaror under 2014 berodde på prisfall. Nettoutflödet uppgick till måttliga 30 miljoner dollar vilket visar att investerarna verkar rotera in i mer cykliska råvaruexponeringar.

Många råvaror handlas nu på eller under produktionskostnaden. Detta lockar ett antal långsiktiga värdeinvesterare till enskilda råvaror och sektorer där prisnedgången varit särskilt aggressiv.

Ädelmetall-ETPer stod för över 70 % av nedgången i förvaltat kapital för råvaror under 2014.  Det förvaltade kapitalet i ädelmetall-ETPer uppgick i slutet av året till 79 miljarder dollar, efter en minskning på 14,8 miljarder dollar under 2014. Utflödena från guld kom huvudsakligen från amerikanska investerare, troligen som ett resultat av mindre defensiva portföljpositioneringar.

Palladium var den enda ädelmetallen som gick mot trenden med ökat förvaltat kapital på 0,9 miljarder dollar. Bakom ökningen låg hotet om utbudsstörningar och en positiv efterfråga vilket höll priserna uppe under 2014. Ökningen i förvaltat kapital bestod till hälften av inflöden.

Alla ädelmetaller utom guld såg nettoinflöden

Guld undantaget hade alla ädelmetaller nettoinflöden under året. Platina och palladium gynnades av potentiella utbudsstörningar i Sydafrika och Ryssland och hade de största inflödena på 432 respektive 376 miljoner dollar.

Energi-ETPer hade starka inflöden under 2014, framförallt under de sista tre månaderna då prisfallet för råolja och naturgas upplevdes överdrivet. Råolja hade den största andelen inflöden medan naturgas stod för runt 25 %. De globala inflödena var mestadels drivna av amerikanska investerare som stod för runt 85 %. Hela inflödet till naturgas kom från amerikanska investerare då stora lager och milt väder tvingade ner priserna på den lägsta nivån sedan 2012.

Näst efter energisektorn hade breda råvaruindex-ETPer de största inflödena (1,1 miljarder dollar) under 2014. Detta indikerar att investerarna börjar se råvaror som en tillgångsklass med högt relativt värde när värderingarna på aktie- och räntemarknaderna skjutit i höjden samtidigt som råvarupriserna gått ner.

Investerarna eftersökte större exponering mot korn, vilket delvis kompenserade utflöden från breda jordbruks-ETPer under 2014. Låga priser på majs och vete attraherade långsiktiga investerare som tror att odlingsförhållandena sannolikt inte kommer vara lika goda den här säsongen som förra. Kaffe hade det största utflödet eftersom möjligheten att El-Nino inträffar under 2015 skulle kunna öka utbudet.

Industrimetaller hade blandade flöden och slutade året med ett utflöde på måttliga 2 miljoner dollar. Problem på utbudssidan gjorde att nickel hade inflöden under varje kvartal under 2014, totalt 122 miljoner dollar. Oro över Kinesisk efterfrågan och ökad finansieringsrisk fick investerarna att dra sig ur koppar-ETPer (52 miljoner dollar). Diversifierade industrimetaller och zink-ETPer hade också utflöden.

Om ETF Securities

ETF Securities är en av världens ledande och oberoende leverantörer av börshandlade investeringsprodukter (ETP) och en pionjär inom börshandlade råvaror. Vi är fokuserade på att utveckla likvida och transparenta investeringsprodukter som kan handlas på en majoritet av världens börser. Bolaget har en stark historia av produktinnovation och det är fortfarande en viktig grundbult i vår filosofi. ETF Securities listade världens första börshandlade guldprodukt 2003 och detta har följts av många andra marknadsledande investeringslösningar. Idag erbjuder ETF Securities vad vi anser vara världens mest omfattande sortiment av börshandlade råvaror.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

HANetf lanserar Indo-Stillahavs-ex-Kina försvars-ETF

Publicerad

den

Den nya ETFen, med fokus på att vara en Indo-Stillahavs-ex-Kina försvars-ETF, riktar sig mot exponering mot regionala försvars- och säkerhetsföretag. Med denna lansering kompletterar HANetf sitt utbud av försvarsstrategier.

Den nya ETFen, med fokus på att vara en Indo-Stillahavs-ex-Kina försvars-ETF, riktar sig mot exponering mot regionala försvars- och säkerhetsföretag. Med denna lansering kompletterar HANetf sitt utbud av försvarsstrategier.

HANetf har meddelat den planerade lanseringen av en ny Indo-Stillahavs-ex-Kina försvars-ETF, som utökar sitt utbud av tematiska investeringsprodukter som svar på ökande geopolitiska spänningar och regionala militära uppbyggnader. Den nya ETFen, som förväntas noteras i juli 2025, kommer att följa Indo-Stillahavs-noterade företag som är verksamma inom försvar, flyg- och rymdfart och säkerhet.

Denna lansering kommer att utöka HANetfs befintliga försvarsfokuserade utbud, vilket inkluderar Future of Defence UCITS ETF (ASWC) med mer än 2,6 miljarder dollar i förvaltat kapital, och Future of European Defence UCITS ETF (8RMY), som för närvarande förvaltar över 130 miljoner euro. Med detta drag strävar HANetf efter att ge investerare den bredaste tillgången till försvarsinvesteringsverktyg i Europa.

Regionala försvarsutgifter accelererar i Indo-Stillahavsområdet

Indo-Stillahavsområdet bevittnar en betydande förändring i försvarsställningen, vilket speglar utvecklingen i Europa. I ett tal vid Shangri-La-dialogen i Singapore uppmuntrade USA:s försvarsminister Pete Hegseth sina allierade i Asien att efterlikna Natos försvarsutgiftsstrategi. ”Nato-medlemmar lovar att spendera fem procent av sin BNP på försvar – till och med Tyskland”, sa han och underströk omfattningen av Europas upprustningstrend.

Mot bakgrund av ökande geopolitiska spänningar ökar länder som Indien, Japan, Sydkorea och Taiwan snabbt sina försvarsbudgetar och driver på för större självförsörjning inom vapentillverkning. Viktiga händelser inkluderar:

• Indien fördelar 75 procent av sin försvarskapitalbudget till inhemska företag.

• Japan planerar sin största militära uppbyggnad sedan 1950-talet, med målet att spendera 2 procent av BNP på försvar senast 2027.

• Sydkorea siktar på att erövra 5 procent av den globala vapenmarknaden senast 2027 genom utökad export.

• Taiwan ökar försvarsutgifterna med nästan 50 procent sedan 2015, inklusive investeringar i inhemska drönar- och motdrönarsystem.

Den kommande ETFen kommer att följa ett transparent, regelbaserat index och investera i företag med säte i Indo-Stillahavsområdet som genererar betydande intäkter från försvarsrelaterad verksamhet.

Indo-Stillahavsområdet håller snabbt på att bli det geopolitiska tyngdpunkten för 2000-talet. Från Taiwan till Indiska oceanen driver ökande spänningar och en förskjutning mot försvarssjälvförsörjning en historisk upprustningscykel. Precis som våra NATO- och europeiska försvars-ETFer har hjälpt investerare att få tillgång till den nya realiteterna inom global säkerhet, erbjuder denna strategi riktad exponering mot företag inom Indo-Stillahavsområdet” sade Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf.

Fortsätt läsa

Nyheter

EUEE ETF en aktivt förvaltad ETF för Europas aktiemarknader

Publicerad

den

iShares Europe Equity Enhanced Active UCITS ETF EUR (Acc) (EUEE ETF) med ISIN IE00000EF730, är en aktivt förvaltad börshandlad fond.

iShares Europe Equity Enhanced Active UCITS ETF EUR (Acc) (EUEE ETF) med ISIN IE00000EF730, är en aktivt förvaltad börshandlad fond.

Den börshandlade fonden investerar minst 70 procent i aktier från Europa. Upp till 30 procent av tillgångarna kan placeras i private equity-instrument, värdepapper med fast ränta med investment grade-rating och penningmarknadsinstrument. Värdepapper väljs utifrån hållbarhetskriterier och en kvantitativ investeringsmodell.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,25 % p.a. iShares Europe Equity Enhanced Active UCITS ETF EUR (Acc) är den enda ETF som följer iShares Europe Equity Enhanced Active-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

iShares Europe Equity Enhanced Active UCITS ETF EUR (Acc) är en mycket liten ETF med tillgångar på 10 miljoner euro under förvaltning. Denna lanserades den 31 juli 2024 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Fonden förvaltas aktivt och syftar till att uppnå långsiktig kapitaltillväxt på din investering, med hänvisning till MSCI Europe Index (”Riktmärket”) för avkastning.

Handla EUEE ETF

iShares Europe Equity Enhanced Active UCITS ETF EUR (Acc) (EUEE ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDEUEE
XETRAEUREUEE
London Stock ExchangeGBPEUEE

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt (%)ISINValuta
NOVO BNOVO NORDISK CLASS BHealth Care4.29DK0062498333DKK
ASMLASML HOLDING NVInformationsteknologi3.73NL0010273215EUR
NESNNESTLE SADagligvaror2.94CH0038863350CHF
AZNASTRAZENECA PLCHealth Care2.57GB0009895292GBP
NOVNNOVARTIS AGHealth Care2.54CH0012005267CHF
SHELSHELL PLCEnergi2.49GB00BP6MXD84GBP
MCLVMHSällanköpsvaror2.11FR0000121014EUR
SAPSAPInformationsteknologi2.10DE0007164600EUR
ROGROCHE HOLDING PAR AGHealth Care2.04CH0012032048CHF
SIESIEMENS N AGIndustri1.64DE0007236101EUR

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

UBS noterar sin första aktiva ETF på Xetra

Publicerad

den

BNP Paribas Easy € Overnight UCITS ETF följer resultatet för Solactive €STR Overnight Total Return Index. €STR återspeglar kostnaden för osäkrade eurolån över natten från banker med säte i euroområdet. Det är den genomsnittliga räntan för lån som tas ut under en dag.

BNP Paribas Easy € Overnight UCITS ETF följer resultatet för Solactive €STR Overnight Total Return Index. €STR återspeglar kostnaden för osäkrade eurolån över natten från banker med säte i euroområdet. Det är den genomsnittliga räntan för lån som tas ut under en dag.

UBS EUR AAA CLO UCITS ETF förvaltas aktivt och investerar huvudsakligen i europeiska CLOer (Collateralized Loan Obligations) med AAA-rating. Dessa är buntar av företagslån med rörlig ränta.

NamnISIN
Kortnamn
AvgiftUtdelnings-
policy
BNP Paribas Easy € Overnight UCITS ETF CapLU3025345516
EDEG (EUR)
0,05%Ackumulerande
UBS EUR AAA CLO UCITS ETF EUR accLU3028243122
CHSJ (EUR)
0,35%Ackumulerande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 483 ETFer, 202 ETCer och 261 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

Populära