Cambria Shareholder Yield ETF(CBOE BZX: SYLD) använder en kvantitativ strategi för att investera i amerikanska aktier med höga kontantfördelningsegenskaper. Denna börshandlade fond investerar i bolag som återför kapital till aktieägarna. Detta kan ske endera genom återköp av aktier eller genom utdelningar.
Det första screeninguniverset inkluderar aktier i USA med marknadsföringskapital över 200 miljoner dollar. ETFen består av de 100 företag med den bästa kombinerade rankningen av utdelning och nettotillskott av aktier, som är nyckelkomponenterna i aktieägaravkastningen. ETF screenar också efter värde- och kvalitetsfaktorer, inklusive låg finansiell hävstång. SYLD har en förvaltningskostnad på 0,59 procent.
Fokuserar på avkastningen som en investerare realiserar från ett företags kontantbetalningar
Fonden förvaltas aktivt och strävar efter att uppnå sitt investeringsmål genom att, under normala marknadsförhållanden, investera minst 80% av dess totala tillgångar i aktier, inklusive stamaktier, emitterade av amerikanskbaserade börsnoterade företag som ger hög ”aktieägaravkastning . ”
Fondens investeringsrådgivare, Cambria Investment Management, L.P. (”Cambria” eller ”Rådgivaren”), definierar ”aktieägaravkastning” som den totala avkastningen som en investerare realiserar från ett företags kontantbetalningar för utdelning, återköp och återbetalning av skulder. I denna strategi beräknar Cambria ett företags aktieägaravkastning genom att beakta följande egenskaper:
(ii) kapitalavkastning i form av återköp av aktier (dvs. ett företags återköp av egna aktier från marknadsplatsen, som i sin tur minskar antalet utestående aktier för kvarvarande aktieägare eller genererar intäkter för befintliga aktieägare), och
(iii) återbetalning av ett företags skuld (dvs. minskning av ett företags utestående skuld).
Cambria anser att, även om någon av dessa mått på ett 2-företags kassaflöden isolerat är otillräcklig för att avgöra attraktionskraften för sina aktier, men tillsammans kan dessa åtgärder leda till att en portfölj med företag med högre potential för inkomst och kapitalökning.
Med hjälp av sin egen kvantitativa modell väljer Cambria de 20 bästa aktierna i det ursprungliga universumet av amerikanska, börsnoterade företag baserat på deras aktieägaravkastning, mätt genom utdelning och nettoköp av aktier.
Cambria anser att en emittent är USA-baserad om den har hemvist, är registrerad eller har betydande affärsverksamhet i USA och den primära aktiesäkerheten för en sådan emittent är noterad på en stor amerikansk börs.
En kvantitativ algoritm
Cambrias kvantitativa algoritm faktorerar sedan in de återstående aktiens skuldutbetalningar och tillämpar ett antal värdemått för att skapa en komposit, inklusive mätvärden som, men inte begränsat till, pris-till-bok-förhållande (P / B), pris-till- Försäljningsgrad (P / S), förhållande mellan pris och vinst (P / E), förhållande mellan pris och fritt kassaflöde (P / FCF eller P / CF) och företagsmultipel (EV / EBITDA).
Cambria väljer sedan de 100 bästa aktierna för att ingå i fondens portfölj som sammantaget uppvisar den bästa kombinationen av aktieägaravkastningsegenskaper och värdetal. Även om Cambria strävar efter att väga dessa aktier lika i fondens portfölj, kan säkerhetsvikter variera som svar på marknadsförhållanden och investeringsmöjligheter.
Även om fonden i allmänhet förväntar sig att investera i företag med större börsvärden kan fonden investera i små och medelstora företag. Per den 31 juli 2020 hade fonden en betydande exponering för företag inom konsumenternas diskretionära och finansiella tjänstesektorer.
Fonden kan sälja ett värdepapper när Cambria anser att värdepappret är övervärderat eller det finns bättre investeringsmöjligheter, att investera i kontanter och likvida medel eller för att möta inlösen. Cambria förväntar sig att regelbundet justera fondens innehav för att uppfylla investeringskriterierna och målallokeringarna (t.ex. säkerhetsvikter) som fastställts av fondens kvantitativa algoritm.
Cambria Shareholder Yield ETF(CBOE BZX: SYLD) finns endast att handla i USA. Av den anledningen finns den inte i utbudet hos svenska nätmäklare. IG erbjuder erbjuder emellertid handel i Cambria Shareholder Yield ETF(CBOE BZX: SYLD).
Läs mer om ETFer från IG Market
CFDer är komplexa finansiella instrument och att investera i dem innebär en stor risk att snabbt förlorar pengar på grund av hävstången. 75 procent av icke-professionella kunder förlorar pengar när de handlar med dessa produkter. Du bör överväga om du förstår hur CFDer fungerar och om du har råd att ta risken att förlora dina pengar.
Den börshandlade produktens TER (total cost ratio) uppgår till 1,00 % p.a. Denna ETC replikerar resultatet för det underliggande indexet syntetiskt med en swap.
Denna ETC lanserades den 9 december 2022 och har sin hemvist i Tyskland.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Goldman Sachs USD Investment Grade Corporate Bond Active UCITSETF CLASS USD (Dist) (GIGU ETF) med ISIN IE000RRCJI06, är en aktivt förvaltad ETF.
Den börshandlade fonden investerar i USD-denominerade företagsobligationer. Alla löptider ingår. Rating: Investment Grade.
ETFens TER (total expense ratio) uppgår till 0,25 % per år. Ränteintäkterna (kuponger) i ETFen delas ut till investerarna (halvårsvis).
Goldman Sachs USD Investment Grade Corporate Bond Active UCITSETF CLASS USD (Dist) är en mycket liten ETF med 19 miljoner euro under förvaltning. Denna lanserades den 21 januari 2025 och har sitt säte i Irland.
Mål
Delfonden strävar efter att uppnå en långsiktig avkastning genom att aktivt investera huvudsakligen i investment grade-denominerade räntebärande värdepapper i amerikanska dollar från företagsemittenter.
Riskprofil
Risk med villkorade konvertibla obligationer (”Coco”) – investeringar i denna specifika typ av obligation kan resultera i väsentliga förluster för delfonden baserat på vissa utlösande händelser. Förekomsten av dessa utlösande händelser skapar en annan typ av risk än traditionella obligationer och kan mer sannolikt resultera i en partiell eller total värdeförlust, eller alternativt kan de konverteras till aktier i det emitterande företaget som också kan ha lidit en värdeförlust.
Motpartsrisk– en part som delfonden gör transaktioner med kan misslyckas med att uppfylla sina skyldigheter, vilket kan orsaka förluster.
Kreditrisk– om en motpart eller en emittent av en finansiell tillgång som innehas inom delfonden misslyckas med att uppfylla sina betalningsskyldigheter kommer det att ha en negativ inverkan på delfonden.
Förvaringsrisk – insolvens, brott mot omsorgsplikt eller misskötsel från en förvaringsinstituts eller underförvaringsinstituts sida som ansvarar för förvaringen av delfondens tillgångar kan det leda till förlust för delfonden.
Derivatrisk – derivatinstrument är mycket känsliga för förändringar i värdet på den underliggande tillgången de baseras på. Vissa derivat kan resultera i förluster som är större än det ursprungligen investerade beloppet.
Tillväxtmarknadsrisk – tillväxtmarknader bär sannolikt högre risk på grund av lägre likviditet och eventuell brist på tillräckliga finansiella, juridiska, sociala, politiska och ekonomiska strukturer, skydd och stabilitet samt osäkra skattepositioner.
Valutakursrisk – förändringar i växelkurser kan minska eller öka den avkastning en investerare kan förvänta sig att få oberoende av tillgångarnas resultat. Om tillämpligt kan investeringstekniker som används för att försöka minska risken för valutakursförändringar (hedging) vara ineffektiva. Hedging innebär också ytterligare risker i samband med derivat.
Ränterisk – när räntorna stiger faller obligationspriserna, vilket återspeglar investerares förmåga att få en mer attraktiv ränta på sina pengar någon annanstans. Obligationspriserna är därför föremål för ränteförändringar som kan röra sig av ett antal skäl, både politiska och ekonomiska.
Hållbarhetsrisk – en miljömässig, social eller styrningsmässig händelse eller ett förhållande som kan orsaka att delfondens värde sjunker. Exempel på hållbarhetsrisker inkluderar fysiska miljörisker, risker för klimatomställningen, störningar i leveranskedjan, otillbörliga arbetsmetoder, bristande mångfald i styrelsen och korruption.
Likviditetsrisk – delfonden kanske inte alltid hittar en annan part som är villig att köpa en tillgång som delfonden vill sälja, vilket kan påverka delfondens förmåga att möta inlösenförfrågningar på begäran.
Marknadsrisk – värdet på tillgångar i delfonden dikteras vanligtvis av ett antal faktorer, inklusive förtroendenivåerna på den marknad där de handlas.
Operativ risk – väsentliga förluster för delfonden kan uppstå till följd av mänskliga fel, system- och/eller processfel, otillräckliga rutiner eller kontroller.
Fullständig information om riskerna med att investera i fonden finns i fondens prospekt.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
The UK is shaking up crypto. This month, the Financial Conduct Authority (FCA) proposed lifting its ban on crypto exchange-traded notes for retail investors, a positive step in a global race to regulate digital assets and provide consumer protection.
Key metrics show Bitcoin’s rally isn’t over
Bitcoin is above $100K, and key indicators suggest a growing momentum and a potential for further upside. The Bitcoin Fear & Greed Index sits at 62, reflecting a sentiment that remains near neutral. This lack of extreme greed suggests that the rally may still have room to run in the near term.
Apple wants to enter Circle’s orbit. Why are stablecoins the tech world’s new darling?
Stablecoin issuer Circle made a blockbuster debut on the New York Stock Exchange earlier this month. Now, tech giants like Apple, Meta, and Google are reportedly exploring stablecoin integrations, marking another major step toward merging digital assets with mainstream technology.
Research Newsletter
Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com
Disclaimer
The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.