Följ oss

Nyheter

Special Report on the FTX Debacle

Publicerad

den

It was one of the most shocking weeks in crypto history. On November 2, CoinDesk leaked Alameda's balance sheet, showing that $5.2 billion of the trading firm's $14.6 billion of assets (36%) were held in FTT, a token issued by the now-bankrupt FTX crypto exchange.

It was one of the most shocking weeks in crypto history. On November 2, CoinDesk leaked Alameda’s balance sheet, showing that $5.2 billion of the trading firm’s $14.6 billion of assets (36%) were held in FTT, a token issued by the now-bankrupt FTX crypto exchange.

In light of these revelations, Binance chose to sell a portion of FTT on its books, which spooked investors and prompted a bank run on FTX. By November 8, FTX had halted withdrawals, and the price of FTT had dropped more than 85% since the CoinDesk report came out. After failing to raise capital, on November 11, more than 130 entities tied to FTX.com, FTX US, and Alameda Research filed for bankruptcy, with the Alameda petition listing assets and liabilities of at least $10 billion each.

As of Monday’s close, Bitcoin and Ethereum are down by 19.42% and 20.85% week-over-week, respectively. In addition, among the top cryptoassets within the major categories, the most hurt is Solana, which declined by 52.82% over the same period. In this report, we will walk you through the events of the FTX debacle and what to expect in the coming weeks and months.

Figure 1: Weekly TVL and Price Performance of Major Crypto Categories

Source: Messari (Close Price) and DeFi Llama, Data as of November 14, 2022

Key takeaways

• More than $1.5 billion in liquidations between November 6-11.

• Ether’s net issuance since the Merge has turned negative.

• FTX US, FTX.com, and Alameda filed for bankruptcy with a multi-billion dollar hole in their balance sheets.

• Binance among a number of crypto exchanges to provide proof-of-reserves.

Spot and Derivatives Markets

Figure 2: Total liquidations (longs and shorts) over the past three months

Source: Coinglass, Data as of November 13, 2022

If we look at the derivatives market, between November 6 and 11, we saw more than $1.5 billion of liquidations (primarily longs) as BTC’s price breached below $16,000 for the first time since November 2020. This event constituted the most significant long liquidations in recent months (see Figure 2), indicating that many investors were positioned to the upside amidst the FTX debacle.

On-chain Indicators

Figure 3: BTC percent supply in profit

Source: Glassnode, Data as of November 13, 2022

Figure 3 highlights the percentage of the current BTC circulating supply in profit. This metric represents an oscillator that allows us to understand the current state of the market better. Historically, values above 95% have coincided with market tops, while values below 50% have preceded past cycles’ bottoms. On November 9, the BTC percent supply in profit reached 45.93%, the lowest level since March 2020.

Next Week’s Calendar

Read our full report on the FTX debacle here

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Global X noterar ETF för europeiska superutdelare

Publicerad

den

Global X European Superdividend UCITS ETF erbjuder investerare tillgång till europeiska superutdelare, de 25 högst utdelningsföretagen i Europa. Företag från olika branscher och länder i Europa som är kända för sina regelbundna och höga utdelningar beaktas. Vikten för ett enskilt företag är begränsad till 5 procent.

Global X European Superdividend UCITS ETF erbjuder investerare tillgång till europeiska superutdelare, de 25 högst utdelningsföretagen i Europa. Företag från olika branscher och länder i Europa som är kända för sina regelbundna och höga utdelningar beaktas. Vikten för ett enskilt företag är begränsad till 5 procent.

Xtrackers II Rolling Target Maturity Sept 2027 EUR High Yield UCITS ETF investerar i en portfölj av högavkastande företagsobligationer denominerade i euro som förfaller mellan oktober 2026 och september 2027. Investeringskonceptet följer en rullande löptidsmodell, där ett nytt segment av obligationer med motsvarande löptid byts ut vart tredje år.

Xtrackers S&P 500 UCITS ETF följer S&P 500-indexets utveckling. Detta inkluderar aktier i 500 stora Global X European Superdividend UCITS ETF erbjuder investerare tillgång till de 25 högst utdelningsföretagen i Europa. Företag från olika branscher och länder i Europa som är kända för sina regelbundna och höga utdelningar beaktas. Vikten för ett enskilt företag är begränsad till 5 procent.

NamnEmittentISIN
Kortnamn
AvgiftUtdelnings-
policy
Global X European Superdividend UCITS ETF EUR DistributionGlobal XIE00082MOBL9
EVSD (EUR)
0,45%Utdelande
Xtrackers II Rolling Target Maturity Sept 2027 EUR High Yield UCITS ETF 1CXtrackersLU1109941689
XRTM (EUR)
0,30%Ackumulerande
Xtrackers S&P 500 UCITS ETF 4DXtrackersIE000UP2BIZ9
X5SP (EUR)
0,05%Utdelande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 538 ETFer, 203 ETCer och 278 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 22 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

HANetf kommenterar mötet mellan Kina, Ryssland och Nordkorea vid militärparad

Publicerad

den

Tom Bailey, analyschef på HANetf, kommenterar nedan konsekvenserna av Kinas militärparad och mötet mellan ledare från Kina, Ryssland och Nordkorea:

Tom Bailey, analyschef på HANetf, kommenterar nedan konsekvenserna av Kinas militärparad och mötet mellan ledare från Kina, Ryssland och Nordkorea:

Kinas militärparad bör ge genljud över hela Indo-Stillahavsregionen. Tillsammans med uppvisningen av Kinas senaste avancerade vapen skickar bilden av Xi, Putin och Kim Jong-un en tydlig signal om att den USA-ledda världsordningen utmanas och att Kina är i uppgång.

Under de senaste 20 åren har Kinas militära utgifter ökat från bara 75 miljarder dollar per år till 300 miljarder dollar, medan dess grannar inte har hållit jämna steg. Majoriteten av länderna i regionen spenderar under, eller bara strax över, 2 % av sin BNP på försvar.

I denna nya era av ökad geopolitisk risk utsätts länderna i Indo-Stillahavsområdet för ökat tryck att öka sina försvarsutgifter. Nyligen genomförde HANetf en analys av de beräknade försvarsutgifterna i Indo-Stillahavsområdet – vår konservativa uppskattning pekar på nästan 600 miljarder dollar i ytterligare försvarsutgifter fram till 2030 enligt följande:

Mogna ekonomier (Japan, Sydkorea, Australien, Singapore, Taiwan)

  • Försvarsutgifter bedöms bäst mot BNP-andelsmål, som i Europa.
  • Skulle spendera sammanlagt 448,1 miljarder dollar extra på försvar från 2025-2030 om de skulle öka utgifterna till 3 % av BNP med en linjär ökning från dagens andel, och anta 2 % årlig nominell BNP-tillväxt.

Snabbväxande ekonomier (Indien, Indonesien och Filippinerna)

  • Försvarsutgifter som andel av BNP kan ge en förvrängd bild eftersom BNP-tillväxten sannolikt kommer att öka snabbare än försvarsbudgetarna, så vi kan hålla dem konstanta.
  • Skulle spendera ytterligare 143,8 miljarder dollar på försvar från 2025-2030, anta att deras försvarsutgifter förblir konstanta som andel av BNP på nuvarande nivåer och en konservativ årlig nominell BNP-tillväxt på 6 % uppnås.

Precis som europeiska länder har gått in i en ny era av ökade försvarsutgifter, gör även länder i Indo-Stillahavsområdet det.

HANetf har Europas mest omfattande utbud av försvars-ETF:er:

  • Future of Defence Indo-Pacific ex-China UCITS ETF (ASWJ) ger exponering mot försvarsutgifter i Indo-Stillahavsområdet, exkl. Kina, i takt med att länder i regionen stärker sitt försvar för att motverka Kinas växande inflytande.
  • Future of Defence UCITS ETF (ASWC) ger exponering mot NATO och NATO+-allierades försvars- och cyberförsvarsutgifter.
  • Future of European Defence UCITS ETF (8RMY) ger exponering mot NATOs ex-USA-försvarsutgifter, med fokus på Europa.

Handla ASWJ ETF

Future of Defence Indo-Pacific ex-China UCITS ETF (ticker: ASWJ) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Paris. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRDEGIRO och Avanza.

Handla 8RMY ETF

Future of European Defence UCITS ETF (ticker: 8RMY) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Paris. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRDEGIRO och Avanza.

Handla ASWC ETF

HANetf Future of Defence UCITS ETF (ASWC ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRDEGIRO och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

JEIA ETF satsar på amerikanska aktier och använder en derivatstrategi för att öka avkastningen

Publicerad

den

JPMorgan US Equity Premium Income Active UCITS ETF USD (acc) (JEIA ETF) med ISIN IE0000EAPBT6, är en aktivt förvaltad börshandlad fond.

JPMorgan US Equity Premium Income Active UCITS ETF USD (acc) (JEIA ETF) med ISIN IE0000EAPBT6, är en aktivt förvaltad börshandlad fond.

ETFen investerar i företag från USA. Ytterligare intäkter söks genom användning av en överlagringsstrategi med derivatinstrument. Denna ETF strävar efter att generera en högre avkastning än S&P 500-index.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,35 % p.a. JPMorgan US Equity Premium Income Active UCITS ETF USD (acc) är den billigaste ETF som följer JPMorgan US Equity Premium Income Active-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

JPMorgan US Equity Premium Income Active UCITS ETF USD (acc) är en mycket liten ETF med tillgångar på 5 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 29 oktober 2024 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Delfondens mål är att tillhandahålla inkomster och långsiktig kapitaltillväxt.

Handla JEIA ETF

JPMorgan US Equity Premium Income Active UCITS ETF USD (acc) (JEIA ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Borsa ItalianaEURJEIA
London Stock ExchangeGBXJEAI
London Stock ExchangeUSDJEIA
SIX Swiss ExchangeUSDJEIA
XETRAEURJEIA

Största innehav

NamnISINLandVikt %
NVIDIA CORPUS67066G1040USA2,79%
MICROSOFT CORPUS5949181045USA2,39%
AMAZON.COM INCUS0231351067USA2,25%
META PLATFORMS INC-CLASS AUS30303M1027USA1,92%
PROGRESSIVE CORPUS7433151039USA1,77%
MASTERCARD INC – AUS57636Q1040USA1,76%
TRANE TECHNOLOGIES PLCIE00BK9ZQ967USA1,74%
ABBVIE INCUS00287Y1091USA1,69%
SERVICENOW INCUS81762P1021USA1,68%
APPLE INCUS0378331005USA1,68%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Populära