Följ oss

Nyheter

Solar remains a bright spot for silver demand

Publicerad

den

Solar remains a bright spot for silver demand Silver demand for solar panels is a growing segment of its industrial demand with record levels expected in

Investment Insights Solar remains a bright spot for silver demand

Highlights

  • Silver demand for solar panels is a growing segment of its industrial demand with record levels expected in 2018.
  • Economies of scale and falling costs may make economics a key driver for growing US solar market beyond policy.
  • International solar usage may spur growth amid climate controls and growing energy needs in India and China.

Global silver demand for solar set to rise

Silver’s unique reflective and conductive properties make it a key component in capturing and generating electricity through sunlight. The fastest growing industrial segment for silver has been its use in photovoltaic (PV) panels for solar energy. This has resulting in demand for solar PV usage becoming a key component for the silver market.

Global solar PV annual installed capacity is expected to steadily rise reaching 112 gigawatts by 2021, with a cumulative increase in PV electricity capacity of 506 gigawatts over the next 5 years (2016-2021) according to GTM Research. This should boost silver demand, which uses about 2/3 ounce of metal per PV panel.

According to a recent study, CRU Consulting estimates strong growth in silver PV demand over the next 5 years with an annual average of 114 million ounces. Peak consumption of 148 million ounces is forecast in 2018 – about twice that of 2015 demand.

In response to silver’s 2011 price rally, a trend of thrifting has emerged among PV panel manufacturers. This trend of substituting the precious metal for less costly alternatives like copper, however, appears to have stabilized. Additionally, a lower amount of silver in each panel is likely to be offset by the anticipated rise in volume.

New technologies aimed at replacing silver-reliant silicon PV panels for other materials is a risk but silver’s unique properties and process stability will likely keep it preferred among manufacturers.

Economics trump policy for US solar energy industry?

With the Trump administration’s America First Energy Plan lacking any mention of renewable energy, many are questioning the outlook for US solar energy and the impact for silver demand. Policy and tax incentives remain important catalysts, but falling costs from improving technology coupled with rising economies of scale will likely grow as a determining factor as well.

In 2016, US solar PV capacity rose 95% to a record 14,626 megawatts as average panel costs continued to fall from $0.56 to US$0.36/watt. This, along with technology and battery advancements, has helped improve solar’s economic viability.

New electricity being built and installed in US continued its shift last year to three major sources: solar, natural gas, and wind. According to the US Energy Information Administration, the levelled cost of energy (LCOE) – a primary cost metric for the utility industry- has seen a 40% cost reduction in solar. The LCOE for solar PV fell from US$130/megawatt (MWh) in 2014 to US$74/MWh in 2016 making headway against coal ($95/MWh), natural gas (US$56/MWh), and wind (US$59/MWh). A major component of solar’s competitiveness, however, has been the Investment Tax Credit (ITC), which if taken into account lowers solar PV’s 2016 LCOE to US$58/MWh in line with other fuels.

Electricity generation in the US

Part of last year’s record surge in US PV capacity was due to the anticipated halt of the solar ITC at year-end. The ITC, however, was extended through 2019 at the 30% level with step down rates until 2021 before expiring. While Trump’s tax reform plan is still unclear, changes to the ITC are unlikely a battle worth fighting for the administration as they are due to unwind beginning in 2019.

Additionally, a major focus of the Trump administration has been jobs of which the US solar industry created an estimated 51,000 in 2016. According to a report by the Solar Foundation, they also estimate the US solar industry currently employs 260,000 workers – a bulk of which related to residential installations. Further, potential near term adjustments to the current ITC may spur immediate demand to take advantages of these benefits before the window closes as we saw in 2016.

Solar’s growth anchored outside US

Looking beyond the US, solar’s prospects remain bright. Following the 2015 Paris Accords, the international community has made headway in reducing emissions to which solar PV remains a key component along with other renewable energy sources.

China, the leader in solar energy, continues to grow its clean energy initiatives by expanding its solar PV capacity. According to its National Energy Administration, China doubled its PV capacity in 2016 to over 77 gigawatts. India has also looked to solar to meet the rising energy demand from a growing and modernizing population. In a recent union budget speech by the Minister of Finance, the government plans to move forward with solar park programs generating a potential capacity of 40 gigawatts under both phases.

Other countries led by Mexico, France, Australia, Brazil, and the Philippines are also anticipated to ramp up solar energy capacity in the next five years. These emerging solar markets are expected to equate China’s total solar energy capacity increase.

Expected cumulative global PV installations by country (2016-2021).

Precious Metals Outlook: Silver

As outlined in our October report, Gold and silver: similar but different, silver’s drivers in addition to gold are producer price inflation, changes in silver supply, and industrial production. A combination of higher inflation, a weakening US dollar (in first half of year) and improving manufacturing growth is likely to see silver prices trade in the US$20-22/ounce range in 2017.

Global Manufacturing PMI at 52.7 (above the long-term average of 51.4 and sitting at a 34-month high) indicates manufacturing activity will continue to pick up this year. We believe global PMI manufacturing will continue to improve, although the pace of growth will slow as we approach a 6-year high of 55 at the year-end.
After reaching a decade high in December 2016, we expect COMEX silver inventory to fall 17% by the end of 2017 back to the levels seen at the beginning of 2016 as mining capital expenditure has continued to slide. Additionally, we factor an 18-month lag to this input into our model reflecting the time it takes forgone investment to bite into supply. As mining capital expenditure and investment continues to decline this should further weigh on silver supply, which has been in a supply deficit for the past 11 years.

Important Information

The analyses in the above tables are purely for information purposes. They do not reflect the performance of any ETF Securities’ products . The futures and roll returns are not necessarily investable.

General

This communication has been provided by ETF Securities (UK) Limited (“ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority (the “FCA”).

This communication is only targeted at qualified or professional investors.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

XENIX ETF AWARDS Nordics 2024, Stockholm

Publicerad

den

För andra gången kommer XENIX ETF AWARDS Nordics att hedra den 9 april 2024 framstående indexspårare (klassiska indexfonder och börshandlade ETFer) som är kvalitetsledare eftersom de för närvarande är de bäst rankade spårarna i sina respektive peer-grupper enligt kvalitativa XENIX STARS-betyg.

För andra gången kommer XENIX ETF AWARDS Nordics att hedra den 9 april 2024 framstående indexspårare (klassiska indexfonder och börshandlade ETFer) som är kvalitetsledare eftersom de för närvarande är de bäst rankade spårarna i sina respektive peer-grupper enligt kvalitativa XENIX STARS-betyg.

Nordic Quality Awards 2024

För XENIX ETF AWARDS Nordics 2024 kommer XENIX endast att betrakta indexfonder och ETFer som kvalitetsledare som är passivt förvaltade, registrerade för offentlig distribution och erbjuds av nordiska banker eller fondcenter. XENIX tar därför hänsyn till hela spektrumet av passiva investeringar som erbjuds privata investerare i norra Europa.

Nordic Newcomer Awards 2024

Utöver de ratingbaserade kvalitetsutmärkelserna kan även indexfonder och ETFer erkännas som nykomlingpristagare om de erbjuder innovativa investeringar till nordiska investerare. Denna priskategori är därför inte baserad på XENIX kvalitetsbetyg.

Tid: Tisdagen den 9 september 2024, mellan 17,00 och 21,00

Plats: Nasdaq Stockholm AB, Tullvaktsvägen 15, 105 78 Stockholm


XENIX kommer att stå värd för ETF AWARDS för de nordiska länderna för andra gången i april 2024. Alla börsnoterade ETFer och klassiska indexfonder som erbjuds nordiska privata investerare beaktas.

XENIX ETF AWARDS Nordics är de ursprungliga nordiska ETF AWARDS för alla trackerfonder. XENIX utvärderar ratingvinnarna i utvalda tillgångsklasser, det vill säga de bästa ETFerna och trackerfonderna utifrån en kvalitativ rating. Dessutom kommer innovativa ETF-nykomlingar och även index att hedras och särskilda utmärkelser kommer att delas ut för anmärkningsvärda bidrag till indexerings- och ETF-marknadens framsteg. Efter prisutdelningen i Stockholm planeras även ett extra ETF Seminar Suomi”.

Talare

Boka biljetter nu via Eventbrite

Fortsätt läsa

Nyheter

Exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier

Publicerad

den

Sedan i tisdags har två nya aktivt förvaltade börshandlade fonder från iShares kunnat handlas på handelsplatserna Xetra och Börse Frankfurt. Dessa ETFer från iShares ger exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier.

Sedan i tisdags har två nya aktivt förvaltade börshandlade fonder från iShares kunnat handlas på handelsplatserna Xetra och Börse Frankfurt. Dessa ETFer från iShares ger exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier.

iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF (INCU) driver en aktiv investeringsstrategi utformad för att generera inkomster och kapitaltillväxt med lägre volatilitet än den bredare amerikanska aktiemarknaden. Den strategi som tillämpas av portföljförvaltaren består i huvudsak av följande komponenter:

  • Innehava långa positioner i amerikanska stora aktier, med beaktande av en ESG-investeringspolicy,
  • Sälja köpoptioner på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att generera ytterligare intäkter; och
  • Köpa terminer på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att minska effekten av ett potentiellt vinsttak från försäljningen av köpoptioner.

iShares World Equity High Income UCITS ETF (WINC) följer ett liknande tillvägagångssätt, men fokuserar på utvecklade marknader med stora och medelstora aktier. För detta ändamål säljs köpoptioner och terminer köps på index som S&P 500, FTSE 100, Nikkei och EURO STOXX 50.

NamnISINAvgiftUtdelningspolicy
iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF USD (Dist)IE000WHL2ZK10,35 procentUtdelande
iShares World Equity High Income UCITS ETF USD (Dist)IE000KJPDY610,35 procentUtdelande

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 148 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

CEBT ETF investerar viktiga metallproducenter

Publicerad

den

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) med ISIN IE000ROSD5J6, försöker följa S&P Global Essential Metals Producers index. S&P Global Essential Metals Producers index spårar företag över hela världen som är engagerade i prospektering, gruvdrift och/eller raffinering av material som är avgörande för övergången till förnybara energikällor.

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) med ISIN IE000ROSD5J6, försöker följa S&P Global Essential Metals Producers index. S&P Global Essential Metals Producers index spårar företag över hela världen som är engagerade i prospektering, gruvdrift och/eller raffinering av material som är avgörande för övergången till förnybara energikällor.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,55 % p.a. iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) är den enda ETF som följer S&P Global Essential Metals Producers index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i denna ETF ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 18 oktober 2023 och har sin hemvist i Irland.

Varför CEBT?

Indexet syftar till att återspegla resultatet för en delmängd av aktierelaterade värdepapper i kvalificerade utvecklade och tillväxtländer med deltagande i produktionen av metaller som krävs för den globala energisektorns övergång från fossilbaserade system för energiproduktion och energiförbrukning till förnybara energikällor.

Indexet erbjuder exponering mot övergångsmetallrelaterad verksamhet grupperad i tre klassificeringar: kärnmetallkategorier (inklusive koppar och litium), icke-kärnmetallkategorier (inklusive zink och silver) och diversifierade metallkategorier.

Riktmärket strävar efter att utesluta företag som klassificeras som icke-kompatibla med Sustainalytics Global Standards Screening (“GSS”). Indexleverantören kan också utesluta beståndsdelar som är involverade i kontroversiella aktiviteter som identifierats av S&P:s årliga medie- och intressentanalys.

Investeringsmål

Fonden strävar efter att uppnå avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från S&P Global Essential Metals Producers Index, fondens jämförelseindex (”Index”).

Handla CEBT ETF

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Amsterdam. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDMETL
XETRAEURCEBT

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt %ISINValuta
FCXFREEPORT MCMORAN INCMaterials6.30US35671D8570USD
AALANGLO AMERICAN PLCMaterials6.17GB00B1XZS820GBP
ALBALBEMARLE CORPMaterials4.82US0126531013USD
WPMWHEATON PRECIOUS METALS CORPMaterials4.71CA9628791027CAD
BHPBHP GROUP LTDMaterials4.61AU000000BHP4AUD
FMFIRST QUANTUM MINERALS LTDMaterials4.54CA3359341052CAD
TECK.BTECK RESOURCES SUBORDINATE VOTINGMaterials4.12CA8787422044CAD
NCMNEWCREST MINING LTDMaterials3.32AU000000NCM7AUD
2899ZIJIN MINING GROUP LTD HMaterials2.90CNE100000502HKD
PLSPILBARA MINERALS LTDMaterials2.85AU000000PLS

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Populära