Följ oss

Nyheter

Ljusare framtid för järnmalmen, här finns exponeringen

Publicerad

den

Ljusare framtid för järnmalmen, här finns exponeringen

Ljusare framtid för järnmalmen, här finns exponeringen. Det är allmänt känt att hedgefondlegenden David Einhorn har en negativ syn på järnmalm, men det finns gott om andra som är betydligt mer positiva till denna basmetall och järnmalmsproducenterna. Ljusare framtid för järnmalmen, här finns exponeringen

Om hans tidigare uttalanden från oktober 2012 inte övertygade investerarna så bör det brev som hans företag Greenlight Capital skickade till sina kunder i förra veckan ha gjort det.

I detta brev skriver Greenlight Capital att företaget har en negativ syn på aktier med fokus på järnmalm och att dess fond har blankat ett antal aktier i sektorn. Utan att veta vilka järnmalmsaktier som Greenlight Capital har blankat eller när dessa positioner inleddes så är det svårt att avgöra hur framgångsrik fonden har varit.

Tidigare varit negativ till järnmalm

Vad som är känt är att Einhorn har varit negativ till järnmalm och stål så pass långt tillbaka som oktober 2012, och om han då valde att blanka aktier som BHP Billiton (NYSE: BHP) eller Vale (NYSE: VALE ) så är det sannolikt att dessa affärer inte har lyckats.

Anledningen till detta är att den kinesiska ekonomin har börjat vända till det bättre igen vilket i sin tur har lett till ökade priser på järnmalm. Även om vi inte har lyckats hitta någon börshandlad fond, en så kallad ETF, som backas upp av fysisk järnmalm eller terminer på samma råvara, så finns det gott om bolag inom denna sektor utöver de tidigare nämnda BHP och Vale.

Den som har en positiv syn på järnmalm kan till exempel välja att köpa någon av nedanstående ETF:er för att dra fördel av en uppgång inom sektorn. Observera att den som väljer att köpa dessa instrument tar en företagsrisk för att komma åt exponeringen mot järnmalmen vilket gör att det inte är ett perfekt instrument, men det är i dag det bästa sättet att handla på som vi funnit.

iShares S & P Global Materials Sector Index Fund (NYSE: MXI)

Vale, BHP och Rio Tinto (NYSE: RIO) är världens tre största järnmalmsproducenter och denna trio står för nästan 18 procent av MXIs innehav. Det ger denna ETF gott om exponering för ökande efterfrågan och prisuppgångar på råvaran som används vid framställning av stål.

Den återuppväckta kinesiska ekonomi har varit en välsignelse för MXI som har stigit med över åtta procent de senaste 90 dagarna. Den som köper denna ETF bör komma ihåg att det inte enbart innebär en exponering mot järnmalm.

Att äga MXI innebär också en exponering mot kemikalieproducenter som DuPont (NYSE: DD) och Dow Chemical (NYSE: DOW) tillsammans med aktier inom gödningsmedelsektorn som Potash (NYSE: POT).

Den stora risken med MXI är emellertid inte dessa aktier. Istället är det viktigt att komma ihåg att MXI har en exponering mot guldbrytningsföretag, ett av de mer samarbetsovilliga delsegmenten inom råvarusektorn. Under de senaste tre månaderna har Market Vectors Gold Miners ETF (NYSE: GDX) fallit nästan 12,5 procent.

MXIs exponering mot rena guldgruvföretag är inte tillräckligt stor för att denna ETF skall bli en förlorare när järnmalmspriserna stiger, men dessa guldaktier kan begränsa fondens uppsida.

iShares MSCI Australia Index Fund (NYSE: EWA)

Denna ETF är ett förutsägbart val med tanke på att Australien är en av världens största producenter av järnmalm och att Kina är Australiens största handelspartner. BHP utgör EWAs största innehav och tillsammans med aktier i Rio Tinto svarar dessa innehav för mer än 15 procent av EWAs kapital.

Såväl Rio Tinto som BHP är diversifierade gruvföretag, men med ett starkt beroende av järnmalm. Under 2011 stod järnmalm för 42 procent av BHP:s vinst. Under samma år fick Rio Tinto nästan halva sin försäljning från järnmalm.

Global X China Materials ETF (NYSE: CHIM)

Kina uppfattas ofta som den främsta destinationen för importerad järnmalm, men det måste påpekas att världens näst största ekonomi är ute efter att minska sitt beroende av importerad järnmalm.

Kina strävar efter att minska beroendet av importerad järnmalm genom att öka andelen inhemsk järnmalm till fyrtiofem procent 2015.

Kina är redan världens största stålproducent, så arbetet med att öka den inhemska produktionen av järnmalm är korrekt, i synnerhet vid en tidpunkt då priserna stiger. Morgan Stanley räknar med järnmalmspriset kommer att stiga till 133 USD per ton under 2013, och att Kina kommer att öka sina leveranser till världsmarknaden med 12 procent.

CHIM är liten (bara 2,8 MUSD i förvaltat kapital) och den genomsnittliga dagliga volymen är mindre än 4 800 andelar. Å andra sidan har denna ETF stigit med 15,5 procent under de senaste tre månaderna, vilket gör att den överträffade iShares FTSE China 25 Index Fund (NYSE: FXi) med nästan 400 punkter. Ljusare framtid för järnmalmen

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Den första aktiva ETFen från Jupiter AM har börjat handlas på Xetra

Publicerad

den

Den första aktiva ETFen från Jupiter Asset Management i samarbete med HANetf har sedan i onsdags kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt.

Den första aktiva ETFen från Jupiter Asset Management i samarbete med HANetf har sedan i onsdags kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt.

Jupiter Global Government Bond Active UCITS ETF förvaltas aktivt och investerar minst 70 procent av sina tillgångar i en portfölj av obligationer emitterade eller garanterade av suveräna eller överstatliga emittenter såsom Europeiska investeringsbanken och Internationella banken för återuppbyggnad och utveckling. Fonden kan också i mindre utsträckning investera i andra skuldinstrument, såsom företagsobligationer, konvertibla obligationer och penningmarknadsinstrument.

Investeringsförvaltningsteamet använder en kombination av makroekonomisk top-down-analys och grundläggande bottom-up-analys för att välja värdepapper.

Top-down-analys fokuserar på de makroekonomiska utsikterna och optimeringen av fondportföljen för att bestämma portföljens positionering i termer av duration och avkastningskurva, samt exponering för olika riskfaktorer såsom räntor, kreditspreadar och valutor.

Bottom-up-analysen fokuserar på den grundläggande analysen och värderingen av de enskilda emittenternas skuldinstrument.

NamnKort-
namn
ISINAvgiftUtdelnings-
policy
Jupiter Global Government Bond Active UCITS ETF (Acc)ZINSIE000GDU4WA80,30 %Ackumulerande

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 353 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 18 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

29IT ETF investerar i amerikanska statspapper som förfaller 2029

Publicerad

den

iShares iBonds Dec 2029 Term USD Treasury UCITS ETF USD (Dist) (29IT ETF) med ISIN IE00076HZIP3, strävar efter att spåra ICE 2029 Maturity US Treasury UCITS-index. ICE 2029 Maturity US Treasury UCITS-index följer amerikanska statsobligationer. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2029) i indexet. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2029 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

iShares iBonds Dec 2029 Term USD Treasury UCITS ETF USD (Dist) (29IT ETF) med ISIN IE00076HZIP3, strävar efter att spåra ICE 2029 Maturity US Treasury UCITS-index. ICE 2029 Maturity US Treasury UCITS-index följer amerikanska statsobligationer. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2029) i indexet. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2029 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Den börshandlade fonden TER (total cost ratio) uppgår till 0,10 % p.a. iShares iBonds Dec 2029 Term USD Treasury UCITS ETF USD (Dist) är den enda ETF som följer ICE 2029 Maturity US Treasury UCITS-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).

iShares iBonds Dec 2029 Term USD Treasury UCITS ETF USD (Dist) är en mycket liten ETF med tillgångar på 3 miljoner euro under förvaltning. ETFen lanserades den 22 april 2024 och har sin hemvist i Irland.

Varför 29IT?

Fonden är denominerad i US-dollar

Exponering mot amerikanska statsobligationer och obligationer som förfaller mellan 01/01/29 och 02/12/29, inklusive

Det är en investeringsperiod i fonden att andelsägare den 02/12/29 kommer att få sina aktier inlösta utan ytterligare meddelande eller aktieägargodkännande den 03/12/29

Investeringsmål

Fondens mål är att uppnå avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från ICE 2029 Maturity US Treasury UCITS Index, fondens jämförelseindex

Handla 29IT ETF

iShares iBonds Dec 2029 Term USD Treasury UCITS ETF USD (Dist) (29IT ETF) är en börshandlad fond (ETF) som handlas på Euronext Amsterdam.

Euronext Amsterdam är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSD29IT
SIX Swiss ExchangeUSD29IT

Största innehav

KortnamnNamnVikt (%)ISINDurationFörfallodagKupong-räntaValuta
TNOTETREASURY NOTE (OLD)7.57US91282CKP584.3030/Apr/20294.63USD
TNOTETREASURY NOTE (2OLD)7.12US91282CKG594.2731/Mar/20294.13USD
TNOTETREASURY NOTE6.85US91282CKD294.1728/Feb/20294.25USD
TNOTETREASURY NOTE6.70US91282CES614.5531/May/20292.75USD
TNOTETREASURY NOTE6.49US91282CJW294.1131/Jan/20294.00USD
TNOTETREASURY NOTE5.98US9128286B184.2815/Feb/20292.63USD
TNOTETREASURY NOTE5.55US91282CEM914.4530/Apr/20292.88USD
TNOTETREASURY NOTE5.05US91282CDW824.3231/Jan/20291.75USD
TNOTETREASURY NOTE5.02US91282CEV904.5130/Jun/20293.25USD
TNOTETREASURY NOTE4.80

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

DWS noterar en ETF med tillgång till den skandinaviska aktiemarknaden

Publicerad

den

Sedan i fredags har två nya börshandlade fonder utgivna av Xtrackers kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt. Det ena är en ETF med tillgång till den skandinaviska aktiemarknaden, den andra ger exponering mot utvecklade länder över hela världen exklusive USA.

Sedan i fredags har två nya börshandlade fonder utgivna av Xtrackers kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt. Det ena är en ETF med tillgång till den skandinaviska aktiemarknaden, den andra ger exponering mot utvecklade länder över hela världen exklusive USA.

Med Xtrackers MSCI Nordic UCITS ETF får investerare tillgång till den skandinaviska aktiemarknaden. Fonden investerar i stora och medelstora företag baserade i Danmark, Finland, Norge och Sverige, som var och en representerar cirka 85 procent av varje lands börsvärde. De sektorer som väger högst är finanssektorn, sjukvården och industrin med sammanlagt 70 procent.

Xtrackers MSCI World ex USA UCITS ETF följer utvecklingen av MSCI World ex USA Index och investerar i stora och medelstora företag från 22 utvecklade länder exklusive USA. Referensindexet omfattar för närvarande 805 företag. Japan, Storbritannien, Kanada, Frankrike och Schweiz är starkast representerade.

NamnKort-
namn
ISINAvgiftUtdelnings-
policy
Referens-
index
Xtrackers MSCI Nordic UCITS ETF 1CXMN1IE000BO2Y0T80,30 %AckumulerandeMSCI Nordic Countries Index
Xtrackers MSCI World ex USA UCITS ETF 1DEXU1IE000Z0FC0G50,15 %UtdelandeMSCI World ex USA Index

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 361 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 18 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Populära