Fonderna kommer att få sina förvaltningsavgifter reducerade, visar avslöjanden. JPMorgan kommer att ge tre aktivt förvaltade ETFer med sammanlagt 1,7 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning en passiv makeover, visar anmälningar.
ETFerna kommer att bli en del av JPMorgans BetaBuilders-familj av traditionella cap-vägda strategier som täcker olika länder och regioner, avslöjade företaget på fredagen.
De tre fonderna är företagets 1,2 miljarder US Aggregate Bond ETF, 418 miljoner dollar High Yield Research Enhanced ETF och 43 miljoner dollar Corporate Bond Research Enhanced ETF.
US Aggregate Bond ETF kommer att bli BetaBuilders US Aggregate Bond ETF omkring den 1 februari 2023, visar en lagstadgad anmälan.
ETFen investerar för närvarande minst 80 procent av sina tillgångar i obligationer denominerade i amerikanska dollar, står det i anmälan. Enligt sin nya strategi, som träder i kraft i februari, kommer ETF:n att investera minst 80 procent av sina tillgångar i värdepapper som ingår i Bloomberg US Aggregate Bond Index.
ETFens portföljförvaltningsteam kommer att förbli densamma, visar anmälningar. Dess förvaltningsavgift kommer också att sänkas från 7 baspunkter till 3bp, noterar SEC-anmälan.
I februari kommer även High Yield Research Enhanced ETF att bli BetaBuilders USD High Yield Corporate Bond ETF, enligt en SEC-anmälan. ETFen förvaltas aktivt och investerar främst i högavkastande skuldförbindelser med hög risk. Från och med några månader kommer det dock att följa ICE BofA US High Yield Total Return Index. Dessutom kommer dess förvaltningsavgift att sänkas till 15bp, från 24bp.
Även företagets Corporate Bond Research Enhanced ETF kommer att döpas om till BetaBuilders USD Investment Grade Corporate Bond ETF, säger avslöjandet. Fonden investerar för närvarande i företagsobligationer med investeringsklassificering, samt värdepapper utan rating som företagets rådgivare anser är ”av jämförbar kvalitet”.
När ändringen träder i kraft kommer ETFen att följa Bloomberg US Corporate Bond Index. Dess förvaltningsavgift kommer att sänkas till 9bp från 14bp.
US Aggregate Bond ETF noterade ett nettoinflöde på 287 miljoner USD under året som slutade den 30 november, enligt data från Morningstar Direct. Samtidigt hade High Yield Research Enhanced ETF nettoinlösen på 979 miljoner USD under samma period, och Corporate Bond Research Enhanced ETF såg nettoutflöden på 2 miljoner USD.
Förändringen är resultatet av ”pågående recensioner” av JPMorgans produktsortiment, sa en talesman.
”Portföljförvaltare använder allt oftare aktiva och passiva funktioner, detta drivs ofta av marknadsförhållanden och tillgångsklass”, sa talespersonen. ”Vi tror att dessa BetaBuilders-produkter kompletterar och visar den differentiering vi har med våra aktiva möjligheter.”
BetaBuilders spårar breda börsvärdesviktade indexportföljer, säger Ryan Jackson, chefsanalytiker på Morningstar.
BetaBuilders-sviten med 10 ETFer har varit en ”ljuspunkt” i JPMorgans ETF-lista sedan lanseringen 2018, noterade Jackson. ETFerna hade 28,1 miljarder dollar i tillgångar den 30 november, noterade han, och stod för cirka 30 procent av JPMorgans totala ETF-tillgångar.
