Från och med i går kom tio börshandlade IncomeShares-produkter att byta till en annan strategi – den kontantsäkrade säljoptioner plus aktie-metoden. Dessa ETPer kommer att följa samma struktur som IncomeShares nya enskilda aktieprodukter som lanserades i juni. Den nya strategin syftar till att generera mer konsekventa intäkter samtidigt som en viss uppåtpotential bibehålls om aktiekurserna stiger.
Denna artikel förklarar vilka ETPer som påverkas, hur den nya strukturen fungerar och hur den jämförs med den tidigare covered call-metoden.
Vilka IncomeShares ETPer påverkas?
Strategiförändringen påverkar:
Åtta enskilda aktie-ETPer, som tidigare använde en covered call-strategi.
Två index-ETPer, som tidigare använde en kontantsäkrad säljoptioner-strategi, men utan samma aktieexponering.
Tabellen nedan visar den fullständiga listan över berörda ETPer:
IncomeShares ETPer som byter till den nya strategi
Strategin med kontantsäkerhet och aktier syftar till att generera intäkter från försäljning av säljoptioner – samtidigt som man har en viss exponering mot den underliggande tillgången. Varje ETP kombinerar två delar:
25 % aktieexponering genom att inneha faktiska aktier.
75 % kontantsäkerhet och aktieexponering genom att sälja säljoptioner i ”in-the-money”-positioner (ITM).
Aktieexponeringen ger ETPen en viss uppåtpotential om aktiekursen stiger.
Den kontantsäkrade säljoptionsdelen innebär att ETPen säljer (utfärdar) säljoptioner för att potentiellt generera intäkter, samtidigt som den innehar tillräckligt med kontanter för att köpa fler aktier om det behövs. De säljoptioner som används i strategin är i allmänhet in-the-money (ITM) – vilket innebär att lösenpriset är högre än det aktuella aktiekursen. Eftersom det ger köpare av säljoptioner mer ”inneboende värde” (i huvudsak orealiserad vinst), kan ETPen få mer intäkter i förskott när den säljer dem.
Hur kan marknadsförhållandena påverka strategin med kontantsäkerhet och aktier?
Om aktiekursen faller under lösenpriset kan aktiedelen förlora i värde. Säljaren av säljoptionen (ETP) kan också vara tvungen att köpa fler aktier (eftersom köparen av säljoptionen har rätt att sälja aktien).
I så fall kan ETPen köpa dessa aktier med en effektiv rabatt, eftersom den redan har mottagit säljoptionsintäkterna i förskott. Denna inkomst kan också bidra till att dämpa fallet i aktiekursen från aktieandelen.
Om aktiekursen stiger över lösenpriset kan aktieandelen öka i värde. Säljoptionerna som säljs av ETPen kan förfalla värdelösa. Det innebär att köparen väljer att inte utnyttja optionen, och ETPen behöver inte köpa fler aktier.
I så fall behåller ETPen hela optionsintäkten som vinst. Den kan sedan sälja nya säljoptioner till högre lösenpriser, vilket potentiellt kan ge mer intäkter under nästa cykel.
Hur står sig den nya strategin i jämförelse med den tidigare covered call-strategin?
Båda strategierna syftar till att generera intäkter genom att sälja (utfärda) optioner, samtidigt som de bibehåller en viss uppåtgående exponering mot själva aktien. Men de närmar sig saker på lite olika sätt.
Den tidigare covered call-strategin innehöll en viss exponering mot de underliggande aktierna samtidigt som den sålde köpoptioner på aktierna. Detta innebar att ETPen kunde tjäna pengar på köpoptionerna, men eventuella aktiekursvinster över lösenpriset var begränsade. Så ETPen var tvungen att ge upp dessa vinster om aktien steg för mycket.
Den nya kontantsäkrade säljoptions- plus aktiestrategin fungerar annorlunda. Den säljer säljoptioner och innehar några aktier. Om aktiekursen faller kan ETPen behöva köpa fler aktier. Det kan hjälpa den att fånga upp mer uppsida om aktien sedan återhämtar sig högre. Och till skillnad från täckta köpoptioner finns det inget fast lösenpris som begränsar uppsidan. Aktien kan fortsätta att öka i värde om aktien stiger.
Så även om båda metoderna säljer optioner och innehar några aktier, kan den nya strategin erbjuda ett mer flexibelt sätt att hålla sig exponerad för uppsidapotential – med liknande inkomstmål.
Kontantsäkrade säljoptioner plus aktier versus Covered Call-strategi
Ingen begränsning (Aktien kan fortsätta att stiga)
Om aktiekursen faller
Intäkter från den utfärdade köpoptionen kan bidra till att kompensera för aktieförluster
Intäkter från säljoptioner kan hjälpa till att kompensera för aktieförluster. Kan köpa fler aktier och potentiellt gynnas vid återhämtning.
Den ursprungliga strategin för covered calls var en enkel, systematisk metod med statiska lösenpriser. Den fungerade bra som utgångspunkt. Men den uppdaterade strategin möjliggör mer flexibilitet – som att justera lösenpriser, rulla tidigt eller anpassa sig till volatilitet – vilket kan bidra till att förfina hur intäkter genereras under olika marknadsförhållanden.
Viktiga slutsatser
Från och med idag kommer tio IncomeShares ETPer att byta till en kontantsäkrad put plus aktiestrategi. Detta innebär att sälja in-the-money puts samtidigt som man innehar vissa aktier.
Detta syftar till att generera mer konsekvent intäkt, samtidigt som det fortfarande erbjuder viss exponering mot uppåtgående potential om aktiekursen stiger.
Till skillnad från covered calls finns det inget fast tak för vinster – aktien kan fortsätta att stiga, och ETP:er kan köpa fler aktier om aktien sjunker.
Följ IncomeShares EU för mer insikt.
Ditt kapital är i riskzonen om du investerar. Du kan förlora hela din investering.
Virtune Stablecoin Index ETP (STABLE ETP) med SE0026821282, är en fysiskt uppbackad börshandlad produkt (ETP) designad för att erbjuda investerare ett enkelt, säkert och kostnadseffektivt sätt att få exponering mot det växande stablecoin-ekosystemet. Produkten följer ett diversifierat index av digitala tillgångar som tillhandahåller infrastrukturen och rälsen som gör stablecoins möjliga, och som förväntas gynnas av deras ökande användning och tillväxt.
Tillgångsallokering
Ethereum
42,90%
XRP
23,50%
Solana
18,43%
Chainlink
6,06%
Stellar Lumen
5,75%
Aave
3,36%
En diversifierad investering i stablecoin-ekosystemet
Stablecoins är på väg att bli ryggraden i den digitala finansvärlden. Denna ETP ger dig exponering mot de ledande blockkedjorna och tillgångarna som driver stablecoin-ekosystemet – den infrastruktur som möjliggör snabba, säkra och globala transaktioner. Redan idag används stablecoins av stora banker, betalningsföretag och inom många olika branscher. De håller snabbt på att bli en central del av framtidens finans. Denna ETP är skapad för investerare som tror att stablecoins representerar nästa generation av pengar – och som vill ta del av teknologierna bakom ett gränslöst, effektivt och transparent finansiellt system.
Kvartalsvis rebalansering
Kvartalsvis rebalansering säkerställer att indexet förblir i linje med marknadsutvecklingen och fortsätter att representera de mest relevanta kryptotillgångarna relaterade till stablecoin-ekosystemet. Vid varje rebalansering justeras innehaven, och tillgångar kan läggas till eller tas bort som svar på förändringar i marknaden och det utvecklande stablecoin-landskapet.
Diversifiering
Att investera i ett index för stablecoin-infrastruktur ger investerare bred exponering mot de blockkedjor och tillgångar som driver, och förväntas driva, tillväxten i den globala stablecoin-ekonomin. Detta tillvägagångssätt erbjuder diversifiering över flera ledande blockkedjeteknologier, vilket minskar koncentrationsrisken samtidigt som det fångar en bred representation av stablecoin-marknaden.
Kvadratrotsviktad
Kryptotillgångarna viktas baserat på kvadratroten av deras marknadsvärde, vilket ger en balanserad exponering mellan större och mindre tillgångar inom stablecoin-ekosystemet. Denna metodologi minskar dominansen hos de största tillgångarna samtidigt som den bibehåller en meningsfull exponering mot de mindre, vilket resulterar i en diversifierad och representativ exponering mot den bredare stablecoin-infrastrukturen.
Varför välja ETPer framför direkta kryptoinvesteringar?
Virtunes Börshandlade Produkter (ETPer) erbjuder ett säkert och reglerat sätt att få 1:1 exponering mot kryptotillgångar som Bitcoin, utan komplexiteten av direkt ägande. Med förenklad skatterapportering, förvaring med institutionell säkerhetsnivå, och handel genom din lokala nätmäklare eller bank, är ETPer ett attraktivt alternativ för investerare som söker ett enkelt och säkert sätt att investera i kryptotillgångar.
Det enklaste sättet
Virtunes ETPer handlas direkt på reglerade börser lika enkelt som att handla en aktie via din nätmäklare eller bank, utan behov av digitala plånböcker, privata nycklar eller krypto-börser.
Skattefördelar
Krypto-ETPer kan förvaras i ditt ISK eller kapitalförsäkring, vilket innebär att du betalar en årlig schablonskatt istället för 30% i kapitalvinstskatt.
Alla dina investeringar samlade på en plats
Integrera dina krypto-investeringar enkelt i din traditionella portfölj. Detta förenklar analys, diversifiering och den övergripande hanteringen av dina investeringar, vilket ger dig mer kontroll och klarhet över din finansiella tillväxt.
Institutionell säkerhetsnivå
Virtunes ETPer är 100% fysiskt backade. Som en reglerad kapitalförvaltare inom krypto erbjuder vi en högre nivå av säkerhet och skydd jämfört med att hålla krypto direkt i personliga plånböcker.
Ytterligare investerarskydd
Virtune använder en Säkerhetsagent vars syfte är att skydda och representera investerarna i våra produkter. Kryptotillgångarna förvaras separat i cold storage (offline) hos sitt förvaringsinstitut Coinbase.
100% Fysiskt uppbackad
Kryptotillgångarna förvaras alltid i cold storage (offline)
Virtunes produkter är alltid 100% fysiskt uppbackade där motsvarande värde av alla utestående värdepapper hålls i de underliggande kryptotillgångarna i cold storage (offline) separat hos sitt förvaringsinstitut Coinbase.
Hur skiljer sig Virtunes ETPer från andra investeringsalternativ i krypto?
Det finns flera sätt att investera i kryptotillgångar, men alternativen skiljer sig tydligt åt vad gäller reglering, investerarskydd, transparens och skattemässig hantering.
Denna jämförelse visar hur Virtunes ETP:er skiljer sig från dessa alternativ, med fokus på egenskaper som är viktiga för långsiktiga och ansvarsfulla investeringar.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, Levler, DEGIRO och Avanza.
The Justice Company har gått in på den europeiska ETF-marknaden med lanseringen av JURY Global High Dividend UCITSETF (ticker: JURY).
JURY strävar efter att ge exponering mot globala aktier med hög utdelning inom tydligt definierade juridiska och mänskliga rättighetsgränser.
10 procent av den totala utdelningen (TER) kommer att ägnas åt initiativ som stöder samhällen som drabbats av konflikt, fördrivning och systemiskt förtryck.
ETFen klassificeras som Artikel 8 enligt Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR).
JURY är noterat på London Stock Exchange, Xetra och Borsa Italiana.
HANetf, Europas första och ledande white-label UCITSETF och ETC-plattform, är glada att kunna tillkännage lanseringen av JURY Global High Dividend UCITSETF (ticker: JURY).
ETFen, som lanserades på uppdrag av The Justice Company, är utformad för att ge global aktieexponering inom tydligt definierade juridiska och mänskliga rättighetersgränser.
JURY är strukturerad som en diversifierad, inkomstfokuserad global aktiestrategi och fokuserar på stora och medelstora aktier i utvecklade marknader, med målet att ge hög utdelning och starkare avkastning än den bredare marknaden.
Målet är att erbjuda likviditet, transparens och skalbarhet inom en kärnportföljallokering.
JURY exkluderar specifikt företag som är väsentligt inblandade i folkmord, krigsförbrytelser, brott mot mänskligheten, apartheid, allvarliga ockupationsrelaterade kränkningar av mänskliga rättigheter och andra brott mot internationell humanitär rätt.
ETFen använder ett ramverk som utvecklats av det oberoende analysföretaget Ethical Screening, vilket tillämpar definierade exklusionsgränser baserade på internationell rätt, inklusive Genèvekonventionerna, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter och OECDs riktlinjer.
Vid sidan av investeringsstrategin avser The Justice Company att koppla tillväxten av sin plattform till humanitära och utbildningsinitiativ genom att etablera en humanitär stiftelse.
10 procent av ETF:s totala exponering (TER) kommer att ägnas åt initiativ som stöder samhällen som drabbats av konflikter, tvångsförflyttningar och systematiskt förtryck, inklusive humanitära stipendier som är utformade för att hjälpa studenter vars utbildning har störts av konflikter och kränkningar av mänskliga rättigheter.
ETFen klassificeras som Artikel 8 enligt Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR).
Mike Head, Senior Adviser på The Justice Company, kommenterade: ”Investerare kan nu uppnå bred, diversifierad exponering utan att allokera kapital till företag som är inblandade i allvarliga kränkningar av mänskliga rättigheter, vilket identifierats genom screeningmetoden. Vad vi inte kunde hitta på marknaden var en professionell, regelbaserad investeringsplattform som behandlar vissa kränkningar som genuint icke-förhandlingsbara samtidigt som den uppfyller institutionella standarder för diversifiering, transparens och prestation. ETFen skapades för att täppa till det gapet.”
Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf, kommenterade: ”Vi är glada över att samarbeta med The Justice Company för att lansera JURY Global High Dividend UCITSETF (ticker: JURY). ETFen är ett unikt erbjudande som gör det möjligt för investerare att få exponering mot aktier med hög utdelning utan att kompromissa med principerna. På HANetf är vi fast beslutna att fortsätta erbjuda unika och innovativa strategier till investerare i Europa och utanför.”
Risker
De medelstora företag som ETFen kan investera i kan vara mer sårbara för ogynnsamma affärs- eller ekonomiska händelser än större, mer etablerade företag, och kan underprestera andra segment av marknaden eller aktiemarknaden som helhet.
ETFen kan också påverkas av osäkerheter såsom politisk utveckling, förändringar i regeringens politik, införandet av restriktioner för kapitalöverföring och i juridiska, regulatoriska och skattemässiga krav.
Växelkurser kan ha en positiv eller negativ effekt på avkastningen. Värdet på aktier och aktierelaterade värdepapper kan påverkas av dagliga aktie- och valutamarknadsrörelser.
Investerarnas kapital är fullt riskerat och investerare får kanske inte tillbaka det ursprungligen investerade beloppet.
För en fullständig översikt över alla risker, se ”Riskfaktorer” i prospektet.
Om The Justice Company
The Justice Company är ett oberoende initiativ som fokuserar på att tillämpa regelbaserade mänskliga rättigheter och internationella rättsstandarder för investeringar på den offentliga marknaden.
Dess tillvägagångssätt är grundat i internationellt erkända rättsstandarder och auktoritativa källor, och är utformat för att tillhandahålla transparenta, konsekvent tillämpade uteslutningskriterier relaterade till folkmord, krigsförbrytelser, brott mot mänskligheten, apartheid och allvarliga ockupationsrelaterade övergrepp.
Företaget arbetar med specialiserade screening- och indexpartners för att stödja utvecklingen av transparenta, regelbaserade investeringsramverk, samtidigt som de stöder humanitära och utbildningsinitiativ kopplade till samhällen som drabbats av konflikter och fördrivningar. För mer information, besök: www.justicecompany.com
Om HANetf
HANetf är en oberoende leverantör av UCITS-ETFer, som arbetar med kapitalförvaltningsföretag för att erbjuda differentierade, moderna och innovativa exponeringar till europeiska ETF-investerare. Via vår white-label ETF-plattform tillhandahåller HANetf en komplett operativ, regulatorisk, distributions- och marknadsföringslösning för kapitalförvaltare för att lansera och förvalta UCITS-ETFer. www.hanetf.com
iShares MSCI EM SwapUCITSETF USD (Acc) (CEMV ETF) med ISIN IE00B3ZW0K18, sträva efter att ge investerare en totalavkastning, med hänsyn till både kapital- och inkomstavkastning, som återspeglar den totala nettoavkastningen för MSCI Emerging Markets Index. Den börshandlade fonden förvaltas passivt.
Den börshandlade fondens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,14 % per år. ETFen replikerar MSCI EM NR USD, det underliggande indexets utveckling genom syntetisk replikering. Utdelningarna i ETFen återinvesteras (ackumuleras).
iShares MSCI EM SwapUCITSETF USD (Acc) är en mycket liten ETF med 2 miljoner euro i förvaltningstillgångar. Denna ETF lanserades den 24 februari 2026 och har sitt säte i Irland.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Nyheter4 veckor sedan
Nyheter2 veckor sedan
Nyheter3 veckor sedan