Dessa råd kommer inte från oss utan från Bank of America som berättar hur man kan skydda sin portfölj mot en börskrasch. Trots historiskt höga värderingar verkar många investerare ovilliga att se riskerna med aktier. Detta trots att det större indexen ligger nära sina toppnivåer. Lägg till geopolitiska risker så visar det att det kan vara värt att titta på hur minska risken i sin aktieportfölj.
Angeloff från Bank of America anser att det finns ett irrationellt överflöd på aktiemarknaden. I slutet av oktober skrev han att 334 dagar hade gått sedan det senaste fallet om fem (5) procent på börsen. Det är den fjärde längsta perioden av oavbuten uppgång sedan 1928, strax innan den stora börskraschen 1929 som föregick 1930-talets stora depression. Angeloff föreslår en defensiv optionsstrategi för investerare just nu för att skydda sin aktieportfölj.
Gina Sanchez, grundare och VD för asset allocationföretaget Chantico Global LLC, är lika oroad över aktiemarknaden. Hon berättade för CNBC att ”om du tittar på den ser Du att dentill stor del matats av en stor minskning av korrelationer. I grund och botten diversifierar du bort all risk, vilket innebär att de underliggande aktierna är mycket riskfyllda än aggregatet ser ut.
Hur skydda portföljen?
BAMLs Angeloff säger att det finns ett sätt för investerare att skydda sin aktieportfölj, i alla fall på kort sikt. Det kräver emellertid en erfarenhet för att genomföra detta. Han säger att en säkring mot en nedgång i S & P 500 Index (SPX) är på sin mest attraktiva nivå på 15 år. Han rekommenderar sina kunder att köpa säljoptioner på indexet på kort sikt. Det innebär en option som upphör inom en snar framtid som tillåter köparen att sälja indexet till dess nuvarande värde. Om S & P 500 rasar innan säljoptionerna löper ut, kommer investerarna att kunna låsa sitt nuvärde, med avdrag för eventuella optionspremier och courtage som betalats.
Dessutom föreslår han att en investerare kan finansiera den första handeln genom att utförda säljoptioner som löper ut i juni 2018. Kravet är att investeraren måste vara bekväm med tanken att köpa S & P 500 till ett pris av 2.275. Om indexet faller under den nivån kommer säljoptionerna sannolikt att utnyttjas, med det resultat att investeraren kommer att tvingas köpa S & P 500 på 2.275, även om indexet har fallit betydligt mer.
Faktum är att en korrigering på 11% eller så är relativt blygsam av historiska standards och lång tid. Det är också mindre jämfört med björnmarknaderna 2000-2002 och 2007-09, där S & P 500 tappade hälften eller mer av dess värde, enligt Yardeni Research Inc.
Andra Defensiva Strategier
Det finns andra tillvägagångssätt utöver optioner för att skydda sig mot en fallande aktiemarknad. En är att flytta kapitalinvesteringar till företag av hög kvalitet, samtidigt som det görs en diversifiering internationellt och regionalt. Förespråkare av denna strategi varnar för att bara rusar in i obligationer kan vara ett misstag som adderar risk, snarare än att minska den.
Ett annat alternativ är att söka företag med hög avkastning på investerat kapital (ROIC). Forskning tyder på att under den senaste björnmarknaden var aktier med hög ROIC framträdande bland de som stod emot trenden och faktiskt uppvisade starka vinster.
Strategist Michael Belkin, vars modell korrekt förutspådde marknadstopparna 2000 och 2007, rekommenderar flera billigt värderade defensiva aktier med attraktiva utdelningar. Han föreslår också olika blankningar i aktier som han anser vara övervärderade.
Äg banker och sjukvårdsaktier
Bank of America Merrill Lynch ser också värde i banker och sjukvårdsaktier, och tror att de kan behålla sitt värde även i en börskrasch. Medan det inte finns något perfekt sätt att skydda sin portfölj när en aktiemarknad rasar, är det många stora investerare som är övertygade om att det går att vidta åtgärder för att skydda sina tillgångar om det värsta inträffar.
BNP Paribas Easy S&P 500 ESG UCITSETF Capitalisation (IN0A ETF) med ISIN IE0000VX9GN7, strävar efter att spåra S&P 500 ESG-index. S&P 500 ESG-index spårar de största amerikanska företagen utvalda enligt ESG-kriterier. Indexets sektorallokering justeras till sektorallokeringen för S&P 500.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,12 % p.a. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
BNP Paribas Easy S&P 500 ESG UCITSETF Capitalisation har tillgångar på 474 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 26 april 2023 och har sin hemvist i Irland.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
IncomeShares Palantir (PLTR) Options ETP (PLTY ETP) med ISIN XS3068775009, är en aktivt förvaltad ETP. ETP-strategin är att köpa Palantir-aktier och sälja ”out-of-the-money” (OTM) och ”in-the-money” (ITM) säljoptioner på dessa aktier för att generera premier.
Den börshandlade produktens TER (total expense ratio) uppgår till 0,55 % per år. Utdelningen i ETN:n delas ut till investerarna (månadsvis).
ETNen lanserades den 19 juni 2025 och har sitt säte i Irland.
IncomeShares Palantir (PLTR) Options ETP fördelar dynamiskt mellan direktinvesteringar i Palantir Technologies Inc-aktier (NYSE: PLTR) och försäljning av säljoptioner på PLTR med lösenprocent från 5 % OTM till 10 % ITM. Strategin syftar till att generera hög månadsinkomst samtidigt som den bibehåller uppåtgående exponering i den utsträckning som innehavet av PLTR-aktier och utlöser säljoptioner som säljs ITM. ETP:n kommer också att generera avkastning på de oinvesterade pengarna.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITSETFAcc (IVAI ETF) med ISIN IE000LGWDNE5, försöker spåra S&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Screened index. S&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Screened-index spårar resultatet för företag som har en distinkt del av sin verksamhet och intäkter som kommer från området artificiell intelligens. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,35 % p.a. Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITSETFAcc är den enda ETF som följer S&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Screened index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITSETFAccär en mycket liten ETF med tillgångar på 2 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 29 oktober 2024 och har sin hemvist i Irland.
Produktbeskrivning
Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITSETFAccsyftar till att tillhandahålla den totala nettoavkastningen för S&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Screened Index (”Referensindexet”), minus avgifternas inverkan.
Värdepapper är exkluderade från ersättning för referensindex om de: 1) är involverade i tobak, kontroversiella vapen, oljesand, handeldvapen, militära kontrakt eller termiskt kol; 2) bedöms inte följa principerna i FN:s Global Compact, 3) ha ett ESG-poäng i de 10 % lägre av S&P Global BMI Index; eller 4) inte omfattas av ESG-datalösningen som används av Indexleverantören.
Företag utvärderas och väljs sedan ut om de av indexleverantören fastställs att de är fokuserade på att utveckla och möjliggöra tekniken, infrastrukturen och tjänsterna som driver tillväxten och funktionaliteten hos AI; specifikt inklusive dessa affärsaktiviteter: (a) hårdvara, inklusive chips och datorutrustning som stöder högpresterande AI-beräkningar och operationer; (b) mjukvaru- och lösningsutvecklare av AI-algoritmer och -produkter; (c) Infrastrukturtjänster som är integrerade för att möjliggöra dataintensiv AI-kapacitet. (d) produkter och tjänster som tillhandahåller ett ramverk specifikt för AI-tillämpningar, och (e) leverantörer av datakurering och hanteringslösningar som stöder effektiv utbildning och funktion av AI-modeller.
Företag klassificeras som antingen ”Core” (de med en betydande del av sin affärsverksamhet och/eller intäkter som härrör från produkter och tjänster i linje med temat) eller ”Icke-Core” (de som verkar över temats bredare värdekedja ), som bestäms av indexleverantören, och en överviktsfaktor tillämpas på gruppen av kärnvärdepapper för att öka den totala exponeringen mot dessa aktier och betona ren lekinnovation. Inom varje grupp är företagen lika viktade under förutsättning av diversifiering och likviditetsbegränsningar. Referensindexet balanserar om kvartalsvis.
Fonden strävar efter att uppnå sitt mål genom att köpa och hålla, så långt det är möjligt och praktiskt möjligt, samtliga aktier i referensindex i sina respektive vikter.
Denna ETF hanteras passivt
En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad, indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.
Investeringsrisker
För fullständig information om risker, se de juridiska dokumenten. Värdet på investeringar, och eventuella intäkter från dem, kommer att fluktuera. Detta kan delvis bero på förändringar i valutakurser. Investerare kanske inte får tillbaka hela det investerade beloppet. Eftersom denna fond har en betydande exponering mot en eller ett litet antal sektorer bör investerare vara beredda att acceptera en högre grad av risk än för en ETF med ett bredare investeringsmandat.
Fonden kan vara exponerad för risken att låntagaren inte fullgör sin skyldighet att lämna tillbaka värdepapperen i slutet av låneperioden och att inte kan sälja de säkerheter som ställts till den om låntagaren fallerar. Fonden har för avsikt att investera i värdepapper från emittenter som hanterar sina ESG-exponeringar bättre i förhållande till sina jämförbara företag. Detta kan påverka fondens exponering mot vissa emittenter och få fonden att avstå från vissa investeringsmöjligheter.
Fonden kan prestera annorlunda än andra fonder, inklusive underpresterande andra fonder som inte försöker investera i värdepapper från emittenter baserat på deras ESG-betyg. Värdet på aktier och aktierelaterade värdepapper kan påverkas av ett antal faktorer, inklusive emittentens verksamhet och resultat samt allmänna och regionala ekonomiska och marknadsmässiga förhållanden. Detta kan leda till fluktuationer i fondens värde. Fonden kan vara exponerad för ett begränsat antal positioner vilket kan resultera i större fluktuationer i fondens värde än för en fond som är mer diversifierad. Fonden är investerad i en viss geografisk region, vilket kan leda till större fluktuationer i fondens värde än för en fond med ett bredare geografiskt investeringsmandat.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Nyheter3 veckor sedan
Nyheter2 veckor sedan
Nyheter3 veckor sedan