Hur många utdelningsaristokrater finns det?

Från och med den 30 april 2018, även den sista dagen som S & P 500 utdelning aristokrater index återbalansades, fanns det 53 utdelningsaristokrater.

Bortsett från de nio bestånd som nämns i vår tidigare artikel inkluderar andra anmärkningsvärda utdelningsaristokrater sjukvårdsföretag Abbott Laboratories och Becton, Dickinson och Company, konsumentgiganter Walmart och McDonalds, energibolag Chevron och ExxonMobil, och utilities som American States Water and NW Natural Gas.

Det fanns några anmärkningsvärda förändringar i S & P 500 utdelningsaristokraters index när det granskades det senaste januari som ett led i sin årliga procedur. Tillverkaren av medicinsk utrustning C.R. Bard avlägsnades från indexet eftersom det förvärvades av Becton, Dickinson i slutet av förra året. Samtidigt gick tre S & P-aktier in i elitgruppen i år, efter att ha fullföljt en sträcka på 25 år av utdelningsökningar:

• Industrigasföretag Praxair
• Varmvattenberedare och panntillverkare A.O. Smed
• Diversifierat industriföretag Roper Technologies

Ovanstående förändringar förklarar varför det är viktigt för inkomstinvesterare att återkomma sin utdelningsportfölj varje år när indexet ses över för att hålla sig uppdaterad om vilka företag som har förlorat eller fått Aristocrats utdelning och orsakerna bakom flytten. När du har en idé vill du överväga att investera i utdelningsaristokrater på något av två sätt: aktier eller genom börshandlade fonder (ETF).

Hur man investerar i utdelningsaristokrater: Aktier vs ETF

S & P 500 utdelningsaristokratsindex kan du följa uppgörelser av utdelning aristokrater, men du kan inte investera i index direkt. För att få exponering för nischgruppen av utdelningslager har du två val:

• Investera direkt i Aristocrat-utdelade utdelningar efter eget val.
• Investera i en ETF som spårar S & P 500 dividend Aristocrats Index.

Den tidigare är en aktiv händelse som kräver att du undersöker aktier så mycket som möjligt och bestämmer vilka som ska investera i. Den senare, en börshandlad fond, är en form av passiv investering för de som inte önskar eller har tid att undersöka aktier. En ETF ger dig exponering för en korg av aktier till låga kostnader.

Det finns bara en ETF som spårar S & P 500 dividend Aristocrats Index: ProShares S & P 500 Dividend Aristocrats ETF (NYSEMKT: NOBL). Eftersom denna ETF exakt replikerar indexet är det bättre känt som en indexfond. Liksom indexet balanseras ETF varje kvartal, granskas en gång varje år i januari och innehar för närvarande 53 aktier i sin portfölj.

NOBL

Proshares S & P 500 utdelning Aristocrats ETF är en utmärkt börshandlad fond för inkomstinvesterare som vill investera i några av de största utdelningsbetalande företagen som prioriterar utdelningstillväxten över avkastning.

Medan ett högt utdelningsutbyte – vilket helt enkelt är utdelningsbeloppet uttryckt som en procentandel av aktiens marknadspris – kan vara frestande, kanske det inte nödvändigtvis är säkert och hållbart, och heller inte göra ett lager som är värdigt för dina pengar, särskilt om Underliggande utdelningar stöds inte av tillräckligt med kassaflöden och är stillastående.

Standard & Poor’s har skapat ett annat index som liknar S & P 500 Dividend Aristocrats Index, kallat S & P High Yield dividend Aristocrats Index. Det finns två stora skillnader mellan de två: sammansättning och utbyte. S & P High Yield dividend Aristocrats Index mäter resultatet för de högst givande företagen inom S & P Composite 1500 som har ökat sina utdelningar varje år under minst 20 år i följd.

Det betyder att S & P High Yield dividend Aristocrats Index slappnar av den grundläggande utdelningsaristokratregeln med 25 års utdelningstillväxt och begränsar inte sig till S & P 500-komponenter. Så en ETF som spårar detta index verkar som SPDR S & P Utdelning ETF erbjuda inkomstinvesterare det bästa av båda världarna: utdelningstillväxt och avkastning.

Slutligen, om du väljer att investera i aktier eller ETF, är det ett personligt val och beror mycket på hur mycket ansträngning och tid du kan behöva lägga till forskning innan du satsar dina löjliga pengar. Jag personligen gillar att dyka in i företag för att välja de bästa aktierna att investera i, och jag har ett system för att hitta de bästa utdelningsaristokraterna.

Hur man identifierar de bästa utdelningsaristokraterna

Nu vet du redan att utdelningsaristokrater betonar lite på utdelningsavkastning och mer på utdelningstillväxt, varför den populära metoden att välja utdelningsandelar baserat på avkastning inte är användbar här.

Titta istället på en kombination av andra mätvärden som totalavkastning (appreciering i aktiekurs plus återinvesterad utdelning), utdelningstillväxt och utdelningsgrad för att hitta de bästa utdelningsaristokraterna att investera i.

Totalavkastning

Eftersom totalavkastningen inkluderar effekten av återinvesterade utdelningar kan du jämföra en utdelningsaristokrats totala avkastning med förändringen av aktiekursen över en tidsperiod för att förstå hur mycket utdelning som bidrog till tillväxten. Till exempel returnerade Procter & Gamble-aktierna endast cirka 14% under det senaste decenniet, men om du skulle återinvestera utdelningarna kommer aktien totala avkastning att skjuta upp till 56% under samma period. Detta exempel understödjer också kraften i utdelningsinvesteringar.

Utdelningstillväxt

Inte alla företag som tjänar högre vinst och kassaflöden belönar aktieägare med stora utdelningsökningar. Utvecklingshastigheten för utdelningar kan bero på flera faktorer, inklusive ledningens effektivitet vid fördelning av kapital och engagemang för aktieägarna. Investerare i utdelningsaristokrater skulle dock vilja äga aktier som ökar deras utdelning med ett stadigt klämma för att få ut det mesta av sina pengar.

Utbetalningsgrad

Utdelningsaristokrater har vanligtvis en hög utbetalningsgrad eftersom de är mogna företag som har råd att betala och behålla stora utdelningar. En utbetalning på 65% eller lägre – vilket helt enkelt innebär att företaget betalar 65% eller mindre av sin nettoresultat i utdelningar – borde ge företaget buffert för att betala högre utdelningar samtidigt som det säkerställer att det har tillräckligt med vinst att ploga tillbaka i företag.

Helst skulle jag filtrera min utdelningslista Aristokrater för aktier med tvåsiffrig utdelningstillväxt under minst de senaste fem åren och ett medel till lågt utbetalningsförhållande. Jag skulle sedan analysera de återstående företagen för deras tillväxtutsikter – titta på nya marknads- eller produktmöjligheter och affärsgrunder – och välj de mest lovande som mina högsta utdelningsaristokrater.

Med hjälp av ovanstående metod tror jag att följande fem aktier är några av de bästa utdelningsaristokraterna att överväga idag.

Utdelningsaristokrater

Källa: S&P GLOBAL MARKET INTELLIGENCE.

För att ge dig en uppfattning om vilken typ av tillväxtkatalysatorer jag vill leta efter i utdelningsaristokraterna, är det snabbt att ta på sig tre av ovanstående lager.

En tråkig men fjädrande utdelningaristokrat

Ecolab är världsledande inom vatten-, sanitets- och energiprodukter. Tänk institutionella rengörings- och desinfektionsmedel, medicinska kemikalier, avloppsrening, skadedjur och olje- och gaslösningar. Ecolab, i själva verket, riktar sig till mer än 40 industrier i 170 länder och räknar några av världens största branschaktörer bland sina kunder.

Det är en tråkig, men en oerhört kraftfull verksamhet. Ecolabs styrka ligger i dess affärsmodell: Det handlar om kritiska produkter, har en enorm diversifierad portfölj och ett globalt fotavtryck och fungerar i stor utsträckning genom fleråriga kontrakt som gör det möjligt att låsa in en stor del av intäkten i förskott. I årsredovisningen 2017 genererade Ecolab 13,8 miljarder dollar i omsättning och ökade den justerade vinsten per aktie (EPS exklusive särskilda poster som skattevinster) med 7% från 2016 till 4,69 dollar. Bolaget räknar med att växa sin justerade aktiepost med 15,7% vid mitten i fiscal 2018.

Ecolab har ökat sin årliga utdelning i 26 år i följd och syftar till att öka utdelningen i linje med resultatet.

Bortsett från Ecolab finner jag två av de nya deltagarna till S & P 500 utdelning Aristocrats Index särskilt lovande: A. O. Smith och Roper Technologies.

En kraftfull ny utdelningsaristokrat

A. O. Smith är en global tillverkare av vattenvärmare, pannor och vattenreningsprodukter. Tack vare solid varumärkekraft och expansion till internationella marknader växte företaget sin försäljning och justerade EPS med imponerande årliga sammanslagna räntor på 10,5% respektive 26% mellan 2010 och 2017. Inte förvånansvärt började AO Smith öka utdelningen till aktieägarna bara under de senaste åren, vilket återspeglar i sin otroliga femåriga utdelningstillväxt på 25,5%.

Efter att ha levererat ett rekordförsäljningsår 2017, förväntar sig A. O. Smith att den justerade EPS-tillväxten stiger med 17 procent i år. Burgeoning mellanklasser och klasser i länder som Kina och Indien är en av de största tillväxtkatalysatorerna för företaget. Idag får A. O. Smith 36% av sina intäkter utanför Nordamerika, medan försäljningen från Kina ensam växer med en sammansatt takt på 21% under det senaste decenniet för att överstiga 1 miljarder dollar förra året. En dominerande ställning, ekonomisk fördjupning och ledningens mål att uppnå 8% organisk tillväxt för de kommande ”flera åren” gör A. O. Smith till en topputdelningsaristokrat att äga.

En offbeat utdelningsaristokrat

Roper är ett industrikonglomerat med flera differentierade verksamheter, inklusive medicinsk och vetenskaplig bildbehandling, radiofrekvenskommunikationsteknik, vatten- och vätskepumpar och mätare samt industriventiler och styrsystem. Roper följer en starkt förvärvad strategi för tillväxt och föredrar att återinvestera pengar till sin verksamhet över utdelningar, vilket förklarar sin mässiga utdelningsgrad.

Ändå har exceptionella marginaler och en otrolig sträng att generera högre kostnadsfria kassaflödesvinster genom de senaste två decennierna givit Roper utrymme för att öka utdelningen år efter år och ta plats vid det prestigefyllda Aristocrat-tabellen. Efter att ha satsat 9 miljarder dollar på förvärv under de senaste sju åren planerar Roper nu att dela ut ytterligare 7 miljarder dollar de närmaste fyra åren. Aggressiv tillväxt, bakom en affärsmodell med mer än 50% återkommande intäkter, kan innebära starka avkastningar från denna utdelningsaristokrat.

Är utdelningsaristokrater rätt för dig?

Nu när jag har sagt dig praktiskt taget allt om utdelningsaristokrater är frågan du behöver fråga dig om utdelningsaristokrater passar dig.

Historiska avkastningar visar att S & P-utdelningsaristokraterna har överträffat den bredare marknaden. Ändå kan låga utdelningar avkasta vissa investerare, särskilt i en stigande räntemiljö när obligationer blir mer attraktiva. På samma sätt kan den synliga låga exponeringen för högflygande sektorer som teknik kanske inte ligga bra med investerare som söker tillväxt med hög tillväxt.

Med det sagt skulle du bli förvånad att veta att även utdelningsaristokrater kan vara multibaggers: A. O. Smith har till exempel varit en jättestor tenbagger under det senaste decenniet när det gäller totalavkastning.

Jag tror att alla inkomstinvesterare, liksom de med en diversifierad portfölj, borde äga utdelningsaristokrater för att komplettera inkomst. Utdelning Aristokrater är också en bra passform för din pensionsportfölj eftersom de är fundamentalt starka, högkvalitativa företag som betalar dig regelbundet.