Nyheter

Hur fungerar en trailing stop loss?

Publicerad

7 år sedan

den

29 april, 2018

De flesta Internetmäklarna erbjuder olika typer av order avsedda att skydda investerare från betydande förluster. Den vanligaste ordern är en stop loss, men en annan typ av order bör övervägas: trailing stop loss. Ta reda på varför trailing stop loss snabbt kommit att bli ett solitt verktyg för aktiva handlare.

Stop loss

En av de mest använda metoderna för att begränsa mängden förlust från ett fallande lager är att placera en stop-loss-order hos Din mäklare. Med hjälp av denna order kommer tradern att fixera värdet baserat på den maximala förlust han eller hon är villig att ta. Om det aktiekursen sjunker under detta värde blir stop-loss-ordern en marknadsordnad och kommer att utlösas. När priset faller under stop-loss stängs positionen till det aktuella marknadspriset vilket förhindrar eventuella ytterligare förluster.

En trailing stop loss liknar en vanlig stop loss i det att de båda två erbjuder en möjlighet att sälja och skydda kapitalet om aktiekursen börjar röra sig emot Dig. Det är emellertid den enda likheten. En trailing stop loss erbjuder en fördel då den är mer flexibel än vad en vanlig stop loss är. Det är ett attraktivt alternativ då den ger tradern en möjlighet att skydda sitt kapital om aktiekurserna faller. När priset på tillgången stiger kickar emellertid trailing stop lossen in. Den ger ett fortsatt skydd mot förluster samtidigt som den hjälper till att låsa in vinsterna.

För att bättre förstå vad en trailing stop loss är så låt oss hur den fungerar. En trailing stop loss kan endera sättas i procent till nuvarande aktiekurs eller i form av ett i förväg bestämt krontal.

Hur som helst kommer en trailing stop loss att agerar i förhållande till dagens höga kurs med den fördefinierade mängden. Den viktiga delen är att den en gång är inställd, kan den inte falla tillbaka, och om det sista priset sjunker lägre än en trailing stop lossen, kommer ordern att utlösas.

Likheter och skillnader

När som helst ordet ”stopp” visas i en order, vet du att tradern beordrar mäklaren för att minimera risken för hans eller hennes handelskonto. En vanlig stop loss har ett fast värde och kan manuellt omställas av tradern. En trailing stop loss skuggar automatiskt prisrörelsen efter aktiens stigande prisåtgärd. Denna typ av order tillåter tradern att fritt se över mer än en öppen position.

Under en tidsperiod kommer trailing stop lossen att självjusteras, från att minimera förluster för att skydda vinster då priset når nya höjder.

Fördelar

En av de största fördelarna med en trailing stop loss är att den ger tradern en möjlighet att kvatifiera det belopp som denne är villig att förlora utan att behöva begränsa sin vinst. En trailing stop loss kan användas på aktier, på optioner, råvaror och inom valutahandel.

Hur fungerar en trailing stop loss i praktiken?

Köppris = 10 SEK
Sista pris vid tidpunkten för inställning av trailing stop loss = 10,05 SEK
Stop loss nivå = 0,20 SEK
Initialt utlösande av trailing stop loss = 9,85 SEK

Om marknadspriset stiger till 10,97 SEK, kommer Din trailing stop loss också att stiga till 10,77 SEK. Om det sista priset faller till 10,90 SEK, kommer Din trailing stop loss att förbli intakt på 10,77 SEK. Om priset fortsätter att falla, den här gången till 10.76 SEK, kommer det att utlösa en försäljning.trigga Din trailing stop loss med omedelbar aktivering av en marknadsorder. Din order skickas ut i marknaden baserat på ett sista pris på 10.76 SEK. Förutsatt att köpkursen var 10,75 SEK vid den tiden skulle positionen stängas vid denna tidpunkt och detta pris. Nettovinsten skulle vara 75 öre per aktie före courtage och eventuella andra kostnader.

Under ett temporärt prisfall är det viktigt att du inte återställer Din trailing stop loss Om du gör det kan din effektiva stoppförlust komma att bli lägre än vad du hade från början. Ta en titt på vårt exempel ovan. När det sista priset nått 10,80 SEK, kommer en alert trader att korrigera sin trailing stop loss från 20 öre till 11 öre. Detta möjliggör viss flexibilitet i aktiens prisrörelse samtidigt som det säkerställs att stoppet utlöses innan en väsentlig prisnedgång kan ske.

En bra aktiv trader har alltid möjlighet att stänga en position när som helst genom att skicka in en försäljningsorder på marknaden. Var noga med att avbryta eventuella trailing stop lossar som du har ställt in, eller du kan upptäcka att Du har en blankad position. En trailing stop loss fungerar emellertid lika bra med blankningar.

Det bästa av båda världar

Ett av de bästa sätten att maximera fördelarna med en trailing stop loss och en traditionell stoop loss är att kombinera dem. Ja, du kan använda båda, men det är viktigt att notera att det första stoppet ska vara djupare än Din vanliga stop loss. Det är också viktigt för tradern att alltid beräkna sin maximal risktolerans för hans eller hennes portfölj och sedan ställa in huvudstoppet och förlusten i enlighet därmed.

Ett exempel på detta koncept är att ha en stoppförlust inställd på 2 % och trailing stop loss vid 2,5 %. När priset ökar kommer trailing stop loss att överträffa den fasta stoppförlusten, vilket gör den överflödig eller föråldrad. Eventuella prisökningar innebär ytterligare minimering av potentiella förluster med varje uppåtgående prisklass. Initialt fick aktiepositionen en viss flexibilitet med de förskjutna värdena, så det kunde upprätta en nivå av stöd. Genom att göra det kan du spåra en aktiens prisrörelser utan att stoppas tidigt i spelet och tillåta en viss prisfluktuering då aktien finner stöd och momentum. Var noga med att avbryta din ursprungliga stoppförlust när trailing stop lossen överträffar det.

Det extra skyddet här är att trailing stop lossen bara går uppåt. Under marknadstiden kommer den efterföljande funktionen konsekvent att beräkna stoppets utlösningspunkt. I grund och botten, om priset inte ändras, så kommer inte heller värdet av stoppet att förändras.

Använda trailing stop lossen i en aktiv aktiehandel

Det är lite knepigare att använda en trailing stop lossen på grund av prisfluktuationer och volatiliteten hos vissa aktier, särskilt under den första handelstimmen. Naturligtvis är dessa snabba aktier de som kommer att generera mest pengar på kortast möjliga tid och är vanligtvis de som aktiva traders älskar att agera i. Trailingstoppar är bara ett sätt att kontrollera riskavkastningsförhållandet vid handel.

Exempel

Inköpspris 90,13 SEK
Antal aktier 600
Stop loss 89,70 SEK
Första trailing stop loss 0,49 SEK
Andra trailing stop loss 0,40 SEK
Tredje trailing stop loss 0,25 SEK

Aktien befinner sig i en stadig uppåtgående takt som bestämdes av starka linjer i glidande medelvärden. Tänk på att alla aktier tycks uppleva motstånd vid ett pris som slutar på ”.00” och även på ”.50”, men inte så starkt. Det är som om investerarna är ovilliga att ta aktien till nästa nivå.

Vårt exempel, Aktie X, köptes på 90,13 SEK, med en stop loss på 89,70 SEK. Den första efterföljande trailing stop lossen ligger på 0,49 SEK. När aktien noterade ett pris på 90,21 SEK avbröts stop lossen då trailing stop lossen tog över. När aktien sedan noterade ett pris på 90,54 skärptes trailing stop lossen till 0,40 SEK med målet att säkra en break even i värsta fall.

När aktiekursen sedan stabiliserat sig kring 92,00 SEK är det dags att strama åt trailing stop lossen. När priset noterade 91,97 SEK är det dags att sänka trailing stop lossen till 0,25 SEK. Faller aktierna kan de säljas kring 91,5 SEK med en någon liten vinst. I detta fall cirka 1,75 procent före courtage och andra kostnader.

Om aktien återhämtar sig från detta dopp och Du åter tar en position med en högre ingångskurs är viktigt att ställa in dina stop lossar och trailing stop lossar för aktiv handel och hålla fast vid dem. De flesta aktiehandlare skulle anse att detta var ett bra case!

Få det att fungera för Dig

För att göra det här arbetet på aktiva affärer, sätt ett spårvärde som rymmer de normala prisfluktuationerna för Din specifika aktie och fånga bara den sanna nedgången i aktiekursen. Det innebär att man studerar aktien rörelser en dag eller två innan man aktivt handlar det.

Därefter måste du klocka din handel. Mer specifikt, titta på en analog klocka och notera vinkeln på den långa armen när den pekar mellan 1 p.m. och 2 pm – du vill använda detta som din guide. Nu, när ditt favoritglidande medel håller sig stadigt i denna vinkel, stanna med din initiala efterföljande stop loss. När det rörliga genomsnittet ändrar riktningen och släpper under 2 pm, är det dags att strama din trailing stop loss.

Fördelar i aktiehandel

Den här strategins fördel är att ta bort känslorna från din handel. Det är viktigt att ställa in värdet när du är lugn, fokuserad och kan fatta ett beslut baserat på informationen som presenteras på diagrammen. Gissa inte. Du kommer att vara välbetjänat av att låta trailing stop lossen fungera.

Trader Risk

Market makers är fullt medvetna om eventuella stop loss ordrar som Du placerar hos Din mäklare och kan tvinga fram ett kursfall i aktien. Den får dig att sälja Dig ur din position och sedan kan de köra upp priset direkt upp igen. Om du gillar aktien kan du alltid köpa den tillbaka.

I händelse av att en trailing stop loss aktiveras är det möjligt att det har ställts in för hårt under de tidiga stadierna av aktien, som ger sitt stöd. Om så är fallet blir resultatet detsamma. Stoppet kommer att utlösas av en tillfällig prisrörelse, och investerarna kommer att grämma sig över den vinst som de tror att de förlorat. Detta är ett psykologiskt spel som handlarna helt borde undvika.

Din bästa satsning är att förstå att mycket volatila aktier hanteras bättre med en faktisk stop loss samt en begränsningsförsäljning till ditt målpris. Låt din online-mäklare tjäna sina courtage – det är mycket snabbare än att själv göra en marknadsordning.

Slutsats

Även om det finns risker är inblandade i att använda en trailing stop loss, är det viktigt att komma ihåg att genom att kombinera dem med en traditionell stop loss kan de skydda ditt portföljvärde. Det här är exakt vad du vill – det finns inget sätt att du kan förlora pengar på att låsa in Din vinst!