• Precious metals extend rally while energy continues to slide. • Equity market volatility spikes as more than 5 trillion is wiped out from global equity markets since China devalued its Yuan. • Euro, Yen and Swiss Franc remain strongest amidst risk averse backdrop.
Asian markets have opened the week sharply lower, exacerbating the global selloff in the aftermath of China’s currency reform. Despite attempts made by the Chinese government from lowering interest rates to the reserve requirement, suspending stock trading and finally devaluing its currency, sentiment is decisively negative. Equity market volatility along with Fed dovish Federal Reserve minutes has helped gold prices rally and any dovishness from this week’s meeting of central bankers at Jackson Hole could add to that momentum.
Commodities
Precious metals extend rally while energy continues to slide. Gold at US$ 1154/oz has staged a comeback attaining its highest level in 5 weeks. Concerns over China’s growth path and slightly more dovish set of Federal Reserve Policy minutes drove gold higher in US dollar terms. The 38% y-o-y increase in platinum imports by China in July has helped support this week’s advance of 5.4%. WTI and Brentcrude oil fell to US$39 and US$45 per barrel respectively continuing their 8th week of declines, the longest losing streak since 1986. The lowest reading in 9 years 47.1 in Caixin’s China purchasing manager’s index (PMI) for August coupled with the surprise increase of 2.5mn barrels in crude oil stocks by the US Department of Energy raised fears of waning demand in an oversupplied market.
Equities
Equity market volatility spikes as more than 5 trillion is wiped out from global equity markets since China devalued its Yuan. Weaker Chinese PMI data outweighed the strengthening European PMI data, accelerating a selloff in global equity markets. France’s economy stagnated in the second quarter and despite factory data in Germany rising to a 4-year high, the DAX fell 7.8%. Commodity stocks that make up about fifth of the FTSE 100 Index weighting caused the Index’s biggest weekly decline since December. In particular, mining giant Glencore PLC was the latest to fall prey to the commodity rout as profits declined 56% in H1. Its plans to close Eland platinum mine in South Africa and divest its 23.9% holding in Lonmin Plc (the world’s third largest platinum producer) extended further pressure on platinum supply.
Currencies
Euro, Yen and Swiss Franc remain strongest amidst risk averse backdrop. With risk off the table, the unwinding of carry trades lent support to low yielding currencies namely Euro and Yen. Although the impending Greek elections following Syriza party’s split could pose a risk to the Euro. The lack of a clear signal from the Fed minutes and miss on the manufacturing PMI pushed the probability of a Fed rate hike in September from 50 to 28 percent, reversing the strengthening dollar. The continued weakness in oil prices weighed heavily on the Canadian currency. The positive CPI print early in the week lent support to Sterling as investors see encouraging signs of the UK moving nearer to a rate increase.
For more information contact:
ETF Securities Research team ETF Securities (UK) Limited T +44 (0) 207 448 4336 E info@etfsecurities.com
Important Information
General
This communication has been issued and approved for the purpose of section 21 of the Financial Services and Markets Act 2000 by ETF Securities (UK) Limited (”ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority (”FCA”).
Sedan i tisdags är en ny börshandlad fond utgiven av Ossiam handlas på Xetra och Börse Frankfurt. Ossiam Shiller Barclays CAPE US Sector Value UCITS ETF (EUPC) i andelsklassen USD ger investerare tillgång till USAs sektorrotationsstrategi. Detta syftar till att identifiera undervärderade branscher baserat på Shillers pris-till-förtjänst-förhållande (CAPE-kvot).
CAPE-kvoten är en konjunkturjusterad pris-till-vinst-kvot och är lika med aktiekursen dividerat med den inflationsjusterade genomsnittliga vinsten under de senaste tio åren.
Detta värderingsmått används för att identifiera undervärderade företag och utvidgas här till aktiesektorer. En månatlig rotation väljer ut de fem mest undervärderade sektorerna baserat på den relativa CAPE-kvoten. Sektorn med minst fart är dessutom utesluten. De återstående fyra sektorerna viktas lika.
Namn
ISIN
Avgifter
Utdelningspolicy
Referensindex
Ossiam Shiller Barclays CAPE US Sector Value TR – UCITSETF 1C (USD)
LU1079841513
0,65 %
Ackumulerande
Shiller Barclays CAPE US Sector Net TR Index
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 154 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.
ARK Artificial Intelligence & Robotics UCITSETF USD Accumulating (AAKI ETF) med ISIN IE0003A512E4, är en aktivt förvaltad ETF.
Denna ETF investerar i företag från hela världen som förväntas dra nytta av den ökade adoptionen och användningen av robotik och artificiell intelligens. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,75 % per år. ARK Artificial Intelligence & Robotics UCITSETF USD Accumulating är den enda ETF som följer ARK Artificial Intelligence & Robotics index. Denna ETF replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 12 april 2024 och har sin hemvist i Irland.
Fondsammanfattning
ARK Artificial Intelligence & Robotics UCITSETF strävar efter att investera i företag som är involverade i artificiell intelligens, autonom teknologi och robotik. Det är företag som förväntas fokusera på och dra nytta av utvecklingen av nya produkter eller tjänster, tekniska förbättringar och framsteg inom vetenskaplig forskning relaterad till bland annat disruptiv innovation inom artificiell intelligens, automation och tillverkning, transport, energi och material.
Investeringscase
Lanseringen av ChatGPT i december 2022 fängslade en global publik och nådde snabbt 100 miljoner användare inom två månader. Denna prestation överskred tillväxttakten för plattformar som TikTok, som tog ett år, och YouTube och Facebook, som båda tog över fyra år, för att nå samma milstolpe. En sådan snabb tillväxt understryker AI:s växande roll i våra dagliga liv, och antyder djupgående sektorsomfattande omvandlingar. Eftersom kostnaderna för AI-utbildning sjunker med 75 % årligen – vilket överstiger den takt som förutspås av Moores lag – står vi vid randen av en teknisk överkomlighet och tillgänglighetsrevolution.
Denna kostnadsminskning banar väg för autonoma humanoida robotar, och lovar en framtid där dessa maskiner överskrider industriell användning för att bli vardagliga partners och hjälpare. I takt med dessa framsteg framträder autonoma fordon som de ultimata mobila enheterna, som lovar att ta oss in i en tid av oöverträffad rörlighet och frihet. Denna utveckling inom AI och robotik står som ett bevis på mänsklig kreativitet och en signal om den transformativa samhälleliga och ekonomiska potentialen vid horisonten. Välkommen till en ny gryning.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Sedan i onsdags har två nya börshandlade fonder utgivna av iShares kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt. Dessa börshandlade fonder ger tillgång till italienska statsobligationer med fast löptid.
De två iShares iBonds dec 2026 och iShares iBondsdec 2028 Term € Italy Govt Bond UCITS ETFer ger investerare tillgång till en portfölj av eurodenominerade italienska statsobligationer som förfaller under samma kalenderår som ETFernas förfallodatum. Förfallodagen är satt till slutet av 2026 eller 2028. Vid löptidens slut likvideras den börshandlade fonden och portföljvärdet betalas ut till andelsägarna.
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 156 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.