Nyheter

Global growth risks stays Fed’s hand

Publicerad

10 år sedan

den

21 september, 2015

Redaktionen

ETF Securities Commodity ETP Weekly – Global growth risks stays Fed’s hand

Highlights

• Investors turn to gold in times of uncertainty.

• Investors move into selective broad basket ETPs.

• Net inflows into short copper ETPs.

The Federal Reserve refrained from raising rates last week, citing the rising risks around global growth. The US central bank appears to be outward looking compared to the last time it considered raising rates, a generation (9 years) ago. However, the lack of monetary tightening gave cyclical assets little cause for cheer as the market’s focus remained on the dovish sentiment around weakening global demand. China in particular is of concern, with the country targeting a lower rate of economic growth and struggling to stem the slide in its equity market. Little attention however is given to its recovering property market and its relatively robust imports of commodities like copper.

Investors turn to gold in times of uncertainty. Ahead of the US Federal meeting last Thursday, gold ETPs saw inflows of US$40.9mn over the past week. While the decision to keep interest rates unchanged was generally expected in the futures market, economists were spilt in their forecasts in the week leading to the decision. Gold gained close to 2.15% on Friday, while the US dollar fell 0.6% after the FOMC meeting and end of Friday. Looser monetary policy is seen as currency debasing by some and gold as a hard, defensive asset stands to benefit. Gold ETPs have seen inflows nearly every week since mid-August when gold price broke down the US$1,100/oz. level for the first time as investors have been attracted to the relatively cheap hedge asset. Last week saw the highest inflows into gold ETPs in four weeks and many benefited from the close to 3% return over two days last week. If the current price momentum in gold continues, we are likely to see further inflows into the safe-haven asset in the near term.

Investors move into selective broad basket ETPs. Last week saw net inflows into precious metal, industrial metal and energy broad baskets ETPs. Many investors are rediscovering the diversification benefit of adding commodity baskets to their portfolios in light of their low correlation to other assets. The diversification benefit of a basket is greater than the diversification benefit of a single commodity. Energy broad basket ETPs saw their largest ever net inflows of US$25.2mn. Investors have been attracted to the bargain prices in energy commodities. Total net inflows into energy ETPs now stand at US$117bn since the price of oil fell below US$50/bbl. at the beginning of the year. Industrial metal broad basket and precious metal broad basket ETPs also saw inflows of US$14.3mn and US$9.8mn respectively, suggesting that market sentiment is slowly reversing after seeing outflows for most of this year.

Net inflows into short copper ETPs. After a short rebound, most industrial metals recorded losses again last week, partially offsetting the previous gains. Zinc and nickel were the worst performers, down 5.5% and 4.4% respectively. The severe earthquake in Chile during the night between Wednesday and Thursday temporary boosted the price of copper above US$5,400/ton. ETP investors, expecting the gains to be temporary, chose to short the red metal with US$8.1mn of inflows into ETFS Copper short copper (SCOP), the largest since March 2014.

Key events to watch this week. Existing home sales and durable goods orders from the US are expected to be lower this month than last, underscoring some of the loss in momentum that global risks present. US consumer confidence measured by the University of Michigan, on the other hand, is expected to improve.

For more information contact

ETF Securities Research team
ETF Securities (UK) Limited
T +44 (0) 207 448 4336
E info@etfsecurities.com

Important Information

General

This communication has been provided by ETF Securities (UK) Limited (”ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority.

Liknande ämnen:ETF Securities Koppar SCOP

Nästa

Den första börshandlade fonden som faktiskt köper Bitcoins

Missa inte

Fed Dovishness Drives Cyclicals Lower

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

HANetf kommenterar mötet mellan Kina, Ryssland och Nordkorea vid militärparad

Publicerad

9 timmar sedan

den

3 september, 2025

Redaktionen

Tom Bailey, analyschef på HANetf, kommenterar nedan konsekvenserna av Kinas militärparad och mötet mellan ledare från Kina, Ryssland och Nordkorea:

Kinas militärparad bör ge genljud över hela Indo-Stillahavsregionen. Tillsammans med uppvisningen av Kinas senaste avancerade vapen skickar bilden av Xi, Putin och Kim Jong-un en tydlig signal om att den USA-ledda världsordningen utmanas och att Kina är i uppgång.

Under de senaste 20 åren har Kinas militära utgifter ökat från bara 75 miljarder dollar per år till 300 miljarder dollar, medan dess grannar inte har hållit jämna steg. Majoriteten av länderna i regionen spenderar under, eller bara strax över, 2 % av sin BNP på försvar.

I denna nya era av ökad geopolitisk risk utsätts länderna i Indo-Stillahavsområdet för ökat tryck att öka sina försvarsutgifter. Nyligen genomförde HANetf en analys av de beräknade försvarsutgifterna i Indo-Stillahavsområdet – vår konservativa uppskattning pekar på nästan 600 miljarder dollar i ytterligare försvarsutgifter fram till 2030 enligt följande:

Mogna ekonomier (Japan, Sydkorea, Australien, Singapore, Taiwan)

Försvarsutgifter bedöms bäst mot BNP-andelsmål, som i Europa.
Skulle spendera sammanlagt 448,1 miljarder dollar extra på försvar från 2025-2030 om de skulle öka utgifterna till 3 % av BNP med en linjär ökning från dagens andel, och anta 2 % årlig nominell BNP-tillväxt.

Snabbväxande ekonomier (Indien, Indonesien och Filippinerna)

Försvarsutgifter som andel av BNP kan ge en förvrängd bild eftersom BNP-tillväxten sannolikt kommer att öka snabbare än försvarsbudgetarna, så vi kan hålla dem konstanta.
Skulle spendera ytterligare 143,8 miljarder dollar på försvar från 2025-2030, anta att deras försvarsutgifter förblir konstanta som andel av BNP på nuvarande nivåer och en konservativ årlig nominell BNP-tillväxt på 6 % uppnås.

Precis som europeiska länder har gått in i en ny era av ökade försvarsutgifter, gör även länder i Indo-Stillahavsområdet det.

HANetf har Europas mest omfattande utbud av försvars-ETF:er:

Future of Defence Indo-Pacific ex-China UCITS ETF (ASWJ) ger exponering mot försvarsutgifter i Indo-Stillahavsområdet, exkl. Kina, i takt med att länder i regionen stärker sitt försvar för att motverka Kinas växande inflytande.
Future of Defence UCITS ETF (ASWC) ger exponering mot NATO och NATO+-allierades försvars- och cyberförsvarsutgifter.
Future of European Defence UCITS ETF (8RMY) ger exponering mot NATOs ex-USA-försvarsutgifter, med fokus på Europa.

Handla ASWJ ETF

Future of Defence Indo-Pacific ex-China UCITS ETF (ticker: ASWJ) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Paris. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Handla 8RMY ETF

Future of European Defence UCITS ETF (ticker: 8RMY) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Paris. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Handla ASWC ETF

HANetf Future of Defence UCITS ETF (ASWC ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

JEIA ETF satsar på amerikanska aktier och använder en derivatstrategi för att öka avkastningen

Publicerad

10 timmar sedan

den

3 september, 2025

Redaktionen

JPMorgan US Equity Premium Income Active UCITS ETF USD (acc) (JEIA ETF) med ISIN IE0000EAPBT6, är en aktivt förvaltad börshandlad fond.

ETFen investerar i företag från USA. Ytterligare intäkter söks genom användning av en överlagringsstrategi med derivatinstrument. Denna ETF strävar efter att generera en högre avkastning än S&P 500-index.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,35 % p.a. JPMorgan US Equity Premium Income Active UCITS ETF USD (acc) är den billigaste ETF som följer JPMorgan US Equity Premium Income Active-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

JPMorgan US Equity Premium Income Active UCITS ETF USD (acc) är en mycket liten ETF med tillgångar på 5 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 29 oktober 2024 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Delfondens mål är att tillhandahålla inkomster och långsiktig kapitaltillväxt.

Handla JEIA ETF

JPMorgan US Equity Premium Income Active UCITS ETF USD (acc) (JEIA ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
Borsa Italiana	EUR	JEIA
London Stock Exchange	GBX	JEAI
London Stock Exchange	USD	JEIA
SIX Swiss Exchange	USD	JEIA
XETRA	EUR	JEIA

Största innehav

Namn	ISIN	Land	Vikt %
NVIDIA CORP	US67066G1040	USA	2,79%
MICROSOFT CORP	US5949181045	USA	2,39%
AMAZON.COM INC	US0231351067	USA	2,25%
META PLATFORMS INC-CLASS A	US30303M1027	USA	1,92%
PROGRESSIVE CORP	US7433151039	USA	1,77%
MASTERCARD INC – A	US57636Q1040	USA	1,76%
TRANE TECHNOLOGIES PLC	IE00BK9ZQ967	USA	1,74%
ABBVIE INC	US00287Y1091	USA	1,69%
SERVICENOW INC	US81762P1021	USA	1,68%
APPLE INC	US0378331005	USA	1,68%