From 18 to 19 November 2024, Brazil will host the G20 summit in Rio for the first time as the focus of the world’s most important platform for global economic cooperation.
The coalition, which includes the USA, China, India, the E U and, most recently, the African Union, represents the world’s most important economies, which, according to OECD figures, account for around 80 per cent of global gross domestic product, 75 per cent of world trade and two thirds of the world’s population.
Since Brazilian President Luiz Inácio Lula da Silva (Lula) took up his third uninterrupted term of office at the beginning of 2023, he has spent a lot of time abroad to improve his country’s image in the world. His efforts could pay off. A recent Pew Research survey found that most Brazilian adults are optimistic about their country’s status as an international power.
In addition to the G20, Brazil is also set to host other high-profile events such as the UN Climate Change Conference (COP30) and the BRICS summit (Brazil, Russia, India, China and South Africa) in 2025, while also seeking membership of the Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD).
In the almost three years since Brazil initiated its formal accession process for OECD membership, the country has achieved many milestones on the road to this goal. If successful, Brazil would be in a unique position to influence the increasing geopolitical and economic competition between industrialised and developing countries, as it is the only country to be represented in the BRICS, the G20 and the OECD simultaneously.
As the eighth largest economy in the world and the largest economy in Latin America, Brazil could be a strong link in the global discourse on key issues for the Global South (according to UN Trade and Development, the Global South essentially comprises Africa, Latin America and the Caribbean, Asia excluding Israel, Japan and South Korea, and Oceania excluding Australia and New Zealand).
These issues include, above all, the fight against hunger, poverty and inequality, sustainable development and the reform of global governance. If Brazil is able to achieve political and financial commitments to progress on priorities such as digital infrastructure, this could lead not only to an increase in Brazil’s GDP, but also to a narrowing of the economic and urban-rural divide and a reduction in gender inequality. Consider that the introduction of a relatively new instant money transfer platform operated by the central bank, known as Pix, has already promoted financial inclusion and increased access to banking services from around 70 per cent of the population to more than 84 per cent (source: Carnegie Endowment for International Peace).
We expect that an OECD seal of approval for Brazil will also encourage global investors seeking the assurance of the Coalition’s high standards for the ease of doing business. A seat at the table would give Brazil a stronger voice in shaping best practices and global frameworks for rapidly evolving technology standards. Brazilian companies specialising in artificial intelligence and financial technology are already among the largest in South America.
As the largest oil producer in Latin America, resource-rich Brazil is a leader in the energy sector, as it is one of the ten largest oil producers in the world (according to the U.S. Energy Information Administration, Brazil produced 4 per cent of the world’s total oil production at the end of 2023). However, the country’s largest sector is finance, with a weighting of more than 36 per cent according to the MSCI Brazil Index.
Central bank in interest rate hike mode
High government spending continues to be a major problem. In our opinion, any reduction in this spending would give the country’s capital markets cause for optimism. Meanwhile, Brazil is an exception to the global trend of falling interest rates: In September, Brazil’s central bank raised interest rates to curb inflationary pressures. The market expects the Brazilian real to remain stable or appreciate slightly in the near future, partly due to falling US interest rates. We see this as a potential advantage for foreign investors in Brazil.
It is also encouraging to see that progress is being made on Brazil’s long-awaited VAT reform, which could further boost the private sector as efficiency gains from a simpler tax system would favour investment.
Growth in Brazil’s manufacturing and services sectors accelerated in September as output in both sectors increased, indicating strong growth in economic activity. In addition, the Brazilian market is currently trading at valuations that we consider favourable. Improved conditions in Brazil’s manufacturing sector have been driven by a resurgence in production, stronger job creation and a pick-up in sales growth, according to S&P Global. At the end of September, Brazil’s Manufacturing Purchasing Managers’ Index was surpassed only by India, rising to 53.2 (from 50.4 in August; readings above 50 indicate expansion).
Chart 1: Brazilian Purchasing Managers’ Index
Source: FactSet, Markit Economics
Expectations are also high that Brazil will experience an economic boost in 2027, having won the historic bid to host the FIFA Women’s World Cup – a first not only for Brazil, but for the whole of South America.
Over the near term, we believe investors should stay attuned to the opportunities in Brazil and may find what we consider an attractive entry point into this large and diverse market.
Chart 2: The valuations of Latin American equities look favourable
Attractive valuations compared to industrialised countries, emerging markets and own history
Chart 3: Latin American equities offer high dividends
High dividend yield compared to industrialised countries, emerging markets and own history
From Dina Ting, Head of Global Index Portfolio Management at Franklin Templeton
ETF-fonden tillämpar en aktivt förvaltad avkastningsstrategi, främst inriktad på amerikanska preferensaktier, och är utformad för att leverera hög löpande avkastning genom en diversifierad portfölj av inkomstgenererande värdepapper.
Den strävar efter att överträffa traditionella riktmärken för preferensaktier genom att kombinera rigorös kvantitativ screening med kvalitativt värdepappersurval. Denna metod betonar värdepapper som rådgivaren anser är undervärderade baserat på faktorer som kredit- och löptidspremie, likviditet, sektorexponering och börsvärde.
Genom aktiv förvaltning syftar ETF:n till att utnyttja prissättningsineffektiviteter till följd av ränteförändringar, kreditrisk och marknadsförändringar – vilket ger investerare exponering mot ett bredare utbud av högavkastande möjligheter än vad som vanligtvis finns i passiva inkomstfonder.
ETFen betalar ut en hanterad månatlig utdelning, vilket gör det möjligt för investerare att generera regelbunden inkomst som kan återinvesteras eller omfördelas. Denna funktion, i kombination med rådgivarens förmåga att reagera dynamiskt på förändrade marknadsförhållanden, gör ETF:n potentiellt attraktiv för investerare som söker avkastning i dagens lågräntemiljö.
ETF:n förvaltas av ett erfaret investeringsteam från Infrastructure Capital Advisors, ett finansiellt boutiqueföretag med över 2,5 miljarder dollar i förvaltade tillgångar.
VD och IT-chef Jay Hatfield, vars ekonomiska analys nyligen citerades av USA:s president, har årtionden av erfarenhet inom energiinfrastruktur och kapitalmarknader, efter att ha arbetat som portföljförvaltare på SAC Capital och som investeringsbankir på Morgan Stanley och CIBC Oppenheimer, där han ledde transaktioner för över 10 miljarder dollar.
Samuel Caffrey-Agoglia, företagets finansdirektör och CRO, bidrar med djupgående juridisk, redovisnings- och regulatorisk expertis, med en bakgrund som inkluderar roller på PwC, det amerikanska energidepartementet och en advokatbyrå i New York.
Andrew Meleney, forskningschef och portföljförvaltare, är en CFA Charterholder med erfarenhet av att analysera avkastningsinvesteringar, mellanstora MLP:er samt energi- och infrastruktursektorer.
ETF:en är den 14:e aktiva ETF:en på HANetf-plattformen, efter en hög volym lanseringar de senaste månaderna. Aktiva ETF:er i Europa såg en ökning med mer än 37 % i förvaltat kapital (AUM) från första till andra kvartalet 2025, efter en ökning med 68 % förra året – vilket visar den växande efterfrågan på aktiva strategier.
ETFen kommer att noteras på London Stock Exchange och Borsa Italiana så småningom.
Jay Hatfield, VD och IT-chef på Infrastructure Capital Advisors, kommenterade: ”Vi är glada över att kunna lansera vår föredragna inkomststrategi på de globala marknaderna. Vi tror att det är en lämplig tidpunkt för globala investerare att investera i högre avkastning i takt med att räntorna faller globalt. Vi tillämpar vår omfattande investeringsprocess på PFFI, som är centrerad kring riskhantering.
”Vi är glada över att samarbeta med HANetf och tror att teamet erbjuder innovativa investeringsprodukter så att investerare kan diversifiera sina portföljer och dra nytta av olika marknadsmiljöer.”
Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf, kommenterade: ”Vi är glada över att samarbeta med Infrastructure Capital Advisors för att lansera Infrastructure Capital Preferred Income UCITSETF (ticker: PFFI). ETFen är utformad för att göra det möjligt för investerare att generera regelbunden inkomst, som sedan kan återinvesteras eller omfördelas – i en tid då investerare i allt högre grad söker pålitlig inkomst och smartare sätt att navigera på volatila marknader.Med Infrastructure Capitals forskningsdrivna aktiva förvaltningsprocess anser vi att denna fond erbjuder ett övertygande alternativ till traditionella passiva inkomststrategier – den ger flexibiliteten att fånga attraktiva avkastningsmöjligheter samtidigt som den hanterar nedåtrisken.
”Detta är den 14:e aktiva ETFen på HANetf-plattformen, och den kommer mitt i en allt större mängd förfrågningar från kapitalförvaltare om att lansera aktiva strategier hos oss. Det aktiva området växer snabbt i Europa och visar inga tecken på att sakta ner inom den närmaste framtiden. Vi ser fram emot att utöka vårt aktiva utbud med både nya och befintliga partners.”
Infrastructure Capital Preferred Income UCITSETF (PFFI)
Diagrammet visar hur varje underliggande investering som används i IncomeShares-produkter har presterat hittills under 2025 – från stora teknikvinnare till långfristiga statsobligationer.
IncomeShares börshandlade produkter säljer optioner på dessa underliggande investeringar i syfte att generera månatlig inkomst, samtidigt som de har exponering mot deras prisrörelser.
På 21Shares tror vi på att ge investerare tidig och enkel tillgång till de mest transformerande trenderna inom krypto. Idag är vi stolta över att presentera två nya produkter som fångar framtiden för AI och DeFi, och med dem firar vi en viktig milstolpe: 50 börsnoterade produkter i EMEA, vilket gör oss till en av de största utgivarna av krypto-ETP:er sett till bredden av erbjudandet.
21Shares Artificial Superintelligence Alliance ETP (ticker: AFET)ger investerare likvid exponering mot världens största decentraliserade AI-ekosystem. Det banbrytande teamet bakom Artificial Superintelligence Alliance bygger ett öppet och skalbart AI-nätverk utformat för att bryta Big Techs grepp om artificiell intelligens och frigöra fördelarna med decentraliserat ägande.
21Shares Raydium ETP (ticker: ARAY)ger investerare exponering mot Solanas ledande decentraliserade börsprotokoll – Raydium. Raydium kombinerar djup likviditet, intäktsmodeller med flera strömmar och innovativ tokenomik med en växande roll i tokeniseringen av verkliga tillgångar – och positionerar sig som en hörnsten i Solanas DeFi-ekosystem.
Med AFET och ARAY kan du nu få tillgång till två sektorer i framkant av blockkedjeinnovation direkt via din bank eller mäklare.
Läs mer om möjligheterna bakom våra nyaste ETP:er och deras investeringsteorier.