Investeringsföretaget Turquoise Partners har tagit fram en börshandlad fond för den som vill investera i Iran. Denna ETF speglar utvecklingen för Teheranbörsens referensindex TSE 30 Index. Detta index består i sin tur av de trettio (30) största publikt handlade iranska företagen. Den som har amerikanskt medborgarskap kan inte handla denna ETF, inte heller de personer som är medborgare i länder som har infört sanktioner mot Iran. Ännu så länge får denna börshandlade fond anses som ett instrument som i första hand riktar sig mig lokala investerare.
Målet med denna börshandlade fond är att skapa ett investeringsinstrument som ger placerarna en möjlighet att handla det iranska marknadsindexet. TSE 30 består främst av petrokemiska företag, oljeraffinaderier, mobilföretag, stålföretag och ett par stora iranska finansiella företag.
Turquoise är snabbt påpekat att endast investerare i länder som inte har infört sanktioner mot Iran kan delta i fonden, som reglerar de flesta européer och alla amerikaner. ETF, för närvarande åtminstone, är inriktad i stor utsträckning mot iranier och medelstora investerare som kan göra affärer i Iran juridiskt.
En ny frontier market för ETF investerare
Iran har börjat öppnas upp för investerare, och börshandlade fonder kan vara det bästa sättet att investera i Iran i dagsläget.
Iran är unikt i Mellanösterneftersom det erbjuder investerare både lokala aktiefonder och börshandlade fonder. Till skillnad från många av sina utvecklade grannar finns det på den iranska kapitalmarknaden för det mesta aktivt förvaltat fonder, något som har utvecklats för att skapa en möjlighet för att investera i landets växande infrastruktur.
Viktigast, sedan januari 2016 har Iran varit öppet för europeiska investerare – men finns det någon indikation på att det blir en viktig marknad för de europeiska investerarna? ETFGI skrev under hösten 2016 en rapport om emerging markets och frontier markets, och Iran faller in under den senare kategorin. ETFGI hittade inte mindre än 1 034 börshandlade fonder med tillgångar på 295 miljarder dollar som investerade på dessa marknader. Under de senaste tre åren har cirka 220 ETF lanserats på dessa marknader och de investerade tillgångarna har ökat med 27 miljarder dollar, en uppgång på 10 procent.
Attraktiv befolkning
Den iranska aktiemarknaden har ett market cap på cirka 90 miljarder dollar vilket gör det till den femte största aktiemarknaden i Mellanöstern. Cirka 60 procent av landets befolkning om 80 miljoner personer är yngre än 30 år. Detta gör Iran till det näst mest befolkade landet i Mellanöstern efter Egyptensom har en vikt på 0,3 procent hos indexleverantörerna MSCI, FTSE Russell och S & P Dow Jones. Iran betraktas som ”oklassificerat” av indexleverantörer på grund av sanktioner och ingår därför inte i indexen för emerging markets eller frontier markets.
Hälften av fonderna är lokala
Av de 59 börshandlade fonderna som investerar på emerging markets och frontier markets är endast 29 lokalt bosatta ETF. Iran har unikt då det på landets kapitalmarknad finns ett stort utbud av både ETFer och traditionella aktiefonder, även om båda är relativt nya uppfinningar.
Den första fonden lanserades 2007 och den första ETF noterades i augusti 2013. Landets fondföretagsindustri erbjuder 147 fonder med 27,5 miljarder dollar under förvaltning Per slutet av juni 2016. Det är emellertid i obligationsfonder som större delen av investeringarna har skett. Det är endast 527 MUSD som har investerats i landets 87 aktiefonder och 59 MUSD i 12 hybridfonder.
Investeringar i dessa fonder är hittills övervägande inhemska. Enligt Teherans börs finns det 2 792 institutionella investerare och 949 349 privata investerare som äger fonder. Handeln med fonder är mycket låg.
20 börshandlade fonder noterade i Teheran
I slutet av oktober 2016 fanns det 20 börshandlade fonder som noterades på Teheranbörsen, och den inofficiella marknaden Iran Fara Bourse. Den senare är en form av over the counter, OTC-marknad. Tillsammans hade dessa 341 MUSD under förvaltning. Det skall emellertid noteras att marknaden för börshandlade fonder i Iran skiljer sig väldigt mycket från den i de övriga 53 länder där det sker handel med ETFer.
De flesta börshandlade fonderna är passivt förvaltade. Så är inte fallet i Iran. Här är majoriteten, 18 av 20 ETFer, aktivt förvaltade. De fyra börshandlade fonderna som investerar på obligationsmarknaden har cirka 235 MUS under förvaltning, cirka 60 procent av det förvaltade kapitalet. Iran har tre bygg-ETFer. De är unika och har designats av Teheranbörsens forsknings- och utvecklingskontor för att investera i ett visst byggprojekt.
Höga förvaltningskostnader
De iranska börshandlade fonderna är dyrare än de flesta andra. De årliga förvaltningskostnaderna, TER, för de börshandlade fonderna sträcker sig från 0,5 till 4 procent, vilket är mycket högre än den genomsnittliga tillgångsvägda globala utgiftskvoten på 0,27 % för ETFer som är noterade globalt. Den spreads som betalas vid köp och försäljning av ETFer (eller aktier) tenderar också att vara mycket högre än på andra marknader.
För tillfället är Iran fortfarande en osäker miljö för många utländska investerare. Rättsliga, politiska och kommersiella risker är av största vikt. Den sannolikt största risken är att de amerikanska sanktionerna mot Iran kommer kvarstå fram till den så kallade övergångsdagen den 18 oktober 2023. Så länge dessa sanktioner finns kvar kan inte de amerikanska investerare göra affärer eller investera i Iran.
Detta gäller emellertid inte för europeiska investerare. För européer är det nu möjligt att göra affärer i och investera i Iran. Den 16 januari 2016 innebar ”genomförandedagen” många sanktioner som riktar sig mot iranska personer och företagen lyftes samtidigt som IAEA meddelade att Iran fullt ut hade uppfyllt sina skyldigheter enligt avtalet att upphäva sanktioner.
Som ett led i denna sanktionslindring upphävdes förbuden mot finansiella överföringar till och från Iran (inklusive kraven på förhandsanmälan och godkännande) i EU. Följaktligen är överföringar av medel mellan EU-personer, enheter eller organ, inbegripet EU:s finansiella och kreditinstitut, och iranska personer, enheter eller organ (utom de på en särskild lista) nu tillåtna.
I framtiden är det sannolikt att det kommer att finnas ETFs hemmahörande i Europa och USA som kommer att ge placerarna exponering för värdepapper som är noterade i Iran. I dagsläget är det emellertid svårt för en investerare att få en exponering mot den iranska aktiemarknaden.
L&G S&P 100 Equal Weight UCITSETF investerar i amerikanska large-cap-företag. ETFen inkluderar 100 blue-chip-företag från olika branscher. Fondens beståndsdelar är lika viktade.
Ossiam MSCI Europe UCITSETF följer MSCI Europe Indexutveckling. Detta index inkluderar stora och medelstora företag från 15 utvecklade europeiska länder. Med 402 företag täcker det cirka 85 procent av börsvärdet i det europeiska aktieuniversumet.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 489 ETFer, 203 ETCer och 27 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.
Xtrackers CSI500 SwapUCITSETF 1C (XCSI ETF) med ISIN LU2788421340, försöker spåra CSI SmallCap 500-index. CSI SmallCap 500-indexet spårar 500 medelstora och småbolag från Kina.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,35 % p.a. Xtrackers CSI500 SwapUCITSETF 1C är den enda ETF som följer CSI SmallCap 500-indexet. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet syntetiskt med en swap. Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Xtrackers CSI500 SwapUCITSETF 1C är en liten ETF med tillgångar på 67 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 31 juli 2024 och har sin hemvist i Luxemburg.
Referensindex nyckelfunktioner
CSI SmallCap 500 Index syftar till att spegla resultatet på följande marknad:
500 övervägande medelstora och små företag med börsvärde från hela världen av börsnoterade företag i Kina, handlas på Shanghai Stock Exchange (”SSE”) eller Shenzhen Stock Exchange (”SZSE”)
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Detta är en jämförelse av olika Halal ETFer, som täcker alla börshandlade fonder som endast investerar halal-aktier. Låt oss vara direkta: De flesta halal-ETFer är dyra, dåligt diversifierade och underpresterar gentemot aktiemarknaden. Men det finns några värda att överväga, och ännu viktigare, det finns ett bättre sätt att investera som vi kommer till.
Det finns fem US-noterade Shariah-kompatibla ETFer och en handfull över resten av världen
Den svåra sanningen: De flesta halal-ETFer är dåliga investeringar, med kostnadskvoter 25 gånger högre än konventionella fonder.
De enda ETFerna som är värda att överväga är SPUS för USA-exponering (om än dyrt med 0,49 %) och IGDA för global exponering.
Varför ETFer finns?
Visste du att 10 000 dollar investerade i Tesla 2013 skulle ha blivit 1 500 000 USD 2020?
Vi har alla hört sådana exempel, för att sedan tänka ”jag tar två av dem, tack! Här är 20 000 dollar!”.
Bara ett problem där: Det tåget har gått för länge sedan! För att Tesla, med ett marknadsvärde på 1 biljon dollar, ska ge dig den typen av avkastning, måste företaget bli större än hela världsekonomin! Du kan inte bara välja ett slumpmässigt företag och ”hoppas på det bästa”.
Du måste välja rätt företag. Och att välja rätt företag är hårt arbete och innebär att slita med bokslut, studera marknaden och göra alla möjliga tråkiga saker. Inte ens då garanterar ingenting att du skulle fånga något som liknar utvecklingen för Tesla.
Så vad ska man göra om de inte vill tillbringa sina dagar hopryggade över bokslut?
Diversifiera
Lägg inte alla dina ägg i en korg. Gör detta och du kommer att göra bra ifrån dig när gruppen av företag gör bra ifrån sig – men, kritiskt, inget enskilt företag kan förstöra din depå.
Hur investerar du i ett gäng aktier, hör jag dig fråga?
Det för oss bra till vårt nästa ämne: ETFer. Vad är en ETF, egentligen?
En ETF är en typ av investering som låter dig äga en liten bit av många olika saker samtidigt. Till exempel kan en ETF hålla ett gäng olika aktier, eller obligationer, eller till och med guld. På så sätt, om en av sakerna i ETFen går dåligt, kan de andra göra det bra och hjälpa till att balansera det. Du kan köpa och sälja ETFer precis som du skulle göra med alla andra aktier – men ”inuti” varje ETF finns en samling av massor av andra tillgångar.
På det sättet är att köpa en enskild andel av en ETF som att köpa små bitar av var och en av ETFens delar. Dessa bitar är inte alla nödvändigtvis lika stora, och de förändras också med tiden.
ETFer byts regelbundet (vanligtvis kvartalsvis), men vissa till exempel de av ARK Investment, aktivt förvaltade börshandlade fonderna, uppdateras så ofta som dagligen.
En jämförelse av olika Halal ETFer
Fram till för bara några år sedan fanns det bara tre halal-ETFer – alla var de inriktade på olika regioner, så det fanns inte mycket att jämföra. Men nu finns det många fler, även om halal ETFer förblir mycket dyrare än icke-halal ETFer.
Så innan du dyker in i de enskilda ETFerna är det värt att överväga vilka kriterier vi kommer att använda för att välja mellan de olika ETFerna:
Utveckling (uppenbarligen). Vi behöver ett sätt att mäta det genomsnittliga resultatet för en given ETF under ett givet år. För det använder vi det pålitliga CAGR-måttet (kumulativ aggregerad tillväxthastighet). Tänk på CAGR som den genomsnittliga årliga avkastningen för en viss fond över en tidsperiod. (Vi kommer att göra detta från det datum då fonden lanseras)
Topp 10 innehavskoncentration berättar hur diversifierad ETF är. När allt kommer omkring, om hela poängen med en ETF är diversifiering – skulle vi förvänta oss att topp 10 av en medelstor ETF (~100 aktier) representerar en liten del av det totala resultatet. Annars kan vi bara köpa dessa aktier direkt (och hoppa över avgifterna)
Benchmark-jämförelse: för att se hur fonden står sig i förhållande till den totala marknaden. De flesta använder S&P 500 – listan över 500 av de största amerikanska företagen – som standardriktmärke. Vi kommer visuellt att jämföra var och en av fonderna med S&P 500 för att se inte bara den övergripande prestandan, utan också topparna/låglarna (”volatiliteten). Till skillnad från en berg-och dalbana, här – ju lägre volatilitet, desto bättre. Du kanske gillar topparna, men det som går upp måste komma ner, och dessa nedgångar testar verkligen en mans förmåga att sälja i slutet av livet. vi kan få liknande prestanda för mindre volatilitet, vi borde ta det.
Med dessa tre kriterier kan vi rangordna de olika halal-ETFerna. Ett problem du omedelbart kommer att stöta på när du hittar en ETF som är Shariah-kompatibel att investera i är att det bara inte finns så många av dem. Dessa börshandlade fonder är nästan lika sällsynta som en enhörning, men det blir fler och fler av dem. Det blir ännu värre när du bor utanför USA och inte har tillgång till hela menyn med ETFer.
Vi kommer till landspecifika begränsningar mot slutet. Vi kommer också att täcka en lösning på det här problemet, det vill du inte missa! Med det ur vägen, låt oss titta på de olika fonderna.
Översikt över Halal ETFer
Här är en tabell som visar en komplett lista över halal-ETFer över olika geografier och över olika segment av marknaden.
För ytterligare information om respektive börshandlad fond, klicka på kortnamnet i tabellen nedan.
Dessa halalindexfonder, även kända som Shariah-kompatibla ETFer, ger investerare en rad alternativ för etiska investeringar som följer islamiska principer. Varje fond spårar ett specifikt index eller marknadssegment och erbjuder diversifierad exponering mot halalinvesteringar över olika geografier och tillgångsklasser.
Ett bättre sätt att investera
Även om Halal ETFer är ett populärt val, har de betydande nackdelar – höga avgifter, dålig diversifiering och begränsad anpassning. Amal Invest erbjuder ett modernt alternativ: personliga halalportföljer som anpassar sig till dina mål, med lägre avgifter och bättre diversifiering än traditionella ETFer.
Halal ETFer i Europa
Inte alla halal-ETFer som vi beskrev ovan är tillgängliga i alla länder. I det här avsnittet kommer vi att diskutera de landsspecifika frågorna som relaterar till investeringar i halal-ETFer.
Utmaningen med i synnerhet Halal ETFer är att de vanligtvis handlar i låga volymer. När mäklarfirmor bestämmer sig för vilka aktier som ska inkluderas, använder de vanligtvis volymen som ett indrag för intresse. ”Låga volymer? Lågt intresse – det behöver vi inte lista”, kanske de säger.
Det ironiska är att dessa börshandlade fonderna äger några av de mest likvida aktierna i världen.
Kärnproblemen med Halal ETFer
Låt oss vara ärliga om vad som är fel med halal-ETFer 2025:
Absurt höga avgifter – Du betalar 5-25 gånger mer än konventionella ETFer
Nyheter3 veckor sedan
Nyheter3 veckor sedan
Nyheter2 veckor sedan