Följ oss

Nyheter

Därför kommer inte negativa räntor att fungera

Publicerad

den

Därför kommer inte negativa räntor att fungera Det bästa sättet att avgöra om negativa räntor kommer att fungera som en lösning för de ekonomiska problem som världen tampas med är att se hur det har fungerat i de länder som faktiskt har infört dem. För närvarande har centralbankerna infört negativa räntor i Danmark, Euroområdet, Schweiz, Japan och Sverige. Målet att bygga ut negativa räntor är att stimulera ekonomisk tillväxt genom att uppmuntra utlåning och investeringar. Men fungerar det på lång sikt? Här är de problem vi har sett med att ingå negativ ränta territorium.

Därför kommer inte negativa räntor att fungera Det bästa sättet att avgöra om negativa räntor kommer att fungera som en lösning för de ekonomiska problem som världen tampas med är att se hur det har fungerat i de länder som faktiskt har infört dem. För närvarande har centralbankerna infört negativa räntor i Danmark, Euroområdet, Schweiz, Japan och Sverige. Målet att bygga ut negativa räntor är att stimulera ekonomisk tillväxt genom att uppmuntra utlåning och investeringar. Men fungerar det på lång sikt? Här är de problem vi har sett med att ingå negativ ränta territorium.

Påverkan av negativa räntor

Japan är den tredje största ekonomin i världen; Därför är det bästa exemplet vi kan få när det gäller hur priserna skulle påverka de globala marknaderna. BOJ sänkte sin styrränta till -0,1 procent den 29 januari 2016. Syftet med att införa negativa räntor var att tvinga konsumenterna att spendera pengar, vilket skulle sedan leda till inflation.

Detta i sig visar vad centralbanker verkligen kämpar mot i dagsläget: deflation. Det andra syftet att införa negativa räntor är att få banker att minska sina stora reserver. Ingetdera av dessa två mål har uppnåtts ännu.

Vi ser hur de japanska konsumenterna köper kassaskåp, vilket är goda nyheter för Shimachu, ett järnhandelsföretag som sett hur försäljningen av kassaskåp har fördubblat under det senaste året.

I Schweiz är kunderna hos Alternative Bank Schweiz inte alls glada över att de tvingas betala för att pengar på sina konton, men det mest slående är att de som mer pengar på sina konton tvingas betala högre avgifter. Hur skulle detta hjälpa konsumtionen? Om något, kommer det att skada bankerna eftersom deras kundbas sinar.

I Sverige sjönk priserna i december med 1,3 procent jämfört med året innan. I Danmark har de negativa räntorna inte haft någon varaktig inverkan under en längre tid.

Det är för tidigt att bedöma effekten av negativa räntor i euroområdet på grund av Mario Draghi ordförande i ECB-förmodligen kommer att inta vårdslös inställning, vilket innebär att han kommer att skicka ned räntorna ännu längre i negativt territorium. Överväga några andra åsikter om negativa räntor i allmänhet.

Centralbankerna

Även John Maynard Keynes, den största förespråkaren för monetära stimulanser från regeringen, sade redan på 1930-talet att penningpolitiken blir mindre effektiv ju närmare du flyttar räntorna till noll. I mer modern tid har efterföljare som den amerikanska investmentbanken Morgan Stanley sagt att negativa räntor är att betrakta som ett ”farligt experiment.” Det är intressanta uttalanden, men det mest profetiska citatet kommer från en osannolik källa-Mises Institute, som undervisar i den österrikiska skolan:

“The real pity is that the busts and crackups could all have been avoided if central bankers recognized that falling prices eventually create the conditions for a normal economic revival. Deflation is not a death spiral as the Keynesians believe. In a functioning market, the public’s demand to hold money will be satisfied when their reserves of money balances are sufficient in relation to the price level, when they are once again confident of the future, and when they are willing to invest for the long term.”

Det citatet är rätt vad gäller pengarna, men vilken centralbankschef kommer vilja att ha hans eller hennes arv att förknippas med deflation? De vill inte att deras fartyg att gå ner på deras vakt. Vad de inte inser är att de kommer att hamna där då de styr sina skepp längre in i avgrunden. Så småningom kommer smarta ekonomer inse att endast centralbanker som offrade de nuvarande ekonomiska förutsättningarna för den framtida ekonomiska hälsan var de verkliga hjältarna.

Yellens chans

Den enda som fortfarande har en chans är Federal Reserves ordförande Janet Yellen. Om hon höjer räntorna i en miljö som kännetecknas av global deflation kommer det sannolikt att svida under flera år, men det kommer samtidigt att signalera att ekonomin i USA på väg att återhämta sig snabbare än resten av världen.

Sett över tiden är deflation hälsosamt och en nödvändig del av den långsiktiga ekonomiska cykeln. Problemet är att vi hade en så lång bom utan en deflationscykel, och nu är det ingen som uppleva det längre. Deflation är nödvändigt eftersom det är oundvikligt. Det kommer alltid att besegra centralbanker i slutet. Därför finns det ingen mening med att addera ännu mer skuld och framtida problem genom att försöka bekämpa den.

Centralbankerna har sänkt räntorna 637 gånger sedan finanskrisen för nästan ett decennium sedan. I början var detta mycket effektivt. Varje ytterligare ökning har varit mindre och mindre effektiv. Detta kommer inte att förändras. Om Janet Yellen inför negativa räntor, då är hon inte smartare än någon annan centralbankschef. Det har redan visat att negativa räntor misslyckas att höja inflationsförväntningarna. Negativa räntor skulle inte leda till ökad konsumtion, skulle det skicka ett meddelande till investerare att något är mycket fel med ekonomin. De skulle fungera som en skatt på banker, vilket skulle minska bankernas vinster.

Slutsats

Negativa räntor skulle skapa fler problem än de löser. Förhoppningsvis kommer Yellen lära sig av andras misstag. Hon kommer att pressas att delta i en globalt samordnad insats för att ”återuppliva den globala ekonomin.” Om hon faller för trycket kommer hon sannolikt att leda sin egen nations ekonomi djupare ner i avgrunden.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier

Publicerad

den

Sedan i tisdags har två nya aktivt förvaltade börshandlade fonder från iShares kunnat handlas på handelsplatserna Xetra och Börse Frankfurt. Dessa ETFer från iShares ger exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier.

Sedan i tisdags har två nya aktivt förvaltade börshandlade fonder från iShares kunnat handlas på handelsplatserna Xetra och Börse Frankfurt. Dessa ETFer från iShares ger exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier.

iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF (INCU) driver en aktiv investeringsstrategi utformad för att generera inkomster och kapitaltillväxt med lägre volatilitet än den bredare amerikanska aktiemarknaden. Den strategi som tillämpas av portföljförvaltaren består i huvudsak av följande komponenter:

  • Innehava långa positioner i amerikanska stora aktier, med beaktande av en ESG-investeringspolicy,
  • Sälja köpoptioner på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att generera ytterligare intäkter; och
  • Köpa terminer på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att minska effekten av ett potentiellt vinsttak från försäljningen av köpoptioner.

iShares World Equity High Income UCITS ETF (WINC) följer ett liknande tillvägagångssätt, men fokuserar på utvecklade marknader med stora och medelstora aktier. För detta ändamål säljs köpoptioner och terminer köps på index som S&P 500, FTSE 100, Nikkei och EURO STOXX 50.

NamnISINAvgiftUtdelningspolicy
iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF USD (Dist)IE000WHL2ZK10,35 procentUtdelande
iShares World Equity High Income UCITS ETF USD (Dist)IE000KJPDY610,35 procentUtdelande

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 148 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

CEBT ETF investerar viktiga metallproducenter

Publicerad

den

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) med ISIN IE000ROSD5J6, försöker följa S&P Global Essential Metals Producers index. S&P Global Essential Metals Producers index spårar företag över hela världen som är engagerade i prospektering, gruvdrift och/eller raffinering av material som är avgörande för övergången till förnybara energikällor.

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) med ISIN IE000ROSD5J6, försöker följa S&P Global Essential Metals Producers index. S&P Global Essential Metals Producers index spårar företag över hela världen som är engagerade i prospektering, gruvdrift och/eller raffinering av material som är avgörande för övergången till förnybara energikällor.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,55 % p.a. iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) är den enda ETF som följer S&P Global Essential Metals Producers index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i denna ETF ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 18 oktober 2023 och har sin hemvist i Irland.

Varför CEBT?

Indexet syftar till att återspegla resultatet för en delmängd av aktierelaterade värdepapper i kvalificerade utvecklade och tillväxtländer med deltagande i produktionen av metaller som krävs för den globala energisektorns övergång från fossilbaserade system för energiproduktion och energiförbrukning till förnybara energikällor.

Indexet erbjuder exponering mot övergångsmetallrelaterad verksamhet grupperad i tre klassificeringar: kärnmetallkategorier (inklusive koppar och litium), icke-kärnmetallkategorier (inklusive zink och silver) och diversifierade metallkategorier.

Riktmärket strävar efter att utesluta företag som klassificeras som icke-kompatibla med Sustainalytics Global Standards Screening (“GSS”). Indexleverantören kan också utesluta beståndsdelar som är involverade i kontroversiella aktiviteter som identifierats av S&P:s årliga medie- och intressentanalys.

Investeringsmål

Fonden strävar efter att uppnå avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från S&P Global Essential Metals Producers Index, fondens jämförelseindex (”Index”).

Handla CEBT ETF

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Amsterdam. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDMETL
XETRAEURCEBT

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt %ISINValuta
FCXFREEPORT MCMORAN INCMaterials6.30US35671D8570USD
AALANGLO AMERICAN PLCMaterials6.17GB00B1XZS820GBP
ALBALBEMARLE CORPMaterials4.82US0126531013USD
WPMWHEATON PRECIOUS METALS CORPMaterials4.71CA9628791027CAD
BHPBHP GROUP LTDMaterials4.61AU000000BHP4AUD
FMFIRST QUANTUM MINERALS LTDMaterials4.54CA3359341052CAD
TECK.BTECK RESOURCES SUBORDINATE VOTINGMaterials4.12CA8787422044CAD
NCMNEWCREST MINING LTDMaterials3.32AU000000NCM7AUD
2899ZIJIN MINING GROUP LTD HMaterials2.90CNE100000502HKD
PLSPILBARA MINERALS LTDMaterials2.85AU000000PLS

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

21Shares lanserar Toncoin Staking ETP (TONN)

Publicerad

den

21Shares, världens största emittent av börshandlade kryptovalutaprodukter (ETPs) och ett dotterbolag till 21.co, tillkännager stolt lanseringen av 21Shares Toncoin Staking ETP. Denna banbrytande produkt ger investerare ett sömlöst sätt att engagera sig i ekosystemet för staking och tjäna belöningar utan ansträngning.

21Shares, världens största emittent av börshandlade kryptovalutaprodukter (ETPs) och ett dotterbolag till 21.co, tillkännager stolt lanseringen av 21Shares Toncoin Staking ETP. Denna banbrytande produkt ger investerare ett sömlöst sätt att engagera sig i ekosystemet för staking och tjäna belöningar utan ansträngning.

Toncoin Staking ETP presenterar en innovativ lösning för investerare som söker exponering för insatsbelöningar utan komplexiteten med att sätta upp och hantera en insatsnod. Med 21Shares ETP kan investerare nu dra nytta av fördelarna med att satsa Toncoin samtidigt som de utnyttjar likviditeten och bekvämligheten på traditionella finansmarknader.

”Vår 21Shares Toncoin Staking ETP öppnar upp en ny horisont för investerare och ger en problemfri inkörsport till att satsa belöningar inom blockchain-ekosystemet”, sa Ophelia Snyder, medgrundare och VD för 21Shares. ”Vi är dedikerade till att bemyndiga investerare med innovativa produkter som Toncoin Staking ETP, vilket bekräftar vårt engagemang för att driva utvecklingen av investeringsmöjligheter för blockchain.”

Nyckelfunktioner i 21Shares Toncoin Staking ETP:

  • Toncoin (TON): En decentraliserad lager 1-blockkedja, nu känd som ”The Open Network” efter förvärvet av TON Foundation. Toncoin fungerar som den ursprungliga valutan för TON-nätverket.
  • Proof-of-Stake (PoS) Consensus: TON använder en PoS-konsensusmodell för skalbarhet och nätverkstillförlitlighet, och erbjuder snabba, transparenta och säkra betalningstjänster med minimala avgifter.
  • Mission: The Open Network syftar till att skapa ett heltäckande ekosystem av användarvända tjänster som superappen WeChat, som erbjuder produkter som en decentraliserad lagring, decentraliserad VPN, en betalningslösning och en inbyggd plånbok för att hålla krypto direkt i meddelandeappen. Det kännetecknas av dess gemenskapsdrivna tillvägagångssätt och flexibla arkitektur, som tillgodoser behoven hos typiska konsumenter.
  • Skalbarhet: TONs avancerade skalbarhet säkerställer snabb avvecklingstid för transaktioner på ett kostnadseffektivt sätt, vilket möjliggör snabb nätverkstillväxt utan negativa effekter på miljön.
  • Stöd från Telegram: Trots separation stöder Telegram TON som sin favoritplattform för web3-infrastruktur, vilket framhäver dess engagemang för blockchain-innovation.

21Shares Toncoin Staking ETP kommer att vara tillgänglig för handel på SIX Exchange från och med onsdagen den 27 mars 2024, vilket ger investerare en sömlös väg att engagera sig i Toncoin-insatser och utnyttja de potentiella belöningarna med insatsekosystemet.

För mer information om 21Shares Toncoin Staking ETP, besök 21Shares hemsida.

NamnISINKortnamnValutaBörsListningsdatum
21Shares Toncoin Staking ETPCH1297762812TONN SEUSDSIX Swiss Exchange27 mars 2024

Om 21.co/21Shares

21.co är världens ledande företag när det gäller att tillhandahålla tillgång till krypto genom enkla och lättanvända produkter. 21.co är moderbolag till 21Shares, världens största emittent av börshandlade kryptovalutaprodukter (ETPs) – som drivs av Onyx, en proprietär teknologiplattform som används för att emittera och driva cryptocurrency ETP för 21Shares och tredje part. Företaget grundades 2018 av Hany Rashwan och Ophelia Snyder. 21Sharesis registrerat i Zürich, Schweiz med kontor i Zürich, London och New York. För mer information, besök 21Shares hemsida.

Fortsätt läsa

Populära