Följ oss

Nyheter

Därför har utdelningen betydelse för investerarna

Publicerad

den

I nedanstående artikel har vi listat de främsta anledningarna till att utdelningen betydelse för investerarna. De ökar väsentligt aktieplaceringsvinsterna

I nedanstående artikel har vi listat de främsta anledningarna till att utdelningen betydelse för investerarna. De ökar väsentligt aktieplaceringsvinsterna, de ger en extra parameter för grundläggande analys, de minskar den totala portföljrisken, de erbjuder (under vissa förutsättningar) skattefördelar och de bidrar till att bevara kapitalets köpkraft. Har utdelningen betydelse för investerarna?

Tillväxt och expansion av vinster

En av de främsta fördelarna med att investera i utdelningsföretag är att utdelningen tenderar att växa stadigt över tiden. Väletablerade företag som betalar utdelning höjer vanligtvis sina utdelningar över tiden. Det finns ett antal ”utdelningsaristokrater” eller företag som kontinuerligt har ökat utdelningen i mer än 25 år i följd. Sedan 1980 har den årliga tillväxttakten för S&P 500-företag som erbjuder utdelning varit 3,2 procent.

En av grunderna för aktiemarknadsinvesteringar är marknadsrisker eller den inneboende risk som är förknippad med någon typ av kapitalinvestering. Aktiekurserna kan gå upp och ner och det finns ingen garanti för att de ökar i värde, men medan investeringar i utdelningsföretag inte garanteras vara lönsamma, erbjuder utdelningsaktier åtminstone en del avkastning på investeringar som är praktiskt taget garanterad. Det är mycket sällsynt för utdelningsföretag helt slutar betala utdelningar, och i själva verket ökar de flesta av dessa företag mängden utdelningar över tiden.

Många investerare misslyckas med att uppskatta den enorma inverkan som utdelningen har på aktiemarknadsvinster. Sedan 1926 har utdelningar utgjort nästan hälften av aktiemarknadsvinsterna i de företag som utgör S&P 500 Index. Det innebär att införandet av utdelningsbetalningar i stort sett har fördubblat vad aktieplaceringarna har genererat i avkastning jämfört med vad deras avkastning skulle ha varit utan utdelning.

Dessutom är utdelningsavkastningen som erbjuds av utdelningsföretag i denna lågräntemiljö väsentligt högre än vad som är tillgängligt för investerare i de flesta ränteplaceringar som statsobligationer.

Utdelningar är användbara i värderingsmodeller

Den inverkan som utdelningarna har på total avkastning på ofta förbises av investerare, men det är ett faktum att utdelningar är användbar parameter i aktievärdering och aktieval. Utvärdering av aktier som använder utdelningar ger ofta en mer tillförlitlig utvärderingsåtgärd än många andra mer vanliga mätvärden som p/e-talet. De flesta finansiella mätvärden som används av analytiker och investerare i aktieanalys beror på siffror som erhållits från företagens bokslut.

Det potentiella problemet med att utvärdera aktier uteslutande baserat på bolagets finansiella rapporter är att företag, ibland, kan manipulera sina finansiella rapporter genom redovisningspraxis för att förbättra deras utseende till investerare. Utdelningar ger emellertid en tydlig indikation på huruvida ett företag har det bra. Kort sagt, ett företag måste ha ett realt kassaflöde för att betala utdelningar.

Att granska ett företags nuvarande och historiska utdelning ger investerare en referenspunkt i grundläggande grundläggande analys av företagets styrka. Utdelningar ger kontinuerliga årliga indikationer på ett företags tillväxt och lönsamhet, utöver de rörelser som kan uppstå i bolagets aktiekurs under ett år. Om ett företag som ständigt ökar sina utdelningar över tiden är deten tydlig indikation på att det är ett företag som kontinuerligt genererar vinster och är mindre benägna att få sin grundläggande finansiella hälsa hotad av temporära marknader eller ekonomiska nedgångar.

En extra fördel med att använda utdelningar vid utvärdering av ett bolag är att eftersom utdelningar bara förändras en gång om året ger de en mycket stabilare analyspunkt än de mätvärden som är föremål för de dagliga fluktuationerna i aktiekursen.

Minskad risk och volatilitet

Utdelningar är en viktig faktor för att minska den totala portföljrisken och volatiliteten. När det gäller att minska risken minskar utdelningen eventuella förluster som uppstår genom en nedgång i aktiekurserna. Men utdelningen av riskreducering går utöver det grundläggande faktumet.

Studier har konsekvent visat att under perioden när börsen faller så utvecklas aktier som betalar utdelningar betydligt bättre än aktier som inte betalar utdelningar.

Medan en övergripande downmarket generellt drar ner hela aktiemarknaden har utdelningsandelar vanligtvis en betydligt mindre värdeminskning än ej utdelade aktier. Ett starkt exempel på detta visade sig under marknadsnedgången 2002 när aktiekurserna för de företag som inte betalade utdelningar minskade med i genomsnitt 30%. De aktier som betalade utdelning sjönk i genomsnitt med endast 10 %. Även under den svåra Finanskrisen höll utdelningsaktierna märkbart bättre än ej utdelade aktier.

Att äga aktier i utdelningsföretag minskar också väsentligt den totala portföljvolatiliteten. En jämförelse under år 2000-2010 mellan utdelningsföretag och icke-utdelande företag i S&P 500 Index visar en stark kontrast i volatilitetsnivåer. Beta för utdelningsbetalande företag under denna tidsperiod var 0,98, något mindre än det totala marknadsgenomsnittet. Betavärdet hos icke-utdelande företag för samma period var 1,48, vilket visar en mycket högre volatilitetsgrad än det totala marknadsgenomsnittet.

Utdelningar bevarar kapitalets köpkraft

Utdelningar hjälper också till på ett annat område som investerare ibland misslyckas med: inflationens inverkan på avkastning på investeringar. För att en investerare ska kunna realisera någon genuin nettovinst från en investering, måste investeringen först ge tillräckligt med avkastning för att övervinna den köpkraft som beror på inflationen.

Om en investerare äger en aktie som ökar i pris 3 % under ett år, men inflationen är 4 %, då har investeraren faktiskt haft en förlust på en procent när det gäller köpkraften i kapital. Om emellertid samma aktie som ökat med 3 % i pris också ger en utdelning på 3%, har investeringen framgångsrikt återställt en vinst som överstiger inflationen och representerar en faktisk vinst i köpkraft för investeraren. Den goda nyheten för investerare i utdelningsföretag är att många utdelningar överstiger inflationen.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

SGS5 ETP spårar priset på silverterminer

Publicerad

den

SG ETC Silver Futures-Kontrakt (SGS5 ETP) med ISIN DE000ETC0746, spårar priset på terminskontrakt på silver i form av terminspriset.

SG ETC Silver Futures-Kontrakt (SGS5 ETP) med ISIN DE000ETC0746, spårar priset på terminskontrakt på silver i form av terminspriset.

Den börshandlade produktens TER (total cost ratio) uppgår till 1,00 % p.a. Denna ETC replikerar resultatet för det underliggande indexet syntetiskt med en swap.

Denna ETC lanserades den 9 december 2022 och har sin hemvist i Tyskland.

Handla SGS5 ETP

SG ETC Silver Futures-Kontrakt (SGS5 ETP) är en europeisk börshandlad råvara. Denna ETC handlas på Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURSGS5

Produktinformation

ISINDE000ETC0746
WKNETC074
ProdukttypETC/ETN utan hävstång
StrategiLång
Faktor1
SlutdatumEvig löptid
EmittentSG Issuer, Luxemburg
TillsynBundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)

Fortsätt läsa

Nyheter

GIGU ETF investerar aktivt i USD-denominerade företagsobligationer

Publicerad

den

Goldman Sachs USD Investment Grade Corporate Bond Active UCITS ETF CLASS USD (Dist) (GIGU ETF) med ISIN IE000RRCJI06, är en aktivt förvaltad ETF.

Goldman Sachs USD Investment Grade Corporate Bond Active UCITS ETF CLASS USD (Dist) (GIGU ETF) med ISIN IE000RRCJI06, är en aktivt förvaltad ETF.

Den börshandlade fonden investerar i USD-denominerade företagsobligationer. Alla löptider ingår. Rating: Investment Grade.

ETFens TER (total expense ratio) uppgår till 0,25 % per år. Ränteintäkterna (kuponger) i ETFen delas ut till investerarna (halvårsvis).

Goldman Sachs USD Investment Grade Corporate Bond Active UCITS ETF CLASS USD (Dist) är en mycket liten ETF med 19 miljoner euro under förvaltning. Denna lanserades den 21 januari 2025 och har sitt säte i Irland.

Mål

Delfonden strävar efter att uppnå en långsiktig avkastning genom att aktivt investera huvudsakligen i investment grade-denominerade räntebärande värdepapper i amerikanska dollar från företagsemittenter.

Riskprofil

  • Risk med villkorade konvertibla obligationer (”Coco”) – investeringar i denna specifika typ av obligation kan resultera i väsentliga förluster för delfonden baserat på vissa utlösande händelser. Förekomsten av dessa utlösande händelser skapar en annan typ av risk än traditionella obligationer och kan mer sannolikt resultera i en partiell eller total värdeförlust, eller alternativt kan de konverteras till aktier i det emitterande företaget som också kan ha lidit en värdeförlust.
  • Motpartsrisk – en part som delfonden gör transaktioner med kan misslyckas med att uppfylla sina skyldigheter, vilket kan orsaka förluster.
  • Kreditrisk – om en motpart eller en emittent av en finansiell tillgång som innehas inom delfonden misslyckas med att uppfylla sina betalningsskyldigheter kommer det att ha en negativ inverkan på delfonden.
  • Förvaringsrisk – insolvens, brott mot omsorgsplikt eller misskötsel från en förvaringsinstituts eller underförvaringsinstituts sida som ansvarar för förvaringen av delfondens tillgångar kan det leda till förlust för delfonden.
  • Derivatrisk – derivatinstrument är mycket känsliga för förändringar i värdet på den underliggande tillgången de baseras på. Vissa derivat kan resultera i förluster som är större än det ursprungligen investerade beloppet.
  • Tillväxtmarknadsrisk – tillväxtmarknader bär sannolikt högre risk på grund av lägre likviditet och eventuell brist på tillräckliga finansiella, juridiska, sociala, politiska och ekonomiska strukturer, skydd och stabilitet samt osäkra skattepositioner.
  • Valutakursrisk – förändringar i växelkurser kan minska eller öka den avkastning en investerare kan förvänta sig att få oberoende av tillgångarnas resultat. Om tillämpligt kan investeringstekniker som används för att försöka minska risken för valutakursförändringar (hedging) vara ineffektiva. Hedging innebär också ytterligare risker i samband med derivat.
  • Ränterisk – när räntorna stiger faller obligationspriserna, vilket återspeglar investerares förmåga att få en mer attraktiv ränta på sina pengar någon annanstans. Obligationspriserna är därför föremål för ränteförändringar som kan röra sig av ett antal skäl, både politiska och ekonomiska.
  • Hållbarhetsrisk – en miljömässig, social eller styrningsmässig händelse eller ett förhållande som kan orsaka att delfondens värde sjunker. Exempel på hållbarhetsrisker inkluderar fysiska miljörisker, risker för klimatomställningen, störningar i leveranskedjan, otillbörliga arbetsmetoder, bristande mångfald i styrelsen och korruption.
  • Likviditetsrisk – delfonden kanske inte alltid hittar en annan part som är villig att köpa en tillgång som delfonden vill sälja, vilket kan påverka delfondens förmåga att möta inlösenförfrågningar på begäran.
  • Marknadsrisk – värdet på tillgångar i delfonden dikteras vanligtvis av ett antal faktorer, inklusive förtroendenivåerna på den marknad där de handlas.
  • Operativ risk – väsentliga förluster för delfonden kan uppstå till följd av mänskliga fel, system- och/eller processfel, otillräckliga rutiner eller kontroller.

Fullständig information om riskerna med att investera i fonden finns i fondens prospekt.

Handla GIGU ETF

Goldman Sachs USD Investment Grade Corporate Bond Active UCITS ETF CLASS USD (Dist) (GIGU ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Borsa ItalianaEURGIGU
London Stock ExchangeGBPGIGP
London Stock ExchangeUSDGIGU
SIX Swiss ExchangeUSDGIGU
XETRAEURGIGU

Fortsätt läsa

Nyheter

UK looking to lift the retail ban on crypto ETPs

Publicerad

den

The UK is shaking up crypto. This month, the Financial Conduct Authority (FCA) proposed lifting its ban on crypto exchange-traded notes for retail investors, a positive step in a global race to regulate digital assets and provide consumer protection.

The UK is shaking up crypto. This month, the Financial Conduct Authority (FCA) proposed lifting its ban on crypto exchange-traded notes for retail investors, a positive step in a global race to regulate digital assets and provide consumer protection.

Key metrics show Bitcoin’s rally isn’t over

Bitcoin is above $100K, and key indicators suggest a growing momentum and a potential for further upside. The Bitcoin Fear & Greed Index sits at 62, reflecting a sentiment that remains near neutral. This lack of extreme greed suggests that the rally may still have room to run in the near term.

Apple wants to enter Circle’s orbit. Why are stablecoins the tech world’s new darling?

Stablecoin issuer Circle made a blockbuster debut on the New York Stock Exchange earlier this month. Now, tech giants like Apple, Meta, and Google are reportedly exploring stablecoin integrations, marking another major step toward merging digital assets with mainstream technology.

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära