Följ oss

Nyheter

Cash-Secured Put Options Explained: A Simple Guide

Publicerad

2 månader sedan

den

The cash-secured put strategy involves selling put options with the aim of generating income. But it may also appeal to investors looking to potentially buy stocks at an effective discount. In this guide, we’ll explain how cash-secured put options work – using the Nasdaq 100 as an example.

The cash-secured put strategy involves selling put options with the aim of generating income. But it may also appeal to investors looking to potentially buy stocks at an effective discount. In this guide, we’ll explain how cash-secured put options work – using the Nasdaq 100 as an example.

What is a cash-secured put?

A cash-secured put is a defensive options strategy that can generate income. In this strategy, you sell a put option on a stock (or another underlying investment). In return, you receive a premium upfront – which you keep as income unless the option is bought back or adjusted during the holding period.

Puts give the option buyer the right to sell the stock at a fixed price (the “strike price”). If the stock falls below that strike price, the buyer may choose to exercise the option and sell it to you.

As the seller of the option, you must be ready to buy the stock at that price. That’s where the “cash-secured” part comes in – you set aside enough cash to do so if required.

The premium you collect may help reduce your effective purchase cost. That’s why this strategy may appeal to investors who want to earn income – while also being happy to own the stock at a lower price if it drops.

Example: Cash-secured put on the Nasdaq 100

Suppose the Nasdaq 100 index is trading at 21,500. As part of a cash-secured put strategy, you sell a put option with a strike price of 21,000 and receive a $50 premium per contract. Here’s how it could play out:

Scenario 1: The Nasdaq 100 stays above the 21,000 strike price. The option expires worthless, since the buyer has no reason to use it. You keep the $50 premium as income, and your cash stays where it is.

Scenario 2: The Nasdaq 100 drops below the 21,000 strike price. The option buyer uses the put option, so you’re required to buy the Nasdaq 100 at the strike price of 21,000. But you already collected $50, so your net cost is 20,950 (21,000 strike minus 50 premium).

Scenario 3: The Nasdaq 100 falls sharply – say, to 19,000. You still have to buy at 21,000. The $50 premium lowers your cost slightly, but your effective purchase price (20,950) is still much higher than the current market level (19,000). You’d be sitting on a large unrealised loss.

How IncomeShares products use cash-secured puts

IncomeShares currently uses the cash-secured put strategy in two of its index-based income exchange-traded products (ETPs):

• Nasdaq 100 Options (0DTE) ETP

• S&P500 Options (0DTE) ETP

These ETPs sell ultra-short-term put options on the underlying indexes or ETFs that track them. The options expire the same day they’re written – a structure known as 0DTE (zero days to expiration).

Because they expire so quickly, 0DTE options tend to lose value fast – a dynamic known as time decay. It means the ETPs may often buy back the options later in the day for less than they sold them for in the morning. The difference is income.

By repeating this process each day – while setting aside enough cash to cover any options that may get exercised – the ETPs aim to generate regular income while managing downside risk.

Key takeaways

• A cash-secured put strategy involves selling a put option and holding enough cash in case you’re required to buy the underlying asset.

• It may appeal to investors seeking income – or for opportunities to buy stocks at a lower effective price.

• IncomeShares uses this strategy in its S&P 500 and Nasdaq 100 options ETPs. These sell 0DTE put options daily to potentially generate income while managing downside risk.

Follow IncomeShares EU for more insights.

Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.

Liknande ämnen:
Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

VettaFis Stacey Morris ser tillväxt i mellanströmssektorn framöver tack vare ökande efterfrågan på LNG och starkt fritt kassaflöde

Publicerad

3 timmar sedan

den

12 september, 2025

Av

VettaFis chef för energiforskning, Stacey Morris, anslöt sig till Steve Darling från Proactive för att dela med sig av sina insikter om utsikterna för mellanströmsenergisektorn när 2025 närmar sig sitt slut. Morris började med att definiera mellanströmsföretag som "energibranschens logistikgrenar" och förklarade att de huvudsakligen ansvarar för transport, lagring och bearbetning av energiråvaror som olja, naturgas och naturgasvätskor. Hon betonade att mellanströmsoperatörer vanligtvis är strukturerade kring en avgiftsbaserad affärsmodell, vilket gör det möjligt för dem att generera stabila och förutsägbara kassaflöden oavsett råvaruprisvolatilitet.

VettaFis chef för energiforskning, Stacey Morris, anslöt sig till Steve Darling från Proactive för att dela med sig av sina insikter om utsikterna för mellanströmsenergisektorn när 2025 närmar sig sitt slut. Morris började med att definiera mellanströmsföretag som ”energibranschens logistikgrenar” och förklarade att de huvudsakligen ansvarar för transport, lagring och bearbetning av energiråvaror som olja, naturgas och naturgasvätskor. Hon betonade att mellanströmsoperatörer vanligtvis är strukturerade kring en avgiftsbaserad affärsmodell, vilket gör det möjligt för dem att generera stabila och förutsägbara kassaflöden oavsett råvaruprisvolatilitet.

Morris betonade att generering av fritt kassaflöde fortfarande är en hörnsten i hela mellanströmssektorn. Denna konsekventa finansiella utveckling har gjort det möjligt för företag att återföra betydande kapital till aktieägarna genom utdelningstillväxt och aktieåterköpsprogram, vilket stärker investerarnas förtroende. ”Temat med fritt kassaflöde är fortfarande intakt för detta område”, noterade hon och underströk sektorns motståndskraft även mitt i skiftande marknadsdynamik.

En viktig tillväxtkatalysator för mellanstora företag, sa Morris, är den snabbt ökande globala efterfrågan på naturgas. Hon påpekade att USA:s exportkapacitet för flytande naturgas (LNG) förväntas öka med 80 % fram till 2030, drivet av storskaliga projekt som redan är under uppbyggnad. Denna exportboom kompletteras av en stigande elefterfrågan i USA, varav mycket förväntas drivas av naturgas – en trend som ytterligare skulle kunna stärka genomströmningsvolymerna och intäktsmöjligheterna för mellanstora företag.

För europeiska investerare som vill få exponering mot denna motståndskraftiga del av energimarknaden lyfte Morris fram American Midstream Energy Dividend UCITS ETF som ett potentiellt verktyg. Hon sa att ETF:n kan tjäna flera syften inom en portfölj, inklusive att ge konsekventa intäkter genom utdelningar, erbjuda defensiv exponering mot energisektorn och leverera diversifieringsfördelar jämfört med traditionella europeiska energibolag som Shell och BP.

Fortsätt läsa

Nyheter

EXCN ETF investerar i emerging markets men exkluderar Kina

Publicerad

4 timmar sedan

den

12 september, 2025

Av

Franklin FTSE Emerging ex China UCITS ETF USD Capitalisation (EXCN ETF) med ISIN IE0006D3PGW3, försöker följa FTSE Emerging ex China-index. FTSE Emerging ex China-index spårar aktier från tillväxtmarknader över hela världen exklusive Kina.

Franklin FTSE Emerging ex China UCITS ETF USD Capitalisation (EXCN ETF) med ISIN IE0006D3PGW3, försöker följa FTSE Emerging ex China-index. FTSE Emerging ex China-index spårar aktier från tillväxtmarknader över hela världen exklusive Kina.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,11% p.a. Franklin FTSE Emerging ex China UCITS ETF USD Capitalization är den enda ETF som följer FTSE Emerging ex China-indexet. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 22 oktober 2024 och har sin hemvist i Irland.

Sammanfattning av fondens mål

Fondens mål är att ge exponering mot aktier med stora och medelstora kapital i tillväxtmarknadsländer globalt, exklusive Kina. Fonden strävar efter att följa utvecklingen för FTSE Emerging ex China Index-NR (”Index”) så nära som möjligt, oavsett om indexnivån stiger eller faller, samtidigt som man försöker minimera spårningsfelet mellan Fondens och indexets resultat.

Handla EXCN ETF

Franklin FTSE Emerging ex China UCITS ETF USD Capitalisation (EXCN ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Borsa ItalianaEUREXCN
XETRAEUREXCN
London Stock ExchangeGBPEEXC
London Stock ExchangeUSDEXCN

Största innehav

VärdepapperSektorVikt (%)
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACINFORMATION TECHNOLOGY14.51
HDFC BANK LIMITEDFINANCIALS2.18
RELIANCE INDUSTRIES LTDENERGY1.83
INFOSYS LTDINFORMATION TECHNOLOGY1.44
HON HAI PRECISION INDUSTRYINFORMATION TECHNOLOGY1.41
MEDIATEK INCINFORMATION TECHNOLOGY1.11
ICICI BANK LTDFINANCIALS1.07
TATA CONSULTANCY SVCS LTDINFORMATION TECHNOLOGY0.95
AL RAJHI BANKFINANCIALS0.91
BHARTI AIRTEL LTDCOMMUNICATION SERVICES0.87

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Så här fungerar strategin med kontantsäkerhet och aktier

Publicerad

5 timmar sedan

den

12 september, 2025

Av

IncomeShares börsnoterade produkter använder en strategi med kontantsäkerhet och aktier. Blandningen är cirka 25 % aktier och 75 % sälj av säljoptioner.

IncomeShares börsnoterade produkter använder en strategi med kontantsäkerhet och aktier. Blandningen är cirka 25 % aktier och 75 % sälj av säljoptioner.

Aktiehylsan (~25 %) kan fånga upp en del av ett rally.

Puthylsan (~75 %) är uppdelad i två delar.

Första put: syftar till basintäkter, med lösenpriser närmare det aktuella priset. Att sälja en put innebär att ETPen får intäkter i förskott, men tar också på sig aktieexponering till lösenpriset om aktiekursen sjunker under den nivån.

Andra put: syftar till extra intäkter, med lösenpriset satt längre från det aktuella priset. Om aktien faller så mycket tar ETPen på sig aktieexponering till den lösennivån. Eftersom den redan har fått intäkter från att sälja säljoptioner är den effektiva kostnaden för den exponeringen lägre än lösenpriset. Det hjälper ETPen att återuppbygga aktieexponeringen istället för att förlora den, så att den kan hålla sig i linje med nästa potentiella rally.

Tillsammans syftar denna metod till att följa aktien närmare i uppgångar, betala ut månadsinkomst utöver det och mildra en del av förlusterna med optionsintäkter. Om aktien faller mycket kan ETPen fortfarande förlora i värde – men intäkterna kan bidra till att dämpa en del av fallet.

Följ IncomeShares EU för mer insikt.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära