Under fredagen kom nyheten om att Blackrock flyttar listningen av 50 ETFer från New York Stock Exchange, NYSE, också kallat New York börsen. Kapitalförvaltningsjätten Blackrock meddelar att företaget istället avser att lista de börshandlade fonderna på konkurrerande marknadsplatser. Flytten av de börshandlade fonderna är ett svar på den ökade konkurrensen inom den snabbväxande ETF-industrin.
BATS och Nasdaq är aktuella
Världens största kapitalförvaltare och utgivare av ETFer kommer att flytta 30 av sina iShares-varumärkes ETF till CBOE Holdings Bats Exchange och ytterligare 20 ETFer till Nasdaq. BlackRock hade per den 31 mars 2017 1 400 miljarder dollar under förvaltning.
I dag finns huvuddelen av de mer än 2 000 börshandlade fonder som handlas i USA noterade på NYSEArca som ägs av Intercontinental Exchange. Vi har under de senaste åren sett hur konkurrenterna har aggressivt försökt vinna utgivare och handlare, bland annat genom att erbjuda dem förmånligare villkor. Efter att förändringarna gjorts den 1 augusti, kommer iShares fortfarande att ha 209 ETF-listor listade på NYSEArca.
Tekniska störningar har drabbat ETF-handeln hos NYSE
NYSE har under våren 2017 haft en del tekniska problem som har påverkat handeln med börshandlade fonder. I mars 2017 inträffade bland annat en teknisk störning som gjorde det omöjligt att genomföra en så kallad stängningscall i slutet av handelsdagen.
Samara Cohen, chef för iShares Capital Markets, sade i ett pressmeddelande: ”En blomstrande marknad för ETFer kräver ett robust, elastiskt ekosystem, med flera deltagare som engagerar sig i kontinuerlig innovation och förbättrade kundupplevelser.” NYSE har däremot valt att inte uttala sig i frågan.
I USA har de börshandlade fonderna kommit att få en allt större del av marknadsaktiviteten. Det gör att noteringen av ETFer kommit att bli allt mer viktigt för börser och marknadsplatser som vill kunna öka sina handelsvolymer men också sälja sin kursdata. I flera börshandlade fonder, till exempel SPDR S&P 500 ETF (NYSEArca: SPY) och iShares Russell 2000 ETF (NYSEArca: IWM) är den dagliga omsättningen större än i de flesta aktier som handlas på de amerikanska börserna.
Sedan i onsdags har två nya krypto-ETNer utgivna av issuance.swiss i samarbete med Figment kunnat handlas via Xetra och Börse Frankfurt.
De två krypto-ETNerna erbjuder investerare tillgång till utvecklingen för kryptovalutorna Ethereum och Solana i kombination med en insatspremie, så kallad staking Genom att satsa kan kryptovalutanvändare tjäna belöningar genom att låsa in sina mynt i plånböcker som används för att validera nätverkstransaktioner på blockkedjan. Genom denna metod kan investerare inte bara delta i utvecklingen för kryptovalutan, utan också dra nytta av respektive insatsinkomst.
Produkterna är fysiskt uppbackade via kryptovalutan. Båda ETNerna kan handlas i euro eller amerikanska dollar med hjälp av respektive Xetra-ticker.
Alla krypto-ETN som kan handlas på Xetra är fysiskt uppbackade och noterade på den reglerade marknaden på Frankfurtbörsen. Dessutom clearas alla krypto-ETN på Xetra centralt av Eurex Clearing AG som Deutsche Börse Groups centrala motpart (CCP). Genom central clearing drar särskilt institutionella investerare nytta av väsentligt minskade risker vid avveckling av transaktioner.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF & ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 151 ETFer, 191 ETCer och 238 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 15 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.
Valour Short Bitcoin (SBTC), CH1149139649, är en börshandlad produkt som omvänt speglar rörelserna i Bitcoins pris. Det fungerar som en omvänd tracker, tillgodoser investerare som vill kapitalisera på eller säkra sig mot en minskning av värdet på Bitcoin. Designad för erfarna investerare som strävar efter att utnyttja dagliga marknadsfluktuationer, erbjuder Valour Bitcoin Shortstrategiska exponeringar och ett bekvämt sätt att göra snabba portföljjusteringar.
Vad är en lämplig tidshorisont för att investera i en kort ETP?
På grund av den relativt höga lånekostnaden rekommenderas det inte att behålla produkten under längre tidshorisonter. Lämpliga innehavsperioder är korta, där påverkan av lånekostnaden är låg.
För att säkra sin position kommer emittenten att låna den relevanta, motsvarande digitala tillgången på 1:1-basis och sälja tillgången kort. Vid utlåning av Bitcoin gäller en årlig lånekostnad på 8 procent. Denna kostnad är beroende av utlåningsmarknadspriset och fluktuerar på liknande sätt som flexibla räntor på bostadslån eller sparkonton fluktuerar.
*Den nuvarande lånekostnaden är 8%.
Hur kortar Valor den underliggande tillgången?
För att säkra sin exponering mot den underliggande digitala tillgången som härrör från försäljningen av certifikaten kommer emittenten att låna den relevanta, motsvarande digitala tillgången på en 1:1-basis och sälja tillgången kort. Att låna Bitcoins kommer att inducera en lånekostnad.
Vilka är riskerna med korta ETP?
Korta ETPer utgör en hög risknivå och är mest lämpliga för erfarna investerare med en robust riskaptit som är beredda att bära potentiella förluster. Variationer i resultatet för korta ETPer från den underliggande tillgången kan uppstå på grund av avgifter och/eller lånekostnader.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Fokus ligger på övergångsmetaller, energi och CO2-certifikat. Dessa inkluderar terminskontrakt på enskilda industri- och ädelmetaller som används vid tillverkning av till exempel litiumjonbatterier, solpaneler och vindturbiner. Energiråvaror inkluderar terminskontrakt på naturgas, etanol och uran, som är energikällor med låga koldioxidutsläpp.
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 151 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.