Priset på koppar har stigit med 20 % i år på grund av lågt utbud och stark efterfrågan. Förra mars föll koppar till sina lägsta nivåer sedan 2016, men sedan basmetallen har återhämtat sig till att handlas runt 4,4 USD per pound vilket har fått allt fler att titta på möjligheten att investera i koppar. Detta delvis med stöd av en återhämtning av ekonomin i USA och andra delar av världen när pandemin kommer under kontroll.
Bättre ekonomier är nyckeln till efterfrågan på koppar eftersom det är en industriell metall som är en bra ledare för elektricitet. Koppar finns i en mängd föremål från luftkonditioneringsenheter och tv-apparater till bilar. Basmetallen kan också dra nytta av president Joe Bidens infrastrukturplan och den växande aptiten på elfordon.
Det har väckt investerarnas intresse för den röda metallen, men köpare måste göra mycket forskning. Råvaror skiljer sig från traditionella aktie- och obligationsinvesteringar, eftersom dessa marknader har olika grundläggande drivkrafter som påverkar prissättningen.
Här är vad du ska tänka på när du överväger att investera i koppar:
• Tillgången är låg när efterfrågan ökar.
• Hur man investerar i koppar.
• Är koppar en bra investering?
Tillgången är låg när efterfrågan ökar
Under djupet av den globala lågkonjunkturen i mars 2020 föll koppar till sina lägsta nivåer sedan 2016, men har sedan dess återhämtat sig till att handlas runt 4,4 dollar per pound, vilket är en fördubbling i pris. De flesta av vinsterna har kommit under det första kvartalet i takt med att efterfrågan återhämtade sig. På grund av koppars kommersiella betydelse kommer priset aldrig att falla till noll.
Under de senaste fem åren handlades kopparpriserna ungefär mellan $2 och $3 per pund, men priserna bröt över $3-nivån under fjärde kvartalet 2020. Kopparns senaste vinster kommer från både en bristande utbud och ökad efterfrågan. Koppargruvor stängdes under en del av förra året på grund av pandemin, som begränsade produktionen.
Wei Li, global investeringsstrateg på BlackRock Investment Institute, säger att kopparproblemen också kommer från år av underinvesteringar av stora gruvarbetare som var kloka i hur mycket kapital de spenderade på projekt.
Många industrivaror som koppar gynnas av reflationshandeln i den uppdämda efterfrågan på varor. Koppar används flitigt i bostäder, som ser en stark efterfrågan, och för allt som har med att arbeta hemifrån, säger Rob Haworth, senior investeringsstrategidirektör på U.S. Bank.
Li säger att koppar kan dra nytta av strukturella efterfrågeförändringar, särskilt övergången till avkarbonisering av kraftsystem och ökande efterfrågan på elfordon. ”(Dessa) kommer att vara massiva ansträngningar som kräver en storskalig utbyggnad av ny infrastruktur”, säger hon.
Experter säger att Bidens infrastrukturplan också kan öka kopparanvändningen. ”Hur mycket av det som blir lag vet jag inte. Men riktningen är fortfarande att vi kommer att behöva mer koppar”, säger Peter McNally, global sektorledare för industri, material och energi på Third Bridge.
McNally påpekar att när det kommer till koppar- och elfordon handlar det inte om batterikemin, utan om kablarna i fordonet för att få motorn att gå. Bidens infrastrukturplan inkluderar även laddstationer för elbilar som skulle använda koppar. ”Det handlar inte bara om elbilar, det handlar om att bygga infrastrukturen för att driva dem”, säger han.
Hur man investerar i koppar
För den genomsnittliga investeraren finns det tre sätt att köpa koppar, genom att köpa aktier i gruvbolag eller börshandlade fonder som har exponering mot metallen. Dessutom går det att handla metallen i form av CFDer.
Det finns flera gruvbolag där koppar är en betydande del av deras verksamhet, inklusive BHP Group (ticker: BHP), Rio Tinto (RIO), Southern Copper Corp. (SCCO) och Phoenix-baserade Freeport-McMoRan (FCX).
På ETF-sidan finns det bara två renodlade instrument, United States Copper Index Fund (CPER) ETF och iPath Series B Bloomberg Copper Subindex Total Return ETN (JJC), som är ett börshandlat certifikat och är ett skuldinstrument.
Är koppar en bra investering?
Analytiker ser att priserna trendar högre, men det betyder inte att värdena kommer att stiga i en rak linje. Råvarupriserna är också mycket mer volatila än traditionella aktiekurser.
McNally säger att ibland kan starka råvarupriser vara negativa för ett företags aktie. ”Om ett stort gruvbolag har ett problem, som kostnadsöverskridanden eller förseningar, går aktiekursen vanligtvis ner, och om det har en tillräckligt stor inverkan på balansen kan det få (råvaru)priserna att gå upp”, säger han.
Ur ett hållbart investeringsperspektiv har gruvdrift många risker på grund av den miljöskada den orsakar.
”Det ökade fokuset på hållbarhet kan göra nya gruvprojekt dyrare och mer tidskrävande att bygga, vilket kan förvärra utbudsbristen och driva upp priserna för att ”incitamenta” till större produktion, säger Li.
McNally påpekade också att Rio Tinto förra året fick en törn från miljö-, sociala och företagsstyrningsinvesterare när det förra året sprängde en plats som var helig för ursprungsbefolkningen i Australien och VD:n och två andra fick sparken. ”Det där ESG-överhänget är en stor sak”, säger han.
Råvaror kan diversifiera en portfölj, men med tanke på prisvolatiliteten rekommenderar Haworth att du håller positionen på högst 3% till 5% av din portfölj. Råvaror kan också erbjuda ett visst inflationsskydd.
Haworth säger att till skillnad från den senaste råvaru-supercykeln som definierades av stark kinesisk efterfrågan till vilket pris som helst, tror han den här gången att producenterna kanske kan öka produktionen i tid för att möta efterfrågan. Det kan tyda på att investerare borde se till att köpa aktierna, snarare än metallen direkt.
Det kan ta 12 till 18 månader för en gruva att komma i produktion, så investerare som köper aktier kan också skörda den utdelning företagen betalar när efterfrågan ökar.
”Vi skulle se mer till gruvarbetarna och producenterna vid denna tidpunkt än vi skulle se till att försöka äga själva varan”, säger han.
Handla koppar hos CMC Markets
CMC Markets är ett globalt företag med en handelsplattform för onlinetrading av finansiella derivatinstrument, i huvudsak handel med CFD:er på aktier, index, råvaror, ETF, valutor och kryptovalutor. Till CMC Markets.
Handla koppar hos IG Markets
IG är ett företag som specialiserar sig på finansiella derivatinstrument, huvudsakligen handel med CFD på aktier, index, råvaror och valutor. IG har även handel med CFD på många amerikanska ETF. Till IGs ETF Screener
Handla koppar hos IG
Även IG erbjuder emellertid handel med koppar. Till IGs hemsida.
