The crypto markets entered a second week suffering the aftermath of the FTX debacle that plunged the industry’s market cap by 23%. As of Monday’s close, Bitcoin and Ethereum fell by almost 6% and 11%, respectively. Within the major subcategories, the cryptoassets most affected by the FTX’s bank run this week were Solana, Polygon, and Uniswap, which dipped by 17%, 15%, and 17%, respectively.
Figure 1: Weekly TVL and Price Performance of Major Crypto Categories
Source: 21Shares, Coingecko, DeFi Llama
Key takeaways
• FTX’s bankruptcy drags BlockFi and Gemini with it.
• 75% of last week’s inflows were invested in short products.
• It’s becoming increasingly more expensive to mine Bitcoin.
• The crypto industry to have an Emergency Fund similar to that of the IMF.
Spot and Derivatives Markets
Figure 2: Weekly cryptoasset flows (US$m)
Source: Bloomberg, CoinShares
As seen in the figure above, last week saw inflows to digital asset investment products amounting to $44M, 75% of which are invested in short products, painting a vivid picture of the negative market sentiment on the back of the collapse of FTX and the repercussions that followed.
On-chain Indicators
Figure 3: BTC Average Mining Cost
Source: MacroMicro
The average cost of mining Bitcoin has increased by more than 15%, to exceed the $22K mark, and has now become higher than the spot value of the cryptoasset. This, coupled with the ongoing energy crisis, can forecast the shutdown of many nodes that can neither cover costs nor afford a sharp decline in revenue.
Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com
Disclaimer
The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.
UBS Asset Management har lanserat fyra nya börshandlade fonder (ETFer) som segmenterar MSCI World- och MSCI USA-indexen i Mega Cap- och ex-Mega Cap-exponeringar.
Dessa strategier kan hjälpa investerare som söker bredare diversifiering och mer kontroll över portföljexponeringar som separerar mega cap-aktier från resten av marknaden.
UBS Asset Management (UBS AM) har idag lanserat fyra nya ETFer utformade för att hjälpa investerare att hantera koncentrationsrisk och förbättra diversifieringen på globala och amerikanska aktiemarknader. UBS Mega Cap-ETFerna och UBS ex-Mega Cap-ETFerna – tillgängliga för både MSCI World- och MSCI USA-indexen – gör det möjligt för investerare att mer exakt hantera sin exponering mot de största och mest inflytelserika företagen, eller mot den bredare marknaden exklusive dessa mega cap-aktier.
André Mueller, chef för kundtäckning på UBS Asset Management: ”Teknik och AI har drivit de 10 största aktierna i större index till rekordstora marknadsandelar, vilket ökar koncentrations- och värderingsriskerna för indexinvesterare. Att separera mega-caps från resten av marknaden gör det möjligt för investerare att mer exakt hantera sin exponering mot de största och mest inflytelserika företagen, eller mot den bredare marknaden exklusive dessa mega-caps.”
Ditt kapital är i riskzonen. Värdet på investeringar och avkastningen från dem kan både minska och öka och är inte garanterade. Investerare kanske inte får tillbaka det ursprungligen investerade beloppet.
Fonderna, som finns tillgängliga i ackumulerandeandelsklasser, är registrerade för försäljning i Österrike, Tyskland, Schweiz, Danmark, Spanien, Finland, Frankrike, Storbritannien, Irland, Italien, Luxemburg, Liechtenstein, Nederländerna, Norge, Portugal och Sverige.
BNP Paribas Asset Management (’BNPP AM’) tillkännagav idag noteringen av en serie aktie- och räntebaserade alfasökande strategier inom sitt aktiva ETF-sortiment. BNP Paribas Easy Alpha Enhanced ETF-sortiment integrerar och utnyttjar BNPP AMs systematiska multifaktorstrategi för värdepappersurval, med begränsade nivåer av spårningsfel. Fyra ETFer är nu noterade på Euronext Paris (tre aktier och en räntebaserad) medan hela sviten av sex ETFer kommer att noteras på Deutsche Börse Xetra nästa vecka (detaljer nedan).
Viktiga egenskaper
En serie aktiva ETFer som syftar till att överträffa sitt referensindex efter avgifter
Flera kärnbyggstenar på aktie- och företagsobligationsmarknaderna
Bygga vidare på den befintliga meritlistan för våra multifaktorstrategier
En positionering med låg riskjusterad avkastning som syftar till hög riskjusterad avkastning
BNP Paribas Easy Alpha Enhanced ETFer ger omfattande exponeringar mot större aktie- och företagsobligationsmarknader i flera regioner (USA, Europa, globalt). Dessa fonder drar nytta av BNPP AMs kvantitativa värdepappersvalsmetod, som inkluderar faktorer som värde, kvalitet, momentum och en lågriskstrategi. Den rankar och väljer systematiskt värdepapper för att överträffa jämförelseindexet på medellång sikt.
Dessa nya aktiva ETFer från BNPP AM klassificeras som Artikel 8 enligt Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR).
”Idag listar vi en ny uppsättning alfasökande ETFer för att leverera riktade investeringslösningar som utnyttjar den långa och välkända expertisen hos våra specialiserade kvantitativa team. Alpha Enhanced indexing syftar till att förse investerare med produkter med en betydligt lägre TE än traditionella aktiva strategier”, förklarar Sabrina Principi, Global Head of ETF and Index Business Development på BNPP AM. ”Dessa nya ETFer visar vår ambition att utöka våra ETF-erbjudanden över tid för att möta våra kunders ständigt växande behov.”
”Vi jagar inte alfa – vi konstruerar det. Vår förbättrade ETF-plattform bygger på kvantitativ expertis och teknik för att förse investerare med innovativa lösningar som möter deras växande behov”, säger Olivier Laplénie, Head of Quant Portfolio Management på BNPP AM. ”Vi anser att multifaktorinvesteringar är en mycket effektiv strategi för att generera alfa med låga spårningsfel, vilket gör den särskilt väl lämpad för förbättrade lösningar som söker optimal riskjusterad avkastning. Den kan tilltala både passiva investerare som vill lägga till lite alfa och aktiva investerare som söker riskkontrollerade produkter.”
BNPP AM förvaltar närmare 60 miljarder euro i ETF- och indexfondtillgångar, inklusive tematiska och hållbara produkter, med kvantitativa/multifaktorfonder som representerar 12 miljarder euro i förvaltat kapital. 90 % av BNPP AMs ETF-utbud klassificeras som SFDR Artikel 8 eller 9, och över 70 % av utbudet har en europeisk hållbarhetsmärkning (antingen ISR, TSI, FNG eller Österrike).
Amundi MSCI USA ESG Leaders Extra UCITSETFAcc EUR Hedged (MWOU ETF) med ISIN IE0004TFW0R5, strävar efter att spåra MSCI USA Select ESG Rating och Trend Leaders (EUR Hedged) index. MSCI USA Select ESG Rating & Trend Leaders (EUR Hedged)-index spårar företag med en robust ESG-profil i förhållande till sin sektor och en positiv trend att förbättra denna profil. Indexet är baserat på MSCI USA Index, som täcker stora och medelstora aktier i USA. Företag från ESG-känsliga sektorer eller deras produkter eller aktiviteter som kan ha en negativ inverkan på samhället eller miljön är uteslutna. Valutasäkrad till euro (EUR).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,17 % p.a. Amundi MSCI USA ESG Leaders Extra UCITSETFAcc EUR Hedged är den enda ETF som följer MSCI USA Select ESG Rating och Trend Leaders (EUR Hedged) index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETF:n ackumuleras och återinvesteras.
Amundi MSCI USA ESG Leaders Extra UCITSETFAcc EUR Hedged är en mycket liten ETF med tillgångar på 0 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 24 september 2024 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
Amundi MSCI USA ESG Leaders Extra UCITSETFAcc EUR Hedged försöker replikera, så nära som möjligt, oavsett om trenden är stigande eller fallande, utvecklingen av MSCI USA Select ESG Rating & Trend Leaders Index (indexet). Delfondens mål är att uppnå en tracking error-nivå för delfonden och dess index som normalt inte kommer att överstiga 1 %.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.