Småbolagsaktierna utklassar alla andra tillgångsslag. Alla som har läst företagsekonomi vet att på aktiemarknaden förknippas aktier i bolag med olika marknadsvärden med olika risknivåer, men också med olika typer av avkastning. Under 2014 har de mer riskfyllda micro cap bolagen och de börshandlade fonder som investerar i dem gett en betydligt bättre avkastning än något annat tillgångsslag. Vissa enskilda ETFer med specialinriktning har gått bättre, men vi ser att småbolagsaktierna utklassar alla andra tillgångsslag.
Vi anser att på den svenska marknaden är micro cap bolagen är de som har ett börsvärde på mellan 50 och 300 MSEK, betydligt mindre än det som bolagen på NASDAQ OMX Small Cap värderas till. På den nordamerikanska marknaden kan till och med bolag med marknadsvärden upp till och med 300 MUSD hamna i denna kategori.
Vanligtvis kommer investerare att märka att aktier i bolag med högre marknadskapitalisering är mindre riskabla men också att dessa genererar en mindre om än mer stabil avkastning. De mindre bolagen är betydligt mer volatila, men den ökade risken kommer med en potentiellt högre avkastning.
Tre procent bättre per år
Micro cap bolagen har ett marknadsvärde som uppgår till cirka två procent av det aggregerade värdet på de aktier som handlas på börserna världen över. Under perioden 1926 till och med 2012 gav dessa aktier sina ägare en avkastning som i genomsnitt var tre procent bättre per år än vad de aktier som kallas för ”large caps” gjorde. Detta brukar vanligtvis refereras till som ”storlekspremium” eftersom investerarna som kollektiv förväntar sig en högre avkastning av micro cap bolagen då dessa är förknippade med högre risk, är mer spekulativa och har en betydligt högre volatilitet än de större företagens aktier.
Hittills i år, verkar teorin om storlekspremien hålla. Till exempel, den största mikro-cap relaterade ETFenA, iShares Micro-Cap ETF (NYSErca: IWC)har, som har över 1 miljard dollar i förvaltning, har stigit med 6,2 procent sedan årets början och är upp 37,2 procent under det senaste året, bättre än andra tillgångsslag.
S & P 500 Index har stigit med 1,8 procent i år, och steg med 22,7 procent under 2013, medan S & P MidCap 400 indexet har backat med 2,9 procent under 2014, att jämföra med en uppgång om 20,6 procent under 2013. S & P SmallCap 600 Indexet har stigit med 2,2 procent under 2013, att jämföra med 27,9 procent under 2013. Samtidigt är S & P SmallCap 600 Indexet upp 2,2 % i år och 27,9% under det senaste året, medan det bredare Russell 2000 Index för Small Cap-aktier har stigit 3,3% i år och 27,6% under det senaste året.
IWC replikerar utvecklingen för 1 344 micro cap aktier och har en TER på 0,72 procent. De största innehaven (26,4 procent) avser finansiella företag, health care (19,8 procent) samt tech (13,9 procent).
PZI replikerar en portfölj om 400 micro caps. Det underliggande indexet identifierar mikro caps som har störst potential att överträffa passiva riktmärken och andra aktivt förvaltade strategier.
Den förbättrade indexeringsmetoden gör att denna ETF kan komma med en något högre förvaltningsavgift, 0,93 procent än vad som är vanligt i branschen. De största innehaven är finans (28,7 procent), industriföretag (15,8 procent) och sällanköpsvaror (14,9 procent). Denna ETF har stigit med 3,6 procent under året och steg med 31,2 procent under 2013.
WMCR replikerar Wilshire US Micro-Cap Index, som för närvarande omfattar cirka 966 av de 2 500 minsta aktierna i Wilshire 5000 indexet. De största innehaven är finans (28,6 procent), hälso- och sjukvård (20,4 procent) samt IT (13,7 procent). Guggenheim Wilshire Micro-Cap ETF är den billigaste av dessa tre börshandlade fonderna med en förvaltningskostnad om 0,53 procent. WMCR har gett sina ägare en avkastning om 8,2 procent under 2014 och steg med 40,5 procent under 2013 vilket visar att småbolagsaktierna utklassar alla andra tillgångsslag men tänk på att risken är högre och att en historiskt sett hög avkastning inte är en garanti för en framtida hög avkastning.
WisdomTree Quantum Computing UCITSETF investerar i företag som aktivt är involverade i kvantberäkning. Endast företag som specialiserar sig på kvantberäkning och uppfyller krav på börsvärde och likviditet beaktas. Vid varje ombalansering begränsas den maximala viktningen för ett enskilt företag till 15 procent. Företag som är involverade i kontroversiella vapen exkluderas.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 530 ETFer, 203 ETCer och 278 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.
Bitcoin is running out. Literally, out of a total 21 million coins, 3.7 million are lost forever. That leaves only 16.3 million in circulation and just 1 million left to be mined. Imagine 60 million millionaires worldwide fighting for Bitcoin: each could only get 0.28 BTC. The question is simple: do you own any Bitcoin?
Perps explained: How Hyperliquid and dYdX are powering the next phase of crypto trading
Perpetual futures contracts, or “perps,” let traders speculate on the future price of cryptocurrencies like Bitcoin or Ethereum without actually owning them and without any expiration date. They are rapidly gaining popularity on decentralized exchanges such as Hyperliquid and dYdX, which offer deep liquidity, seamless access, and efficient on-chain trading, making it easier than ever for users to participate in this growing market.
Think of Solana as a super-fast highway where transactions are cars, but order can get messy. Jito’s BAM acts as a smart traffic controller, organizing transactions efficiently. This major upgrade from Solana’s largest liquid staking provider improves block building, transaction sequencing, and value flow, marking a key milestone for developers, users, and SOL holders.
Research Newsletter
Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com
Disclaimer
The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.
Xtrackers II Target Maturity Sept 2032 EUR Corporate Bond UCITSETF 1D (XB32 ETF) med ISIN LU2809864452, försöker följa Bloomberg MSCI Euro Corporate September 2032 SRI-index. Bloomberg MSCI Euro Corporate September 2032 SRI-index följer företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller mellan oktober 2031 och september 2032 i indexet (denna ETF kommer att stängas i efterhand). Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,12 % p.a. Xtrackers II Target Maturity Sept 2032 EUR Corporate Bond UCITSETF 1D är den enda ETF som följer Bloomberg MSCI Euro Corporate September 2032 SRI-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).
Denna börshandlade fond lanserades den 25 september 2024 och har sin hemvist i Luxemburg.
Index nyckelfunktioner
Bloomberg MSCI Euro Corporate September 2032 SRI Index syftar till att spegla resultatet på följande marknad:
Endast investeringsklass
Euro-denominerad företagsobligationsmarknad med fast ränta
Obligationer med förfallodatum på eller mellan 1 oktober 2031 och 30 september 2032
Exklusive obligationer som inte uppfyller specifika miljö-, sociala och styrningskriterier
Från och med den 1 oktober 2031 kommer referensindexet även att inkludera vissa eurodenominerade statsskuldväxlar utgivna av vissa europeiska regeringar med 1 till 3 månader kvar till löptid
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.