Följ oss

Nyheter

Småbolagsaktierna utklassar alla andra tillgångsslag

Publicerad

den

Småbolagsaktierna utklassar alla andra tillgångsslag

Småbolagsaktierna utklassar alla andra tillgångsslag. Alla som har läst företagsekonomi vet att på aktiemarknaden förknippas aktier i bolag med olika marknadsvärden med olika risknivåer, men också med olika typer av avkastning. Under 2014 har de mer riskfyllda micro cap bolagen och de börshandlade fonder som investerar i dem gett en betydligt bättre avkastning än något annat tillgångsslag. Vissa enskilda ETFer med specialinriktning har gått bättre, men vi ser att småbolagsaktierna utklassar alla andra tillgångsslag.

Vi anser att på den svenska marknaden är micro cap bolagen är de som har ett börsvärde på mellan 50 och 300 MSEK, betydligt mindre än det som bolagen på NASDAQ OMX Small Cap värderas till. På den nordamerikanska marknaden kan till och med bolag med marknadsvärden upp till och med 300 MUSD hamna i denna kategori.

Vanligtvis kommer investerare att märka att aktier i bolag med högre marknadskapitalisering är mindre riskabla men också att dessa genererar en mindre om än mer stabil avkastning. De mindre bolagen är betydligt mer volatila, men den ökade risken kommer med en potentiellt högre avkastning.

Risk reward curve

Tre procent bättre per år

Micro cap bolagen har ett marknadsvärde som uppgår till cirka två procent av det aggregerade värdet på de aktier som handlas på börserna världen över. Under perioden 1926 till och med 2012 gav dessa aktier sina ägare en avkastning som i genomsnitt var tre procent bättre per år än vad de aktier som kallas för ”large caps” gjorde. Detta brukar vanligtvis refereras till som ”storlekspremium” eftersom investerarna som kollektiv förväntar sig en högre avkastning av micro cap bolagen då dessa är förknippade med högre risk, är mer spekulativa och har en betydligt högre volatilitet än de större företagens aktier.

Hittills i år, verkar teorin om storlekspremien hålla. Till exempel, den största mikro-cap relaterade ETFenA, iShares Micro-Cap ETF (NYSErca: IWC) har, som har över 1 miljard dollar i förvaltning, har stigit med 6,2 procent sedan årets början och är upp 37,2 procent under det senaste året, bättre än andra tillgångsslag.

S & P 500 Index har stigit med 1,8 procent i år, och steg med 22,7 procent under 2013, medan S & P MidCap 400 indexet har backat med 2,9 procent under 2014, att jämföra med en uppgång om 20,6 procent under 2013. S & P SmallCap 600 Indexet har stigit med 2,2 procent under 2013, att jämföra med 27,9 procent under 2013. Samtidigt är S & P SmallCap 600 Indexet upp 2,2 % i år och 27,9% under det senaste året, medan det bredare Russell 2000 Index för Small Cap-aktier har stigit 3,3% i år och 27,6% under det senaste året.

IWC replikerar utvecklingen för 1 344 micro cap aktier och har en TER på 0,72 procent. De största innehaven (26,4 procent) avser finansiella företag, health care (19,8 procent) samt tech (13,9 procent).

Det finns två andra, mindre ETFer som inriktar sig på micro caps, båda med cirka 65 MUSD under förvaltning, PowerShares Zacks Micro Cap Portfolio (NYSEArca: PZI) och Guggenheim Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEArca: WMCR).

PZI replikerar en portfölj om 400 micro caps. Det underliggande indexet identifierar mikro caps som har störst potential att överträffa passiva riktmärken och andra aktivt förvaltade strategier.

Den förbättrade indexeringsmetoden gör att denna ETF kan komma med en något högre förvaltningsavgift, 0,93 procent än vad som är vanligt i branschen. De största innehaven är finans (28,7 procent), industriföretag (15,8 procent) och sällanköpsvaror (14,9 procent). Denna ETF har stigit med 3,6 procent under året och steg med 31,2 procent under 2013.

WMCR replikerar Wilshire US Micro-Cap Index, som för närvarande omfattar cirka 966 av de 2 500 minsta aktierna i Wilshire 5000 indexet. De största innehaven är finans (28,6 procent), hälso- och sjukvård (20,4 procent) samt IT (13,7 procent). Guggenheim Wilshire Micro-Cap ETF är den billigaste av dessa tre börshandlade fonderna med en förvaltningskostnad om 0,53 procent. WMCR har gett sina ägare en avkastning om 8,2 procent under 2014 och steg med 40,5 procent under 2013 vilket visar att småbolagsaktierna utklassar alla andra tillgångsslag men tänk på att risken är högre och att en historiskt sett hög avkastning inte är en garanti för en framtida hög avkastning.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

HANetf och Infrastructure Capital Advisors samarbetar för att lansera aktivt förvaltad preferensavkastnings-ETF i Europa

Publicerad

den

HANetf har lanserat Infrastructure Capital Preferred Income UCITS ETF (ticker: PFFI).ETFen investerar huvudsakligen i en portfölj av preferens-, hybrid- och inkomstgenererande värdepapper utvalda av de aktiva förvaltarna.
  • HANetf har lanserat Infrastructure Capital Preferred Income UCITS ETF (ticker: ASWN).
  • ETFen investerar huvudsakligen i en portfölj av preferens-, hybrid- och inkomstgenererande värdepapper utvalda av de aktiva förvaltarna.
  • ETFen syftar till att maximera intäkterna och utnyttja strategiska möjligheter till kapitaltillväxt på medellång till lång sikt.
  • Detta är den 14e aktiva ETFen på HANetf-plattformen.
  • Detta är den första aktiva preferensavkastnings-ETFen i Europa.
  • ETFen är noterad på Xetra, följt av London Stock Exchange och Borsa Italiana.

HANetf, Europas första och ledande white-label UCITS ETF och ETC-plattform, är glada att kunna meddela lanseringen av Infrastructure Capital Preferred Income UCITS ETF (ticker: PFFI) på Deutsche Borse Xetra.

ETF-fonden tillämpar en aktivt förvaltad avkastningsstrategi, främst inriktad på amerikanska preferensaktier, och är utformad för att leverera hög löpande avkastning genom en diversifierad portfölj av inkomstgenererande värdepapper.

Den strävar efter att överträffa traditionella riktmärken för preferensaktier genom att kombinera rigorös kvantitativ screening med kvalitativt värdepappersurval. Denna metod betonar värdepapper som rådgivaren anser är undervärderade baserat på faktorer som kredit- och löptidspremie, likviditet, sektorexponering och börsvärde.

Genom aktiv förvaltning syftar ETF:n till att utnyttja prissättningsineffektiviteter till följd av ränteförändringar, kreditrisk och marknadsförändringar – vilket ger investerare exponering mot ett bredare utbud av högavkastande möjligheter än vad som vanligtvis finns i passiva inkomstfonder.

ETFen betalar ut en hanterad månatlig utdelning, vilket gör det möjligt för investerare att generera regelbunden inkomst som kan återinvesteras eller omfördelas. Denna funktion, i kombination med rådgivarens förmåga att reagera dynamiskt på förändrade marknadsförhållanden, gör ETF:n potentiellt attraktiv för investerare som söker avkastning i dagens lågräntemiljö.

ETF:n förvaltas av ett erfaret investeringsteam från Infrastructure Capital Advisors, ett finansiellt boutiqueföretag med över 2,5 miljarder dollar i förvaltade tillgångar.

VD och IT-chef Jay Hatfield, vars ekonomiska analys nyligen citerades av USA:s president, har årtionden av erfarenhet inom energiinfrastruktur och kapitalmarknader, efter att ha arbetat som portföljförvaltare på SAC Capital och som investeringsbankir på Morgan Stanley och CIBC Oppenheimer, där han ledde transaktioner för över 10 miljarder dollar.

Samuel Caffrey-Agoglia, företagets finansdirektör och CRO, bidrar med djupgående juridisk, redovisnings- och regulatorisk expertis, med en bakgrund som inkluderar roller på PwC, det amerikanska energidepartementet och en advokatbyrå i New York.

Andrew Meleney, forskningschef och portföljförvaltare, är en CFA Charterholder med erfarenhet av att analysera avkastningsinvesteringar, mellanstora MLP:er samt energi- och infrastruktursektorer.

ETF:en är den 14:e aktiva ETF:en på HANetf-plattformen, efter en hög volym lanseringar de senaste månaderna. Aktiva ETF:er i Europa såg en ökning med mer än 37 % i förvaltat kapital (AUM) från första till andra kvartalet 2025, efter en ökning med 68 % förra året – vilket visar den växande efterfrågan på aktiva strategier.

ETFen kommer att noteras på London Stock Exchange och Borsa Italiana så småningom.

Jay Hatfield, VD och IT-chef på Infrastructure Capital Advisors, kommenterade:
”Vi är glada över att kunna lansera vår föredragna inkomststrategi på de globala marknaderna. Vi tror att det är en lämplig tidpunkt för globala investerare att investera i högre avkastning i takt med att räntorna faller globalt. Vi tillämpar vår omfattande investeringsprocess på PFFI, som är centrerad kring riskhantering.

”Vi är glada över att samarbeta med HANetf och tror att teamet erbjuder innovativa investeringsprodukter så att investerare kan diversifiera sina portföljer och dra nytta av olika marknadsmiljöer.”

Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf, kommenterade: ”Vi är glada över att samarbeta med Infrastructure Capital Advisors för att lansera Infrastructure Capital Preferred Income UCITS ETF (ticker: PFFI). ETFen är utformad för att göra det möjligt för investerare att generera regelbunden inkomst, som sedan kan återinvesteras eller omfördelas – i en tid då investerare i allt högre grad söker pålitlig inkomst och smartare sätt att navigera på volatila marknader. Med Infrastructure Capitals forskningsdrivna aktiva förvaltningsprocess anser vi att denna fond erbjuder ett övertygande alternativ till traditionella passiva inkomststrategier – den ger flexibiliteten att fånga attraktiva avkastningsmöjligheter samtidigt som den hanterar nedåtrisken.

”Detta är den 14:e aktiva ETFen på HANetf-plattformen, och den kommer mitt i en allt större mängd förfrågningar från kapitalförvaltare om att lansera aktiva strategier hos oss. Det aktiva området växer snabbt i Europa och visar inga tecken på att sakta ner inom den närmaste framtiden. Vi ser fram emot att utöka vårt aktiva utbud med både nya och befintliga partners.”

Infrastructure Capital Preferred Income UCITS ETF (PFFI)

TER: 0.80%

ISIN: IE0008LRGGP4

BörsKortnamnRICSEDOLValuta
Xetra (Germany)ASWNASWNG.DEBS9CX25EUR

Fortsätt läsa

Nyheter

Palantir är upp 125 % i år. Apple är ner 5 %.

Publicerad

den

Diagrammet visar hur varje underliggande investering som används i IncomeShares-produkter har presterat hittills under 2025 – från stora teknikvinnare till långfristiga statsobligationer.

Diagrammet visar hur varje underliggande investering som används i IncomeShares-produkter har presterat hittills under 2025 – från stora teknikvinnare till långfristiga statsobligationer.

IncomeShares börshandlade produkter säljer optioner på dessa underliggande investeringar i syfte att generera månatlig inkomst, samtidigt som de har exponering mot deras prisrörelser.

Följ IncomeShares EU för marknadsinsikter.

Fortsätt läsa

Nyheter

Utforska framtiden för AI och DeFi

Publicerad

den

På 21Shares tror vi på att ge investerare tidig och enkel tillgång till de mest transformerande trenderna inom krypto. Idag är vi stolta över att presentera två nya produkter som fångar framtiden för AI och DeFi, och med dem firar vi en viktig milstolpe: 50 börsnoterade produkter i EMEA, vilket gör oss till en av de största utgivarna av krypto-ETP:er sett till bredden av erbjudandet.

På 21Shares tror vi på att ge investerare tidig och enkel tillgång till de mest transformerande trenderna inom krypto. Idag är vi stolta över att presentera två nya produkter som fångar framtiden för AI och DeFi, och med dem firar vi en viktig milstolpe: 50 börsnoterade produkter i EMEA, vilket gör oss till en av de största utgivarna av krypto-ETP:er sett till bredden av erbjudandet.

21Shares Artificial Superintelligence Alliance ETP (ticker: AFET) ger investerare likvid exponering mot världens största decentraliserade AI-ekosystem. Det banbrytande teamet bakom Artificial Superintelligence Alliance bygger ett öppet och skalbart AI-nätverk utformat för att bryta Big Techs grepp om artificiell intelligens och frigöra fördelarna med decentraliserat ägande.

21Shares Raydium ETP (ticker: ARAY) ger investerare exponering mot Solanas ledande decentraliserade börsprotokoll – Raydium. Raydium kombinerar djup likviditet, intäktsmodeller med flera strömmar och innovativ tokenomik med en växande roll i tokeniseringen av verkliga tillgångar – och positionerar sig som en hörnsten i Solanas DeFi-ekosystem.

Med AFET och ARAY kan du nu få tillgång till två sektorer i framkant av blockkedjeinnovation direkt via din bank eller mäklare.

Läs mer om möjligheterna bakom våra nyaste ETP:er och deras investeringsteorier.

Produktinformation 21Shares Artificial Superintelligence Alliance ETP

Namn21Shares Artificial Superintelligence Alliance ETP
KortnamnAFET
ISINCH1480821375
ValutaUSD, EUR
BörsEuronext Amsterdam and Paris
Avgift2,50 % p.a.

Produktinformation 21Shares Raydium ETP

Namn21Shares Raydium ETP
KortnamnARAY
ISINCH1480821391
ValutaUSD, EUR
BörsSIX Swiss Exchange
Avgift2,50 % p.a.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära