Följ oss

Nyheter

Shariah-kompatibla investeringar allt populärare hos investerare

Publicerad

den

Shariah-kompatibla investeringar allt populärare hos investerare

Investerare tittar alltmer på sharia-kompatibla fonder, men avkastningen är fortfarande viktigare än religion för kapitalförvaltarna.

Marknaden för Shariah-kompatibla investeringar har ökat stadigt de senaste åren och privata banker och asiatiska investerare börjar utveckla en smak för tillgångsklassen. I slutet av 2017 hade de sharia-kompatibla tillgångarna under förvaltning (AUM) för fonder nått 59,3 miljarder dollar, enligt analysföretaget Cerulli Associates.

Asien stod för 30,8 miljarder dollar av summan, främst ledd av utvecklingen i Sydostasien. I själva verket visade Cerullis forskning att Shariah-grossistfonder för malaysiska individer (high-net-worth individuals eller HNWI) i Malaysia ökade sin AUM med 23% mellan 2013 och 2017 på en sammansatt årlig tillväxt.

Ökningen översteg tillväxttakten för andra fondsegment, såsom konventionella fondandelar, konventionella grossistfonder och Shariah-fondandelar, enligt Chin Chin Quah, biträdande direktör på Cerulli.

”Det är sannolikt en kombination av skäl: en låg baseffekt, liksom de medel som uppfyller likviditets- och inkomstbehovet för vissa malaysiska företag och HNWI,” sa hon.

Indonesien verkar också komma ikapp. År 2015 underlättade regeringen reglerna för fondbranschen, vilket gjorde det möjligt för förvaltare att helt investera i utländska tillgångar. Som ett resultat fanns det nio utlandsinvesterade fonder i Indonesien i slutet av förra året, och de såg sitt AUM stiga med totalt 800 procent under 2017. ’Med detta sagt tror jag att de flesta investerare – detaljhandel och HNWI inkluderade – satsar på avkastning framför religion, sa Quah.

Privata banker med på tåget

Azzady bin Jamaluddin, på Maybank Islamic Berhad, har sett en liknande efterfrågan på avkastning. ”I slutändan vill investerare ha goda resultat, och om vi kan visa att det skulle vara bättre att få avkastning och göra bra samtidigt”, sa han.

Sju procent av bankens fonder AUM är för närvarande sharia-kompatibla och enligt Azzady kräver Maybank Private Wealths asiatiska och Mellanöstern muslimska kunder ännu mer sofistikerade sharia-kompatibla investeringsprodukter.

Maybanks förmögna kunder kan för närvarande lägga in sina pengar på bankens islamiska investeringskonton, som huvudsakligen investerar i detaljhandel och icke-detaljhandel som finansieras av Maybank. Räkenskaperna baseras på begreppet ”mudarabah” – eller vinstdelning – mellan kunden och banken och kan variera från låg- till högriskinvesteringar.

Den malaysiska privatbanken erbjuder också investeringar i sukuk, aktier, blandade tillgångar och penningmarknader.

Azzady, med hänvisning till medierapporter, sa att tillgångsfinansiering och sukuk har varit de viktigaste drivkrafterna för efterfrågan på islamisk bankverksamhet i Gulf Cooperation Council (GCC). Sukuk-obligationer är islamiska finansiella certifikat som undviker räntebetalningar eftersom de är förbjudna enligt islamisk lag, och Malaysia är centrum för emissionen av sukuk-obligationer i Asien.

Enligt det malaysiska kreditvärderingsföretaget RAM Ratings ökade Malaysia sin sukukemission med 800 miljoner dollar till 19,4 miljarder dollar under de första sex månaderna 2018, vid en tidpunkt då den globala sukukemissionen minskade med 5,2% till 50,3 miljarder dollar.

Den schweiziska privatbanken Lombard Odier inkluderar också sukuk-möjligheter i sitt nyligen lanserade Shariah-kompatibla diskretionära mandat för kunder i GCC-länderna.

Mandatet, certifierat som Shariah-kompatibelt i februari, erbjuder strategier med tre risk-/avkastningsprofiler – konservativa, balanserade och tillväxt – och investerar i sukuk- och aktieinvesteringar. Det investerar också i islamiska fonder som är tematiska, till exempel de som är inriktade på fastigheter.

Arnaud Leclercq, chef för de nya marknaderna för Lombard Odier, sa att några av bankens kunder med höga nettovärden i GCC kräver upp till 100% av deras portföljer skall vara Shariah-kompatibla. Som ett resultat har banken varit involverad i islamisk finansiering sedan 2012.

Han sa att Shariah-kompatibel investering också passar naturligt in i bankens ansvarsfulla investeringsstrategi. Aktieinvesteringarna i det nya diskretionära mandatet, som väljs från en lista med höga övertygelser om 30 aktier, återspeglar också dessa principer, tillade han.

”I hjärtat handlar islamisk ekonomi om att säkerställa rättvisa och frånvaro av skada. Socialt ansvarsfulla investeringar har liknande grunder som islamiska investeringar, eftersom investerare som värdesätter dessa lösningar styrs av en moralisk eller etisk kod för ESG-investeringar, säger Leclercq.

Faktum är att vissa produktutvecklare försöker locka ESG-investerare till Shariah-produkter på grund av likheterna i de två formerna av investering. ”Lokala sharia-kompatibla fonder börjar integrera ESG-faktorer för att tilltala de sharia-agnostiska investerarna globalt,” sa Azzady.

Produktgap

Shariah-kompatibel investering, kräver precis som vissa former av ESG, negativ screening. Till exempel kan ESG-fonder och fonder som uppfyller sharia båda utesluta vissa sektorer, aktier och företag, såsom kasinooperatörer, alkohol- eller tobaksföretag.

En sträng screeningprocess är dock en av de faktorer som hindrar tillväxten av sharia-kompatibla tillgångar. ”En av utmaningarna vi får med Shariah / ESG-investeringar är att de begränsar en förvaltares investeringsomfång. Detta kan hämma produktutvecklingen, säger Quah.

Hon noterade att medan Malaysia och Indonesien har mer sharia-kompatibla tillgångar att investera i, kan samma sak inte sägas om andra delar av Asien.

”Så det måste först göras ansträngningar för att fördjupa kapitalmarknaderna och utvidga de olika sharia-kompatibla tillgångarna att investera i,” tillade Quah.

Under tiden kommer Maybank med nya idéer för att locka fler investerare. ”För närvarande har vi inga Shariah-strukturerade produkter och vi är i färd med att utveckla fler Shariah-kompatibla strukturerade investeringsprodukter,” sa Azzady.

”Baserat på feedback från säljpersonalen finns det en efterfrågan på sharia-kompatibla aktierelaterade investeringar.”

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

SGS5 ETP spårar priset på silverterminer

Publicerad

den

SG ETC Silver Futures-Kontrakt (SGS5 ETP) med ISIN DE000ETC0746, spårar priset på terminskontrakt på silver i form av terminspriset.

SG ETC Silver Futures-Kontrakt (SGS5 ETP) med ISIN DE000ETC0746, spårar priset på terminskontrakt på silver i form av terminspriset.

Den börshandlade produktens TER (total cost ratio) uppgår till 1,00 % p.a. Denna ETC replikerar resultatet för det underliggande indexet syntetiskt med en swap.

Denna ETC lanserades den 9 december 2022 och har sin hemvist i Tyskland.

Handla SGS5 ETP

SG ETC Silver Futures-Kontrakt (SGS5 ETP) är en europeisk börshandlad råvara. Denna ETC handlas på Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURSGS5

Produktinformation

ISINDE000ETC0746
WKNETC074
ProdukttypETC/ETN utan hävstång
StrategiLång
Faktor1
SlutdatumEvig löptid
EmittentSG Issuer, Luxemburg
TillsynBundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)

Fortsätt läsa

Nyheter

GIGU ETF investerar aktivt i USD-denominerade företagsobligationer

Publicerad

den

Goldman Sachs USD Investment Grade Corporate Bond Active UCITS ETF CLASS USD (Dist) (GIGU ETF) med ISIN IE000RRCJI06, är en aktivt förvaltad ETF.

Goldman Sachs USD Investment Grade Corporate Bond Active UCITS ETF CLASS USD (Dist) (GIGU ETF) med ISIN IE000RRCJI06, är en aktivt förvaltad ETF.

Den börshandlade fonden investerar i USD-denominerade företagsobligationer. Alla löptider ingår. Rating: Investment Grade.

ETFens TER (total expense ratio) uppgår till 0,25 % per år. Ränteintäkterna (kuponger) i ETFen delas ut till investerarna (halvårsvis).

Goldman Sachs USD Investment Grade Corporate Bond Active UCITS ETF CLASS USD (Dist) är en mycket liten ETF med 19 miljoner euro under förvaltning. Denna lanserades den 21 januari 2025 och har sitt säte i Irland.

Mål

Delfonden strävar efter att uppnå en långsiktig avkastning genom att aktivt investera huvudsakligen i investment grade-denominerade räntebärande värdepapper i amerikanska dollar från företagsemittenter.

Riskprofil

  • Risk med villkorade konvertibla obligationer (”Coco”) – investeringar i denna specifika typ av obligation kan resultera i väsentliga förluster för delfonden baserat på vissa utlösande händelser. Förekomsten av dessa utlösande händelser skapar en annan typ av risk än traditionella obligationer och kan mer sannolikt resultera i en partiell eller total värdeförlust, eller alternativt kan de konverteras till aktier i det emitterande företaget som också kan ha lidit en värdeförlust.
  • Motpartsrisk – en part som delfonden gör transaktioner med kan misslyckas med att uppfylla sina skyldigheter, vilket kan orsaka förluster.
  • Kreditrisk – om en motpart eller en emittent av en finansiell tillgång som innehas inom delfonden misslyckas med att uppfylla sina betalningsskyldigheter kommer det att ha en negativ inverkan på delfonden.
  • Förvaringsrisk – insolvens, brott mot omsorgsplikt eller misskötsel från en förvaringsinstituts eller underförvaringsinstituts sida som ansvarar för förvaringen av delfondens tillgångar kan det leda till förlust för delfonden.
  • Derivatrisk – derivatinstrument är mycket känsliga för förändringar i värdet på den underliggande tillgången de baseras på. Vissa derivat kan resultera i förluster som är större än det ursprungligen investerade beloppet.
  • Tillväxtmarknadsrisk – tillväxtmarknader bär sannolikt högre risk på grund av lägre likviditet och eventuell brist på tillräckliga finansiella, juridiska, sociala, politiska och ekonomiska strukturer, skydd och stabilitet samt osäkra skattepositioner.
  • Valutakursrisk – förändringar i växelkurser kan minska eller öka den avkastning en investerare kan förvänta sig att få oberoende av tillgångarnas resultat. Om tillämpligt kan investeringstekniker som används för att försöka minska risken för valutakursförändringar (hedging) vara ineffektiva. Hedging innebär också ytterligare risker i samband med derivat.
  • Ränterisk – när räntorna stiger faller obligationspriserna, vilket återspeglar investerares förmåga att få en mer attraktiv ränta på sina pengar någon annanstans. Obligationspriserna är därför föremål för ränteförändringar som kan röra sig av ett antal skäl, både politiska och ekonomiska.
  • Hållbarhetsrisk – en miljömässig, social eller styrningsmässig händelse eller ett förhållande som kan orsaka att delfondens värde sjunker. Exempel på hållbarhetsrisker inkluderar fysiska miljörisker, risker för klimatomställningen, störningar i leveranskedjan, otillbörliga arbetsmetoder, bristande mångfald i styrelsen och korruption.
  • Likviditetsrisk – delfonden kanske inte alltid hittar en annan part som är villig att köpa en tillgång som delfonden vill sälja, vilket kan påverka delfondens förmåga att möta inlösenförfrågningar på begäran.
  • Marknadsrisk – värdet på tillgångar i delfonden dikteras vanligtvis av ett antal faktorer, inklusive förtroendenivåerna på den marknad där de handlas.
  • Operativ risk – väsentliga förluster för delfonden kan uppstå till följd av mänskliga fel, system- och/eller processfel, otillräckliga rutiner eller kontroller.

Fullständig information om riskerna med att investera i fonden finns i fondens prospekt.

Handla GIGU ETF

Goldman Sachs USD Investment Grade Corporate Bond Active UCITS ETF CLASS USD (Dist) (GIGU ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Borsa ItalianaEURGIGU
London Stock ExchangeGBPGIGP
London Stock ExchangeUSDGIGU
SIX Swiss ExchangeUSDGIGU
XETRAEURGIGU

Fortsätt läsa

Nyheter

UK looking to lift the retail ban on crypto ETPs

Publicerad

den

The UK is shaking up crypto. This month, the Financial Conduct Authority (FCA) proposed lifting its ban on crypto exchange-traded notes for retail investors, a positive step in a global race to regulate digital assets and provide consumer protection.

The UK is shaking up crypto. This month, the Financial Conduct Authority (FCA) proposed lifting its ban on crypto exchange-traded notes for retail investors, a positive step in a global race to regulate digital assets and provide consumer protection.

Key metrics show Bitcoin’s rally isn’t over

Bitcoin is above $100K, and key indicators suggest a growing momentum and a potential for further upside. The Bitcoin Fear & Greed Index sits at 62, reflecting a sentiment that remains near neutral. This lack of extreme greed suggests that the rally may still have room to run in the near term.

Apple wants to enter Circle’s orbit. Why are stablecoins the tech world’s new darling?

Stablecoin issuer Circle made a blockbuster debut on the New York Stock Exchange earlier this month. Now, tech giants like Apple, Meta, and Google are reportedly exploring stablecoin integrations, marking another major step toward merging digital assets with mainstream technology.

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära