Följ oss

Nyheter

Därför skall Du investera i infrastruktur

Publicerad

den

Den högre operativa hävstången för infrastruktur mot den högre ekonomiska hävstången av fastigheter gör det förra mer cykliskt. Om rotationen till reflation inte bleknar kan infrastruktur som ett avkastningsalternativ erbjuda en större uppåtsida på kort sikt för den som väljer att investera i infrastruktur.

Hårda tillgångar, inklusive infrastruktur, kommer att fortsätta att vara viktiga i tillgångsfördelningsdebatten. Även om obligationsräntorna skulle stiga kommer de att göra det gradvis och försäkrings- och pensionsbranschen kommer fortfarande kämpa för att täcka sina långfristiga skulder genom att investera i obligationer. Så, trots högre värderingar, kommer det fortfarande att ske en fortsatt ökning av tillgångsallokering mot hårda tillgångar de närmaste åren. Den högre operativa hävstången för infrastruktur mot den högre ekonomiska hävstången av fastigheter gör det förra mer cykliskt. Om rotationen till reflation inte bleknar kan infrastruktur som ett avkastningsalternativ erbjuda en större uppåtsida på kort sikt för den som väljer att investera i infrastruktur.

Ingen tydlig definition …

Definitionen av infrastruktur är ofta en källa till diskussion. Infrastruktur i sin bredaste bemärkelse kan innefatta företag som utnyttjar infrastrukturen men inte nödvändigtvis äger, hanterar eller driver det. Å andra sidan får de ”rena” -infrastrukturerna huvuddelen av sina rörelseresultat från att förvalta eller driva tillgången. Många säger att sektorns egenskaper (och attraktivitet) endast är synlig med en smal definition.

Den begränsade konkurrensen och regleringen av infrastrukturtillgångar resulterar i relativt stabila inkomstströmmar, oavsett konjunkturcykel och god synlighet på resultatet. Tillgångarna, ofta med inflationskontrakt, dra nytta av höga inträdeshinder och relativt oelastisk efterfrågan.

En separat tillgångsklass som definitivt förbättrar risk/avkastning

Infrastruktur har varit en av de mest framgångsrika tillgångsklasserna sedan 2003, baserat på GPR Pure Infra-index. Sökandet efter avkastning har drivit aktiekurserna under de senaste åren, grundat på transaktionsbevis på den direkta marknaden. Infrastrukturen överträffade aktier och fastigheter i en ekonomisk uppgång och i finanskrisen. På grund av de överlägsna riskavkastningsegenskaperna (Sharpe Ratio på 0,6), förbättrar en investerare den effektiva fronten avsevärt genom att lägga till infrastruktur i en väl diversifierad portfölj.

Korrelationen med aktier och fastigheter är fortsatt relativt hög på 0,7, vilket delvis förklaras av överlappningen i vissa aktier, den större andelen passiva investerare och makroekonomiska händelser. Dessutom förklarar den negativa korrelationen med obligationsräntorna sedan finanskrisen en del av återpressningen av infrastrukturaktierna.

Listade, onoterade eller både och?

Även om infrastrukturen varit privatägd i århundraden, såg privatiseringen i västeuropeiska länder sin födelse under 1980-talet. De första privatiseringarna skedde i Storbritannien. Tillväxten i tillgångar under förvaltning av onoterade infrastrukturinvesterare har accelererat under det senaste decenniet. Samma trend har varit synlig på börsnoterade marknader med ett växande antal företag. Den så kallade Pengamuren har intensifierat konkurrensen om kärninfrastruktur tillgångar, eftersom investeringsmöjligheterna är begränsade.

Infrastruktur är fortfarande en relativt ny tillgångsklass för noterade såväl som onoterade investerare, men sektorn ökar acceptansen som en reell tillgångsklass. Trots sin starka prestanda erbjuder den fortfarande en attraktiv investeringsmöjlighet på en snabbväxande marknad. Utvecklingen av fastighetsmarknaden, och särskilt REIT-marknaden sedan 1980-talet, är ett bra exempel på potentialen i den noterade infrastrukturmarknaden.

Investerare måste bestämma sig för hur de vill få exponering mot sektorn. Skall investeringen vara listad eller onoterad? Det ena behöver inte utesluta det andra. Även här ger jämförelsen med fastigheter en viss användbar insikt: Dubbel fördelning är vanlig bland fastighetsinvesterare eftersom den noterade marknaden erbjuder likviditet, en diversifierad global exponering och offentlig marknadsstyrning.

Under tiden är volatiliteten sannolikt lägre på kort sikt på den direkta marknaden, eftersom avkastningen släpas och den noterade marknaden tenderar att överskridas under hög- och lågkonjunkturer. Ändå bör båda särdragens konvergens över en längre period överensstämma.

Även om vi börjar på den sista toppen 2007 och inkluderar den finansiella nedgången, redovisade den angivna infrastrukturen en totalavkastning på 6,0% CAGR jämfört med 8,0% för direkta investeringar. Om vi förlänger provet, uppgår den totala avkastningen av den listade infrastrukturen från 2004 till 12 procent av CAGR till 10 procent för de direkta infrafonderna (efter kostnader).

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

WINS ETF tar rygg på världens största industriföretag

Publicerad

den

iShares MSCI World Industrials Sector ESG UCITS ETF USD (Dist) (WINS ETF) med ISIN IE00BJ5JP659, försöker följa MSCI World Industrials ESG Reduced Carbon Select 20 35 Capped-index. MSCI World Industrials ESG Reduced Carbon Select 20 35 Capped-index spårar industrisektorn på de utvecklade marknaderna över hela världen (GICS-sektorklassificering). Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). Uteslutna sektorer och företag: vapen, tobak, termiskt kol, oljesand, bristande efterlevnad av FN:s Global Compact. Vikten av den största beståndsdelen är begränsad till 35 % och vikten av alla andra beståndsdelar är begränsad till maximalt 20 %.

iShares MSCI World Industrials Sector ESG UCITS ETF USD (Dist) (WINS ETF) med ISIN IE00BJ5JP659, försöker följa MSCI World Industrials ESG Reduced Carbon Select 20 35 Capped-index. MSCI World Industrials ESG Reduced Carbon Select 20 35 Capped-index spårar industrisektorn på de utvecklade marknaderna över hela världen (GICS-sektorklassificering). Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). Uteslutna sektorer och företag: vapen, tobak, termiskt kol, oljesand, bristande efterlevnad av FN:s Global Compact. Vikten av den största beståndsdelen är begränsad till 35 % och vikten av alla andra beståndsdelar är begränsad till maximalt 20 %.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,18 % p.a. iShares MSCI World Industrials Sector ESG UCITS ETF USD (Dist) är den enda ETF som följer MSCI World Industrials ESG Reduced Carbon Select 20 35 Capped-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (halvårsvis).

iShares MSCI World Industrials Sector ESG UCITS ETF USD (Dist) är en liten ETF med tillgångar på 42 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 7 april 2022 och har sin hemvist i Irland.

Varför WINS?

  1. Exponering mot stora och medelstora företag på utvecklade marknader involverade i tillverkning och distribution av kapitalvaror, tillhandahållande av kommersiella tjänster och leveranser och tillhandahållande av transporttjänster
  2. Designad för investerare som vill ha exponering mot World Industrials Sector optimerad för att minska kolintensiteten och potentiella utsläpp, öka ESG-poängen och minimera tracking error i förhållande till moderindex.
  3. Undersökt för att ta bort företag som är inblandade i kontroversiella, kärnvapen och konventionella vapen, civila skjutvapen, tobak, termiskt kol, oljesand och företag som klassificeras som brott mot FN:s Global Compact-principer, samt företag som har varit inblandade i allvarlig ESG relaterade kontroverser

Investeringsmål

Fonden strävar efter att uppnå en total avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från MSCI World Industrials ESG Reduced Carbon Select 20 35 Capped Index

Handla WINS ETF

iShares MSCI World Industrials Sector ESG UCITS ETF USD (Dist) (WINS ETF) är en börshandlad fond (ETF) som handlas på Euronext Amsterdam.

Euronext Amsterdam är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDWINS
SIX Swiss ExchangeUSDWINS

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt (%)ISINValuta
SUSCHNEIDER ELECTRICIndustri4,26FR0000121972EUR
ABBNABB LTDIndustri3,61CH0012221716CHF
RELRELX PLCIndustri3,54GB00B2B0DG97GBP
ADPAUTOMATIC DATA PROCESSING INCIndustri3,51US0530151036USD
TTTRANE TECHNOLOGIES PLCIndustri3,00IE00BK9ZQ967USD
8001ITOCHU CORPIndustri2,97JP3143600009JPY
SIESIEMENS N AGIndustri2,13DE0007236101EUR
GEGE AEROSPACEIndustri2,07US3696043013USD
BRBROADRIDGE FINANCIAL SOLUTIONS INCIndustri1,94US11133T1034USD
CNRCANADIAN NATIONAL RAILWAYIndustri1,93

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Bitcoin var den bäst presterande tillgången men…

Publicerad

den

Alla säger att Bitcoin var den bäst presterande tillgången under det senaste decenniet … och det var det.

Alla säger att Bitcoin var den bäst presterande tillgången under det senaste decenniet … och det var det.

Men här är något som de flesta inte berättar för dig:

Glöm aldrig bort historien

Den bästa tillgången under ett decennium är nästan aldrig den bästa under nästa.

Låt oss titta på de senaste 7 decennierna

1960-talet? Amerikanska aktier var hjältarna, ledda av tillväxtföretagen ”Nifty Fifty”. Men på 1970-talet slog inflationen till hårt och samma aktier sjönk med nästan 50 %.

1970-talet? Guldpriset steg kraftigt med över 1 400 % … och föll sedan med 50 % på 80-talet.

1980-talet? Japans aktiemarknad exploderade … sedan kraschade den och gick in i årtionden av stagnation.

1990-talet? Teknikaktier (Nasdaq) steg… och kollapsade sedan i dotcom-kraschen.

2000-talet? Tillväxtmarknader och råvaror dök upp … men underpresterade sedan under 2010-talet.

2010-talet? Bitcoin och Big Tech blev paraboliska … nu står de inför reglering, volatilitet och långsammare vinster.

Vad är lärdomen?

Att jaga det som var hett leder oftast till besvikelse.

De största avkastningarna kommer ofta från platser som ingen uppmärksammar.

Så innan du listar det senaste decenniets vinnare, fråga dig själv:

Vart ska pucken ta vägen härnäst, inte dit den redan har varit?

Fortsätt läsa

Nyheter

EQSP ETF är en likaviktad satsning på amerikanska S&P500

Publicerad

den

Amundi S&P 500 Equal Weight UCITS ETF Acc (EQSP ETF) med ISIN LU2991918421, syftar till att följa S&P 500® Equal Weight-indexet. S&P 500® Equal Weight (EWI)-indexet följer amerikanska large caps, större företag och är likaviktade med en fast vikt på 0,20 %.

Amundi S&P 500 Equal Weight UCITS ETF Acc (EQSP ETF) med ISIN LU2991918421, syftar till att följa S&P 500® Equal Weight-indexet. S&P 500® Equal Weight (EWI)-indexet följer amerikanska large caps, större företag och är likaviktade med en fast vikt på 0,20 %.

Den börshandlade fondens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,12 % per år. Amundi S&P 500 Equal Weight UCITS ETF Acc är den billigaste ETFen som följer S&P 500® Equal Weight-indexet. ETFen replikerar det underliggande indexets utveckling syntetiskt med en swap. Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Amundi S&P 500 Equal Weight UCITS ETF Acc är en liten ETF med 86 miljoner euro i förvaltningstillgångar. Den börshandlade fonden lanserades den 18 mars 2025 och har sitt säte i Luxemburg.

Investeringsmål

Amundi S&P 500 Equal Weight UCITS ETF Acc strävar efter att så nära som möjligt, oavsett om trenden är stigande eller fallande, replikera resultatet för S&P 500 Equal Weight NTR Index (indexet), och att minimera spårningsfelet mellan delfondens substansvärde och indexets resultat. Delfonden strävar efter att uppnå en spårningsfelnivå för delfonden och dess index som normalt inte överstiger 1 %.

Handla EQSP ETF

Amundi S&P 500 Equal Weight UCITS ETF Acc (EQSP ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAUSDEQSU
XETRAEUREQSP
gettexEUREQSP

Största innehav

Denna fond använder syntetisk replikering för att följa indexets resultat.

NamnValutaVikt %Sektor
UNITEDHEALTH GROUP INCUSD0.25 %Health Care
DOLLAR TREE INCUSD0.24 %Dagligvaror
DOLLAR GENERALUSD0.24 %Dagligvaror
HUMANA INCUSD0.24 %Health Care
NEWMONT CORPUSD0.23 %Materials
CADENCE DESIGN SYS INCUSD0.23 %Informationsteknologi
CARMAX INCUSD0.23 %Sällanköpsvaror
COPART INCUSD0.23 %Industri
ULTA BEAUTY INCUSD0.23 %Sällanköpsvaror
PALANTIR TECHNOLOGIES INC-AUSD0.23 %Informationsteknologi

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära