Virtus Seix Senior Loan ETF (SEIX ETF) ger tillhandahåller aktivt hanterad exponering för FRN-lån (floating rate notes) som inte är placerade av banker till amerikanska företag. De innehav som finns är skulder från företag som ligger under investeringsgrad. Denna ETF kommer med en årlig förvaltningskostnad på 0,57 procent.
SEIX Factset Analytics Insight
SEIX erbjuder aktivt hanterad exponering för banklån i ett ETF-omslag. Som värdepapper med rörlig ränta erbjuder banklån relativt säkerhet mot ränterisk, men tar fortfarande betydande kreditrisk.
Detta beror på att fonden fokuserar på skulder från företag som ligger under investeringsgrad, precis som andra konkurrerande ETF:er inom segmentet. Trots detta minskas kreditrisken något genom att företagets kapitalstruktur är seniorskuld. Amerikanska företag är det främsta målet, men fonden kan hålla papper upp till 20% från företag utanför USA.
Kontantpositioner i fonden kan representera derivatsäkerhet snarare än låg risk, låg avkastningsexponering. Som med alla ETF:er för banklån, kom ihåg att underliggande likviditet bör vara ett problem om marknaden säljs.
Investeringsöversikt
Fonden investerar aktivt i lån med högre lån med rörlig ränta och försöker generera höga löpande intäkter. Tidsprövad, grundläggande forskning riktar sig till de starkaste och mest undervärderade krediterna och syftar till att fånga upp potentialen samtidigt som den begränsar nedåtrisken.
Nyckelfunktioner
Aktivt hanterad – Tillhandahåller krävande lånefinansierare pågående grundläggande kreditriskhantering och förbättrad likviditet i ett transparent och kostnadseffektivt verktyg.
Diversifiering– Hävstångslån erbjuder potential för högre inkomster och lägre korrelationer till andra räntebärande tillgångsslag, och även om de kan ge skydd i en stigande räntemiljö, de har historiskt sett presterat bra i perioder med stabila räntor Högre kvalitetslån – Seix-lånefinansieringsfilosofin betonar BB- och B-rankade lån och försöker investera i de hälsosammaste och mest undervärderade krediterna i det icke-investeringsklassade utrymmet.
Investeringsprocess
Processen börjar med att fokusera på det hälsosammare segmentet av lånelånuniverset, BB- och B-kreditlån.
Nyckeltal för investeringar – Identifiera de starkaste krediterna med solid tillgångsskydd, förbättra kassaflödet, erfarna och kapabla ledningsgrupper, definierade likviditetskällor och konkurrenskraftiga branschpositioner.
Branschdiscipliner – Positiva branschgrunder, förbättrade utsikter och försvarbara / hållbara affärsmodeller eftersträvas, vilket möjliggör betydande, men ändå kontrollerade viktningar för olika branscher.
Relativt värde och diversifiering – Portföljförvaltare arbetar med analytiker för att bedöma det relativa värdet inom en sektor och sedan över branscher.
Strukturgranskning – Företagen genomgår sedan en grundlig strukturell granskning.
Rekommendation och utförande – Efter en omfattande gruppdiskussion fattar portföljförvaltare slutgiltigt beslut i branscher medan handlare granskar tekniskt och implementerar strategi.
Pågående övervakning – Kontinuerlig grundläggande kreditövervakning, pågående granskning av låneavtal och en strikt försäljningsdisciplin.
Handla SEIX ETF
Virtus Seix Senior Loan ETF (SEIX ETF) är en amerikansk börshandlad fond. Av den anledningen finns den inte i utbudet hos svenska nätmäklare. Vi har inte hittat någon mäklare som kan erbjuda handel i denna ETF för europeiska investerare.
