PTAM ETF är en aktivt förvaltad obligationsfond

Performance Trust Total Return Bond UCITS ETF Accumulating (PTAM ETF) med ISIN IE000X5OD4M3, är en aktivt förvaltad börshandlad fond.

Den börshandlade fonden investerar i amerikanska obligationer med hjälp av PT Asset Managements Shape Management-metodik i syfte att uppnå långsiktig prestation och konsekvent tillväxt i både stigande och fallande räntemiljöer.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,75 % p.a. Performance Trust Total Return Bond UCITS ETF Accumulating är den enda ETF som följer Performance Trust Total Return Bond-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Ränteintäkterna (kupongerna) i ETF:n ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 9 oktober 2024 och har sin hemvist i Irland.

Motiv till en Active U.S. Bond ETF

Betygsätt agnostiker: Wall Street har konsekvent visat att det inte kan förutsäga räntor korrekt. Med detta i åtanke använder ETF sin unika Shape Management-metodik för att inrikta sig på långsiktig prestation och konsekvent tillväxt i både stigande och fallande kursmiljöer.

Ränteförsvar: Många europeiska investerare använder stats- och företagsobligationer av investeringsklass för sin ränteexponering. Vi tror att dessa underpresterar när räntorna stiger. ETF syftar till att ge investerare tillgång till sektorer som vi tror kommer att prestera bra i miljöer med stigande räntor, tillsammans med sektorer som borde prestera bra i en miljö med sänkta räntor.

Diversifiering: PT Asset Managements unika investeringsprocess, Shape Management, hjälper till att skapa en portfölj som ser väldigt annorlunda ut än sina kollegor och ger exponering mot många nischade räntesektorer.

Investeringsstrategi: Performance Trust Total Return Bond UCITS ETF (PTAM) är en amerikansk obligations-ETF som aktivt förvaltas av expertteamet på PT Asset Management.

För nästan 30 år sedan insåg PTAMs grundare de historiska problemen med traditionella räntemått, såsom felaktiga ränteförutsägelser och avkastningsmått baserade på ofullständig information och antaganden.

De utvecklade därför Shape Management, en investeringsprocess som åtgärdar dessa brister genom att analysera risk-avkastningsprofilen för en obligations framtida kassaflöde.

Den breda allokeringsstrategin innebär att investera cirka 50 procent i offensiva sektorer och 50 % i defensiva sektorer, som beskrivs nedan:

Offensiva sektorer (ungefär 50 %)

• Kommuner
• Långa amerikanska statskassor
• Företag (AAA-A)

Defensiva sektorer (ungefär 50 %)

• Företag (BBB och nedan)
• Strukturerad kredit
• Asset Backed Securities
• CMBS
• CLO:er
• Icke-byrå RMBS

Ett annat tillvägagångssätt – Shape Management

• För nästan 30 år sedan insåg PTAMs grundare ovanstående brister och utvecklade Shape Management, en investeringsprocess som åtgärdar var och en av dessa brister genom att analysera risk-avkastningsprofilen för en obligations framtida kassaflöde.
• Låt oss överväga två obligationer, Bond A och Bond B. Om man tittar på tabellen på nästa sida verkar de lika – men Bond B har en högre avkastning och lägre duration. Den genomsnittliga investeraren skulle säga att Bond B är det självklara valet. Dessa obligationer är från samma emittent och emission, så inga skillnader i prissättning kan hänföras till kredit.
• Men vad händer om vi beräknar totalavkastningen för dessa två obligationer (över en treårshorisont) i olika räntescenarier? Shape Management® berättar en annan historia.
• A är oupplösbar (ingen inbäddad option) medan Bond B har ett tioårigt köp. Det inbäddade valfria köpet i Bond B skapar en asymmetrisk totalavkastningsprofil: om räntorna faller, kommer obligationen att apprecieras som en 10-årig obligation och om räntorna stiger, kommer obligationen att depreciera som en 25-årig obligation. Som investerare vill du ha motsatsen. En obligation att appreciera aggressivt om räntorna faller och deprecieras långsamt om räntorna stiger.

Endast i illustrativt syfte. Shape Management är en matematisk beräkning som analyserar riskavkastningsprofilen för en obligations framtida kassaflöden. Antaganden: (1) ett parallellt skifte i avkastningskurvan (2) linjära ränteförändringar (3) sektorspecifika spreadar hålls konstanta över fem räntescenarier (4) återinvesteringsränta i överensstämmelse med respektive sektor.

Källor: Bloomberg, PTAM.

Det finns ingen garanti för att någon strategi kommer att bli framgångsrik. All investering innebär risk, inklusive potentiell förlust av kapital. Tidigare resultat garanterar inte framtida resultat.

Handla PTAM ETF

Performance Trust Total Return Bond UCITS ETF Accumulating (PTAM ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

Största innehav

Innehav kan komma att förändras