Den ryska e-handelsgruppen Ozon förbereder börsintroduktion. Bolaget värderas till upp till 5,6 miljarder dollar i denna. Företaget strävar efter att ta in upp till en miljard dollar i samband med sin börsnotering. Ozon är ett av flera företag som tävlar om Rysslands fragementerade detaljhandelsmarknad, vilket marknadsforskaren Infoline förutspår kommer att växa till Rbs46,2 ton 2025.
Företaget har inledett en roadshow för investerare på onsdagen inför en eventuell flotering genom notering av amerikanska depåaktier (ADS) senare denna månad, tillade de. Investerare i Ryssland kommer också att kunna handla bolagets aktier på Moskva-börsen.
Trots Rysslands 95 miljoner aktiva internetanvändare – mest av alla länder i Europa – har e-handelssektorn varit långsam att ta fart på grund av de långa avstånden och andra logistiska svårigheter i landet.
E-handelns försäljning utgör 10,9 procent av den ryska detaljhandelsmarknaden
E-handelns försäljning utgör 10,9 procent av den ryska detaljhandelsmarknaden, där de tio bästa företagen endast står för en fjärdedel av den totala detaljhandelsförsäljningen. Online-marknaden förblir också fragmenterad och de tre bästa aktörerna kontrollerar bara 18 procent av marknaden – jämfört med cirka 50 procent för Amazon i USA.
Det ryska konglomeratet Sistema och private equity-företaget Baring Vostok, som var och en kontrollerar cirka 40 procent av Ozon och bidrar med 135 miljoner dollar i den nya emissione för att behålla den kontrollen, är bland de tunga investerare som vill expandera marknaden.
Wildberries, Rysslands bäst säljande e-handelsföretag, bekämpar konkurrens från sökjätten Yandex, ett joint venture från Kinas AliExpress och Rysslands Mail.ru, och den statliga banken Sberbank, som sa att den här månaden planerade att expandera till sektorn.
Sberbank diskuterade att ta en andel i Ozon, som ligger på andra plats i rysk e-handel, enligt personer som är inblandade i samtalen, innan dess ägare beslutade att de kunde samla in mer kapital genom den amerikanska börsintroduktionen. Banken krävde en uppdelningsavgift på Rbs1 miljard från Ozon och meddelade sedan förra veckan att den hade avgjort kravet.
Den ryska e-handelns försäljning ökade med 51 procent från år till år under de första sex månaderna 2020 då Covid-19-pandemin påskyndade en övergång till online-shopping, enligt Infoline.
Ozon sa i SEC-ansökan att dess intäkter ökade till 66,6 miljarder Rbs under de första nio månaderna 2020, en uppgång på 70 procent jämfört med föregående år. Ozon förlorade 12,9 miljarder Rbs under den tidsperioden, en försumbar förändring från Rbs13 miljarder ett år tidigare.
Emerging Markets Internet and Ecommerce UCITS ETF (EMQQ) är ett alternativ för den som inte erhåller aktier i Ozons nyemission. Huruvida EMQQ kommer att köpa aktier är inte kommunicerat, men denna ETF ger exponering mot just ecommerce och näthandelsföretag på tillväxtmarknader.
