Bomull har varit en stapelvara i textilindustrin i många århundraden. Faktum är att det finns bevis för att bomull odlades och vävdes till tyg för över 5 000 år sedan. Även om användningen i kläder har minskat de senaste åren på grund av framväxten av substitut, är bomull fortfarande en mångmiljardindustri och är en av de mest omsatta råvarorna i världen.
I den här artikeln kommer vi att ta en titt på denna vara, diskutera vilka faktorer som kan ändra priset och förklara hur du kan börja handla bomullsterminer!
Vad är terminskontrakt?
Innan du tar en djupare titt på råvaran bomull är det värt att snabbt sammanfatta vad terminskontrakt är.
Ett terminskontrakt är ett avtal mellan två parter att byta en underliggande tillgång till ett förutbestämt pris på ett fast datum i framtiden.
Futures kan användas av både konsumenter och producenter av bomull, i syfte att säkra sin risk mot framtida prisrörelser. Men de används också flitigt av spekulanter, som köper och säljer terminskontrakt för att försöka dra fördel av rörelser i priset på den underliggande tillgången utan att någonsin ta eller leverera äganderätten till tillgången i fråga.
Futures köps och säljs på terminsbörser. De är reglerade och alla kontrakt är standardiserade för både kvantitet och kvalitet.
Cotton Futures förklarade
Bomullsterminer köps och säljs på olika börser, inklusive Intercontinental Exchange.
Kontraktsstorleken är satt till 50 000 lbs och priserna visas i amerikanska cent (USX) per lb.
Vad påverkar priset på bomull?
Priset på bomull bestäms av de globala nivåerna på dess utbud och efterfrågan, som i sin tur kan påverkas av olika faktorer, av vilka vi kommer att titta på några i det här avsnittet.
När man handlar med en jordbruksvara, eller mjukvara, som bomull, hjälper det att vara medveten om de länder där huvuddelen av produktionen äger rum.
Under säsongen 2019/2020 stod Indien, Kina och USA för cirka 65 % av den totala globala produktionen. Dessa siffror säger oss att alla händelser som stör leveranskedjan i dessa tre länder kommer att ha en betydande inverkan på det globala utbudet och därmed priset på bomull.
I de kommande avsnitten kommer vi att titta på några exempel på händelser som kan påverka global efterfrågan och utbud, innan vi riktar vår uppmärksamhet mot aktuella händelser i Kina som kan ha en betydande inverkan på bomullsindustrin inom en snar framtid.
Väder
Som med alla softs spelar vädret den viktigaste rollen i produktionen. En säsong med ogynnsamt väder kan förstöra skördar, hindra produktionen och leda till ett minskat globalt utbud och en efterföljande prishöjning.
Å andra sidan kan idealiska väderförhållanden leda till en rejäl skörd, öka det globala utbudet och sedan få priserna att falla.
Till exempel har det hittills under 2021 funnits en brist på nederbörd i det så kallade ”bomullsbältet” i USA, de sydliga staterna som är ansvariga för majoriteten av landets bomullsproduktion.
Detta har lett till oro för ett fall i det globala utbudet 2021, vilket bidrog till att bomullspriserna nådde sin högsta nivå på över två år.
Å andra sidan, om vi går tillbaka till 2014, kan vi observera en kollaps i bomullspriserna, som följde på en säsong av riklig nederbörd i Texas. Dessa idealiska förhållanden bidrog till en rejäl amerikansk skörd och ett ökat globalt utbud.
Kinesiska lager
2011 satte Kina ett golv för bomullspriser för att hjälpa till att förbättra den inhemska industrin och inledde därmed en politik för att köpa in varan, som man började lagra på grund av ett fall i globala priser.
Under 2013, mitt i enorma lager, ändrade Kina denna politik och började istället subventionera bomullsbönder. Denna omsvängning orsakade rädsla för att Kina skulle sälja sina enorma bomullsreserver och ledde därefter till ett prisfall.
Trots att de avslutat sin politik för lagerlagring har Kina kämpat för att sälja sin bomull och 2019 uppskattades det att de fortfarande hade över 9 miljoner ton bomull. För att sätta denna siffra i perspektiv var den totala globala produktionen samma år uppskattningsvis 26,1 miljoner ton.
Även om det inte är bekräftat, finns det misstankar om att kvaliteten på reservbomullen är dålig. Men medan Kina fortsätter att ha så stora reserver, kommer eventuella farhågor om att de dumpas på marknaden sannolikt att leda till ett prisfall.
På samma sätt, om Kina i framtiden beslutar sig för att återuppta en politik för att lagra bomull, förvänta sig att den globala efterfrågan och därefter priset kommer att öka.
Oljepriser
Processen att odla bomull är dyr och en stor del av produktionskostnaderna kommer från kostnaderna för att driva maskiner och motorfordon som är viktiga för odlingsprocessen.
Maskiner, utrustning och fordon drivs alla av bränsle, vilket innebär att priset på råolja kan ha en direkt inverkan på produktionskostnaderna och därmed priset på bomull.
På grund av detta kan man observera en positiv korrelation mellan priset på råolja och priset på bomull.
Internationella relationer
Som med all handel kan internationella relationer spela en roll för att bestämma det globala priset på bomull. Av särskild betydelse är förhållandet mellan Kina och USA, världens näst och tredje största tillverkare av bomull.
Detta beror på det faktum att Kina, förutom att vara en stor producent av bomull, också är världens största konsument och importör av bomull. USA, å andra sidan, är världens största exportör av bomull och Kina importerar mycket av sin bomull från USA.
Förhållandet mellan Kina och USA såg betydande spänningar under Donald Trumps mandatperiod i Vita huset, även om relationerna förväntas förbättras under Joe Bidens presidentskap.
Detta är dock definitivt värt att hålla ett öga på. Om det blir en försämring av deras relation som påverkar deras handel, kan bomullsmarknaden påverkas.
Xinjiang: Anklagelser om tvångsarbete och globala sanktioner
Vi har redan tittat på hur internationella relationer kan spela en roll för att påverka priset på bomullsterminer. I det här avsnittet kommer vi kort att titta på situationen i Xinjiang, Kina, som har fått allt större press under det senaste året och hur detta kan påverka bomullsmarknaden framöver.
Det har kommit allt fler rapporter från Kina om att etniska minoritetsgrupper interneras i Xinjiang och tvingas arbeta i regionens bomullsindustri.
Xinjiang står för 85 % av Kinas totala bomullsproduktion och 20 % av den totala globala produktionen.
Den ökade exponeringen av dessa anklagelser har lett till att ett ökande antal globala återförsäljare flyttar för att säkerställa att ingen av deras produkter har tillverkats med bomull från regionen och i slutändan till att USA införde ett förbud mot import av bomullsvaror från Xinjiang i januari 2021. Det är möjligt att andra länder följer efter.
Detta har lett till en ökning av efterfrågan på bomull från andra källor, vilket bidrar till att bomullspriset stiger i början av 2021.
Det kommer att vara viktigt att hålla ett öga på situationen i Xinjiang framöver, eftersom, med tanke på andelen bomull som produceras i denna region, eventuell ytterligare utveckling kan få betydande konsekvenser på den globala bomullsmarknaden.
Handla bomull hos CMC Markets
CMC Markets är ett globalt företag med en handelsplattform för onlinetrading av finansiella derivatinstrument, i huvudsak handel med CFD:er på aktier, index, råvaror, ETF, valutor och kryptovalutor. Till CMC Markets.
Handla bomull hos AvaTrade
AvaTradeär en valutahandels- och contract for difference-mäklare med säte i Dublin, Irland. Genom dess handelsplattformar och mobilappar, erbjuder företaget handel på många olika marknader, inklusive valutor, råvaror, aktieindex, aktier, börshandlade fonder, bitcoin samt obligationer. Till AvaTrade.
Handla bomull hos IG
Även IG erbjuder emellertid Trading med bomull. Till IGs hemsida.
Sedan i tisdags har två nya aktivt förvaltade börshandlade fonder från iShares kunnat handlas på handelsplatserna Xetra och Börse Frankfurt. Dessa ETFer från iShares ger exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier.
iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF (INCU) driver en aktiv investeringsstrategi utformad för att generera inkomster och kapitaltillväxt med lägre volatilitet än den bredare amerikanska aktiemarknaden. Den strategi som tillämpas av portföljförvaltaren består i huvudsak av följande komponenter:
Innehava långa positioner i amerikanska stora aktier, med beaktande av en ESG-investeringspolicy,
Sälja köpoptioner på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att generera ytterligare intäkter; och
Köpa terminer på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att minska effekten av ett potentiellt vinsttak från försäljningen av köpoptioner.
iShares World Equity High Income UCITS ETF (WINC) följer ett liknande tillvägagångssätt, men fokuserar på utvecklade marknader med stora och medelstora aktier. För detta ändamål säljs köpoptioner och terminer köps på index som S&P 500, FTSE 100, Nikkei och EURO STOXX 50.
Namn
ISIN
Avgift
Utdelningspolicy
iShares U.S. Equity High Income UCITSETF USD (Dist)
IE000WHL2ZK1
0,35 procent
Utdelande
iShares World Equity High Income UCITSETF USD (Dist)
IE000KJPDY61
0,35 procent
Utdelande
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 148 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.
iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) med ISIN IE000ROSD5J6, försöker följa S&P Global Essential Metals Producers index. S&P Global Essential Metals Producers index spårar företag över hela världen som är engagerade i prospektering, gruvdrift och/eller raffinering av material som är avgörande för övergången till förnybara energikällor.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,55 % p.a. iShares Essential Metals Producers UCITSETF USD (Acc) är den enda ETF som följer S&P Global Essential Metals Producers index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i denna ETF ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 18 oktober 2023 och har sin hemvist i Irland.
Varför CEBT?
Indexet syftar till att återspegla resultatet för en delmängd av aktierelaterade värdepapper i kvalificerade utvecklade och tillväxtländer med deltagande i produktionen av metaller som krävs för den globala energisektorns övergång från fossilbaserade system för energiproduktion och energiförbrukning till förnybara energikällor.
Indexet erbjuder exponering mot övergångsmetallrelaterad verksamhet grupperad i tre klassificeringar: kärnmetallkategorier (inklusive koppar och litium), icke-kärnmetallkategorier (inklusive zink och silver) och diversifierade metallkategorier.
Riktmärket strävar efter att utesluta företag som klassificeras som icke-kompatibla med Sustainalytics Global Standards Screening (“GSS”). Indexleverantören kan också utesluta beståndsdelar som är involverade i kontroversiella aktiviteter som identifierats av S&P:s årliga medie- och intressentanalys.
Investeringsmål
Fonden strävar efter att uppnå avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från S&P Global Essential Metals Producers Index, fondens jämförelseindex (”Index”).
Handla CEBT ETF
iShares Essential Metals Producers UCITSETF USD (Acc) (CEBT ETF) handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Amsterdam. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
21Shares, världens största emittent av börshandlade kryptovalutaprodukter (ETPs) och ett dotterbolag till 21.co, tillkännager stolt lanseringen av 21Shares Toncoin Staking ETP. Denna banbrytande produkt ger investerare ett sömlöst sätt att engagera sig i ekosystemet för staking och tjäna belöningar utan ansträngning.
Toncoin Staking ETP presenterar en innovativ lösning för investerare som söker exponering för insatsbelöningar utan komplexiteten med att sätta upp och hantera en insatsnod. Med 21Shares ETP kan investerare nu dra nytta av fördelarna med att satsa Toncoin samtidigt som de utnyttjar likviditeten och bekvämligheten på traditionella finansmarknader.
”Vår 21Shares Toncoin Staking ETP öppnar upp en ny horisont för investerare och ger en problemfri inkörsport till att satsa belöningar inom blockchain-ekosystemet”, sa Ophelia Snyder, medgrundare och VD för 21Shares. ”Vi är dedikerade till att bemyndiga investerare med innovativa produkter som Toncoin Staking ETP, vilket bekräftar vårt engagemang för att driva utvecklingen av investeringsmöjligheter för blockchain.”
Nyckelfunktioner i 21Shares Toncoin Staking ETP:
Toncoin (TON): En decentraliserad lager 1-blockkedja, nu känd som ”The Open Network” efter förvärvet av TON Foundation. Toncoin fungerar som den ursprungliga valutan för TON-nätverket.
Proof-of-Stake (PoS) Consensus: TON använder en PoS-konsensusmodell för skalbarhet och nätverkstillförlitlighet, och erbjuder snabba, transparenta och säkra betalningstjänster med minimala avgifter.
Mission: The Open Network syftar till att skapa ett heltäckande ekosystem av användarvända tjänster som superappen WeChat, som erbjuder produkter som en decentraliserad lagring, decentraliserad VPN, en betalningslösning och en inbyggd plånbok för att hålla krypto direkt i meddelandeappen. Det kännetecknas av dess gemenskapsdrivna tillvägagångssätt och flexibla arkitektur, som tillgodoser behoven hos typiska konsumenter.
Skalbarhet: TONs avancerade skalbarhet säkerställer snabb avvecklingstid för transaktioner på ett kostnadseffektivt sätt, vilket möjliggör snabb nätverkstillväxt utan negativa effekter på miljön.
Stöd från Telegram: Trots separation stöder Telegram TON som sin favoritplattform för web3-infrastruktur, vilket framhäver dess engagemang för blockchain-innovation.
21Shares Toncoin Staking ETP kommer att vara tillgänglig för handel på SIX Exchange från och med onsdagen den 27 mars 2024, vilket ger investerare en sömlös väg att engagera sig i Toncoin-insatser och utnyttja de potentiella belöningarna med insatsekosystemet.
21.co är världens ledande företag när det gäller att tillhandahålla tillgång till krypto genom enkla och lättanvända produkter. 21.co är moderbolag till 21Shares, världens största emittent av börshandlade kryptovalutaprodukter (ETPs) – som drivs av Onyx, en proprietär teknologiplattform som används för att emittera och driva cryptocurrency ETP för 21Shares och tredje part. Företaget grundades 2018 av Hany Rashwan och Ophelia Snyder. 21Sharesis registrerat i Zürich, Schweiz med kontor i Zürich, London och New York. För mer information, besök 21Shares hemsida.