Nyheter
Hur bra är NAGAs plattform?
Om du inte har hört talas om NAGA än, kommer du att göra det snart. Det är på en klassisk fintech ”rising star”-bana när det bygger vad som utan tvekan kommer att vara det mest avancerade sociala investeringsnätverket hittills. Men hur bra är NAGAs plattform?
NAGA är där det händer nu. Den utvecklar flitigt ett helt ekosystem av finansiella innovationer för att alla ska kunna handla och investera på finansmarknaderna, kryptovalutor och råvaror.
Vad är NAGA?
NAGA grundades 2015 och hade ett lovvärt uppdrag att revolutionera och störa finansmarknaden genom att decentralisera dess underliggande teknologi. Och ge alla tillgång till de bästa verktygen för att delta.
Bara två år senare börsnoterades NAGA på Frankfurtbörsen i vad som skulle visa sig vara ett av de 50 bästa Initial Coin Offerings genom tiderna. Erbjudandet visade sig vara världens artonde största tokenförsäljning, med över 63 000 debutprenumeranter och nådde en värdering på mer än 50 miljoner dollar på några månader.
Fast besluten att plöja en distinkt fåra tillämpade NAGA sin vision på kontotyper. Istället för en svit av olika konton riktade till specifika handlare, väljer NAGA istället en allt-i-ett-metod.
Det finns inget behov av att jämföra och kontrastera konton. Det finns bara en typ. Och det gör i stort sett allt.
Även om ett tillvägagångssätt som passar alla kan höja några ögonbryn, är det vettigt. Du har till exempel tillgång till att handla och investera i över 500 instrument, inklusive valuta, råvaror, kryptovalutor, index och mer.
Dessutom får du tillgång till NAGAs sociala handelsfunktioner, ett NAGA-märkt MasterCard. Du kan handla med krypto och lagra mynt i en säker NAGAX-plånbok.
Det som också skiljer NAGA åt är att det är en genuin gemenskap av handlare som interagerar för att diskutera och analysera marknadsförhållanden via säkra en-till-en-, grupp- och offentliga chattar.
Bakgrunden till NAGA är en intressant berättelse och värd att återberätta. Chili-logoföretaget skapades i oktober 2015 av Yasin Sebastian Qureshi och Benjamin Bilski när de presenterade sin innovativa sociala handelsapp, NAGA trader.
Inom några månader hade NAGA säkrat finansiering från en av Tysklands äldsta banker och vunnit sitt första internationella pris i London.
I mitten av 2017 hade NAGAvunnit ytterligare finansiering från ett av Kinas största investeringsbolag och börsnoterats på Frankfurtbörsen. Debuten nådde en avkastning på investeringen på 260 procent baserat på emissionskursen.
Följande år var lika händelserikt, med NAGA-grundaren Benjamin Bilski som lades till Forbes Under 30-listan och besegrade sin representant som en av teknikens ljusaste unga stjärnor. Under 2018 lanserades också ytterligare produktlanseringar av NAGAs kryptoplånbok, handel med virtuella spelobjekt och en börs för digitala tillgångar.
2019 lanserade NAGA sitt länkade MasterCard för att hantera kapital i NAGA Trader. Och sedan dess har det varit en litania av ytterligare innovation och framsteg.
Reglering och säkerhet för NAGA
NAGA är ett Tyskland-baserat finansiellt teknikföretag som är börsnoterat i Frankfurt som The NAGA Group AG (WKN: A161NR). Dess internationella värdepappersidentifikationsnummer (ISIN) är DE000A161NR7 och tickersymbolen är N4G.
Företaget verkar med ett nominellt kapital på 42 049 903 EUR, cirka 50 miljoner USD.
Det är en del av NAGA Global Ltd., inkorporerat i St Vincent och Grenadinerna, och registrerat som ett internationellt företag (IBCN24501IBC2018).
Företaget och dess dotterbolag är licensierade och reglerade av Cyprus Securities and Exchange Commission (licens nr 204/13).
De registrerade kontoren är belägna:
• NAGA Global (Saint Vincent) registrerade kontor är Trust House, Bonadie Street, Kingstown, St. Vincent och Grenadinerna.
• Samtidigt har NAGA Global (Cyprus) Ltd ett registrerat kontor på tredje våningen i Euro sure Tower i Nicosia, Cypern.
• Och företagets NAGA Technology registrerade kontor är i Hamburg vid Neustadter Neuer.
Totalt verkar NAGA från sju kontor över hela världen och sysselsätter en personalstyrka på 150 personer.
Du kan ladda ner företagets affärsvillkor och andra juridiska dokument från deras hemsidas sida för juridisk dokumentation. Dokumenten som kan laddas ner omfattar deras klientavtal, riskmeddelande och varningsmeddelande, integritetspolicy och cookiepolicy.
Handelsvillkor
NAGA är förmodligen en av mäklarna med det mest omfattande spektrumet av handelstillgångar som finns.
Du kan handla:
• Forex
• Aktier
• CFDer
• ETFer
• Kryptovalutor
• Index
• Råvaror
• Futures
Och du behöver inte ens vara en finansiell whizkid om du väljer att använda deras kopiahandelsverktyg, NAGA Autocopy. Omvänt, om du är en erfaren handlare, kan du tjäna en användbar passiv inkomst genom att dela dina erfarenheter och affärer och tjäna en provision på dina följares inkomster.
Anta dock att du föredrar att smutsa ner händerna och flyga under radarn. I så fall kan du handla som vanligt på NAGAs andra plattformar, MetaTrader 4 och 5 för desktop och mobil samt webb.
Totalt finns det över 500 instrument och låga avgifter, låga spreadar på större valutor, realtidsdiagramdata, fraktionerad pip-prissättning och ultrasnabbt marknadsutförande. Handel med riktiga aktier är provisionsfri.
NAGA säger att dess användare åtnjuter låga marknadsspreadar eftersom de kontinuerligt justerar spreadar för att ge kunderna de bästa villkoren på alla marknader.
Det är dock värt att notera att NAGAs spreadar är varierande och som sådana tenderar att vara lägre än fasta spreadar. Till skillnad från många andra valutamäklare, inför NAGA inga handelsrestriktioner under senaste nyheter och händelser.
De är också olika med sin fraktionella pip-prissättning. Till skillnad från standardregeln för fjärde decimaler, rundar NAGA upp sina punkter uppåt eller nedåt till femte decimalen för att säkra ett bättre pris för kunder från NAGAs likviditetsleverantörer.
Testa NAGA-handelsplattformen
Du kan komma åt NAGAs tjänster på flera enheter från var som helst i världen som du kan förvänta dig. Det finns fem alternativ att välja mellan: MetaTrader 4 och 5 för stationära datorer, NAGA-webbappen och MT4 och 5 mobilalternativ för Android och iOS. Men du kan använda en blandning av dem alla om du vill om du använder många olika enheter.
MetaTrader 4 och 5 är bäst för erfarna handlare som behöver en avancerad plattform med tunga verktyg för att handla med flera instrument. Var och en är anpassningsbar så att du kan ordna indikatorer, verktygsfält och andra möbler för att spegla din handelsstil och personliga preferenser.
Båda varianterna är mycket praktiska och handelsfokuserade, med ett omfattande utbud av verktyg och diagram.
MetaTrader 4
MetaTrader 4 är ikonisk och en industriplattformsstandard. Det är enkelt om än lite klumpigt i vissa aspekter.
Det är bekant för många och ett riktigt gammaldags handelsverktyg som fortfarande skär senapen i dagens frenetiska miljö. Dessutom synkroniseras den med din profil så att du inte går miste om autokopierande följare och lite sidopengar.
MT4 funktioner:
• ett anpassningsbart gränssnitt
• tre typer av orderutförande
• fyra pågående beställningar
• 30 inbyggda tekniska indikatorer
• och 31 grafiska objekt.
MetaTrader 5
Ju mer smidig och flexibel, MetaTrader 5 låter dig handla med ett bredare utbud av tillgångar, inklusive riktiga aktier. Så om du funderar på att få utdelningar i din portfölj är MetaTrader 5 MT-versionen att gå med.
Andra MT5-funktioner är:
• anpassning
• fyra typer av orderutförande
• sex pågående ordertyper
• överföringar mellan konton
• 38 tekniska objekt
• och 44 grafiska objekt
Andra funktioner i MetaTrader 5 som du inte får med 4 är:
• netting
• marknadsdjup
• ekonomisk kalender
• flertrådig strategitestare
• och inbäddad communitychatt
Både MetaTrader 4 och 5 kan laddas ner direkt från NAGAs webbplats. Den är tillgänglig för Android, iOS, Windows och macOS.
NAGA webbapp
Om du inte är ett stort MT-fan kan du komma åt alla NAGAs funktioner och verktyg direkt från din webbläsare istället. Du kan komma åt allt från att ställa in varningar till automatisk kopiering.
NAGA-webbappen ger dig tillgång till nästan alla funktioner, inklusive social handel, som är tillgängliga på de andra plattformsalternativen. Du kan handla över 500 instrument i en webbplattform som är både avancerad och användarvänlig.
För att få en smak av webbupplevelsen kan du öppna ett demokonto hos NAGA
NAGA för iOS
Apple-appen finns tillgänglig från App Store där den får ett mycket högt betyg på 4,8 av 5. Appen kräver iOS 13.0 eller senare och 140 MB lagringsutrymme.
NAGA Android
På Google Play ger NAGA-appen bara 3,7 av fem poäng från nästan 4 500 betyg. Det högre iOS-betyget baserades på bara 45 recensioner.
Även om iOS-användarna är nöjda med appen, har det nyligen varit den motsatta känslan i allmänhet från Android-appanvändare.
Två andra bra skäl att ladda ner NAGA är:
• Du får en personlig kontoansvarig som ger professionell support via telefon, e-post eller chatt.
• Och NAGA Messenger, världens första snabbmeddelandetjänst för handel.
Hur man handlar
Medan du får ett demokonto som standard när du registrerar dig för ett NAGA-konto, frestas du inte att tro att detta är tillräckligt för att komma igång.
Utnyttja demokontot, helt klart. Men kom ihåg att det är fantasipengar, och även de bästa demos är bara bleka imitationer av den äkta varan. Se på ett demokonto som ett sätt att ta reda på NAGA-plattformen och bli bekant med alla rattar och spakar. I sig är det inte en ingång till handelns värld. Men snarare en genomgång av kontrollerna.
Ett demokonto är en riskfri miljö för mer erfarna handlare att testköra nya handelsstrategier och idéer utan att lägga riktiga pengar på spel.
Nybörjare bör använda demokontot tillsammans med de utbildnings- och träningsresurser som tillhandahålls av NAGA.
Jämfört med många andra konkurrenter är vad de har att erbjuda uppfriskande omfattande. I kombination med deras vanliga frågor och hjälpcenter, borde de flesta människor åtminstone få en bra grund för vad de ska göra härnäst.
Du kan få en bra bild av vad du kan förvänta dig genom att gå in på NAGAs webbplats i gästläge. Du kan komma åt NAGA Academy och själv ta reda på nivån på läromedel som erbjuds. Mellan de vanliga frågorna och NAGA Academy är de flesta viktiga frågor väl täckta.
Men glöm inte bort bloggen. Det här är en skattkammare av artiklar och information som sträcker sig från att börja handla som en komplett nybörjare till en komplett guide om hävstång och hur du kan använda den framgångsrikt.
Hur man öppnar ett konto
Att öppna ett konto hos NAGA är enkelt. Klicka på knappen Registrera dig på deras hemsidas hemsida.
Du kommer sedan att bli ombedd att registrera dig via e-post med hjälp av onlineformuläret eller via ditt Facebook- eller Google-konto.
När det är klart är nästa steg att börja verifieringsprocessen. För verifiering måste du ange:
• Ett telefonnummer
• Bild-ID
• och bevis på din adress
För att starta processen måste du uppgradera ditt standarddemokonto till ett livehandelskonto. Du gör detta i avsnittet Uppgradering, där du behöver fylla i ett frågeformulär fullt ut.
När detta har slutförts omdirigeras du till verifieringsområdet för att ladda upp nödvändiga dokument. Verifiering krävs för att följa reglerna mot penningtvätt och Know Your Customer.
För identitetsbevis måste du ladda upp en färg, läsbar och giltig kopia av:
• ett statligt utfärdat ID
• eller ett pass.
Om dokumentet inte är på engelska måste du tillhandahålla en översättning.
För bevis på uppehållstillstånd måste du styrka ett dokument med din nuvarande fysiska adress. Godtagbara dokument inkluderar räkningar eller utdrag från:
• allmännyttiga företag
• ett myndighetsutfärdat dokument
• eller rättslig myndighet.
Allt-i-ett-konto
Även om NAGA säger att de bara har ett konto, finns det sex nivåer inom det. Var och en har olika specifikationer och villkor, såväl som lägsta insättningsgränser.
Den första nivån är Iron Trader, följt av brons, silver, guld, diamant och kristall. Med varje nivå blir affären och funktionerna bättre och bättre. Även om det som är gemensamt för dem alla är tillgång till 1:1000 hävstång.
Den mest populära nivån påstås dock vara guld, och den har den bästa mixen av funktioner och handelsvillkor för att passa de flesta. Minsta insättning är dock en rejäl $25 000, så du kanske vill testa dig fram med Iron Trader och en minsta $250 insättning först.
Demokonto
Alla användare, erfarna eller inte, kan ha ett demokonto för att öva eller prova nya handelsstrategier, förutom ett livehandelskonto.
Demokonton är en praktisk, riskfri metod för att bekanta dig med NAGA-plattformen, ta reda på hur den fungerar och flexa dina nya handelsmuskler med ett virtuellt kontosaldo.
Men även med de bästa ansträngningarna är ett demokonto bara en faksimil av de levande handelsvillkoren. I NAGA:s fall behöver några av dess funktioner, såsom copy trading, ett fullt fungerande livekonto.
Som sagt, ett demokonto är en bra introduktion, är riskfritt, och det finns inget sätt att du kan förlora din skjorta om dina affärer blir päronformade.
När du registrerar dig hos NAGA får du ett demohandelskonto som standard. Det är gratis och det finns ingen skyldighet att fortsätta till ett livekonto.
Finns det ett negativt saldoskydd?
Ja, men du måste gräva igenom klientavtalet för att hitta något om det.
Vad som är mycket mer tillgängligt är NAGA Protector, som hjälper handlare att minimera förluster och låsa in vinster.
Detta kräver användarinmatning för att ställa in stop loss och ta vinstparametrar. När affären når dina förinställda värden, kliver NAGA Protector och stänger affären.
För att ställa in NAGA Protector, anger du önskad mängd eller kurs. Du trycker sedan på avtryckaren på de gröna Take Profit- och röda Stop Loss-gränserna.
Insättning och uttag
Med 20 tillgängliga sätt att sätta in pengar på ditt konto är det osannolikt att du fastnar när du försöker göra en insättning på ditt NAGA-konto. Vissa är landsspecifika, men de viktigaste metoderna är:
• Kredit-/betalkort – MasterCard,Visa,Maestro
• Banköverföring – Banker, inklusive Eurobank, Donner & Reuschel, Guaranty Trust Bank och fyra thailändska banker
• Alternativa betalningar – Sofort, Neteller, Skrill, Giropay, EPS2, iDeal
• Kryptovalutor – Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, NAGA Coin, Litecoin, Dash.
Oavsett vilket sätt du väljer att betala är den minsta insättningen $250. Du bör dock inte försöka sätta in ditt konto förrän din identitet och betalningsmetod har verifierats och godkänts av NAGA. Att få alla tre sorterade först kommer att spara huvudvärk senare.
Dina ID-handlingar måste också verifieras innan du kan göra ett uttag. För kreditkort och banköverföringar måste du förse NAGA med en kopia eller skanning av kortet eller ett kontoutdrag.
Du kan kontrollera din betalningsmetodstatus genom att logga in och öppna sidan Betalningsmetoder. Här ser du med ett ögonkast om du behöver få ett godkännande. Du kan ladda upp alla begärda dokument via avsnittet Dokumenthantering.
Uttag, under tiden, är omedelbara för summor upp till $1 000 beroende på vilken betalningsmetod som används. Du kan också bara ta ut ett fast belopp under tre dagar.
Support och service
NAGA har några utmärkta självbetjäningsresurser i deras hjälpcenter. Den är omfattande och täcker alla de vanligaste problemen som du sannolikt kommer att stöta på som ny kund. Du bör gå dit först och kolla in de vanliga frågorna och artiklarna för ett svar.
Men om DIY-felsökning inte fungerar för dig är NAGA lätt att kontakta.
Deras supportteam är tillgängligt och ivriga att hjälpa till måndag till fredag mellan klockan 09.00 och 20.00 Eastern European Summer Time (EEST). EEST är UTC +3 timmar.
De globala supportnumren på engelska är:
• +44 20 3318 4345
• +44 33 0808 8867
Internationella kontorsnummer anges på sidan Kontakta oss för:
• Cypern
• Sydafrika
• Mexiko
• Peru
• Indien
• Indonesien
• Malaysia
• Thailand
• Vietnam
• Nya Zeeland
Från sidan Kontakta oss kan du också starta en livechatt med en serviceagent.
För mindre brådskande förfrågningar kan du maila service@naga.com och få svar inom 24 timmar.
Accepterade länder och förbjudna länder
NAGA, trogen sina ideal om tillgänglighet, accepterar kunder som bor över hela världen. Det finns dock några undantag från denna regel.
NAGA kan inte acceptera kunder som är bosatta i följande länder:
• USA
• Kanada
• Kuba
• Iran
• Syrien
• Nordkorea
• Irak
Specialerbjudanden
NAGA gör inga specialerbjudanden i form av insättningsbonusar eller lojalitetssystem. Detta blir allt mer sällsynt nuförtiden eftersom finansiella tillsynsmyndigheter världen över slår till mot dessa typer av incitament.
Men NAGA har en mängd resurser för sin 500 000-plus och växande kundbas.
Deras hjälpcenter, för en, är imponerande. Du bör kolla in det eftersom det har omfattande vanliga frågor som täcker att komma igång, kontoverifiering och dokument, insättningar och uttag, kopieringshandel, Min profil och mitt flöde, kontosäkerhet, NAGA-plånbok, öppettider och avgifter och andra diverse frågor.
Om du inte kan få svaret kan du klicka dig vidare till supportcentret för ännu fler vanliga frågor och artiklar.
Alternativt kan du starta en livechatt eller hitta ett telefonnummer för att få support.
Eller så kan du gå till den lika imponerande NAGA-akademin för gratis utbildningsartiklar, videor, webbseminarier och handledningar. Det finns allt för att få dig igång med handel och undvika att spränga ditt konto under den första veckan.
Slutsats av recensionen: NAGA är en ny konkurrent till nätmäklare
NAGA är inte bara en social handelsplattform. Inte heller bara en mäklare eller kryptovalutabörs. Det är alla dessa och mer. Det är den ökända enheten ”större än summan av dess delar”.
Sedan starten 2015 har NAGA gjort snabba och gigantiska steg framåt när det gäller att störa och omdefiniera de finansiella marknaderna. Det är engagerat i att göra onlinehandel mer öppen och tillgänglig för alla.
Värdiga ambitioner, verkligen. Men medan andra hoppar på nybörjarvagnen, fick NAGA utan tvekan det att röra på sig i första hand. Och har under de senaste sex åren gjort ett fantastiskt jobb med att vägleda färdriktningen med sina innovationer.
Avgörande är dock att NAGA har varit socialt handelsorienterat sedan dag ett och har investerat avsevärt i utbildning för att säkerställa att handlare kan fatta välgrundade handelsbeslut.
• Cryptoassets rebound from losses sparked by geopolitical tensions amid Bitcoin Halving
• Our in-house “Cryptoasset Sentiment Indicator” has also rebounded from year-to-date lows
• Bitcoin Halving: In the past, most of the positive performance accrued after the Halving event
Chart of the Week
Performance
Last week, cryptoassets came under pressure on account of rising geopolitical risks in the Middle East that led to a general decline in risky assets across the board.
However, most major cryptoassets have already retraced most of these losses amid the highly anticipated Bitcoin Halving that has halved the block subsidy from 6.25 BTC per block to 3.125 BTC. The fourth Bitcoin Halving has occurred on the 20th April at 02:09:27 UTC.
We think that the positive performance effect of the Halving is not priced in and expect this effect to unfold after around 100 days after this event, i.e. around July 2024 onwards. The reason is that the supply deficit induced by the Bitcoin Halving only tends to accumulate over time and is rather insignificant in the very short term.
In general, it is important to note that most of the Halving related performance tends to accrue after Halving event dates which implies that Halving events have not been “front-run” by investors in the past. Besides, the performance differences post- and pre-Halving were so significant that the Halving effect is unlikely to be pure coincidence. Read more in our deep dive into the Bitcoin Halving here.
Along with the latest Halving, we saw a significant spike in transaction fees in the Bitcoin core network which has sparked renewed discussions around the viability of Bitcoin as a means-of-exchange. In fact, we saw a record-high in daily revenue for Bitcoin miners just yesterday of around 107 mn USD of which around 80 mn USD came from transaction fees alone.
The introduction of Runes, a new protocol that enables users to ”etch” and mint tokens on the Bitcoin blockchain, may be the cause of the fee increase. Speculators flocked to create tokens and trade meme coins as soon as Runes launched, which accelerated transaction volume and raised transaction fees.
At the time of writing, there were 3,700 Runes inscriptions total on the Bitcoin blockchain, according to data source Ord.io.
We think that these increases in transaction fees will only accelerate the usage of more cost-effective Bitcoin Layer 2 solutions like the Lightning Network and or no material risk to Bitcoin. To the contrary, the increase in transactions fees as a percentage of the overall block reward should continue to incentivize Bitcoin miners to secure the network amid decreasing block subsidies going forward.
Meanwhile, Ethereum managed to outperform Bitcoin amid the stalling bull market rallye along with a general rotation into altcoins.
In general, among the top 10 crypto assets, Shiba Inu, Cardano, and XRP were the relative outperformers.
Overall altcoin outperformance vis-à-vis Bitcoin also picked up compared to the week prior, with around 65% of our tracked altcoins managing to outperform Bitcoin on a weekly basis.
Sentiment
Our in-house “Cryptoasset Sentiment Index” has rebounded from year-to-date lows that were induced by the rise in geopolitical tensions. The index is currently still signalling bearish sentiment.
At the moment, only 2 out of 15 indicators are above their short-term trend.
Based on the significant reduction in sentiment, we think that a short-term stabilization is very likely.
Last week, there were significant reversals to the downside in the global crypto hedge fund beta and BTC long futures liquidation dominance.
The Crypto Fear & Greed Index remains in ”Greed” territory as of this morning.
Besides, our own measure of Cross Asset Risk Appetite (CARA) has also decreased throughout the week which signals increased bearish sentiment in traditional financial markets.
Performance dispersion among cryptoassets has increased amid the recent correction. Overall performance dispersion still remains slightly elevated.
In general, high performance dispersion among cryptoassets implies that correlations among cryptoassets are low, which means that cryptoassets are trading more on coin-specific factors and that cryptoassets are increasingly decoupling from the performance of Bitcoin.
This is also consistent with the fact that altcoin outperformance vis-à-vis Bitcoin has recently picked up compared to the week prior, with around 65% of our tracked altcoins that have outperformed Bitcoin on a weekly basis. At the same time, there was a slight outperformance of Ethereum vis-à-vis Bitcoin last week.
In general, increasing altcoin outperformance tends to be a sign of increasing risk appetite within cryptoasset markets.
Fund Flows
Last week, we saw a pick-up in overall crypto ETP redemptions and net outflows amid a broad risk-off environment of around -239.7 mn USD (week ending Friday) based on Bloomberg data.
Global Bitcoin ETPs dominated with net outflows of -203.4 mn USD of which -204.6 mn (net) were related to US spot Bitcoin ETFs alone. The ETC Group Physical Bitcoin ETP (BTCE) also saw net outflows equivalent to -34.4 mn USD last week.
The Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) continued to experience high net outflows of approximately -458.4 mn USD last week. However, other US spot Bitcoin ETFs even managed to attract +254 mn USD (ex GBTC).
Global Ethereum ETPs also saw significant net outflows last week of around -67.7 mn USD. Meanwhile, the ETC Group Physical Ethereum ETP (ZETH) had neither creations nor redemptions (+/- 0 mn USD). The same is true for the ETC Group Ethereum Staking ETP (ET32) last week.
Besides, Altcoin ETPs ex Ethereum again managed to attract net inflows of around +19.3 mn USD amid the rotation into altcoins last week.
Besides, Thematic & basket crypto ETPs also experienced net inflows of +11.9 mn USD, based on our calculations. The ETC Group MSCI Digital Assets Select 20 ETP (DA20) also experienced net inflows of around +0.8 mn USD last week.
Besides, the beta of global crypto hedge funds to Bitcoin over the last 20 trading decreased significantly to around 0.64 which implies that global crypto hedge funds have significantly reduced their market exposure and are significantly underweight relative to the market.
On-Chain Data
Despite the recent sell-off towards 60k USD in Bitcoin, coins continue to be taken off exchanges on a net basis as BTC exchange balances have recently reached a new multiyear low. Likewise, Ethereum has seen a continued drawdown in exchange balances which should provide a tailwind for the smart contract platform.
That being said, the latest sell-off saw an increase in net BTC transfers to exchanges by larger wallet sizes (>10 mn USD) which is usually a bearish signal.
This is also corroborated by positive net BTC exchange inflows from whales (entities that control at least 1,000 BTC) over the past week.
Overall net buying volumes for Bitcoin have been negative over the past week as evidenced by negative cumulative volume delta (CVD) on exchanges. The cumulative volume delta (CVD), which measures the net difference between buying and selling trade volumes, was negative with around -261 mn USD in net selling volumes over the past week.
Continuing negative US spot Bitcoin ETF fund flows were certainly a major driver of this selling volume.
In our latest report at the end of March, we wrote:
“Ongoing consolidation appears to be relatively likely in the short term despite the upcoming Bitcoin Halving in April. The reason is that the positive effects from the Halving only become visible around 100 days after the Halving according to our latest analyses.
If the market was trading lower, we should find support in Bitcoin near 55.4k USD as the short-term holder’s cost basis is around that price level. Short-term holders tended to capitulate whenever the price dipped below their cost basis which should provide a solid basis for a continuation of the bull market.”
We still expect this to be our base case although the significant decrease in Cryptoasset Sentiment Index has made a short-term stabilization very likely.
The spike in inscriptions induced network activity and fees in the Bitcoin network could also be a headwind in the short-term as active addresses have plunged to year-to-date lows recently.
This implies that high transaction fees are somewhat leading to lower usage of the Bitcoin network as users might be waiting for lower fess. Transaction fess are already becoming increasingly prohibitive for some users.
Futures, Options & Perpetuals
Last week, there was a general decline in both Bitcoin futures and perpetual open interest due to increased liquidations and a general de-risking in positioning.
Bitcoin futures open interest on CME also continued to decrease. Since the peak in open interest on the 20th of March, open interest in Bitcoin CME futures has already declined by -29k BTC.
Consistent with this development the Bitcoin futures basis also continued to decline. At the time of writing, the 3-months annualized Bitcoin futures basis rate is at around 10.0% p.a. which marks a significant decline from the highs observed at the end of March (~30.4% p.a.).
The Bitcoin perpetual funding rate also declined significantly and also went negative on Thursday last week.
In contrast, Bitcoin options’ open interest even increased slightly last week. The Put-call open interest went sideways last week. There was also no significant spike in relative trading volumes between puts and calls that you would normally expect during a sell-off like last week.
That being said, the 25-delta BTC 1-month option skew increased significantly as BTC options traders paid significantly higher volatility premia for puts than for delta-equivalent calls. Skews have normalized a bit more recently though.
Meanwhile, BTC option implied volatilities remained relatively elevated. Implied volatilities of 1-month ATM Bitcoin options are currently at around 69.7% p.a.
Bottom Line
• Cryptoassets rebound from losses sparked by geopolitical tensions amid Bitcoin Halving
• Our in-house “Cryptoasset Sentiment Indicator” has also rebounded from year-to-date lows
• Bitcoin Halving: In the past, most of the positive performance accrued after the Halving event
To read our Crypto Market Compass in full, please click the button below:
Disclaimer
Important Information
The information provided in this material is for informative purposes only and does not constitute investment advice, a recommendation or solicitation to conclude a transaction. This document (which may be in the form of a blogpost, research article, marketing brochure, press release, social media post, blog post, broadcast communication or similar instrument – we refer to this category of communications generally as a “document” for purposes of this disclaimer) is issued by ETC Issuance GmbH (the “issuer”), a limited company incorporated under the laws of Germany, having its corporate domicile in Germany. This document has been prepared in accordance with applicable laws and regulations (including those relating to financial promotions). If you are considering investing in any securities issued by ETC Group, including any securities described in this document, you should check with your broker or bank that securities issued by ETC Group are available in your jurisdiction and suitable for your investment profile.
Exchange-traded commodities/cryptocurrencies, or ETPs, are a highly volatile asset and performance is unpredictable. Past performance is not a reliable indicator of future performance. The market price of ETPs will vary and they do not offer a fixed income. The value of any investment in ETPs may be affected by exchange rate and underlying price movements. This document may contain forward-looking statements including statements regarding ETC Group’s belief or current expectations with regards to the performance of certain asset classes. Forward-looking statements are subject to certain risks, uncertainties and assumptions, and there can be no assurance that such statements will be accurate and actual results could differ materially. Therefore, you must not place undue reliance on forward-looking statements. This document does not constitute investment advice nor an offer for sale nor a solicitation of an offer to buy any product or make any investment. An investment in an ETC that is linked to cryptocurrency, such as those offered by ETC Group, is dependent on the performance of the underlying cryptocurrency, less costs, but it is not expected to match that performance precisely. ETPs involve numerous risks including, among others, general market risks relating to underlying adverse price movements and currency, liquidity, operational, legal, and regulatory risks.
Discover the latest insights on the Bitcoin halving event.
Get our report to understand how the upcoming halving in April will impact the market, mining community, and the Bitcoin ecosystem.
Download Full Report
What is the Bitcoin Halving?
The Bitcoin halving is a programmed event that reduces the reward for mining new coins by 50% approximately every four years, ultimately limiting the total supply of Bitcoin, akin to the scarcity of gold. This mechanism, embedded in Bitcoin’s protocol, aims to maintain its value proposition as a decentralized, fixed and immutable monetary system, although its performance is influenced by various factors that go beyond the halving.
How are miners impacted by the halving?
The Bitcoin halving impacts miners through reduced block rewards and shifts in profitability, influenced by Bitcoin’s price fluctuations. Miners may seek refinancing options to sustain operations, while decreased mining difficulty during downturns encourages cost-effectiveness and strengthens the network. As a result of this cycle’s unique demand, miners are selling less BTC on exchanges, indicating a more bullish stance amidst price surges and increased market accessibility driven by ETF inflows.
How can I get access via ETPs?
Easily access Bitcoin through Exchange-Traded Products (ETPs) listed on regulated exchanges. With these ETPs, you can trade Bitcoin via your regular brokerage accounts without the need for a digital wallet. Rest assured as you invest confidently, supported by transparent documentation and similar tax treatments as traditional ETPs or securities. Start trading Bitcoin ETPs today for a seamless investment experience that combines the convenience of traditional trading with the potential of cryptocurrency assets.
Bitcoin Key Metrics
Explore our meticulously crafted Dune Dashboards. Click below to uncover essential insights and track the countdown to the next halving event.
EXPLORE BITCOIN DASHBOARDS
Featured Products
Explore our Bitcoin ETPs for streamlined cryptoasset investment.
2BTD
21BC
Reach out to learn more about Bitcoin & Halving and download the report
Research Newsletter
Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com
Disclaimer
The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.
AAKG ETF ger exponering mot tekniska innovationer inom den genomiska hälsovårdssektorn
Successfully navigate through Bitcoin & Cryptoassets Markets
The Bitcoin Halving and Beyond
GinsGlobal lyfter fram unik investeringsmetod i utvecklande tekniskt landskap
JPHG ETF ger exponering mot 400 japanska aktier, hedgat i brittiska pund
ETFmarknaden i Europa firar sitt 24-årsjubileum med tillgångar på två biljoner USD
De mest populära börshandlade fonderna mars 2024
3 ETF:er du nog inte visste finns
FUIG ETF investerar i hållbara företagsobligationer som följer Parisavtalet
Ny fond ger tillgång till företag från tillväxtmarknader exklusive Kina
-
Nyheter7 dagar sedanETFmarknaden i Europa firar sitt 24-årsjubileum med tillgångar på två biljoner USD
-
Nyheter3 veckor sedanDe mest populära börshandlade fonderna mars 2024
-
Nyheter4 veckor sedan3 ETF:er du nog inte visste finns
-
Nyheter3 veckor sedanFUIG ETF investerar i hållbara företagsobligationer som följer Parisavtalet
-
Nyheter4 veckor sedanNy fond ger tillgång till företag från tillväxtmarknader exklusive Kina
-
Nyheter1 vecka sedanTillgång till obligationsmarknaden för företagsobligationer från utvecklade marknader
-
Nyheter4 veckor sedanFonder för att investera i batteriboomen…
-
Nyheter2 veckor sedanFörsvarsfond når förvaltad volym på 500 MUSD
