Will Rhind, VD på den amerikanska ETF-leverantören GraniteShares intervjuades av London South East från New York där Granite har sitt huvudkontor. Granite Shares är en nischaktör i ETF-industrin på 6 biljoner dollar. Bolagethar 1,5 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning (AUM). Här lär vi oss blanka Tesla med en ETP.
Will förklarar för oss varför ETF:er är en användbar del av alla erfarna investerares handelsportföljer eftersom de erbjuder ett billigt flexibelt alternativ till direktinvestering i aktier. Han berättar att de är effektiva ur ett handels- och likviditetsperspektiv eftersom de kan handlas under marknadsmässiga timmar. Mer specifikt berättar han hur du kan blanka Tesla med en ETP.
Går att gå lång och kort med dessa produkter
GraniteShares innovativa utbud av tre gånger långa och tre gånger korta ETPer granskades nyligen i Financial Times. De ger erfarna investerare möjlighet att gå både långa eller korta på vissa populära aktier, precis som professionella hedgefondförvaltare gör.
”Vi har utökat kategorin genom att erbjuda hävstångseffekt på enskilda företag själva. Vi har 40 produkter i Storbritannien. Det är tre gånger såväl lång som kort till några av de mest populära företagen i Storbritannien och i USA inom teknikområdet.”
”GraniteShares har oljeföretag som BP och Shell, bankerna Barclays och Lloyds, BAe och Rolls Royce, och gruvföretag som Rio. Du kan spela sektor mot sektor på det sättet om du vill.”
”Sedan har du de amerikanska tekniska mega caps som Apple och Amazon, Tesla, Facebook osv. Mycket av resultatet för de viktigaste amerikanska riktmärkesindexen kommer från dessa fem aktier. Covid har förts fram tio år av tekniska störningar under de senaste månaderna ”, sa han.
Tre gånger hävstång innebär att du får tre gånger den dagliga vinsten av aktien. Du kan bara kan förlora det belopp som du har investerat. ”Det finns också en inbyggd stoppförlustmekanism över en viss nivå som hjälper till att mildra förluster om det underliggande går emot dig.”
I skrivande stund går det inte att handla GraniteShares produkter för en europeisk investerare. GraniteShares har en serie amerikanska råvaruprodukter som ännu inte är kompatibla med MIFID II. Deras brittiska produkter är ännu så länge inte passporterade till Sverige. Vi erfar emellertid att detta kan komma att ske i närtid efter det samtal vi hade med en av GraniteShares europeiska representanter.
Sedan i onsdags har två nya krypto-ETNer utgivna av issuance.swiss i samarbete med Figment kunnat handlas via Xetra och Börse Frankfurt.
De två krypto-ETNerna erbjuder investerare tillgång till utvecklingen för kryptovalutorna Ethereum och Solana i kombination med en insatspremie, så kallad staking Genom att satsa kan kryptovalutanvändare tjäna belöningar genom att låsa in sina mynt i plånböcker som används för att validera nätverkstransaktioner på blockkedjan. Genom denna metod kan investerare inte bara delta i utvecklingen för kryptovalutan, utan också dra nytta av respektive insatsinkomst.
Produkterna är fysiskt uppbackade via kryptovalutan. Båda ETNerna kan handlas i euro eller amerikanska dollar med hjälp av respektive Xetra-ticker.
Alla krypto-ETN som kan handlas på Xetra är fysiskt uppbackade och noterade på den reglerade marknaden på Frankfurtbörsen. Dessutom clearas alla krypto-ETN på Xetra centralt av Eurex Clearing AG som Deutsche Börse Groups centrala motpart (CCP). Genom central clearing drar särskilt institutionella investerare nytta av väsentligt minskade risker vid avveckling av transaktioner.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF & ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 151 ETFer, 191 ETCer och 238 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 15 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.
Valour Short Bitcoin (SBTC), CH1149139649, är en börshandlad produkt som omvänt speglar rörelserna i Bitcoins pris. Det fungerar som en omvänd tracker, tillgodoser investerare som vill kapitalisera på eller säkra sig mot en minskning av värdet på Bitcoin. Designad för erfarna investerare som strävar efter att utnyttja dagliga marknadsfluktuationer, erbjuder Valour Bitcoin Shortstrategiska exponeringar och ett bekvämt sätt att göra snabba portföljjusteringar.
Vad är en lämplig tidshorisont för att investera i en kort ETP?
På grund av den relativt höga lånekostnaden rekommenderas det inte att behålla produkten under längre tidshorisonter. Lämpliga innehavsperioder är korta, där påverkan av lånekostnaden är låg.
För att säkra sin position kommer emittenten att låna den relevanta, motsvarande digitala tillgången på 1:1-basis och sälja tillgången kort. Vid utlåning av Bitcoin gäller en årlig lånekostnad på 8 procent. Denna kostnad är beroende av utlåningsmarknadspriset och fluktuerar på liknande sätt som flexibla räntor på bostadslån eller sparkonton fluktuerar.
*Den nuvarande lånekostnaden är 8%.
Hur kortar Valor den underliggande tillgången?
För att säkra sin exponering mot den underliggande digitala tillgången som härrör från försäljningen av certifikaten kommer emittenten att låna den relevanta, motsvarande digitala tillgången på en 1:1-basis och sälja tillgången kort. Att låna Bitcoins kommer att inducera en lånekostnad.
Vilka är riskerna med korta ETP?
Korta ETPer utgör en hög risknivå och är mest lämpliga för erfarna investerare med en robust riskaptit som är beredda att bära potentiella förluster. Variationer i resultatet för korta ETPer från den underliggande tillgången kan uppstå på grund av avgifter och/eller lånekostnader.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Fokus ligger på övergångsmetaller, energi och CO2-certifikat. Dessa inkluderar terminskontrakt på enskilda industri- och ädelmetaller som används vid tillverkning av till exempel litiumjonbatterier, solpaneler och vindturbiner. Energiråvaror inkluderar terminskontrakt på naturgas, etanol och uran, som är energikällor med låga koldioxidutsläpp.
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 151 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.
Pingback: Var tredje såld Volvo är en elbil - ETF-marknaden