Följ oss

Nyheter

Hur Leverage Shares ETP:er ger exponering mot amerikanska aktier

Publicerad

den

Hur Leverage Shares ETP:er ger exponering mot amerikanska aktier

Leverage Shares utbudet av ETPer (Exchange Traded Products), så kallade single stock ETPs, har gjort att mycket omsatta amerikanska aktier nu finns inom räckhåll för europeiska investerare. Ändå kan vissa investerare fortfarande ha frågor angående prisrörelserna för ETP som spårar aktier i en annan tidszon. Låt oss se hur Leverage Shares ETP:er ger exponering mot amerikanska aktier.

Svaren ligger i bestämmelserna om handel före och efter handel på amerikanska börser, såsom NYSE och Nasdaq. De implementeras via elektroniska kommunikationsnätverk (ECN) och hjälper till att hantera den ökade efterfrågan på handel över hela världen.

Utökad handel

Amerikanska börser är öppna från kl. 14.30 till 21.00 GMT (brittisk tid) börjar handeln före marknaden redan kl 9:00 GMT och löper tills marknaderna öppnas officiellt. Efterhandeln fortsätter sedan där normala timmar slutade och fortsätter till klockan 13:00 GMT.

Både efter- och förhandelnkännetecknas av låg volym och låg likviditet, vilket leder till mycket bredare bid-ask-spread än vad som ses under ”vanliga” öppettider. ”Spreads” betecknar här de prisintervaller som erbjuds för att sälja och köpa aktier. Detta är problematiskt eftersom det kan vara stor skillnad mellan vad säljare och köpare erbjuder. Därför kräver de flesta mäklare att handlare endast anger begränsningsorder under dessa utökade handelssessioner. ”Begränsade order” är affärer som förbinder sig att köpa eller sälja ett värdepapper till ett angivet pris eller bättre. Normalt ser starkt omsatta aktier och de som har det största börsvärdet någon positionering sker vid eller runt 9:00 GMT.

Sammantaget börjar handel via ECNs klockan 9:00 GMT och slutar klockan 13:00 GMT, dvs. en timme efter midnatt GMT.

ETP och GDR

Med tanke på dessa utökade timmar har internationella marknadsförare kunnat citera spread även efter att amerikanska marknader stängts. Detta möjliggörs av globala depåbevis (GDR). GDR är certifikat som representerar ett visst antal aktier i ett amerikanskt företag och säljs via utländska mäklare. GDR ger indirekt tillgång till större amerikanska aktier – med den extra bekvämligheten hos en investerares lokala mäklare och denomineras i lokal valuta. Enligt definition bör GDR spåra priset på den underliggande aktien – annars skulle det finnas arbitrage möjligheter.

Så hur kan en investerare vara säkra på att Leverage Shares ETP rör sig i takt med de amerikanska aktierna som de strävar efter att spåra?

  • Under LSE-öppettider: Genom att kontrollera att ETP rör sig i låst steg med motsvarande GDR. GDR borde däremot följa de amerikanska aktiens egna aktier före marknadsföringen och de första handelsåtgärderna.
  • När de amerikanska marknaderna öppnar: Under de handelstimmar som är gemensamma för både GDR:s plats och den marknad där den amerikanska aktien handlar – GDR, den amerikanska aktien och ETP bör röra sig i tandem.

Eftersom många mäklare börjat erbjuda sina kunder förhandel/efterhandshandel kan investerare nu få både förstorade och omvända exponeringar mot ledande amerikanska aktier redan innan NYSE eller Nasdaq öppnas. Det finns tre viktiga aspekter som påverkar både GDR och – i förlängning – ETP-pris / prestanda:

Valutakurser

Låt oss överväga en ETP-värde i EUR som är baserat på en amerikanskt aktie i USD. Valutakursen för övervägande är EUR/USD. Eftersom GDR är denominerad i EUR och den underliggande aktien är i USD, skulle valutakursen påverka GDR:s pris såväl som ETP, utan att nödvändigtvis medföra att ”lockstep” -beteendet misslyckas. FX handlas på en annan marknad och effekterna av valutafluktuationer tillämpas inte alltid omedelbart på GDR förrän ett slags ”konsensus” uppnås med en valutakurs, som också kontinuerligt flyter, ebbar och rör sig hela dagen.

Valutahandel – till skillnad från aktier, GDR och ETP – sker elektroniskt över the counter (OTC) via datanätverk mellan handlare som finns över hela världen. Marknaden är öppen 24 timmar om dygnet, fem och en halv dag i veckan och har i genomsnitt mer än 5 biljoner dollar i volym varje dag.

Företagsnyheter

Nyhetshändelser angående det underliggande företaget som dyker upp efter USA:s ”vanliga” öppettider skulle ha en effekt på GDR. Vanligtvis agerar företag strategiskt med hur och när de meddelar viktig information. Tillkännagivanden under ”vanliga” handelssessioner kan orsaka en stor reaktion som förvränger det verkliga värdet på företagets aktier.

Ekonomiska indikatorer

Många ekonomiska indikatorer släpps av myndigheter och tankesmedjor ungefär en timme innan handeln börjar i New York. Marknadens reaktion på dessa indikatorer kan ofta sätta tonen för handelsdagen. Den viktigaste indikatorn skulle vara den jobbrapport som utfärdades av US Bureau of Labor Statistics den första fredagen i varje månad.

Empiriskt exempel

Nedan följer ett exempel på en Leverage Shares 3x Apple ETP (LON: AAP3), dess motsvarande GDR (FRA: APC) och den amerikanska aktien (NASDAQ: AAPL) i aktion.

Det kan ses att GDR och den underliggande amerikanska aktien rör sig i lockstep både under handel före marknaden i USA och under överlappande ”normala” öppettider – som löper från 14:30 GMT till 16:30 GMT. Den hävstångs-ETP förstärker GDR:ens rörelser – och formar sig därför som förväntat.

Tidsskillnaden innebär att den dagliga utvecklingen mellan det officiella stängningskursen och öppnningspriset på amerikanska aktier kanske inte exakt motsvarar ETP:ens multiplicerade med hävstångsfaktorn. En bättre mätare skulle vara att jämföra ETP:ens dagliga utveckling mot GDR istället.

Med detta sagt bevisar längre tidsramar att ETP:erna rör sig i samklang med den underliggande aktien. Låt oss undersöka de tre månaders rörelser för att se hur väl ETP har spårat både det underliggande aktiet och dess motsvarande GDR. De tre instrumentens rörelser visar, i diagram, ett starkt lockstep-beteende under den senaste enmånadersperiod.

Det kan ses att AAP3 (ETP) förstorar trenden i APC (GDR) som i sin tur justerar sig i enlighet med AAPL (amerikanska aktier) varje gång den amerikanska marknaden öppnas och när det finns överlappande handelstimmar för båda AAPL och APC:s marknader.

En del av skillnaden i utvecklingen av GDR och det underliggande amerikanska aktiet kan hänföras till växlande valutakurser (eftersom AAPL är denominerad i USD medan APC handlas i EUR).

Det noteras också att marknadsgaranter bestämmer priserna på de produkter som erbjuds av by Leverage Shares. Dessa företag erbjuder inte bud/ask-spreadar utanför LSE-timmar.

Sammanfattning

Eftersom Leverage Shares ETPer börjar handlas på Londonbörsen långt innan de amerikanska marknaderna öppnas beror priset främst på:

  • Stängningskurs på det underliggande amerikanska aktiet;
  • Handelsaktivitet efter öppettider;
  • Nyheter / händelser som släpps efter att amerikanska marknader stängs.

Slutsatsen är att när det gäller komplexiteten i att fånga momentum i ledande amerikanska aktier har europeiska investerare nu ett bredare verktygslåda än någonsin tidigare. by Leverage Shares ETP:er gör det möjligt för handlare att uttrycka sin övertygelse på amerikanska aktier, både upp och ner, även innan amerikanska marknader öppnas för handel.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier

Publicerad

den

Sedan i tisdags har två nya aktivt förvaltade börshandlade fonder från iShares kunnat handlas på handelsplatserna Xetra och Börse Frankfurt. Dessa ETFer från iShares ger exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier.

Sedan i tisdags har två nya aktivt förvaltade börshandlade fonder från iShares kunnat handlas på handelsplatserna Xetra och Börse Frankfurt. Dessa ETFer från iShares ger exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier.

iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF (INCU) driver en aktiv investeringsstrategi utformad för att generera inkomster och kapitaltillväxt med lägre volatilitet än den bredare amerikanska aktiemarknaden. Den strategi som tillämpas av portföljförvaltaren består i huvudsak av följande komponenter:

  • Innehava långa positioner i amerikanska stora aktier, med beaktande av en ESG-investeringspolicy,
  • Sälja köpoptioner på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att generera ytterligare intäkter; och
  • Köpa terminer på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att minska effekten av ett potentiellt vinsttak från försäljningen av köpoptioner.

iShares World Equity High Income UCITS ETF (WINC) följer ett liknande tillvägagångssätt, men fokuserar på utvecklade marknader med stora och medelstora aktier. För detta ändamål säljs köpoptioner och terminer köps på index som S&P 500, FTSE 100, Nikkei och EURO STOXX 50.

NamnISINAvgiftUtdelningspolicy
iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF USD (Dist)IE000WHL2ZK10,35 procentUtdelande
iShares World Equity High Income UCITS ETF USD (Dist)IE000KJPDY610,35 procentUtdelande

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 148 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

CEBT ETF investerar viktiga metallproducenter

Publicerad

den

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) med ISIN IE000ROSD5J6, försöker följa S&P Global Essential Metals Producers index. S&P Global Essential Metals Producers index spårar företag över hela världen som är engagerade i prospektering, gruvdrift och/eller raffinering av material som är avgörande för övergången till förnybara energikällor.

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) med ISIN IE000ROSD5J6, försöker följa S&P Global Essential Metals Producers index. S&P Global Essential Metals Producers index spårar företag över hela världen som är engagerade i prospektering, gruvdrift och/eller raffinering av material som är avgörande för övergången till förnybara energikällor.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,55 % p.a. iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) är den enda ETF som följer S&P Global Essential Metals Producers index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i denna ETF ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 18 oktober 2023 och har sin hemvist i Irland.

Varför CEBT?

Indexet syftar till att återspegla resultatet för en delmängd av aktierelaterade värdepapper i kvalificerade utvecklade och tillväxtländer med deltagande i produktionen av metaller som krävs för den globala energisektorns övergång från fossilbaserade system för energiproduktion och energiförbrukning till förnybara energikällor.

Indexet erbjuder exponering mot övergångsmetallrelaterad verksamhet grupperad i tre klassificeringar: kärnmetallkategorier (inklusive koppar och litium), icke-kärnmetallkategorier (inklusive zink och silver) och diversifierade metallkategorier.

Riktmärket strävar efter att utesluta företag som klassificeras som icke-kompatibla med Sustainalytics Global Standards Screening (“GSS”). Indexleverantören kan också utesluta beståndsdelar som är involverade i kontroversiella aktiviteter som identifierats av S&P:s årliga medie- och intressentanalys.

Investeringsmål

Fonden strävar efter att uppnå avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från S&P Global Essential Metals Producers Index, fondens jämförelseindex (”Index”).

Handla CEBT ETF

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Amsterdam. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDMETL
XETRAEURCEBT

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt %ISINValuta
FCXFREEPORT MCMORAN INCMaterials6.30US35671D8570USD
AALANGLO AMERICAN PLCMaterials6.17GB00B1XZS820GBP
ALBALBEMARLE CORPMaterials4.82US0126531013USD
WPMWHEATON PRECIOUS METALS CORPMaterials4.71CA9628791027CAD
BHPBHP GROUP LTDMaterials4.61AU000000BHP4AUD
FMFIRST QUANTUM MINERALS LTDMaterials4.54CA3359341052CAD
TECK.BTECK RESOURCES SUBORDINATE VOTINGMaterials4.12CA8787422044CAD
NCMNEWCREST MINING LTDMaterials3.32AU000000NCM7AUD
2899ZIJIN MINING GROUP LTD HMaterials2.90CNE100000502HKD
PLSPILBARA MINERALS LTDMaterials2.85AU000000PLS

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

21Shares lanserar Toncoin Staking ETP (TONN)

Publicerad

den

21Shares, världens största emittent av börshandlade kryptovalutaprodukter (ETPs) och ett dotterbolag till 21.co, tillkännager stolt lanseringen av 21Shares Toncoin Staking ETP. Denna banbrytande produkt ger investerare ett sömlöst sätt att engagera sig i ekosystemet för staking och tjäna belöningar utan ansträngning.

21Shares, världens största emittent av börshandlade kryptovalutaprodukter (ETPs) och ett dotterbolag till 21.co, tillkännager stolt lanseringen av 21Shares Toncoin Staking ETP. Denna banbrytande produkt ger investerare ett sömlöst sätt att engagera sig i ekosystemet för staking och tjäna belöningar utan ansträngning.

Toncoin Staking ETP presenterar en innovativ lösning för investerare som söker exponering för insatsbelöningar utan komplexiteten med att sätta upp och hantera en insatsnod. Med 21Shares ETP kan investerare nu dra nytta av fördelarna med att satsa Toncoin samtidigt som de utnyttjar likviditeten och bekvämligheten på traditionella finansmarknader.

”Vår 21Shares Toncoin Staking ETP öppnar upp en ny horisont för investerare och ger en problemfri inkörsport till att satsa belöningar inom blockchain-ekosystemet”, sa Ophelia Snyder, medgrundare och VD för 21Shares. ”Vi är dedikerade till att bemyndiga investerare med innovativa produkter som Toncoin Staking ETP, vilket bekräftar vårt engagemang för att driva utvecklingen av investeringsmöjligheter för blockchain.”

Nyckelfunktioner i 21Shares Toncoin Staking ETP:

  • Toncoin (TON): En decentraliserad lager 1-blockkedja, nu känd som ”The Open Network” efter förvärvet av TON Foundation. Toncoin fungerar som den ursprungliga valutan för TON-nätverket.
  • Proof-of-Stake (PoS) Consensus: TON använder en PoS-konsensusmodell för skalbarhet och nätverkstillförlitlighet, och erbjuder snabba, transparenta och säkra betalningstjänster med minimala avgifter.
  • Mission: The Open Network syftar till att skapa ett heltäckande ekosystem av användarvända tjänster som superappen WeChat, som erbjuder produkter som en decentraliserad lagring, decentraliserad VPN, en betalningslösning och en inbyggd plånbok för att hålla krypto direkt i meddelandeappen. Det kännetecknas av dess gemenskapsdrivna tillvägagångssätt och flexibla arkitektur, som tillgodoser behoven hos typiska konsumenter.
  • Skalbarhet: TONs avancerade skalbarhet säkerställer snabb avvecklingstid för transaktioner på ett kostnadseffektivt sätt, vilket möjliggör snabb nätverkstillväxt utan negativa effekter på miljön.
  • Stöd från Telegram: Trots separation stöder Telegram TON som sin favoritplattform för web3-infrastruktur, vilket framhäver dess engagemang för blockchain-innovation.

21Shares Toncoin Staking ETP kommer att vara tillgänglig för handel på SIX Exchange från och med onsdagen den 27 mars 2024, vilket ger investerare en sömlös väg att engagera sig i Toncoin-insatser och utnyttja de potentiella belöningarna med insatsekosystemet.

För mer information om 21Shares Toncoin Staking ETP, besök 21Shares hemsida.

NamnISINKortnamnValutaBörsListningsdatum
21Shares Toncoin Staking ETPCH1297762812TONN SEUSDSIX Swiss Exchange27 mars 2024

Om 21.co/21Shares

21.co är världens ledande företag när det gäller att tillhandahålla tillgång till krypto genom enkla och lättanvända produkter. 21.co är moderbolag till 21Shares, världens största emittent av börshandlade kryptovalutaprodukter (ETPs) – som drivs av Onyx, en proprietär teknologiplattform som används för att emittera och driva cryptocurrency ETP för 21Shares och tredje part. Företaget grundades 2018 av Hany Rashwan och Ophelia Snyder. 21Sharesis registrerat i Zürich, Schweiz med kontor i Zürich, London och New York. För mer information, besök 21Shares hemsida.

Fortsätt läsa

Populära