Följ oss

Nyheter

Gör S&P 500 sitt jobb?

Publicerad

den

Gör S&P 500 sitt jobb? Den 4 september 2020 tillkännagav S&P DJI:s amerikanska indexkommitté att Etsy, Teradyne och Catalent skulle adderas till S&P 500®

Den 4 september 2020 tillkännagav S&P DJI:s amerikanska indexkommitté att Etsy, Teradyne och Catalent skulle adderas till S&P 500® och ersätta företag som H&R Block, Coty och Kohl.

Förändringarna väckte betydande marknadsuppmärksamhet och utlöste en diskussion kring namnen som adderades till i indexet, liksom de som inte gjorde det. Dessa uppdateringar sammanföll också med S&P 500: s planerade kvartalsbalansering. Ändringar i indexet kan göras när som helst – de behöver inte ske i samband med kvartalsbalanser. Med tanke på den mer än vanliga uppmärksamheten är det värt att se över S&P 500: s syfte och mål, vad indexkommittén gör och hur kommittén hjälper till att säkerställa att indexet gör sitt jobb.

Vad är S&P 500:s mål?

S&P 500 är synonymt med amerikanska aktiemarknaden och refereras av investerare, analytiker och media varje dag. Indexet ökade med 1,5% idag? Bra, S&P 500® klarar sig bra! Sjönk marknaden? Uh-oh, S&P 500® gick dåligt. Men om indexet ”gör ett bra jobb” har lite att göra med riktningen för dess avkastning.

Enligt S & P U.S.Indices Methodology är målet för S &P 500 att ”mäta prestandan för det stora bolagssegmentet på den amerikanska marknaden.” Det är allt. Indexkommitténs uppgift är inte att lägga till aktier som den tror kommer att fungera bra. Istället ser det till att index fortsätter att ge en representativ återspegling av den amerikanska aktiemarknaden med stora bolag.

Ombalansering kontra rekonstituering

Den amerikanska storkapitalmarknaden har förändrats avsevärt under åren och det finns flera sätt som indexkommittén ser till att det 63-åriga S&P 500 återspeglar den utvecklingen. En av dem är genom att balansera indexet igen.

Under en ombalansering justeras S&P 500-beståndsdelarnas individuella vikter för att återspegla deras senaste aktieräkningar och free flot. Antalet företagsaktier förändras ständigt när de emitterar aktier och gör återköp, så S&P 500 balanseras om varje kvartal för att justera varje företags viktning baserat på det senaste antalet aktier och float.

Även om indexkommittén kan rekonstruera indexet under en ombalansering genom att lägga till eller ta bort företag, kan dessa ändringar i indexmedlemskap göras när som helst – de behöver inte ske under en ombalansering och en rebalansering behöver inte inkludera en rekonstitution.

Sedan början av 2017 har 82 företag lagts till i S&P 500.

Så, gör S&P 500 sitt jobb? Detta leder oss tillbaka till vår första fråga. Har alla ändringar som gjorts av indexkommittén under åren hjälpt indexet att representera den amerikanska storkapitalmarknaden exakt?

Ett sätt att klassificera S&P 500: s resultat är genom branschrepresentation. Eftersom indexet har ett fast antal aktier i form av 500 företag kan inte alla berättigade företag läggas till i indexet. En av de faktorer som indexkommittén tittar på när man överväger förändringar i indexet är sektorns sammansättning. Enligt indexmetoden mäts detta genom en jämförelse av GICS®-sektorvikter i S&P 500 med motsvarande vikter i stort kapitalintervall för S&P Total Market Index (TMI), som mäter prestanda för alla amerikanska aktier.

Med hjälp av de historiska tröskelvärdena för marknadsvärden från bilaga A till S&P U.S.Indices Methodology-dokumentet kan vi komma fram till GICS-sektorvikterna för S&P TMI.

Diagram 2 visar den relativa sektorvikten för S&P 500 mot large cap-delen av S&P TMI. Den genomsnittliga skillnaden baseras på vikternavid årets slut mellan 2007 och 2020.

Det är uppenbart att S&P 500 GICS-sektorvikterna vanligtvis liknar den large cap delen av S&P TMI. Och medan vissa skillnader har dykt upp 2020 är S&P 500 fortfarande representativt för det amerikanska aktieutrymmet. Indexet gör sitt jobb.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Exponering för en korg av råvaror som är relevanta för energiomställningen

Publicerad

den

Sedan i onsdags är en ny börshandlad fond utgiven av Legal & General Investment Management handlas på Xetra och Börse Frankfurt. L&G Energy Transition Commodities UCITS ETF (ENTR) ger investerare tillgång till utvecklingen för terminskontrakt på enskilda råvaror som används i energiomställningen.

Sedan i onsdags är en ny börshandlad fond utgiven av Legal & General Investment Management handlas på Xetra och Börse Frankfurt. L&G Energy Transition Commodities UCITS ETF (ENTR) ger investerare tillgång till utvecklingen för terminskontrakt på enskilda råvaror som används i energiomställningen.

Fokus ligger på övergångsmetaller, energi och CO2-certifikat. Dessa inkluderar terminskontrakt på enskilda industri- och ädelmetaller som används vid tillverkning av till exempel litiumjonbatterier, solpaneler och vindturbiner. Energiråvaror inkluderar terminskontraktnaturgas, etanol och uran, som är energikällor med låga koldioxidutsläpp.

NamnISINAvgiftUtdelningspolicyReferensindex
L&G Energy Transition Commodities UCITS ETFIE000BLN64M90,65 %AckumulerandeSolactive Energy Transition Commodity Index

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 151 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

ARK Invest lanserar tre nya aktiva ETFer på Xetra

Publicerad

den

ARK Invest lanserar tre nya aktiva ETFer på Xetra som tillgång till företag inom områdena disruptiv innovation, AI och genomik via aktiva investeringsstrategier. De tre nya aktiva börshandlade fonder emitterade av ARK Invest har varit omsättningsbara på Xetra och Börse Frankfurt sedan i torsdags.

ARK Invest lanserar tre nya aktiva ETFer på Xetra som tillgång till företag inom områdena disruptiv innovation, AI och genomik via aktiva investeringsstrategier. De tre nya aktiva börshandlade fonder emitterade av ARK Invest har varit omsättningsbara på Xetra och Börse Frankfurt sedan i torsdags.

De tre ETFerna driver en aktiv investeringsstrategi med fokus på företag över hela världen inom områdena disruptiv innovation, artificiell intelligens och genomik. Vid val av bolag använder investeringsförvaltaren både en top-down-metod (tematisk forskning för att identifiera relevanta värdepapper) och en bottom-up-metod (värdering, grundläggande data och kvantitativa nyckeltal för de enskilda företagen, med hänsyn till ESG-kriterier).

ARK Innovation UCITS ETF (ARXK) investerar i företag som är involverade i disruptiva innovationer. Dessa kan vara framsteg inom vetenskaplig forskning och tekniska förbättringar inom områden som genomik, automation, tillverkning, transport, energi och artificiell intelligens.

ARK Artificial Intelligence & Robotics UCITS ETF (AAKI) fokuserar på företag inom områdena artificiell intelligens, autonom teknologi och robotik.

ARK Genomic Revolution UCITS ETF (AAKG) ger investerare tillgång till en portfölj av företag som är involverade i den genomiska revolutionen, med fokus på att förlänga och förbättra livskvaliteten för människor och andra levande varelser. Dessa företag kan komma från olika sektorer som sjukvård, IT eller basmaterial och utveckla, producera eller tillverka bioniska system, bioinspirerade datorer, bioinformatik, molekylär medicin och jordbruksbioteknik.

NamnISINAvgiftUtdelningspolicy
ARK Innovation UCITS ETFIE000GA3D4890,75 %Ackumulerande
ARK Artificial Intelligence & Robotics UCITS ETFIE0003A512E40,75 %Ackumulerande
ARK Genomic Revolution UCITS ETFIE000O5M6XO10,75 %Ackumulerande

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 154 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Handla ARK Invests ETFer

ARK Invests ETFer är europeiska börshandlade fonder. Dessa fonder handlas på Deutsche Boerse Xetra .

Det betyder att det går att handla andelar i dessa ETFer genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

TPXE ETF ger exponering mot japanska Topixindexet och hedgas i euro

Publicerad

den

Amundi Japan Topix UCITS ETF EUR (TPXE ETF) med ISIN LU1681037609, försöker följa TOPIX®-index. TOPIX®-indexet spårar ett brett urval av japanska aktier noterade på TSE First Section-segmentet på Tokyo Stock Exchange.

Amundi Japan Topix UCITS ETF EUR (TPXE ETF) med ISIN LU1681037609, försöker följa TOPIX®-index. TOPIX®-indexet spårar ett brett urval av japanska aktier noterade på TSE First Section-segmentet på Tokyo Stock Exchange.

Den börshandlade fondesn TER (total cost ratio) uppgår till 0,20 % p.a. Amundi Japan Topix UCITS ETF EUR är den billigaste ETF som följer TOPIX®-index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet syntetiskt med en swap. Utdelningarna i denna ETF ackumuleras och återinvesteras.

Amundi Japan Topix UCITS ETF EUR har tillgångar på 352 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 22 september 2015 och har sin hemvist i Luxemburg.

Investeringsmål

AMUNDI JAPAN TOPIX UCITS ETF strävar efter att replikera så nära som möjligt resultatet av TOPIX-index, total bruttoavkastning, oavsett om trenden är stigande eller fallande. Denna ETF gör det möjligt för investerare att dra nytta av en exponering mot de viktigaste aktierna på den japanska marknaden.

Handla TPXE ETF

Amundi Japan Topix UCITS ETF EUR (TPXE ETF) är en börshandlad fond (ETF) som handlas på Euronext Paris.

Euronext Paris är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
gettexEURXAMY
Euronext ParisEURTPXE
SIX Swiss ExchangeEURTPXE

Största innehav

Denna fond använder syntetisk replikering för att spåra indexets prestanda.

NamnValutaVikt %Sektor
TOYOTA MOTOR CORPJPY5.29 %Sällanköpsvaror
MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUPJPY2.38 %Finans
SONY GROUP CORP (JT)JPY2.36 %Sällanköpsvaror
TOKYO ELECTRON JPY50JPY2.14 %Informationsteknologi
MITSUBISHI CORPORATIONJPY1.87 %Industri
HITACHI LTDJPY1.77 %Industri
KEYENCE CORP JPY50JPY1.68 %Informationsteknologi
SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUPJPY1.60 %Finans
SHIN-ETSU CHEM CO JPY50JPY1.51 %Materials
MITSUI & CO LTDJPY1.50 %Industri

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Populära