Dags att överväga globala återköp, vilket är en så kallad corporate action som är vanligare utomlands än i Sverige. Oavsett detta så finns det ett antal börshandlade fonder som fokuserar på denna typ av händelser, som investerar i de företag som återköper sina egna aktier, något som ofta kompletteras med regelbundna utdelningar till aktieägarna.
Medan USA nu stänger ned sin program för kvantitativa lättnader så öppnar många andra länder upp för det, och inför låga eller till och med negativa räntor. Det gör att kapitalet blir betydligt billigare, något som gör att vissa marknadsbedömare är av åsikten att vi kommer få se massiva aktieåterköp i dessa länder. Något som talar för detta är att eget kapital är dyrare än lånat kapital för företag.
Under det tredje kvartalet 2014 återköpte de företag som ingår i det amerikanska referensindexet S&P 500 aktier för 145,2 miljarder USD, och under Q4 2014 spenderade de 132,6 miljarder dollar på att köpa tillbaka egna aktier. Detta är en minskning med 8,7 procent som emellertid kan förklaras av nedgången i de kvantitativa lättnaderna i USA. Aktieåterköpen om 132,6 miljarder dollar är emellertid en ökning om 2,5 från Q4 2013 när företagen i S&P 500 återköpte aktier för 129,4 miljarder dollar. För hela 2014 återköpte företagen i S&P 500 aktier för 553,3 miljarder, en ökning från 475,6 miljarder USD år 2013. Detta motsvarar en ökning om 16,3 procent.
Dags för utländska företag att följa efter?
Om de utländska företagen agerar på samma sätt kan det vara till fördel för en börshandlad fond som IPKW. På aggregerad nivå har de europeiska företagen över 2 300 miljarder USD i sina kassakistor, vilket gör att många överväger möjligheterna att återköpa sina egna aktier och därmed kunna dra fördel av det låga ränteläget. Under 2014 återköpte emellertid de europiska förtagen endast en relativt liten andel egna aktier. För 2014 återköpte de europeiska företagen aktier för 125 miljarder dollar.
IPKW avsätter 19 procent av sitt kapital till europeiska aktier, men räknar inte med Storbritannien till Europa, vilket tyder på att det snarast är länder i Eurozonen som avses med Europa. IPKW har dessutom avsatt 34 procent av sitt kapital till investeringar på den japanska aktiemarknaden. Japanska företag är kända för att hålla en hög andel kapital i kassan, men har nu också påbörjat egna aktieåterköp. Japanska Fanuc Corp presenterade nyligen en återköpsplanen och förra månaden cirkulerade det rykten om att såväl Hitachi, Mitsubishi Heavy Industries och Tokyo Gas förberedde egna återköpsprogram.
Segrar Japan över deflationen?
Det är ännu för tidigt att säga att så verkligen är fallet, men Japan verkar nu äntligen vara på gång att segra över den deflation som så pass länge legat som en våt filt över den japanska aktiemarknaden. Vi kan därför komma att se hur de japanska företagen kan komma att använda en del av sin kassa till att återköpa egna aktier, men också till extra utdelningar. Japan är med 34 procent av kapitalet den största enskilda marknaden i IPFW.
NASDAQ International BuyBack Achievers Index (DBXUS), PKWs underliggande index, består av värdepapper utgivna av företag som har utfört en nettominskning av utestående aktier om fem (5) procent eller mer under sitt senaste räkenskapsår. Samma regelverk gäller för IPKW.
Företag utanför USA kan nu dra fördel av QE-inspirerade låga räntor som stöds av både den Europeiska centralbanken (ECB) och Bank of Japan (BOJ). PowerShares International Buyback Achievers (IPKW) har visserligen handlats till låga volymer, men resultatutvecklingen är god. Studier visar på liknande prestationsbaserade trender i förhållande till jämförbara riktmärken.
WisdomTree har igår lanserat WisdomTree US Quality Growth UCITS ETF (QGRW). QGRW strävar efter att spåra pris- och avkastningsutvecklingen, före avgifter och utgifter, för WisdomTree US Quality GrowthUCITS Index (”Indexet”) och har en total kostnadskvot (TER) på 0,33 %. QGRW, som idag är noterat på Börse Xetra och Borsa Italiana, kommer att noteras på Londonbörsen den 24 april 2024.
Det proprietära indexet är utformat för att spåra resultatet för amerikanska storbolag med stark kvalitet (t.ex. hög lönsamhet) och tillväxtegenskaper som uppfyller WisdomTrees ESG-kriterier (miljö, social och styrning).
WisdomTrees tillvägagångssätt syftar till att ge högre uppåtdeltagande på tjurmarknader och generera positiv överavkastning över en hel marknadscykel. Tillväxtfaktorn syftar till att fånga företag som upplever tillväxt i försäljning, realiserade intäkter och förväntade intäkter, ofta inklusive disruptiva företag och tekniska jättar, vilket möjliggör större deltagande uppåt. Kvalitetsfaktorn ger stabilitet till en portfölj och hjälper till att filtrera bort de mest olönsamma, mycket spekulativa och lågkvalitativa namnen. Denna kombination positionerar WisdomTree US Quality GrowthUCITSETF som en strategisk, långsiktig aktielösning för investerare som letar efter genomtänkt exponering mot tillväxtsegmentet på den amerikanska aktiemarknaden utan att offra kvaliteten på sin portfölj.
Pierre Debru, chef för Quantitative Research & Multi Asset Solutions, WisdomTree, sa: ”Tillväxt tenderar att fånga störande och växande företag, vilket leder till högre allokering till tekniska jättar, men historisk avkastning tyder på att investeringar i tillväxtaktier utan filter kan vara en förlora spel på lång sikt. Att tillämpa en kvalitetsskärm på tillväxtaktier kan hjälpa till att säkerställa att portföljbolagen är sunda och kan leverera resultat över tid. Tillväxtaktier av hög kvalitet har historiskt sett varit bättre på att hjälpa investerare att klara avdrag än en ren tillväxtallokering utan att offra förmågan att delta i marknadsåterhämtning. Den nya ETF:n är ett alternativ till tillväxtstrategier som Nasdaq 100, eftersom den tar ett mer holistiskt tillvägagångssätt för portföljkonstruktion istället för att enbart fokusera på marknadsvärde för beståndsdelar eller deras börsnotering.”
Europeiska investerare kan nu få tillgång till QGRW, som redan är en tillgänglig strategi i USA, som initialt lanserades 2022. WisdomTree US Quality GrowthUCITSETF kommer att ansluta sig till WisdomTrees sortiment av 360 miljoner USD av Quality Growth ETFer.
Genom WisdomTree US Quality GrowthUCITSETF kan investerare fortsätta att dra nytta av WisdomTrees stilkonsekventa, transparenta och systematiska investeringsprocess med rötter i akademiskt driven forskning.
Alexis Marinof, Europachef, WisdomTree, tillade: ”Sedan WisdomTree grundades har vi fokuserat på att lansera differentierade och mervärdesinvesteringslösningar för våra kunder. Kärnan i vår aktiefilosofi är tron att kvalitetsaktier bör vara hörnstenen i varje aktieportfölj. De är avgörande för att bygga motståndskraftiga portföljer som kan hjälpa investerare att bygga upp välstånd på lång sikt och navigera i de oundvikliga stormarna. Vi vet att investerare positionerar portföljer för att dra nytta av de kommande räntesänkningarna i USA, vilket förväntas bli en positiv katalysator för tillväxtorienterade amerikanska aktier. Men som vi har sett de senaste åren utlovas ingenting på finansmarknaderna. Så, genom att fokusera på kvalitet snarare än börsvärde, kan investerare dra nytta av ett mer robust tillvägagångssätt än marknadsvärdevägda tillväxtfonder, utan att offra avkastningen på uppåtgående marknader.”
iShares Core MSCI Japan IMI UCITSETF USD (Dist) (SJPD ETF) med ISIN IE00BFM15T99, försöker följa MSCI Japan IMI-index. MSCI Japan IMI-index spårar aktier från Japan. Den täcker värdepapper över stora, medelstora och små företagssegment.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,12 % p.a. iShares Core MSCI Japan IMI UCITSETF USD (Dist) är den billigaste ETF som följer MSCI Japan IMI-index. Denna ETF replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (halvårsvis).
iShares Core MSCI Japan IMI UCITSETF USD (Dist) har tillgångar på 174 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 6 december 2018 och har sin hemvist i Irland.
Varför SJPD?
Exponering mot aktiemarknaden i den tredje största globala ekonomin
Hela marknadsexponeringen innebär att man inte går miste om potentiella tillväxtöverraskningar från ofta förbisedda mindre företag
Använd i kärnan av en portfölj för att söka långsiktig tillväxt
Investeringsmål
Fonden strävar efter att följa resultatet för ett index som består av japanska stora, medelstora och småbolag.
Denna Artikel 8-kompatibel ETF ger tillgång till högt rankade ESG-företag med lägre exponering för koldioxidutsläpp jämfört med det bredare MSCI World Index och i linje med katolska principer.
Franklin Templeton är glada över att kunna tillkännage lanseringen av sin nya Franklin MSCI World Catholic Principles UCITSETF. Detta artikel 8-kompatibla erbjudande bringar det totala antalet artikel 83-kompatibla ETFer till 12 i Franklin Templeton ETF-sortimentet, som har över hälften av sina fonder klassificerade som artikel 8 eller 9-kompatibla.
Investeringsmålet för denna nya globala aktieindexföljande ETF är att ge exponering mot stora och medelstora aktier i företag som anses vara miljömässigt och socialt ansvariga i utvecklade marknadsländer. ETFen spårar prestanda för MSCI World Select Catholic Principles ESG Universal och Low Carbon Index.
Med fokus på företag med lägre koldioxidexponering och högre miljö-, social- och styrningsbetyg (ESG), måste indexinnehav ha minst ett ”BB” ESG-betyg från MSCI ESG Ratings. Indexet exkluderar företag som är involverade i kontroversiella verksamheter, såsom civila skjutvapen, kärnvapen och kontroversiella och konventionella vapen. Investeringar i företag som är involverade i hasardspel, tobak och termiskt kol är avsevärt begränsade och baseras på intäkter som genereras från dessa aktiviteter. Indexet har också ytterligare tre undantag, som består av abort och preventivmedel, djurförsök och stamcellsforskning för att överensstämma med katolska värderingar. Detta resulterar i ett aktuellt övergripande MSCI ESG-betyg på AA, vilket belyser styrkan i ETFens hållbarhetsprofil. Över 65 procent av aktierna i portföljen uppnår för närvarande ett MSCI ESG Rating på mellan A till AAA.
Caroline Baron, chef för ETF-distribution, EMEA, Franklin Templeton tillade: ”Efter lanseringen av Franklin Catholic Principles Emerging Markets Sovereign Debt UCITSETF för två år sedan och i linje med kundernas intressen är vi glada över att utöka vårt utbud av värdebaserade produkter och introducera denna nya MSCI World Catholic Principles UCITSETF för europeiska investerare. Med den här nya fonden ville vi erbjuda investerare en ESG-fokuserad global aktiestrategi inom en ETF-struktur som innehåller specifika katolska värderingar men som också tillhandahåller en kärnaktielösning som följer artikel 8.”
Franklin MSCI World Catholic Principles UCITSETFkommer att noteras på Deutsche Börse Xetra (XETRA) den 25 april, London Stock Exchange (LSE) den 26 april och Borsa Italiana den 9 maj. ETF är registrerad i Österrike, Danmark, Finland, Frankrike, Tyskland, Irland, Italien, Luxemburg, Nederländerna, Spanien, Sverige och Storbritannien.
Konkurrenskraftiga avgifter
Denna ETF kommer att ge europeiska investerare en kostnadseffektiv, UCITS-kompatibel, utvecklad marknadsaktieexponering i linje med katolska principer och erbjuder en av de lägsta totalkostnadskvoterna (TER) på 0,27 procent i Europa för sin respektive kategori.
Rafaelle Lennox, chef för UCITSETF Product Strategy, Franklin Templeton tillade: ”Vi är glada över att kunna erbjuda denna skräddarsydda lösning till investerare. MSCI World Select Catholic Principles ESG Universal and Low Carbon Index skapades från ett partnerskap mellan Franklin Templeton, MSCI och etisk rådgivare Nummus.Info för att erbjuda investerare verklig anpassning med stöd av vårt företags omfattning och resurser. Investerare kan nu delta i utvecklingen av hållbara aktier i utvecklade länder som är i linje med katolska principer i en enkel ETF.”
Denna ETF kommer att förvaltas av Dina Ting, Head of Global Index Portfolio Management, och Lorenzo Crosato, ETF Portfolio Manager, Franklin Templeton, som har mer än tre decennier av kombinerad erfarenhet av kapitalförvaltningsbranschen och omfattande erfarenheter av att hantera ETF-strategier.
Franklin Templetons globala ETF-plattform gör det möjligt för investerare att uppnå sina önskade resultat genom en rad aktiva, faktorbaserade och passiva ETFer. Med stöd av styrkan och resurserna hos en av världens största kapitalförvaltare har den globala ETF-plattformen över 26 miljarder USD i tillgångar under förvaltning globalt den 31 mars 2024.